市场整体表现 - A股市场震荡调整 沪指跌0.19% 深成指跌0.52% 创业板指跌0.85% [3][4] - 恒生科技指数盘中转跌 此前一度涨超1% [7] - 恒生指数上涨0.30% 恒生国企指数上涨0.24% 恒生科技指数下跌0.70% [8] 板块表现 - 深海科技概念股走强 水产板块上涨9.23% 深海科技板块上涨4.36% [5][6] - 工程机械板块上涨2.70% 能源设备板块上涨2.30% 贵金属板块上涨1.72% [5][6] - 教育板块下跌1.84% 先进封装板块下跌2.59% 通信设备板块下跌1.57% [5][6] 个股表现 - 国联水产涨停 涨幅19.83% 总市值49.1亿 换手率21.13% [11] - 神开股份涨停 涨幅10.01% 总市值37.1亿 换手率6.59% [11] - 开创国际涨停 涨幅10.01% 总市值28亿 换手率8.93% [11] - 振华重工涨停 涨幅10.00% 总市值199亿 换手率2.43% [11] - 巨力索具涨停 涨幅9.97% 总市值66.1亿 换手率5.13% [11] 政策与消息 - 中央财经委员会第六次会议指出 推动海洋经济高质量发展 加强海洋科技自主创新能力 [12] - 领航医药生物科技计划收购区块链相关资产 股价一度飙涨239.81% 后涨幅收窄至67% [14]

纪要涉及的行业 深海科技行业 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：深海科技作为十万亿级大产业发展前景广阔，未来几年将快速增长，2025年有诸多投资机会，相关领域具战略意义 [1][9][12] - **论据** - **战略层面**：深海经济上升至国家战略，关乎经济、安全和资源保障，减少中国对进口依赖，是国家战略重要组成部分 [1][2] - **政策支持**：纳入政府工作报告，中央财经委会议讨论相关议题，计划阅兵展示新型作战力量，后续有政策和财政支持 [2][5][10] - **资源优势**：与低空经济相比，有石油、天然气、战略金属等独特资源优势 [2][3] - **产业带动**：推动海洋强国战略，带动船舶制造、港口建设等产业链发展，促进区域协调发展 [1][6] - **市场优化**：全国统一大市场建设优化产能过剩行业，提高企业盈利能力，助力传统行业增长 [1][7] - **投资机会多**：基础设施建设、勘探开发相关机器人和无人装备、信息化建设等领域有投资机会 [1][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **2025年投资方向** - **军民两用技术**：水下作战核心领域，涉及中国海防、中国船舶等公司，华通线缆和威光股份也值得关注 [10] - **政策与资本**：中央财经委强调推动海洋经济发展，后续有政策支持，更多民营资本和企业将参与 [10][11] - **自主创新与国产替代**：传感器、水下机器人等领域实现国产替代，提升自主创新能力 [13] - **成熟与新兴领域**：海上风电、远洋捕捞等行业有发展空间 [13] - **外部形势**：中美贸易战及美国相关举措使我国需加快技术提升和发展国家立体海洋观测网 [13] - **紧迫和战略意义领域**：深海装备、深海勘探和深海信息技术领域发展紧迫且具战略意义，资源倾斜优先考虑 [13][14] - **上海板块投资逻辑**：聚焦生产资料和核心领域，推荐投资深海装备、深海勘探和深海信息技术赛道 [15] - **各领域推荐标的** - **深海装备**：中国船舶、中船防务等企业 [16] - **深海勘探**：中国海方，微光股份等公司 [17] - **深海信息技术**：中天科技、华通线缆等企业 [18]

