报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 油脂价格震荡偏强，国内基本面宽松供应稳定；中美关系僵持使美豆新豆出口受挫价格承压；马棕库存偏中性需求好转，印尼B40促进国内消费且26年预计实施B50计划，国际原油价飙升带动油价；国内油脂基本面偏中性进口库存稳定 [2][3][4] 根据相关目录分别总结 豆油 - 基本面：MPOB报告稍偏空，1月马棕出口环比增29%，后续减产季供应压力减小 [2] - 基差：现货8860，基差216，现货升水期货 [2] - 库存：1月9日商业库存102万吨，环比-6万吨，同比+14.7% [2] - 盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上 [2] - 主力持仓：主力多减 [2] - 预期：Y2605在8400 - 8800附近区间震荡 [2] 棕榈油 - 基本面：MPOB报告稍偏空，1月马棕出口环比增29%，后续减产季供应压力减小 [3] - 基差：现货9860，基差 - 94，现货贴水期货 [3] - 库存：1月9日港口库存73.6万吨，环比+0.22万吨，同比+46% [3] - 盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上 [3] - 主力持仓：主力空减 [3] - 预期：P2605在9700 - 10100附近区间震荡 [3] 菜籽油 - 基本面：MPOB报告稍偏空，1月马棕出口环比增29%，后续减产季供应压力减小 [4] - 基差：现货10320，基差487，现货升水期货 [4] - 库存：1月9日商业库存25万吨，环比-2万吨，同比-44% [4] - 盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上 [4] - 主力持仓：主力空增 [4] - 预期：OI2605在9600 - 10000附近区间震荡 [4] 近期利多利空分析 - 利多：美豆库销比维持4%附近，供应偏紧；棕榈油震颤季 [5] - 利空：油脂价格历史偏高位，国内油脂库存持续累库；宏观经济偏弱，相关油脂产量预期较高 [5] - 当前主要逻辑：全球油脂基本面偏宽松 [5] 供应方面 - 涉及豆油、豆粕、棕榈油、菜籽油、菜籽、国内油脂总库存及油厂大豆压榨 [6][8][10][17][19][21][23] 需求方面 - 涉及豆油、豆粕表观消费 [12][14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪胶2605合约短期、中期震荡，日内震荡偏弱，整体震荡偏弱，因供应预期回升 [1][5] - 合成胶2605合约短期、中期、日内均震荡偏强，整体震荡偏强，因成本驱动仍在 [1][7] 根据相关目录分别进行总结 沪胶（RU） - 日内观点震荡偏弱，中期观点震荡，参考观点震荡偏弱 [5] - 核心逻辑为美伊冲突升级使中东地缘风险仍在，国际原油期货价格偏强提振国内能化商品期货价格，新一轮开割季来临天胶供应预期回升，本周二夜盘沪胶期货2605合约震荡偏弱，预计本周三维持震荡偏弱走势 [5] 合成胶（BR） - 日内观点震荡偏强，中期观点震荡偏强，参考观点震荡偏强 [7] - 核心逻辑为美伊冲突升级使中东地缘风险仍在，油价大幅上涨后国际能源署成员国一致同意释放4亿桶战略储备原油，其中美国准备释放1.72亿桶，短期地缘风险有反复，本周二夜盘国内合成橡胶期货震荡偏强，预计本周三维持震荡偏强走势 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 政策持续利好与全球经济滞胀风险并存，短期内股指以区间震荡为主 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考—金融期货股指板块 - IH2606短期震荡、中期震荡、日内偏强，观点为区间震荡，核心逻辑是政策持续利好与全球经济滞胀风险并存 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 - 品种IF、IH、IC、IM日内观点偏强、中期观点震荡，参考观点为区间震荡 [5] - 核心逻辑是昨日各股指走势分化，IM与IC跌幅明显，IH震荡收涨；政策面利好与中东地缘危机长期化风险利空共存，股指陷入区间震荡行情；政策利好稳定企业盈利预期、促进新质生产力增长，中东地缘危机抬升成本、抑制需求，全球经济滞胀风险升温，企业盈利预期受抑制，央行宽松政策受限，流动性收紧挤压股票估值端，对中小盘股构成较强压制 