市场走势 - 上证指数收盘3,883.56点，涨幅1.51% [4] - 深证成指收盘12,441.07点，涨幅2.26% [4] - 沪深300收盘4,469.22点，涨幅2.08% [4] - 中小板指收盘7,580.95点，涨幅1.79% [4] - 创业板指收盘2,762.99点，涨幅3.00% [4] - 科创50收盘1,287.73点，涨幅3.20% [4] 应流股份(603308.SH) - 2025年上半年营业收入13.8亿元，同比增长9.1%，归母净利润1.9亿元，同比增长23.9% [6] - 高温合金及精密铸钢件收入8.4亿元，同比增长6.4%，毛利率38.4% [6] - 核电及铸钢件收入3.3亿元，同比增长5.6%，毛利率34.6% [6] - 新型材料与装备收入1.5亿元，同比增长74.5%，毛利率31.9% [6] - 新签订单超20亿元，同比增长超35%，在手订单创历史新高 [6] - 两机业务在手订单超15亿元，与西门子能源、赛峰集团等达成战略合作 [6] - 核能业务受益政策驱动，参与昌江小型堆、三澳核电等项目 [6] - 低空经济领域聚焦涡轴发动机、无人机等产品，子公司金安机场获运营许可 [6] - 拟发行可转债募资不超过15亿元，用于叶片机匣加工及核能零部件项目 [6] 天融信(002212.SZ) - 2025年上半年收入8.26亿元，同比减少5.38%，归母净利润-0.65亿元，同比增68.56% [9] - 第二季度收入4.91亿元，同比增长8.72%，归母净利润0.04亿元，扣非净利润-0.01亿元 [9] - 金融行业收入同比增长19.52%，运营商增25.31%，能源增32.35%，交通增60.78% [9] - 上半年毛利率67.41%，同比提升4.10个百分点，期间费用率降低9.56个百分点 [9] - 智算云业务收入1.02亿元，同比增长3.00%，智算一体机收入超500万元，在手订单超800万元 [10] 深信服(300454.SZ) - 2025年上半年收入30.09亿元，同比增长11.16%，归母净利润-2.28亿元，同比增61.54% [13] - 第二季度收入17.47亿元，同比增长4.50%，归母净利润0.22亿元，实现扭亏 [13] - 网络安全业务收入14.35亿元，同比增长2.61%，XDR、MSS等战略业务快速增长 [13] - 云计算及IT基础设施收入13.95亿元，同比增长26.15%，SDDC产品线增超20% [13] - 基础网络及物联网收入1.79亿元，同比减少11.62% [13] - 上半年毛利率62.09%，同比提升0.75个百分点，期间费用率降低15.12个百分点 [14] - 经营性净现金流-2.35亿元，较去年同期-9.77亿元大幅改善 [14] 新雷能(300593.SZ) - 2025年上半年营业收入5.52亿元，同比增长12.93%，归母净利润亏损0.95亿元 [17] - 第二季度营收3.19亿元，同比增长10.29%，研发投入2.02亿元，同比增长2.57% [17] - 订单和交付量逐步提升，募投项目有序推进，拓展数据中心电源市场 [17] 中航高科(600862.SH) - 2025年上半年营业收入27.47亿元，同比增长7.87%，归母净利润6.05亿元，同比增0.24% [20] - 航空新材料业务收入27.17亿元，同比增长7.89%，净利润6.44亿元，同比增长1.75% [23] - 航空先进制造技术业务收入2885.29万元，同比增长83.37%，净利润-681.31万元 [23] - 上半年毛利率37.79%，同比提升0.54个百分点，研发费用同比增长52.60% [23] - 受益复合材料市场需求增长，低空经济成为新增长点 [23] 赢家时尚 - 2025年上半年营收31.04亿元，同比下降6.12%，归母净利润2.88亿元，同比增长3.19% [24] - La Koradior品牌收入2.80亿元，同比增长9.65%，主品牌Koradior收入10.44亿元 [24] - 线下渠道收入24.31亿元，同比下降7.69%，门店净减少74家 [24] - 线上渠道收入5.95亿元，同比增长8.88%，抖音增14.25%，微信视频号增136.45% [24] - 毛利率76.41%，同比微升0.11个百分点，电商渠道毛利率63.40% [24] - 销售费用率56.3%，行政费用率10.1%，同比均下降 [25] - 经营活动现金流净额8.96亿元，同比增长98.27% [25] 李宁 - 2025年上半年营收148.17亿元，同比增长3.3%，归母净利润17.37亿元，同比下降11.0% [27] - 鞋类收入82.31亿元，同比增长4.9%，跑步品类零售流水增15% [27] - 直营渠道收入33.83亿元，同比下降3.4%，门店净减少19家 [30] - 批发渠道收入68.83亿元，同比增长4.4%，门店净增1家 [30] - 电商渠道收入43.00亿元，同比增长7.4%，零售流水增高单位数 [30] - 毛利率50.0%，同比下降0.4个百分点，存货周转天数61天 [30] - 经营活动现金流净额24.11亿元，同比下降11.7% [30] 凯立新材 - 2025年上半年营收10.14亿元，同比增长24.86%，归母净利润0.61亿元，同比增长30.83% [29] - 第二季度营收3.89亿元，归母净利润0.39亿元，环比增长79.44% [31] - 催化剂销量同比增长122.33%，医药领域增49.26%，基础化工增185.54% [35] - PVC无汞催化剂销量同比增长113.22%，环保新能源领域销量增1497.06% [35] - 第二季度毛利率18.26%，环比上升10.14个百分点，净利率10.10% [35] - 钯金属均价264.22元/克，环比增2.74%，铑金属均价1427.83元/克，环比增9.93% [35] 金山办公(688111.SH) - 2025年上半年收入26.57亿元，同比增长10.12%，归母净利润7.47亿元，同比增长3.57% [34] - 第二季度收入13.56亿元，同比增长14.14%，扣非净利润3.37亿元，同比微增0.57% [36] - WPS个人业务收入17.48亿元，同比增长8.38%，海外收入1.29亿元 [41] - WPS 365业务收入3.09亿元，同比增长62.27%，新增中国联通等标杆客户 [41] - WPS软件业务收入5.42亿元，同比减少2.08% [41] - 毛利率85.03%，同比提升0.11个百分点，研发费用率36.07% [41] - WPS AI月活用户数2951万，较2024年底1968万显著增加 [41] 潮宏基 - 2025年上半年营收41.02亿元，同比增长19.54%，归母净利润3.31亿元，同比增长44.34% [42] - 珠宝业务门店1542家，净增31家，加盟渠道收入22.44亿元，同比增长36.24% [42] - 时尚珠宝首饰收入19.90亿元，同比增长20.33%，毛利率27.43% [42] - 传统黄金首饰收入18.31亿元，同比增长23.95%，毛利率12.78% [42] - 毛利率23.81%，同比微降0.34个百分点，期间费用率12.32%，同比下降2.32个百分点 [42] - 经营活动现金流净额4.05亿元，同比增长19.53% [43] 名创优品 - 2025年上半年营收93.93亿元，同比增长21.1%，经调整净利润12.79亿元，同比增长3.0% [45] - 第二季度营收49.66亿元，同比增长23.1%，经调整净利润6.92亿元，同比增长10.6% [45] - MINISO中国收入51.15亿元，同比增长11.4%，同店销售转正 [46] - MINISO海外收入35.34亿元，同比增长29.4%，门店3307家，净增189家 [46] - TOP TOY收入7.42亿元，同比增长73.0%，门店293家，净增17家 [46] - 毛利率44.3%，同比提升0.6个百分点，经营活动现金流净额10.14亿元 [47] 中国联通(600050.SH) - 2025年上半年营业收入2002亿元，同比增长1.5%，归母净利润63.49亿元，同比增长5.1% [48] - 移动和宽带用户净增超1100万，总量4.8亿，物联网连接数净增6000万，总量6.9亿 [48] - 联通云收入376亿元，同比增长4.6%，数据中心收入144亿元，同比增长9.4% [49] - AIDC签约金额同比增长60%，国际业务收入68亿元，同比增长11% [49] - 计划资本开支550亿元，同比减少10.4%，上半年完成投资202亿元 [49] - 智算总规模30EFLOPS，数据中心能力储备2650MW [49]