海洋经济政策与规划 - 中央财经委员会会议强调推进海洋经济高质量发展，提出加强顶层设计、加大政策支持力度、鼓励社会资本参与[1] - 重点发展方向包括海洋科技自主创新、培育海洋科技领军企业、发展海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药及海运业[1] - 提出优化沿海港口群整合，加强海湾经济发展规划研究[1] 海洋经济规模与增长 - 2024年全国海洋生产总值达105438亿元，首次突破10万亿元，同比增长5.9%，占GDP比重7.8%[1] 深海科技产业前景 - 深海资源包括多金属结核、富钴结壳、可燃冰及生物资源，具有碳汇作用和旅游经济潜力[2] - 2025年《政府工作报告》首次将"深海科技"列为新兴产业，与商业航天、低空经济并列[2] - 深海科技涵盖防护、探测、资源开发等领域，市场容量达万亿级，政策与融资支持将加速产业扩张[2] 深海产业链相关公司 - **深海装备**：亚星锚链、中国船舶、中船防务、中国动力、振华重工、中集集团、巨力索具[3] - **深海勘探**：中国海防、微光股份、时代电气、申昊科技、天海防务、天和防务、中科海讯[3] - **深海信息技术**：中天科技、华通线缆、东方电缆、海兰信、亨通光电[3]

纪要涉及的行业 深海科技行业 纪要提到的核心观点和论据 - **行业地位与机遇**：2025年3月12日政府工作报告首次将深海科技纳入，与商业航空和低空经济并列，标志其成为国家重点支持战略新兴行业，高层重视或带动板块景气度上行[2] - **产业规模与领域**：2025年海洋经济规模预计达11万亿元，占GDP 8%，深海科技占比约25%，即约2.75万亿元，核心领域为深海采矿和海洋观测网，将获政策和投资重点关注[1][4] - **发展重要性**：深海资源含油气、稀土等战略物质，对能源和有色金属安全重要；中美贸易战下，美国允许企业开发国际矿产及关闭免费数据库，使中国发展深海科技、建设海洋观测网紧迫，关乎国际资源争夺先机和国防安全[1][5] - **政策推动影响**：中国重视顶层设计，政府工作报告出台后，中央到沿海省市将出台相关政策，带动央企基础设施和产业链配套跟进，实现资本、产业和国家共赢[1][6] - **技术差距**：中国深海矿产资源开发技术落后美国约五年甚至更久，中国处试采阶段，美国进入商业化开采前期，中国需加快发展应对挑战[1][7] - **投资推荐**：板块建议聚焦装备制造、勘探技术及信息技术三大环节，各环节有重点推荐和关注企业[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **深海采矿资源及意义**：涉及多金属结核、富钴铁锰结核和热液硫化物，储量大、品质优，我国80%以上工业原材料依赖战略性矿产，保障资源安全重要，部分关键矿产对外依存度超70%[3][9][10] - **海洋观测网**：是海底综合性监测系统，由电缆等组成，实现环境、地质、生态监测和资源勘探等功能，是深海基础设施建设重要部分，海洋活动需其观测和数据积累[3][12]