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕期价短期受情绪、天气及库存数据扰动而宽幅震荡，其基本面因素为美豆期价提供支撑，市场短期波动加剧 [5] - 棕榈油期价受地缘政治、原油波动及生物柴油政策预期等外部因素主导，基本面影响权重下降，将维持高位宽幅震荡，短期波动加剧 [7] 根据相关目录分别进行总结 豆粕（M） - 日内观点为震荡偏强，中期观点为震荡，参考观点为震荡偏强 [5] - 核心逻辑是尽管短期情绪受挫，但基本面因素为美豆期价提供支撑，巴西大豆收割进度慢于往年，南里奥格兰德州干旱减产与北部降雨过量干扰供应节奏，引发南美出口受阻担忧，国际生物柴油政策推进提振豆油工业需求 [5] 棕榈油（P） - 日内观点为震荡偏强，中期观点为震荡，参考观点为震荡偏强 [7] - 核心逻辑是马来西亚3月上半月出口数据强劲，印尼计划实施B50生物柴油计划可能限制未来出口量，加剧供应担忧，国内市场供应阶段性偏紧、需求持续疲软，三大油脂总库存累积，棕榈油库存同比增幅大，高库存压制现货表现 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当前尿素日产及开工率同比处高位，预期日产维持在高位，整体供应较宽裕，需求端工业需求恢复，复合肥开工回升、三聚氰胺开工下降，农业阶段性需求暂步入尾声，综合库存有所累库，外盘价格受地缘因素等影响持续走强，出口内外价差拉大，国内价格受指导涨幅有限，中长期尿素价格应以稳为主，预计今日尿素走势震荡 [4] - 尿素利多因素为农需逐渐转入旺季、海外价格持续走强，利空因素为日产历史高位，主要逻辑为国际价格和国内需求边际变化，主要风险点为出口政策变化 [5] 根据相关目录分别进行总结 尿素概述 - 基本面：日产及开工率同比处高位，预期日产维持高位，整体供应较宽裕，工业需求恢复但分化，复合肥开工回升、三聚氰胺开工下降，农业阶段性需求暂步入尾声，综合库存有所累库，外盘价格受地缘因素等影响持续走强，出口内外价差拉大，国内价格受指导涨幅有限，当前交割品现货1860（-10），基本面整体中性 [4] - 基差：UR2605合约基差 -18，升贴水比例 -1.0%，偏空 [4] - 库存：UR综合库存114.7万吨（-14.2），偏空 [4] - 盘面：UR主力合约20日均线向上，收盘价位于20日线上，偏多 [4] - 主力持仓：UR主力持仓净空，增空，偏空 [4] - 预期：尿素主力合约盘面震荡偏强，日产同比高位，工业需求分化，农需阶段性需求顶部，库存累库，预计今日走势震荡 [4] 现货、期货及库存行情 |类别|详情| | ---- | ---- | |现货行情|现货交割品价格1860，变化 -10；山东现货价格1890，变化 -10；河南现货价格1860，无变化；FOB中国价格4448 [6]| |期货盘面|05合约价格1878，变化 -22；基差 -18，变化12；UR01价格1888，变化 -14；UR05价格1878，变化 -22；UR09价格1919，变化 -20 [6]| |库存|仓单数量8055，无变化；UR综合库存114.7万吨，无明确变化数值标注；UR厂家库存95.8万吨，无明确变化数值标注；UR港口库存18.9万吨，无明确变化数值标注 [6]| 供需平衡表 |年份|产能|产能增速|产量|净进口量|PP进口依赖度|表观消费量|期末库存|实际消费量|消费增速| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2018|未提及|2245.5|未提及|1956.81|18.6%|2405.19|23.66|2405.19|未提及| |2019|未提及|2445.5|8.9%|2240|17.9%|2727.94|37.86|2713.74|12.8%| |2020|未提及|2825.5|15.5%|2580.98|19.3%|3200.1|37.83|3200.13|17.9%| |2021|未提及|3148.5|11.4%|2927.99|10.7%|3280.4|35.72|3282.51|2.6%| |2022|未提及|3413.5|8.4%|2965.46|10.2%|3300.83|44.62|3291.93|0.3%| |2023|未提及|3893.5|14.1%|3193.59|8.4%|3486.72|44.65|3486.69|5.9%| |2024|未提及|4418.5|13.5%|3425|9.5%|3785|51.4|3778.25|8.4%| |2025E|未提及|4906|11.0%|未提及|未提及|未提及|未提及|未提及|未提及|[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 