整体业绩表现 - 截至8月26日A股累计2357家上市公司披露2025年半年报 合计营收11.74万亿元同比增长0.27% 合计净利润7154.71亿元同比增长3.38% [1] - 已披露半年报企业中1880家实现盈利 477家出现亏损 盈利企业占比79.8% [1][2] - 1327家公司净利润同比增长 1029家同比下降 增长企业占比56.3% [1] 单日披露情况 - 8月26日单日671家上市公司披露半年报 其中522家盈利 149家亏损 [1] - 当日披露企业中73家营收超50亿元 物产中大(2885.37亿元)/立讯精密(1245.03亿元)/保利发展(1168.57亿元)位列前三 [1] - 44家公司营收增幅超50% *ST荣控(506.91%)/海南高速(314.30%)/新易盛(282.64%)增幅居前 [1] 头部企业盈利表现 - 120家公司净利润超10亿元 中国移动(842.35亿元)/贵州茅台(454.03亿元)/宁德时代(304.85亿元)排名前三 [2] - 510家公司净利润增幅超50% 新特电气(49775.01%)/富士莱(12430.96%)/台基股份(3789.41%)增幅显著 [2] 分红方案披露 - 96家公司发布半年度权益分派方案 其中95家为董事会预案 1家获股东大会通过 [1] - 涛涛车业(每10股派15.0元)/安井食品(每10股派14.25元)/德业股份(每10股派11.08元)分红力度最大 [1]