报告核心观点 海洋经济是驱动经济增长的重要模块，深海科技为其注入新质内涵，有望获得较高速发展；多省市加快布局海洋经济发展新蓝图；深海科技产业链涵盖深海材料研发、深海装备制造及深海数智化应用三大领域，建议关注相关领域潜在投资机会 [1][3][8] 海洋经济驱动经济提速，深海科技为其注入新质内涵 - 海洋经济有效拉动GDP增长，2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元，占2024年国内生产总值7.8%，是驱动经济增长的重要模块 [1][8] - 政府报告在新质生产力部分首次提及“深海科技”，与商业航天、低空经济并列，有望在深海装备、深海探索等核心科技领域获得较高速发展 [1][8] 多省市加快布局海洋经济发展新蓝图 - 海洋经济政策呈现“高端化、智能化、绿色化”协同发展态势，多省市通过构建多层级产业体系、强化科技创新与区域联动，加速向深远海和战略性新兴产业拓展 [2][13] - 上海市发布《上海市海洋产业发展规划（2025 - 2035）（征求意见稿）》，提出形成“3 + 5 + X”产业体系 [2][13] - 广东省发布《广东省促进海洋经济高质量发展条例（草案修改稿征求意见稿）》，提出重点支持八大海洋新兴产业集群 [2][13] - 福建、山东青岛、广东等地也举办相关活动或召开会议，为海洋经济发展注入新动能 [13] 深海科技投资图谱 深海材料 - 深海材料是深海科技发展基础，包括结构材料和浮力材料，在深海油气资源开发中占重要地位 [3][21] - 深海应用主要材料研制包括高性能钢、合金材料和复合材料，建议关注特种钢材、钛合金、高分子材料等相关领域 [3][21] 深海装备 - 深海开发需深海水下技术装备作支撑，涉及深海观测、水下施工作业等多个装备领域 [26] - 自2021年进入行业上升周期，全球船海产业景气度持续攀升，我国造船业规模快速增长，2024年造船完工量同比增长13.8%，新接订单量同比增长58.8%，手持订单量同比增长49.7% [4][26] - 船海产业加速向智能化、低碳化方向转型升级，建议关注海洋工程装备制备、海洋装备配件和海洋观测仪器等相关领域 [26] 深海数智化 - 海洋数字化、智能化是深海科技发展重要方向，海洋电子信息产业加速向网络化与智能化方向转型升级 [5][34] - 海底数据中心是海洋数字化发展关键基础设施，“数字海洋”是构建现代海洋产业体系、提升海洋科技创新能力的重要基础 [5][34] - 建议关注海底数据中心、海洋大数据、海洋通信等相关领域 [5][34]

展会概况 - 第二十届中国国际中小企业博览会在广州开幕，展会规模约8万平方米[5][6] - 海南展团由30家优质企业组成，涵盖13家国家级专精特新"小巨人"企业、省级"专精特新"企业及创新型企业[3][6] - 参展行业包括深海科技、人工智能、生物制造、绿色材料、食品加工等重点产业领域[3][6] 参展企业亮点 - 卓世科技展示AI家医移动智慧屏，以人工智能为核心构建全生命周期健康管理生态[4] - 狮子鱼深海科技等企业集中展示具备核心竞争力的"拿手好戏"与"拳头产品"[3] - 参展企业通过新技术、新产品、新工艺获得国内外嘉宾及专业观众关注[3] 数字化转型进展 - 儋州市入选第三批中小企业数字化转型试点城市名单[5] - 海口市、儋州市同时入选全国中小企业数字化转型"百城试点"[5] - 数字化转型试点将促进海南中小企业转型升级、提质增效[5] 产业战略方向 - 海南重点展示深海科技、人工智能、绿色制造等领域的创新成果[5] - 专精特新"小巨人"企业被定位为培育新质生产力的主力军[5] - 通过中博会平台加速构建更高水平的开放型产业生态[5] 展会平台价值 - 中博会为亚太地区规模最大、规格最高的中小企业国际性展会[5] - 提供国际化发展平台，推动创新与高质量发展[5] - 促进数字化转型与国际合作，帮助企业拓展市场[5]

市场表现 - 沪深两市全天成交额达1.6万亿元，较上个交易日放量1882亿元 [1] - 沪指涨1.03%，深成指涨1.72%，创业板指涨3.11% [1] - 军工、证券、互联网金融、保险等板块涨幅居前，油气、农药、影视、港口等板块跌幅居前 [1] 板块操作策略 - 早盘买入减速器板块，收盘时保持满仓状态 [3] - 计划次日卖出白酒概念板块，买入深海科技板块 [3][6] - 通过量化数据分析进行汰弱留强，保持组合进攻性 [3] - 反思操作案例，如四方精创在6月4日捕获并于5日集合竞价买入 [3] 深海科技板块分析 - 深海科技政策重视度提升，产业政策和重大项目落地可期 [7] - 2024年我国海洋经济总量突破10万亿元，深海科技是重要新兴产业 [7] - 产业链涵盖上游技术研发与装备制造（UUV、材料技术、水下通信等）、中游资源开发与探测（矿产资源获取等）、下游应用服务（军事、海洋工程、海洋渔业等） [7] - 深海经济板块RPS指标显示近期波动，如RPS50从68降至80，RPS20从8升至82 [7]

