提振消费专项行动方案核心观点 - 上海市推出六大行动增强消费对经济增长的拉动作用，聚焦消费能力提升、供给质量优化及政策协同[1] - 主攻方向包括服务消费、大宗消费和新型消费，覆盖文化演艺、旅游、体育赛事、以旧换新、住房需求及数字消费等领域[5][6] 激发居民消费意愿 - **就业支持**：实施重点领域就业计划、一次性扩岗补助，统筹高校毕业生就业政策，强化稳岗扩岗奖励[3] - **技能培训**：推进人工智能、智能制造等领域技能人才培养，完善职业技能补贴，优化高校学科布局[3] - **收入增长**：推行工资集体协商制度，强化技术技能价值分配导向，完善最低工资标准调整机制[3] 消费供给质量提升 - **服务消费**：打造文化消费高地，引进国际乐园IP和体育赛事，建设旅游城市及主题乐园矩阵[5] - **大宗消费**：加码以旧换新补贴（汽车、家电、数码产品），支持绿色家居家装，优化住房政策及公积金使用[5] - **新型消费**：培育数字消费（AI、VR技术应用），扩大银发消费（发放消费券、开发老年课程及旅游频道）[6] 政策协同与环境优化 - 开展消费政策一致性评估，加强统计监测（服务消费、银发经济等新业态）[8] - 推行七日无理由退货、消费投诉先行赔付机制，覆盖重点商圈及电商平台纠纷处理[8]

市场概况 - A股市场收盘共102股涨停，剔除ST板块后77股涨停，封板率为70 83% [1] - 42股封板未遂 [1] 涨停战场 - 慧博云通封单资金超10亿元，天汽模封单量最高达88 15万手 [2] - ST岭南、综艺股份、棕榈股份封单量分别为80 61万手、76 76万手、40 72万手 [2] - *ST绿康5连板，*ST锦港等4股4连板，天汽模等6股3连板，棕榈股份等22股2连板 [2] - 25股封单资金超亿元，慧博云通、天汽模、综艺股份封单金额分别为10 75亿元、6 79亿元、4 79亿元 [2] - 慧博云通拟收购宝德计算67 91%股份，标的公司为信息技术基础设施提供商 [2] 龙头点睛 并购重组 - 证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》 [3] - 天汽模拟收购东实股份50%股权 [4] - 综艺股份拟通过现金增资或受让股份取得吉莱微控制权 [5] - 欧菲光拟发行股份及支付现金购买欧菲微电子28 2461%股权 [5] 宠物经济 - 源飞宠物推出高端烘焙主粮品牌传奇精灵及冻干零食品牌匹卡噗 [6] - 天元宠物拓展宠物食品业务以开拓境内销售渠道 [7] - 依依股份自有品牌"乐事宠"布局线上线下全渠道 [7] 谷子经济 - 创源股份聚焦"IP+科技+文创"路径，结合AI赋能研发产品矩阵 [9] - 奥飞娱乐持续打造优质IP内容，如"喜羊羊与灰太狼" [9] - 广博股份计划2025年拓展IP衍生品至水杯、毛绒等生活潮玩周边 [9] 龙虎看台 - 欧菲光、利扬芯片、中洲特材龙虎榜净买入额前三，分别为3 11亿元、2 33亿元、1 99亿元 [11] - 中洲特材、贝因美、益方生物机构净买入额前三，分别为3 45亿元、1 54亿元、9738 11万元 [11] - 深股通净买入欧菲光9252 68万元，沪股通净买入浙文互联2872 94万元 [11] - 游资国泰海通证券上海静安区新闸路净买入欧菲光5970 55万元 [11]