受中东冲突推升油价影响，市场对通胀反弹的担忧升温，叠加地缘避险需求支撑，美元指数连续走强，基本金属承压；17日海外大幅交仓，LME库存重回11万吨以上，伦锌下挫超1个百分点，受外盘拖累沪锌领跌；本周SMM Zn50国产TC均价持平，进口锌精矿指数下滑；3月精炼锌产量环比增加，周一锌锭库存累库；下游逢低补库点价增加；本周社会库存或窄幅去化，但去库拐点尚未确认，短期锌价预计维持偏弱震荡运行 [7] 各部分总结 行情回顾 - 期货市场，沪锌2604开盘23930元/吨，收盘23700元/吨，跌315元，跌幅1.31%；沪锌2605开盘24030元/吨，收盘23730元/吨，跌300元，跌幅1.25%；沪锌2606开盘24055元/吨，收盘23785元/吨，跌295元，跌幅1.23% [7] - 本周美联储利率决议维持不变概率高达99.2%，年内降息预期显著下修，巩固美元强势地位 [7] - 17日海外大幅交仓，LME库存重回11万吨以上，伦锌下挫超1个百分点 [7] - 本周SMM Zn50国产TC均价持平1550元/金属吨，进口矿报盘增加但受海外供应扰动，进口锌精矿指数下滑至11.25美元/吨 [7] - 3月精炼锌产量环比增加，周一SMM锌锭库存较上周五增0.7万吨至27.58万吨 [7] - 盘面回落，下游逢低补库点价增加，沪市对04贴水80元/吨，津市较沪市报升水10元/吨，广东对05贴水95元/吨 [7] 行业要闻 - 2026年3月17日，0锌主流成交价23805 - 23945元/吨，双燕主流成交23915 - 24055元/吨，1锌主流成交23735 - 23875元/吨，早盘市场对SMM均价报价升水20元/吨 [8] - 宁波市场主流品牌0锌成交价23815 - 23935元/吨，常规品牌对2604合约报价贴水 - 85元/吨，对上海现货报价升水30元/吨 [8] - 天津市场0锌锭主流成交23760 - 23970元/吨，紫金成交23830 - 24000元/吨，1锌锭成交23740 - 23910元/吨，紫金对2604合约报贴水20 - 30元/吨，葫锌报24670元/吨 [8] - 广东0锌主流成交23800 - 23980元/吨，主流品牌对2605合约报价贴水95 - 75元/吨，对上海现货升水40元/吨，沪粤价差扩大 [8] 数据概览 - 包含两市锌价走势、SHFE月间差、SMM七地锌锭周度库存、LME锌库存等数据图表，数据来源为Wind、SMM、建信期货研究发展部 [10][11]

报告基本信息 - 报告名称：国债日报 [1] - 报告日期：2026年3月18日 [2] - 研究员：何卓乔（宏观贵金属）、黄雯昕（国债集运）、聂嘉怡（股指） [3] 报告行业投资评级 - 未提及 报告核心观点 - 1 - 2月各项经济数据表现较好打击市场宽松预期，中东局势不明背景下油价或长时间维持高水平带来输入性通胀压力冲击债市，但通胀走高主要受供给收缩影响，央行货币政策应不会明显改变立场，可博弈市场超跌机会 [11] - 短期经济数据已公布完毕，政策端重要信息也已落地，市场交易重点或转向资金面、政策部署以及中美博弈情况，关注降准以及避险情绪再度升温可能 [12] 各部分总结 行情回顾与操作建议 - 当日行情：资金平稳叠加午后A股调整，债市回暖，国债期货全线小幅收涨 [8] - 利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率全面回落，短端下行幅度在1 - 2bp，十年国债收益率窄幅变动，10年国债活跃券250022收益率报1.8390%，下行0.29bp [9] - 资金市场：税期扰动将加大，本周一为3月申报纳税截止期，上半周面临明显税期扰动，当日公开市场逆回购净投放115亿元，银存间的DR隔夜在1.32%附近窄幅变动，7天资金利率回落1.75bp至1.43%附近，中长期资金平稳，1年AAA存单利率在1.55%附近窄幅变动 [10] 行业要闻 - 外交部回应特朗普访华相关不实报道，称中美双方就特朗普总统访华时间等问题保持沟通 [13] - 美联储议息会议将召开，探讨能源冲击对通胀与经济增长的影响，市场对今年降息的预期已降至1次，中东战争强化美联储维持利率不变的共识预期 [13] - 中国前2个月经济“成绩单”出炉，1 - 2月全国固定资产投资同比增长1.8%，扣除房地产开发投资增长5.2%，规模以上工业增加值同比增长6.3%，服务业生产指数同比增长5.2%，社会消费品零售总额同比增长2.8%，房地产开发投资下降11.1%，新建商品房销售面积下降13.5%，新建商品房销售额下降20.2%，全国城镇调查失业率平均值为5.3% [14] - 