大势研判 - 中国股市"转型牛"格局清晰，战略看多2025年，主要驱动力来自无风险利率下降与风险认识的系统性降低 [6] - 投资人预期主要矛盾从经济周期波动转变为贴现率下降，政策"三支箭"和资本市场改革提振长期假设 [6][7] - 长期国债收益率破2%、存款利率破1%，流动性改善推动增量资金入市 [7] 低空经济与商业航天 - 中国低空经济进入"载人时代"，首批载人无人驾驶航空器运营合格证颁发，2026年市场规模有望超万亿元 [3][22][26] - 非管制空域划设和适航取证加速为低空经济打开物理与运营空间，eVTOL成为新品类 [23][24] - 商业航天领域，"千帆"星座计划2030年前组网15000颗卫星，但运载能力缺口达50%以上 [29][31] 深海科技 - 2024年海洋生产总值达10.54万亿元，同比增长5.9%，海洋船舶工程、海工装备和海洋电力增速超9% [36][37][41] - "深海一号"二期工程突破四大技术瓶颈，完井液成本仅为国际同类30% [38] - 政策从技术突破转向产业化，2025年政府工作报告首次将深海科技列为战略性新兴产业 [36][40] 自主可控 - 半导体领域并购重组加速，北方华创收购芯源微、海光信息整合中科曙光，并购贷款比例可提至80% [6][42] - EUV光刻机技术突破聚焦光源路径，中科院LPP-EUV光源和哈工大LDP技术实现自主创新 [45] - 先进封装技术如Chiplet和2.5D/3D封装成为制程短板下的性能提升关键，国产ACC 1.0标准发布 [49][52] 智能驾驶 - 2024年L2+智驾渗透率达55.7%，城市NOA功能下探至10-25万元价格带，比亚迪"天神之眼"系统推动智驾平权 [56][59] - DeepSeek等AI技术进步降低算力门槛，感知硬件（激光雷达/摄像头）和算力芯片需求提升 [60] - 产业链规模化效应显现，硬件成本下降加速高阶智驾渗透 [7][60] 科技产业周期 - PCT专利申请量全球占比近30%，数字通信和计算机技术领域领先，AI产业从海外映射转向自主可控 [10][17][18] - 消费电子技术迭代驱动场景升级，5G时代国产智能手机份额显著提升 [16] - AI资本开支成为新逻辑，字节跳动/阿里/腾讯等企业推动国产产业链势能 [18]

政策导向与产业规划 - 2025年《政府工作报告》明确提出"大力发展海洋经济，建设全国海洋经济发展示范区"并推动深海科技等新兴产业安全健康发展[1] - 广东省将于7月1日起实施《促进海洋经济高质量发展条例》，提出以龙头企业引领海洋产业链发展并构建国际竞争力现代海洋产业体系[2] - 国家战略层面锚定"建设全国海洋经济发展示范区"目标，地方配套出台专项规划推动深海科技与蓝色经济发展热潮[2] 企业实践与技术突破 - 杰瑞股份成立山东杰瑞海洋工程有限公司，聚焦海洋工程高端装备制造三大领域，其ROV释放回收系统获10余项发明专利并打破国际技术壁垒[3] - 海兰信通过并购海南海兰寰宇掌握小目标雷达信号处理、大规模雷达组网及AI模型应用等核心技术，持续升级船载感知与船岸通信系统[3] - 中集集团探索海上制氢等绿色清洁能源技术，但承认技术成熟度与经济性仍处发展阶段[4] 行业挑战与创新应对 - 深海领域面临复杂海洋环境、国外技术垄断及高研发投入等挑战，海兰信指出技术攻关难度高、研发周期长及供应链不确定性等问题[5] - 深市企业通过强化研发投入与跨领域合作破局，海兰信计划巩固"海洋科技+绿色算力"领先地位，中集集团则聚焦高端技术创新与全要素生产率提升[5] 产业生态与科技应用 - 深海经济涵盖资源开采、流通与消费全链条，既是国家经济增长蓝色引擎，也是全球可持续发展重要动能[2] - 当前深海科技应用包括载人深潜器、海底数据中心、跨洋海缆及深海油气平台等，深市上市公司正推动海洋经济高质量发展[1]