反诈合作机制 - 宁夏联通银川分公司联合银川市公安局启动"全民反诈哨兵"宣传活动 推出有奖征集电信诈骗线索机制 构建全民参与警企联动的反诈新格局 [1] - 银川市公安局与包括银川联通在内的通信行业企业举行签约仪式 明确将持续发挥网络技术优势和客户触点优势 配合警方做好反诈宣传风险预警线索核查等工作 [3] - 宁夏联通将推进与各级公安机关的联动协同 通过线上线下多渠道宣传和精准化预警提示方式 引导市民提高反诈意识 [5] 反诈合作成效 - 银川联通等通信企业与公安部门在涉诈号码监测预警拦截案件协查等方面取得显著成效 有效遏制电信网络诈骗案件高发态势 [3] - 此次活动是深化警企合作的重要举措 将进一步整合资源凝聚合力 为市民构筑更坚实的反诈防火墙 [3] - "全民反诈哨兵"活动启动标志着银川联通与警方反诈合作迈入新阶段 [3]

业绩表现 - 截至8月24日18时 A股1688家上市公司披露2025年半年报 其中978家净利润同比增长 610家净利润超1亿元 92家超10亿元 9家超100亿元 [1] - 净利润同比增幅超10%有809家 超50%有391家 超100%有227家 [1] - 电子 农林牧渔 机械设备 有色金属 家用电器 社会服务等行业营业收入表现较好 农林牧渔 建筑材料 电子 电力设备 传媒 钢铁 机械设备等行业净利润同比增幅较高 [1] - 润丰股份上半年营业收入同比增长14.94% 净利润同比增长205.62% 经营活动现金流量金额同比增长743.73% 其中二季度营业收入同比增长28.64% 净利润同比增长932.30% 经营活动现金流量金额同比增长502.86% [4] 分红情况 - 288家上市公司发布中期分红方案 合计拟分红金额达1646.98亿元 其中119家现金分红总额超1亿元 56家超3亿元 21家超10亿元 [1] - 中国移动 中国电信 中国石化 牧原股份等公司分红金额居前 [1] - 206家公司每10股派现超1元 81家超3元 15家超10元 吉比特 硕世生物 中国移动 东鹏饮料 思维列控 东阿阿胶 爱美客等派现居前 [2] 送转股方案 - 潍柴重机拟每10股派现0.9元 共计2981.89万元 并以资本公积金每10股转增4股 [2] - 亨迪药业拟以资本公积金每10股转增4.5股 [3] 公司经营数据 - 潍柴重机上半年销售发动机或发电机组1.21万台同比提升8% 实现营业收入27.46亿元同比提升44% 其中国外市场收入同比增长62% 净利润1.44亿元同比增长53% [3] - 亨迪药业上半年营业收入2.35亿元同比下降2.93% 净利润1854.71万元同比下降72.92% [3] 机构关注 - 多家上市公司发布半年报及利润分配方案后获机构密集调研 调研内容主要围绕业绩变动原因及未来发展方向 [3] - 润丰股份 洽洽食品等公司于8月24日晚披露投资者关系记录表 [4]

