行业整体运行态势 - 前8个月电信业务收入累计完成11821亿元人民币，同比增长0.8% [1] - 按上年不变价计算的电信业务总量同比增长8.8% [1] - 截至8月末移动互联网用户数达16.01亿户，比上年末净增3132万户 [1] 网络基础设施建设 - 千兆光纤宽带网络建设有序推进，具备千兆网络服务能力的10G-PON端口数达3076万个，比上年末净增255.1万个 [1] - 5G网络建设稳步推进，5G基站总数达464.6万个，比上年末净增39.5万个 [1] - 5G基站占移动基站总数的36.3%，占比较前7个月提高0.3个百分点 [1] 区域用户渗透率 - 东、中、西部和东北地区1000Mbps及以上固定宽带接入用户渗透率分别为33.9%、33.5%、35.7%和27.1%，较上年末分别提升2.7、2.3、4.0和3.5个百分点 [1] - 东、中、西部和东北地区5G移动电话用户渗透率分别为63.1%、64.0%、63.3%和63.9%，较上年末分别提升6.4、6.8、7.0和7.6个百分点 [1]

卫星通信业务发展 - 中国电信在全球率先推出手机直连卫星商用服务 覆盖华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、三星等主流品牌共36款机型 并推出6款直连卫星汽车[2][4] - 中国联通获颁卫星移动通信业务经营许可 可面向全国用户开通手机直连业务 同时成功发射联通星系01星-04星四颗低轨卫星[4] - 中国移动正在申请卫星移动通信业务经营许可 将按照"以地强天、星地融合"发展思路拓展卫星固定宽带和手机直连等业务[1][7] 技术突破与创新 - 中国电信联合产业伙伴历时两年攻克八大关键技术 完成全国4万公里遍历测试 实现大众消费级手机直连卫星服务全球首发[2] - 中国移动发射全球首颗可验证5G天地一体和全球首颗6G架构验证星 在昌平6G实验室开展天地一体技术试验[7][9] - 中国联通主导制定125项国际标准 累计形成1200余项5G相关专利 大幅超越4G和3G时代[18] 5G网络建设与应用 - 中国电信和中国联通通过共建共享建成全球首个5G SA共享网络 基站规模超过150万站 实现规模翻倍、覆盖翻倍、速率翻倍[18] - 共建共享累计节省投资超过3800亿元 节约运营成本超440亿元/年 减少碳排放超1300万吨/年[18] - 中国联通累计实施5G应用项目5万多个 覆盖国民经济41个工业分类 打造5G工厂超过7500个[15] 物联网与连接规模 - 中国移动总连接数突破37亿 物联网卡连接数超14亿 全球率先实现"物超人"[10] - 在甘肃民勤部署5万余块智能水表 四年累计节水超20% 物联网耳标帮助村民定位放养山羊[10][12] - 5G-A网络在智慧城市、低空经济、工业智造、车联网等领域应用潜能巨大 已覆盖上海地铁18号线[12][14] eSIM技术发展 - eSIM作为隐形SIM卡可通过远程写入实现身份绑定与号码切换 为设备形态进化打开新空间[9] - eSIM推广将推动通信行业终端形态革新、服务模式重构和产业生态升级[9] - 苹果推出全球首款仅支持eSIM的超薄iPhone 契合万物智联发展趋势[9] 国产芯片研发 - 中国电子飞腾公司CPU累计应用突破1000万片 实现从"可用"向"好用"迈进[20] - 飞腾公司推进"通算+智算"双轮驱动发展战略 布局"CPU+XPU"产品组合为重大工程提供算力支撑[20] - 中国移动制定十万余字5G技术体制及40余本技术规范 加速5G中频段产业成熟[16]