前沿技术篇 核心观点 - 中国股市预期和估值的主要矛盾已转变为新技术趋势涌现、无风险利率下降及政策改善，贴现率下降成为股市上升关键动力，产业性和交易性主题均有机会 [1] AI与具身智能 - 人工智能产业趋势遵循"信息基建-基础软件-线上应用-线下重塑"路径，AI智能体成为商业化关键催化，算力需求曲线有望拉升 [2] - 具身智能在科研教育、危险岗位、医疗养老等领域加速落地，四足/外骨骼机器人等特定场景产品有望率先商业化 [2] - 看好互联网大厂、AIDC、国产算力产业链及机器人整机制造商、关键零部件供应商 [2] 生物经济与脑机接口 - 合成生物学技术快速发展打开生物经济空间，酶制剂、生物化工、生物医药等环节受益 [3] - 脑机接口处于研发探索阶段，产业链涵盖芯片、采集设备和医疗/娱乐应用 [3] - 推荐生物基材料、生物燃料、酶制剂和脑电采集设备 [3] 6G通信 - 6G相比5G实现速率、时延和连接密度的革命性突破，预计2030年投入首批商业系统 [4] - 上游聚焦芯片、射频器件、算法等基础技术，中游包括卫星通信、基站设备、运营商，下游应用在低空经济、沉浸式交互和智能制造 [4] 先进制造篇 低空经济与商业航天 - 中国低空经济进入"载人时代"，2026年市场规模有望超万亿，卫星组网需求推动发射服务增长 [7] - 推荐低空飞行器整机制造、核心零部件、空管系统及卫星制造、发射服务公司 [7] 深海科技 - 2024年海洋生产总值超十万亿，深海探测装备基本国产化但资源开发设备仍有提升空间 [8] - 推荐海上风电、油气开采、海工装备及深海探测装备公司 [8] 自主可控 - 半导体领域并购重组加速，北方华创收购芯源微完善设备布局，海光信息与中科曙光整合打造算力龙头 [8] - 推荐半导体设备/材料龙头及国产算力产业链 [8] 智能驾驶 - 高阶智驾加速渗透带动感知硬件价格下降，AI技术进步降低行业门槛 [9] - 推荐智驾芯片、摄像头、激光雷达及智慧交通软硬件公司 [9] 格局改善篇 品牌新消费 - 新消费呈现"四新"特征，供需协同催生本土品牌崛起，推荐国牌美妆、IP潮玩、宠物经济等赛道 [12] 涨价周期品 - 部分周期行业产能去化明显，建材/钢铁/有色/化工等供给收缩幅度大的行业有望价格回升 [13] 区域经济 - 西部基建投资提速，海南自贸港封关将提高贸易自由度，推荐交运/建材及免税/航运/旅游 [14] 叉车行业 - 5月叉车开工时长97.6小时环比增长22.5%，开工率56.5%环比提升2.9pct [15] - 1-5月叉车销量60.2万台同比+9.3%，其中外销20.9万台同比+14.7% [16] - 5月制造业PMI环比+0.5pct至49.5%，工业生产保持较快增长 [17]