中期分红趋势 - 超过290家上市公司公布中期分红预案 合计分红金额超过1640亿元 [3] - 3家公司中期分红金额超过百亿元 18家公司分红金额超过10亿元 [3] - 16家公司分红比例超过100% 近六成公司分红比例在30%-100%之间 [3] 首次中期分红案例 - 炬芯科技首次中期分红约1742万元 现金分红比例19% [4] - 中钢天源首次中期分红约4523万元 现金分红比例31% [4] - 泰禾股份首次中期分红约9000万元 现金分红比例49% [4] - 中国中车首次中期分红31.57亿元 现金分红比例43.57% [4] - 长安汽车首次中期分红4.96亿元 现金分红比例21.65% [4] - 恒力石化首次中期分红5.63亿元 现金分红比例18.46% [4] - 常熟银行计划首次中期分红4.97亿元 药明康德10亿元 海康威视37亿元 [5] 重点公司分红情况 - 中国移动中期分红超540亿元 现金分红比例达64%以上 [7] - 中国电信中期分红165.81亿元 分红比例72% [7] - 中国石化中期分红106.70亿元 分红比例50% [7] - 牧原股份 宁德时代 中国联通等公司现金分红金额均超30亿元 [7] 分红比例特征 - 已披露公司中期现金分红比例平均值约80.87% 较2024年36.14%大幅增长 [8] - 硕世生物分红比例达7142% 派现2.85亿元 [8] - 益生股份分红比例超2600% 派现1.63亿元 [9] - 东方雨虹 思维列控 森马服饰等公司分红比例均超100% [9] - 三成公司分红比例低于30% 部分公司净利润亏损仍坚持分红 [9] 分红规模分布 - 超三成公司中期分红金额在1亿-10亿元规模 [8] - 约六成公司中期分红金额低于1亿元 [8]

中国电信算力布局 - 以第一科技"息壤"为核心构建智能云体系 提供算力+平台+数据+模型+应用一体化服务 [1] - 通过智能调度技术整合全国异构算力资源 实现跨地域跨服务商高效调配 [1] - 依托"灵泽2.0"平台构建山西省数据要素流通交易平台 实现数据确权和可信流通 [1] - 大同与京津冀枢纽节点实现毫秒级时延互联 助力山西算力转型发展 [1] 中国移动算力网络 - 算网大脑3.0发布 全量纳管现网超80EFLOPS多样化算力及超25万个网络链路资源 [2] - 打造1个指挥智能体加N个专家智能体的两层协同架构 实现精准调度 [2] - 联合产业伙伴发布国内首个"芯合"异构超融合综合适配平台 采用芯片+平台+认证+服务四位一体模式 [2] - 启动智算开放互联OISA生态共建战略合作 发布OISA 2.0协议 [2] 中国联通基础设施 - 标准机架总规模突破100万架 建设百兆瓦级超大单体数据中心 [3] - 在宁夏内蒙古布局吉瓦级园区 支撑超十万卡集群 自有和可支配算力规模达33Eflops [3] - 打造双万卡智算集群 训推资源池超300个 "星罗"平台在多省市应用 [3] 中国铁塔资源禀赋 - 推动通信机房变数据机房 构建边缘算力数智底座 [3] - 依托210万铁塔站址和100万座机房 提供边缘基础设施共享和算力共享服务 [3] - 具备位置+计算+电力+安全的资源禀赋和能力优势 [3] 行业发展趋势 - 算网基础设施与人工智能深度融合 成为全球数字经济增长新动能 [4] - 算力基础设施向全栈适智化升级 应用场景更加丰富多元 [4] - 产业生态加速重构 人工智能推动算力产业爆发式发展 [4]

核心观点 - 65家上市公司披露2025年半年报及中期利润分配方案 计划分红金额合计177.3亿元 多家头部公司首次宣告中期分红 [1] - 新"国九条"政策推动下 上市公司一年多次分红蔚然成风 284家公司披露半年报分红预案 计划分红金额合计1630.27亿元 [4] - 中期分红反映公司现金流充裕和盈利稳定性增强 是经营质量改善信号 符合投资者对稳定收益资产的需求 [1] 上市公司分红案例 - 中国中车首次中期分红 拟派发现金红利31.57亿元 占上半年归母净利润43.57% 上市17年累计分红达635.99亿元 派息融资比201.43% [2] - 恒力石化首次中期分红 拟派发现金红利5.63亿元 占半年度归母净利润18.46% [3] - 长安汽车拟派送现金4.96亿元 积极响应新"国九条"政策要求 增加分红频次 [3] - 中国移动拟派发中期股息594.32亿港元（约541.99亿元） 每股2.75港元同比增长5.8% [4] - 中国电信拟派发现金红利165.81亿元 占中期归母净利润72% [5] - 中国石化拟派发现金股利106.70亿元 [5] 行业分红趋势 - 2025年中期分红呈现高频分红常态化 分红质量与透明度提升 监管与市场双向驱动三大趋势 [5] - 上市公司通过修订公司章程和发布中长期分红规划增强可预期性 减少突击分红行为 [5] - 稳定分红公司有望享受估值溢价 形成分红-估值提升-再分红的良性循环 [5] 财务数据表现 - 中国中车上半年营业收入1197.58亿元同比增长32.99% 归母净利润72.46亿元同比增长72.48% [2] - 中国电信上半年归母净利润230.17亿元 [5] - 截至8月23日 1660家上市公司披露2025年半年报 [4]