宏观经济与政策支持 - 国家发改委正积极推进规模5000亿元的新型政策性金融工具，全部用于补充项目资本金 [1] - 8月份规模以上装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长8.1%和9.3%，增速快于工业整体水平 [9] - 集成电路、航空航天器、工业机器人、民用无人机、新能源汽车等领域保持快速增长 [9] 机械与高端装备行业 - 六部门发布《机械行业稳增长工作方案》，计划在工程机械、轨道交通装备等领域培育世界一流企业 [2] - 方案提出在工业母机、机器人、医疗装备、基础零部件等领域培育高新技术企业、单项冠军和专精特新"小巨人"企业 [2] - 实施智能装备创新发展工程，推动人工智能、量子科技等新兴技术与装备融合创新 [6][7] - 突破发展工业母机、智能仪器仪表、智能检测装备、工业机器人等智能制造装备 [7] - 组织开展"工业母机+"百行万企产需对接活动和"机器人+"应用行动，加快创新成果在多个重点行业规模化应用 [8] 人工智能与智能终端产业 - 国家发改委将从供需两端发力推动智能终端和智能体市场扩容，支持在教育、医疗、养老、出行等重点领域开展试点示范 [3] - 支持民营企业深度参与"人工智能+"行动，一季度新设立人工智能软件研发类民营企业25.4万户 [5] - 加强通用大模型和机械行业大模型研发，推动人工智能技术与装备融合创新 [6] 通信与卫星产业 - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，中国电信、中国移动、中国联通均已获得相关资质 [4] - 许可企业可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [4] 资本市场与资金流向 - 摩根士丹利策略师表示，超过90%的路演客户愿意增加对中国资产的敞口，为2021年初以来兴趣最高的一次 [10] - 截至8月底，外国多头基金资金流入规模达10亿美元，去年同期为流出170亿美元 [10] - 现货黄金价格突破3800美元/盎司续创历史新高，年内累计上涨近45% [11]

全球金融市场表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.15%至46316.07点，纳指涨0.48%至22591.15点，标普500指数涨0.26%至6661.21点 [4][35] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.03%至8703.89点，哔哩哔哩、阿里巴巴、新东方涨幅均超4% [4][35][36] - 国际油价大幅收跌，美油主力合约跌3.86%至63.18美元/桶，布伦特原油主力合约跌3.51%至66.79美元/桶 [5] - 现货黄金突破3830美元，收报3832.94美元/盎司，再创新高，COMEX黄金期货涨1.42%至3862.90美元/盎司 [4] 中国政策与监管动态 - 商务部回应美发布出口管制穿透性规则，表示将采取必要措施，坚决维护中国企业合法权益 [7] - 六部门印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标为机械行业营业收入年均增速达到3.5%左右，营业收入突破10万亿元 [8] - 我国发布个人信息跨境安全管理领域首项国家标准《数据安全技术 个人信息跨境处理活动安全认证要求》，将于2026年3月1日实施 [9] - 国家税务总局明确平台企业不得以任何形式将自身涉税义务转嫁给平台内从业人员，严禁借代扣代缴之名变相收费 [11] 科技与通信行业 - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，可依法开展手机直连卫星等业务 [16] - 华为任命余承东为公司产品投资评审委员会（IRB）主任，负责公司人工智能（AI）战略 [18] - 阿里通义7款模型入选全球开源前十，其中全模态大模型Qwen3-Omni登顶，音视频能力揽32项开源最佳性能SOTA [20] - DeepSeek发布新模型DeepSeek-V3.2-Exp并开源，同时大幅下调官方API价格，降价幅度超过50% [22] 汽车与高端制造 - 长城汽车超跑计划于2026年底亮相，项目已启动四五年，实车已完成，公司正对超豪车BG品牌策划项目进行招标 [25] - 赛力斯已向华为支付完毕购买引望10%股权的全部对价，交易金额为115亿元 [28] - 捷豹路虎宣布部分制造业务将于未来数日内逐步恢复，此前因网络安全事件影响停产 [32] 企业融资与战略合作 - 蚂蚁集团领投首形科技新一轮融资，资金将用于情绪基座模型迭代及多场景应用落地 [23] - 美团无人机在香港开通大埔海滨公园航线并启用全港首个防风防水智能机场，在深圳上线夜间配送服务 [26] - 阿斯利康计划协调其股票上市结构，在伦敦、斯德哥尔摩和纽约证券交易所上市，公司总部将留在英国 [30] 公司资本运作 - 金埔园林拟定增募集资金总额不超过1.29亿元，全部用于补充流动资金 [40] - 罗欣药业拟定增募资不超过8.42亿元，用于创新药研发项目等 [40] - 中集集团拟以3亿~5亿元回购A股股份 [42] - 首钢股份拟回购4000万~8000万股公司股份 [42]