2月70城房价数据显示，总体70个大中城市商品住宅销售价格环比降幅继续收窄、同比下降，一线城市新房价格环比由上月下降0.3%转为持平，二、三线城市新房价格环比分别下降0.2%和0.3%，降幅均收窄0.1个百分点 [14] 数据概览 - 国债期货行情：展示了国债期货主力合约跨期价差、跨品种价差、走势等数据 [15][16][17][20] - 货币市场：展示了SHIBOR期限结构变动、SHIBOR走势、银行间质押式回购加权利率变动、银存间质押式回购利率变动等数据 [30][34] - 衍生品市场：展示了Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)、FR007利率互换定盘曲线（均值）等数据 [36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 分组1：全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：美国4.200，英国4.691，法国3.554，德国2.904，意大利3.654，西班牙3.383，瑞士0.315，希腊3.652，日本2.266，巴西6.194，中国1.839，韩国未给出，澳大利亚4.939，新西兰4.674 [1] - 主要经济体2年期国债收益率：美国3.676，英国4.039，德国2.379，日本1.272，意大利2.580，中国（1Y收益率）1.264，韩国未给出，澳大利亚4.535 [1] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：巴西5.193，俄罗斯未给出，南非zar16.669，韩元1488.250，泰铢32.357，林吉特3.918 [1] - 人民币相关汇率：在岸人民币6.885，离岸人民币6.883，人民币中间价6.896，人民币12月NDF6.742 [1] - 主要经济体股指：标普500为6716.090，道琼斯工业指数46993.260，纳斯达克22479.530，墨西哥股指66196.920，英国股指10403.600，法国CAC7974.490，德国DAX23730.920，西班牙股指17248.700，俄罗斯股指未给出，日经53700.390，恒生指数25868.540，上证综指4049.907，台湾股指33836.570，韩国股指5640.480，印度股指7106.839，泰国股指1433.880，马来西亚1710.990，澳经8819.370，新兴经济体股指1495.430 [1] - 信用债指数：美国投资级信用债指数3537.090，欧元区投资级信用债指数265.325，新兴经济体投资级信用债指数289.570，美国高收益信用债指数2912.690，欧元区高收益信用债指数407.760，新兴经济体高收益信用债指数1825.760 [1] 分组2：股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价4049.91，涨跌 -0.85%；沪深300收盘价4637.44，涨跌 -0.73%；上证50收盘价2963.58，涨跌0.32%；创业板收盘价3280.06，涨跌 -2.29%；中证500收盘价8016.03，涨跌 -2.07% [2] - 估值：沪深300 PE(TTM)14.16，环比变化 -0.04；上证50 PE(TTM)11.55，环比变化0.06；中证500 PE(TTM)36.16，环比变化 -0.74；标普500 PE(TTM)26.28，环比变化0.06；德国DAX PE(TTM)17.35，环比变化0.12 [2] - 风险溢价：标普500 1/PE - 10利率 -0.40，环比变化0.00；德国DAX 1/PE - 10利率2.86，环比变化0.00 [2] - 资金流向：A股最新值 -1638.26，近5日均值 -1021.75；主板最新值 -1002.16，近5日均值 -688.78；中小企业板未给出；创业板最新值 -472.07，近5日均值 -225.33；沪深300最新值 -144.93，近5日均值 -86.96 [2] 分组3：其他交易数据 - 成交金额：沪深两市最新值22078.61，环比变化 -1174.70；沪深300最新值5785.02，环比变化 -202.97；上证50最新值1323.84，环比变化 -114.78；中小板最新值4530.06，环比变化 -214.58；创业板最新值5596.74，环比变化38.97 [3] - 主力升贴水：IF基差 -8.64，幅度 -0.19%；IH基差 -1.58，幅度 -0.05%；IC基差 -16.03，幅度 -0.20% [3] - 国债期货：T2303收盘价108.14，涨跌0.02%；TF2303收盘价105.91，涨跌0.02%；T2306收盘价108.11，涨跌0.01%；TF2306收盘价105.74，涨跌0.01% [3] - 资金利率：R001为1.3968%，日度变化 -10.00BP；R007为1.4988%，日度变化0.00BP；SHIBOR - 3M为1.5358%，日度变化0.00BP [3]