首发经济活动 - 迪士尼商店陆家嘴旗舰店推出"拾光奇旅"十周年庆典活动，设置13米高巨型史迪奇模型吸引游客[3] - 浦东美术馆将与巴黎奥赛博物馆联袂呈现"缔造现代"特展，展出上百件欧洲艺术瑰宝包括梵高《自画像》等[5] - 意大利品牌诺悠翩雅(Loro Piana)在浦东美术馆举办全球首展"百年一触"，是其创立百年来的首次品牌展览[7] - 迪卡侬旗下VAN RYSEL品牌在中国国际自行车展览会首发铁人三项自行车XCR TRI Ultegra Di2[11] - 浦东今年引进各类首店31家，包括Osprey中国首店、Flaneur中国首店等[11] 政策支持与联动 - 浦东对国际国内知名品牌设立首店给予最高200万元落户支持，对首发首秀首展活动最高支持100万元[17] - 建立多部门协同保障机制提升首发活动举办便利度[17] - 浦东美术馆文创限时店在前滩公园巷揭幕，结合展览元素打造文化消费空间[13] - 英雄亚冠ACL总决赛期间联合商圈推出餐饮折扣、停车优惠等多重消费激励[15][17] 消费活动与数据 - "浦东嘉年华-购物狂欢季"每周发放"乐购浦东"零售消费券[19] - 前滩面包生活节集结70多个品牌推出世界各地限定美味[19] - 上海国际花展浦东分会场活动吸引约422万人次参与[19] - 九六广场宠物生活节联合80多家宠物零售品牌IP打造都市牧场[21] - 上海薰衣草公园举办薰衣草节打造文旅盛会[21]

立法计划概述 - 国务院办公厅发布《国务院2025年度立法工作计划》，明确2025年度国家立法工作最新动向 [1] - 立法计划要求统筹推进国内法治和涉外法治，深化立法领域改革，加强政府立法审查 [1] - 立法计划强调加强重点领域、新兴领域、涉外领域立法，提高立法质量 [1] 资本市场相关立法 - 2025年拟提请全国人大常委会审议16件法律案，拟制定、修改30件行政法规 [2] - 推动高质量发展方面，提请审议国家发展规划法草案、招标投标法修订草案、注册会计师法修正草案、银行业监督管理法修订草案、金融法草案、中国人民银行法修订草案 [2] - 制定国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定，修订证券公司监督管理条例 [2] - 预备提请审议消费税法草案、税收征收管理法修订草案、商业银行法修订草案、保险法修订草案 [2] - 预备制定地方金融监督管理条例、增值税法实施条例、上市公司监督管理条例、公司债券管理条例 [2] - 预备修订审计法实施条例、外汇管理条例 [2] 科教与文化领域立法 - 实施科教兴国战略方面，提请审议商标法修订草案 [2] - 预备修订著作权法实施条例、著作权集体管理条例、互联网信息服务管理办法、集成电路布图设计保护条例 [2] - 推进人工智能健康发展立法工作 [2] 涉外法治建设 - 加强涉外法治建设方面，提请审议对外贸易法修订草案 [3] - 制定实施《中华人民共和国反外国制裁法》的规定、国务院关于涉外知识产权纠纷处理的规定、商事调解条例 [3] - 推进对外投资立法 [3] 法规清理与审查 - 立法计划提出统筹立改废释，加快清理不适应经济社会发展要求、不符合上位法规定的法规规章 [3] - 贯彻实施《法规规章备案审查条例》，重点审查地方和部门立法与上位法不一致、影响全国统一大市场建设、损害营商环境等问题 [3]

情绪消费趋势 - 《2024中国青年消费趋势报告》显示近三成受访年轻人因"情绪价值疗愈身心"而消费 [1] - "千金难买我高兴"成为主流消费理念 情绪价值成为青年消费首要理由 [1][5] - 复旦发展研究院提出"情价比消费"概念 青年消费同时考量商品性价比与情绪价值 [5] 热门情绪消费产品 - 山东济南商场解压玩具销售额同比增长超50% [1] - 上海杂货店通过高饱和度装修与个性标语商品吸引年轻人打卡 [1] - "人生四格"漫画体验以99元价格提供半小时定制服务 记录消费者高光时刻 [3] - 福建企业从工艺品转型解压玩具 产品线全面调整后成功打开国内外市场 [7] - 个性化绿植如龟背竹和彩叶芋以100多元价格成为都市人缓解焦虑爆款 [9] 行业创新与职业发展 - 情绪消费催生解压玩具设计师、"改娃师"等新兴职业 [11] - 沉浸式演出、叫醒哄睡等虚拟情绪服务需求增长显著 [5] 市场影响与发展方向 - 情绪消费从个体选择演变为社会潮流 为企业创造新商机 [11] - 行业需优化供给结构 结合积极情感开发产品 引导理性消费观 [13]