来源：环球网 2025中国国际大数据产业博览会将于8月28日至8月30日在贵州省贵阳市举办。 中国移动通信集团 随着"人工智能+"行动的深入推进，高质量数据集已成为训练高效人工智能模型的关键支撑。当前，各 地区、各领域在高质量数据集建设运营、行业应用、生态培育等领域积极探索，涌现出一批特色鲜明、 成效显著的做法经验。为此，由国家数据局主办、中国信息通信研究院、中国移动集团共同承办， 以"数据要素赋能人工智能创新发展"为主题的2025年中国国际大数据产业博览会高质量数据集主题交流 活动，将于8月28日下午在贵阳举行。 2025年8月28日 星期四 14:00—16:00 贵阳市贵阳国际生态会议中心三层综合厅C 活动将邀请高质量数据集建设的高校、企业、行业机构等相关单位，系统总结高质量数据集建设方法， 集中展示高质量数据集建设最新成果，加快释放我国海量数据资源与丰富应用场景的叠加优势，持续强 化高质量数据供给，推动数据要素市场化配置改革与"人工智能+"行动同频共振。 期待与您相约中国数谷·爽爽贵阳，共话高质量数据集建设新篇章，共享数字经济发展机遇，共创数字 中国新未来！（林梦茵） ...

网络保障措施 - 组建专业通信保障团队对活动现场及周边区域进行全面网络测试和优化 [3] - 提前部署多个5G基站和应急通信设备确保活动期间网络稳定流畅 [3] - 实时监控网络运行情况并及时调整参数应对网络拥堵问题 [3] 助农直播实施 - 组织志愿者深入果园帮助果农搭建5G直播间并提供直播设备技术支持 [3] - 志愿者担任主播介绍当地葡萄品种口感营养价值并与网友互动解答疑问 [3] - 借助5G技术优势实现高清流畅的直播画面传输 [3] 项目成果 - 通过直播带货使果农葡萄销量大幅提升收入显著增加 [3] - 活动提升公司社会形象并为当地经济发展做出贡献 [4] - 未来将继续发挥5G技术优势助力产业发展和乡村振兴 [4]

市场表现与板块动态 - A股市场全天震荡走高 沪指站上3800点 科创50涨超8%创3年多新高 [1] - 算力股全线爆发 云天励飞等多股涨停 半导体、CPO、证券、算力等板块涨幅居前 寒武纪涨停创历史新高 [1] 上市公司中期分红概况 - 截至8月21日超过200家A股公司公布中期分红方案 合计分红金额超1300亿元 14家公司分红总额超10亿元 [1] - 中国移动拟派发中期分红540.83亿元暂列首位 中国电信以165.81亿元排名第二 中国石化分红超106亿元 [2][3] - 牧原股份分红总额超50亿元 海康威视和中国联通分红超30亿元 三一重工、福耀玻璃、宝丰能源分红超20亿元 [2] 高分红比例公司案例 - 东阿阿胶分红比例高达99.94% [1] - 藏格矿业分红比例87.14% [3] - 思维列控分红比例263.77% [3] - 硕世生物分红比例高达7142.28% 拟分红总额2.85亿元 上半年净利润仅399万元 [7] 每股派息领先企业 - 吉比特拟每10股派发现金红利66元 合计派发4.74亿元 分红比例73.46% [3] - 九号公司-WD每10股派发现金红利42.3元 QFII持仓市值11.69亿元位居第二 [4] - 中国移动每股派息2.5025元 福耀玻璃每股派息0.9元 [3][5] 分红后的市场反应 - 福耀玻璃发布半年度业绩后次日涨停 营业收入214.47亿元同比增长16.94% 净利润48.05亿元同比增长37.33% [6] - 吉比特发布半年度业绩后次日涨停 营业收入25.18亿元同比增长28.49% 净利润6.45亿元同比增长24.5% [6] 股息率表现突出公司 - 60家公司股息率超3% 其中20家超5% 思维列控股息率超10% [9] - 得邦照明股息率8.9% 长城科技股息率8.17% 渤海轮渡股息率7.63% [10] - 高股息率公司通常具有稳定现金流 企业估值越低股息率越高 [10] 行业分布特征 - 通信行业中国移动分红540.83亿元 中国电信分红165.81亿元 [2][3] - 医药生物行业硕世生物分红比例7142.28% 东阿阿胶分红比例99.94% [3][7] - 汽车行业九号公司-WD每股派息4.23元 福耀玻璃分红23.49亿元 [3][5]