政策许可与市场准入 - 工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可 [2] - 中国移动与中国联通继中国电信之后获得卫星移动通信业务经营资质 [2] - 许可允许公司依法开展手机直连卫星等业务 [2] 业务应用与商业化进展 - 中国移动“北斗+天通”双星卫星通信正式迈入商业化运营新阶段 [2] - 公司此前已面向全国开展北斗短信服务 [2] - 业务将深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [2] - 公司积极拓展卫星固定宽带、卫星物联网、手机直连等业务 [4] 技术研发与标准制定 - 中国移动牵头多项3GPP等标准制定 [3] - 公司形成业界首创的星地深度融合组网技术体系和物联网非地面网络语音解决方案 [3] - 发射全球首颗6G架构验证星、首颗5G-ANTN再生技术验证星并成功完成在轨验证 [3] 战略规划与产业目标 - 公司从技术研究、试验验证、产业推进等全方位布局天地一体智能通信技术 [3] - 未来将面向6G天地一体，深化“天地一体”规划和布局 [4] - 目标是与产业伙伴一起助力国家构建“天地一体”数字信息基础设施 [4]

行业政策与许可 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，允许其开展手机直连卫星等业务 [1] - 此前工业和信息化部已于9月8日向中国联通颁发相同业务许可 [1] - 中国电信已具备基础电信业务经营许可证，业务内容包括卫星移动通信业务 [1] - 三大通信运营商已全部获得卫星移动通信业务经营许可 [1] 中国移动业务布局 - 中国移动获得许可标志着其“北斗+天通”双星卫星通信正式迈入商业化运营新阶段 [1] - 在技术标准层面，公司牵头多项3GPP/ITU/CCSA等标准制定，形成星地深度融合组网技术体系和物联网非地面网络语音解决方案 [3] - 公司发射全球首颗6G架构验证星、首颗5G-A NTN再生技术验证星（中国移动01星）并完成在轨验证 [3] - 在业务应用层面，公司拓展卫星固定宽带、卫星物联网、手机直连等业务，发布北斗短信业务 [3] - 未来公司将面向6G天地一体，深化规划和布局，构建天地一体数字信息基础设施 [3] 中国联通与中国电信业务进展 - 中国联通已上线手机直连卫星业务，并于8月份成功发射联通星系01星—04星四颗低轨卫星 [4] - 中国电信于2023年9月在全球率先推出手机直连卫星服务，2024年推出“汽车直连卫星”服务，并于今年5月实现该业务“出海” [4] 行业市场前景 - 随着三大运营商获得许可，手机直连卫星、车载终端等场景有望放量 [2] - 长期伴随卫星发射成本下降及低轨卫星组网部署，万亿元量级卫星互联网市场有望逐步释放 [2] - 专家认为三大运营商获许可有助于依托现有通信服务体系加速商业化应用，降低推广成本和新系统建设投入 [4]

9月29日，中国移动（600941）江苏公司（以下简称"江苏移动"）在南京举行"服务厅机器人机器狗交付 仪式"。一批具备智能交互与服务能力的机器人、机器狗作为"新员工"入职，将奔赴全省13个地市的旗 舰服务厅，助力构建更高效、更温暖、更智慧的客户服务体验。此次交付是江苏移动自今年5·17启动服 务厅全面转型以来，推进"智服务·心体验"战略的又一重要举措。 机器人随着音乐起舞 机器人、机器狗上台表演 从"营业厅"到"城市服务驿站"，服务理念全面升级 今年5·17世界电信日，江苏移动启动了服务厅转型工程，将传统门店升级为有科技、有温度、有智慧的 城市服务驿站。通过构建旗舰、数智、便民三大类服务厅，重构"数智服务、周边生活、便民服务、全 球通尊享"四大模块，形成覆盖个人、家庭、政企全场景的60余项服务和80余款产品清单。如今，咖啡 香取代了推销话术，客户眼中的戒备逐渐变成了信任，服务厅从"交易场"进化为"科技秀场""科普基 地""邻里中心"，到厅年轻人持续增多，客户满意度全面提升。 从"人力担当"到"人机协同"，服务厅喜迎AI"新同事" 仪式特邀多年龄段客户代表参与互动。年轻上班族王先生表示："在服务厅里，机器人能 ...