报告基本信息 - 报告名称：集运指数日报 [1] - 报告日期：2026 年 3 月 18 日 [2] - 研究员：何卓乔、黄雯昕、聂嘉怡 [3] 行业投资评级 - 未提及 核心观点 - 现货方面 4 月报价大幅上调，但货量仍较淡，中东线有价无市，后期可能降价揽货；从供需基本面看，春节后仍处运输淡季，3、4 月运力供给处于历史同期高位，虽红海复航计划放缓能消化运力压力，但难改欧线运力供过于需格局；短期地缘冲突对远月情绪和期货盘面影响较大，或使指数阶段性走强，也易因事件缓和和情绪降温大幅回调；关注 3 月下半月临近交割时期现收敛时逢高空配 04 淡季合约的机会，07、08 旺季逢低做多 [7] 各部分总结 行情回顾与操作建议 - 现货 4 月报价大幅上调，如上海至鹿特丹航线 3 月下半月报价 2360 - 3230 美元/大柜，中位数 2750 美元左右，4 月部分航司报价 3793 - 4855 美元区间，中位数 4030 - 4040 美元，但货量较淡，中东线有价无市 [7] - 春节后是运输淡季，短期关税问题难引发出口商抢运，光伏抢出口需求有限，3、4 月运力供给处历史同期高位；霍尔木兹海峡封锁不影响欧线航线，但红海复航计划受中东局势影响放缓，能消化运力压力，但难改欧线运力供过于需格局 [7] - 短期地缘冲突对远月情绪和期货盘面影响大，指数可能阶段性走强，也易大幅回调；关注 3 月下半月临近交割时期现收敛时逢高空配 04 淡季合约的机会，07、08 旺季逢低做多 [7] 行业要闻 - 受地缘局势紧张影响，出口集装箱运输综合指数继续上涨，3 月 13 日上海出口集装箱综合运价指数为 1710.35 点，较上期上涨 14.9% [8] - 欧洲航线受地缘政治冲突影响，不确定性上升，3 月 13 日上海港出口至欧洲基本港市场运价为 1618 美元/TEU，较上期上涨 11.4%；至地中海基本港市场运价为 2666 美元/TEU，较上期上涨 13.0% [8] - 北美航线能源价格走高，通胀预期加大，经济面临增长放缓考验，运输需求偏弱，货量下滑，但即期市场订舱价格上行，3 月 13 日上海港出口至美西和美东基本港市场运价分别为 2249 美元/FEU 和 3111 美元/FEU，分别较上期上涨 15.9%、14.5% [9] - 波斯湾航线地区地缘紧张，部分航商绕航和转运，货量大幅下跌，运价大幅波动，3 月 13 日上海港出口至波斯湾基本港市场运价为 3220 美元/TEU，较上期上涨 40.8% [9] - 澳新航线市场供需平稳但增长动力不足，3 月 13 日上海港平均舱位利用率 95%左右，航线即期订舱价格下跌，出口至澳新基本港市场运价为 624 美元/TEU，较上期下跌 6.7% [9] - 南美航线运输供需平衡，货量下跌，运价回落，即期市场订舱价格小幅下跌，3 月 13 日上海港出口至南美基本港市场运价为 2559 美元/TEU，较上期下跌 2.3% [9] - 日本航线运输需求平稳，市场运价稳定，3 月 13 日中国出口至日本航线运价指数为 957.78 点 [9] - 美国总统特朗普称伊朗愿就停火谈判但条件不够好，美国暂不与伊朗达成协议；伊朗外长称伊朗未请求停火，将继续防御；伊朗伊斯兰革命卫队攻击美军基地和以色列目标；战争结束取决于确保战争不再重演及支付赔偿金；霍尔木兹海峡对美国及其盟友船只除外开放；美国拟组建霍尔木兹海峡“护航联盟”；以色列总理称将继续对伊朗行动 [9] - 2026 年 3 月 2 日全球燃料市场重新开放后，因近东和中东地区地缘政治紧张，燃料价格急剧上涨，各地区和航线船用燃料成本显著增加，CMA CGM 将实施紧急燃料附加费（EFS），自 3 月 16 日起生效 [9] - 地中海航运自 2026 年 3 月 16 日起，从地中海和黑海前往红海地区的货物，紧急燃油附加费（EFS）为 30 美元/TEU（干货）及 50 美元/TEU（冷藏）；前往东非地区的货物，费用更高，达到 60 美元/TEU（干货）及 90 美元/TEU（冷藏） [9] 数据概览 集运现货价格 - 2026 年 3 月 16 日，上海出口集装箱结算运价指数中，欧洲航线（基本港）为 