指数表现 - 中证香港300休闲指数报2674 35点 近一个月上涨6 37% 近三个月上涨1 24% 年至今上涨3 65% [1] - 指数以2004年12月31日为基日 基点为1000 0点 [1] 指数构成 - 指数样本选自中证香港300指数中的银行 运输 资源 基建 物流和休闲等行业主题上市公司证券 [1] - 样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 权重因子随样本定期调整而调整 [2] 权重分布 - 十大权重股包括腾讯控股(12 17%) 网易-S(11 18%) 快手-W(10 7%) 百度集团-SW(10 01%) 百胜中国(8 98%) 携程集团-S(8 54%) 美团-W(8 46%) 银河娱乐(5 49%) 华润啤酒(2 99%) 哔哩哔哩-W(2 72%) [1] - 所有持仓均来自香港证券交易所 占比100 00% [1] 行业分布 - 休闲服务占比40 90% 数字媒体占比38 37% 文化娱乐占比12 44% 酒占比6 99% 营销与广告占比1 30% [2]

跨境电商与欧洲市场 - SHEIN和Temu加大在欧洲广告投放力度，SHEIN在法国和英国的广告支出月度环比增长均为35%，Temu在法国和英国分别增长40%和20% [4] - 欧洲是全球第三大零售电子商务市场，2023年市场规模达到6319亿美元 [4] - 菜鸟海外仓推出汽配出海解决方案，欧洲布局多个汽车配件专仓，末端派送最快"次日达" [9] 自动驾驶与出行服务 - 小马智行Robotaxi将于年内接入Uber平台，率先在中东市场启动 [5] - 文远知行与Uber扩大合作，计划未来五年新增15座国际城市部署Robotaxi服务 [6] - 萝卜快跑在香港测试区域扩大，达到L4级自动驾驶水平 [6] 新能源汽车与电池 - 宁德时代寻求10亿美元贷款用于印尼电池工厂建设 [7] - 蜂巢能源4月海外动力电池出货量0.77GWh同比增长72%，1-4月累计出货2.76GWh同比增长126% [8] - 特斯拉上海工厂Model 3/Y国产化率超95%，60多家中国供应商进入特斯拉全球采购体系 [9] 互联网与科技 - TikTok宣布投资10亿欧元在芬兰建设数据中心 [9] - 美图旗下Wink全球月活跃用户突破3000万，在东南亚多国应用市场排名第一 [7] - 特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片限制，认为现行政策阻碍美国创新 [14] 消费品与零售 - 奈雪的茶更换Logo和名称，或为进军欧美市场做准备 [3] - 叮咚买菜与香港DFI零售集团合作，首年目标销售额1亿港元 [3] - 义乌圣诞用品订单已排到6月，出口占全球市场近80%份额 [13] 医药与健康 - 复星医药控股子公司获美国FDA批准开展雄激素脱发治疗产品临床试验 [10][11] - 全球尚无用于治疗雄激素脱发的活体生物治疗产品获批上市 [11] 投融资动态 - Uber向文远知行追加1亿美元股权投资，为自动驾驶领域最大笔投资 [16] - 傲鲨智能完成数千万元B轮融资，加速消费级外骨骼机器人量产 [16] - 吉利玛特完成2000万元A轮融资，推进AR/VR技术开发和中原潮玩出海计划 [16]

河南品牌发展现状 - 中铁装备盾构机问鼎全球市场 宇通客车驰骋五大洲 [3] - 双汇 三全领跑农业品牌 胖东来 蜜雪冰城等服务业品牌创新突围 [3] - 只有河南·戏剧幻城等文化品牌成为世界认识河南的窗口 [3] - 通过实施"三品"行动培育出德佑 仰韶彩陶坊等消费名品 [3] 品牌建设策略 - 需突破"重产品 轻品牌"传统思维 强化品牌战略顶层设计 [4] - 文旅品牌应深挖黄河故事 中原精神 构建独特品牌叙事 [4] - 借助新媒体传播提升品牌声量 品牌建设是场马拉松 [4] - 企业需建立系统化商标保护体系 防范侵权风险 [6] 品牌支持举措 - 河南日报品牌研究中心揭牌 9位专家受聘为首批特聘顾问 [6] - 开展品牌战略研究 案例挖掘与传播推广 [6] - 发布河南品牌强省计划优秀案例名单 [6] - 品牌河南频道在河南日报客户端正式上线 [6] 品牌活动展示 - 举办豫品耀全球河南品牌市集 展示美食 非遗 健康养生等品牌 [2] - 集中展示河南品牌成果 搭建智慧交流平台 [3] - 多位专家学者与企业家分享品牌建设实践经验 [3]