1792年，法国人克劳德·查普（Claude Chappe）发明了一种信号传递装置，这种装置成本低廉，制作简 单，传递信号准确明了，很快就在大革命时期的法国全境流行起来。后来，人们普遍将其视作工业时代 第一个实用的电信系统。 毫无疑问的是，尽管英国人通过电报公司（Electric Telegraph Company）率先将人类带入电报时代，然 而法国人在通信行业也不曾落后。随着电信技术的不断发展，法国成立了邮政、电报和电话部 （PTT），作为现如今欧洲、中东和非洲(EMEA)电信市场的领军企业Orange的前身，它大力推动了电 信行业在欧洲、中东及非洲部分地区的发展。 "Orange是全球领先的电信运营商之一。我们在欧洲、中东及非洲的26个国家的范围内为3亿用户提供服 务。"面对镜头，Orange创新设备与合作伙伴关系执行副总裁菲利普·卢卡斯选择用一个比喻来向《财 富》（中文版）的读者们介绍Orange，"尽管从用户数量上来说，我们与拥有10亿用户的中国移动不在 一个量级，但作为欧洲两大领先运营商之一，我们在欧洲就像（中国移动）在中国市场的地位一样。" Orange创新设备与合作伙伴关系执行副总裁菲利普·卢卡 ...

行业政策与市场准入 - 工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可 中国电信和中国联通也已获得相同资质 [1] - 政策旨在优化业务准入 促进卫星通信产业发展 深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用 [1] - 形成适度竞争、良性互动的市场格局 推动卫星移动通信服务更易触达普通用户 [1][3] 业务发展与终端生态 - 中国电信于2023年9月全球率先推出手机直连卫星服务 截至2025年4月已联合主流品牌推出约30款支持该功能的终端 [2] - 手机直连卫星核心价值为"无界覆盖"与"关键时刻救命" 是中小微企业的"安全网"与"效率引擎" [2] - 应用场景包括户外旅游团队管理、物流运输实时调度、户外作业应急救援、远程科考实时沟通 [2] 技术路线与产业协作 - 政策支持电信运营商通过共建共享模式挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力 推动手机直连卫星加快推广 [3] - 鼓励运营商依托低轨卫星互联网拓展高速数据服务 促进天地信息基础设施融合 [3] - 未来市场参与者包括传统电信运营商和卫星资源拥有者（如中国星网、垣信卫星） 可能形成合作渗透关系 [3] 卫星系统与网络架构 - 中国已建立天通、北斗两大自主高轨卫星系统 分别侧重通信和导航 [4] - 高轨卫星三颗可实现全球覆盖 设计寿命约15年 但投资回报周期较长 [4] - 低轨卫星数量多、灵活性高 设计寿命较短 未来高中低轨卫星将形成协同效应 提升整体服务能力 [4]

业务许可与商业化进展 - 公司正式获颁卫星移动通信业务经营许可 可开展手机直连卫星等业务[1] - 公司"北斗+天通"双星卫星通信正式迈入商业化运营新阶段[1] - 此前已面向全国开展北斗短信服务 取得终端生态拓展与用户规模发展成果[1][2] 技术研发与标准建设 - 承担多项国家专项任务 牵头3GPP/ITU/CCSA等标准制定[1] - 形成业界首创星地深度融合组网（STCN）技术体系和物联网非地面网络（IoT NTN）语音解决方案[1] - 发射全球首颗6G架构验证星及首颗5G-A NTN再生技术验证星（中国移动01星）并完成在轨验证[1] 应用场景与市场拓展 - 深化应急通信 海事通信 偏远地区通信等场景应用[1] - 拓展卫星固定宽带 卫星物联网 手机直连等业务[2] - 持续服务海洋宽带 应急救援等市场[2] 战略规划与产业协作 - 公司从技术研究 试验验证 产业推进等多维度布局天地一体智能通信技术[1] - 推进天通高轨卫星共享工作 携手中国时空依托北斗和5G网络[2] - 未来将面向6G天地一体深化规划布局 助力构建国家"天地一体"数字信息基础设施[2]