1556.49 点，较 3 月 9 日上涨 11.03 点，环比 0.7%；美西航线（基本港）为 1109.11 点，较 3 月 9 日下跌 12.11 点，环比 -1.1% [11] 集运指数（欧线）期货行情 - 包含集运欧线期货主力合约走势和次主力合约走势相关内容，但未提及具体数据 [16] 航运相关数据走势图 - 包含欧洲集装箱船运力、全球集装箱船手持订单、上海 - 欧洲基本港运价、上海 - 鹿特丹即期运价等数据走势图，但未提及具体数据 [17][19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金价整体呈横盘态势，美伊战争背景下油价暴涨推升市场通胀预期，促使市场重新评估美国经济对能源冲击的承受能力 [4] - 美国2025年四季度GDP被大幅下修至0.7%，部分受政府停摆拖累，但消费韧性仍存；2026年1月份PCE及核心PCE数据同比分别录得2.8%和3.1%，仍显著高于美联储2%的政策目标，核心PCE数据创近一年新高 [4] - 当前能源价格上涨或加剧物价上行压力，本次FOMC会议大概率维持基准利率不变，并保持数据依赖的决策框架，不对未来政策路径作出预设，短期贵金属价格难以摆脱区间束缚 [4] - 策略上建议保持观望，沪金主力合约参考运行区间1050 - 1160元/克，沪银主力合约参考运行区间18700 - 22300元/千克 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情资讯 - 沪金跌0.16%，报1114.36元/克，沪银跌1.88%，报20088.00元/千克；COMEX金跌0.04%，报5006.30美元/盎司，COMEX银跌0.84%，报79.25美元/盎司；美国10年期国债收益率报4.20%，美元指数报99.55 [2] - 美国2025年四季度GDP被大幅下修至0.7%，部分受政府停摆拖累，但消费韧性仍存；2026年1月美国PCE物价指数同比上涨2.8%，核心PCE同比升至3.1%、环比升至0.4%，仍显著高于美联储2%政策目标；3月一年期通胀预期稳定在3.4%，而长期预期由3.3%小幅回落至3.2%，市场或对通胀持续上行的担忧有限 [2] - 伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼、民兵“动员穷人组织”指挥官吴拉姆 - 礼萨·苏莱曼尼在空袭中遇难；特朗普对盟友不愿参与霍尔木兹海峡护航行动表达愤怒，批评英国首相斯塔默和法国总统马克龙；特朗普就美国是否退出北约表态称值得考量，可不经国会作出相关决定，暂无具体计划，但对北约现状不满 [3] 金银重点数据汇总 - COMEX黄金持仓量41.40万手，较前一日上涨1.02%，库存1003吨，较前一日下跌0.49%；LBMA黄金收盘价4994.85美元/盎司，较前一日下跌0.99%，成交量23.80万手，较前一日下跌32.08%；SHFE黄金持仓量31.03万手，较前一日下跌0.43%，库存105.32吨，较前一日下跌0.10%，沉淀资金554.23亿元，较前一日流出0.62%；AuT + D成交量39.20吨，较前一日下跌23.82%，持仓量229.93吨，较前一日下跌2.08% [6] - COMEX白银持仓量11.55万手，较前一日上涨1.88%，库存10510吨，较前一日下跌0.50%；LBMA白银收盘价78.95美元/盎司，较前一日下跌5.68%，成交量88.84万手，较前一日下跌27.41%；SHFE白银持仓量47.40万手，较前一日下跌1.08%，库存353.76吨，较前一日上涨6.97%，沉淀资金259.88亿元，较前一日下跌1.05%；AgT + D成交量172.51吨，较前一日下跌40.16%，持仓量2887.258吨，较前一日上涨0.02% [6] 金银ETF持仓情况 - 黄金：iShare美国持有量485.73吨，较前一日下跌0.29%；GBS英国持有量30.55吨，较前一日持平；PHAU英国持有量53.81吨，较前一日下跌0.03%；GOLD英国持有量29.96吨，较前一日下跌0.08%；SGBS瑞士持有量35.17吨，较前一日持平 [63] - 白银：收市价71.66美元，较前一日下跌2.13%；SLV美国持有量15355.95吨，较前一日持平，沉淀资金396.80亿美元，较前一日上涨1.83%，成交量3274.82万份，较前一日下跌11.95%；ETPMAG澳大利亚持有量483.10吨，较前一日下跌0.41%；PSLV加拿大持有量6747.37吨，较前一日持平；CEF加拿大持有量1583.02吨，较前一日持平 [63]