土地属性与房地产顺周期性 - 土地具有垄断和金融属性，其不可移动、不可再生的特点导致超额收益反映在价格和租金增长上，形成级差地租和垄断地租 [7] - 土地所有权在经济竞争中占据优势，拥有土地的企业在谈判中更具耐心，而劳动力和产业资本处于劣势 [8] - 地价上升对经济具有负外部性，增加企业固定成本，降低投资意愿，并加剧财富分化 [9] - 土地价格对利率高度敏感，且估值缺乏客观基础，更多由心理预期和羊群效应驱动 [9] 房价与消费的总量关系 - 房价与消费的因果关系不明确，二者可能共同受信贷驱动：金融周期上半场信贷扩张推升房价和消费，下半场信贷收缩则抑制消费 [2][13] - 房价上涨的财富效应可能被债务上升抵消，高杠杆人群消费倾向虽高但持续性不足，且未来购房者负担加重 [14] - 房地产繁荣通过上下游行业带动收入增长，但以一手房为主的经济体中，这一效应本质仍是信贷扩张的传导 [14] - 国际经验显示，美日房价上涨阶段消费增速提升，下跌阶段消费承压；中国2016-2019年房价快速上涨期消费增速反而放缓，因杠杆率上升形成抑制 [4][15] 消费结构的分阶段特征 - **房价上涨阶段**：服务消费（医疗/文娱/教育）>耐用品（汽车/家电）>非耐用品（食品/服装），美日表现一致，中国耐用品增速较高但2016年后全面放缓 [5][31][35] - **房价下跌阶段**：服务（医疗/公用事业）>非耐用品（食品/药品）>耐用品（汽车/家电），日本1990s耐用品降幅显著，美国2008年非必需耐用品下滑明显 [44][47] - **房价触底回升阶段**：服务（医疗/住宿/文娱）和耐用品（家电/汽车）增速反弹，日本2004年后家电消费转正，美国2012年汽车消费快速恢复 [50][52][57] 穿越周期的消费驱动因素 - 人口老龄化推动医疗保健、个人护理消费持续增长，日本药品和服务消费受政策影响呈现阶段性高增长 [59] - 技术进步创造新需求，如1990s后美日通讯设备和服务（互联网/智能手机）消费增速显著高于整体 [61] - 消费习惯转变推动细分领域增长，日本便利化饮食（预制菜/饮料）和家用快消品增速快于传统食品，美国休闲娱乐服务消费后危机时期表现突出 [66]

夜经济发展现状 - 夜经济是扩大消费需求、拉动经济增长的务实举措，也是激发城市活力的重要标志 [1] - 郑州市通过打造特色商业街区、创新消费场景等方式推动夜经济发展 [1][6] - 商务部数据显示，我国60%的消费发生在夜间，大型商场每天18时至22时的销售额占比超过全天的一半 [6] - 郑州夜间消费在社会消费品零售总额中的占比达45%左右 [6] 郑州特色商业街区表现 - 郑州银泰inPARK特色商业街区汇聚220余家新潮品牌店，其中61家为河南首店，占比达52% [2] - "五一"假期期间，金融岛共计接待游客65万人次，单日客流量超15万人次，夜间消费尤为旺盛 [2] - 郑州记忆1952油化厂创意园年游客量近1000万人次，夜间消费占比超六成 [3] - 油化厂创意园汇聚130余家经营主体，其中"日咖夜酒""前店后厂"的复合业态商户占半数以上 [3] - 阜民里历史文化街区植入策展型零售、潮流买手店等新业态，80%为主理人商铺 [5][6] 夜经济业态创新 - 郑州记忆1952油化厂创意园通过"文艺+新场景"消费模式，实现工业遗存与潮流消费深度融合 [3] - 阜民里历史文化街区举办中央美术学院美术馆藏毕业作品特展，展览面积3000多平方米，共80组100多件展品 [5] - 郑州推出"船"说郑州城市水上演艺项目、开心麻花演艺新空间、"喷空剧场"及各类脱口秀节目 [6] - 夜经济形态涵盖夜赏、夜食、夜购、夜娱、夜游、夜秀、夜读、夜宿、夜健等多种形式 [6] 夜经济市场表现 - 抖音生活服务"五一"消费数据报告显示，郑州夜经济团购消费量位列全国第二，仅次于上海 [6] - 郑州市重点打造21条特色商业街区，推动传统文化与现代消费"潮文化"互促共进 [6]