核心观点 - 2025年上半年中国海外投资在调整中呈现结构性亮点 对外直接投资 海外并购和对外承包工程三大领域各有侧重 对一带一路相关国家投资合作持续深化 [1][7] - 中国经济同比增长5.3% 外贸总额同比增长2.9% 规模创历史同期新高 为企业全球化提供坚实基础 [2][8] - 企业加速向高质量全球经营阶段迈进 注重构建韧性供应链 深化本土运营及推动数智化转型 [2][7] 对外直接投资 - 全行业对外直接投资800亿美元 同比下降6.2% 非金融类对外直接投资722亿美元 同比微降0.5% [3][8] - 对一带一路相关国家非金融类直接投资189亿美元 同比增长20.7% 占非金融类投资总额26% 较上年同期提升5个百分点 [3][8] - 重点投资区域为东南亚 中东 中亚和拉美 重点行业包括制造业 科技和新能源产业链 [3][8] - 具体项目包括马来西亚86亿元储能电池项目 巴西11.9亿美元轮胎工厂 哈萨克斯坦10亿美元物流园区和4.2亿美元棉花全产业链项目 [3][9] 海外并购 - 宣布交易金额196亿美元 同比增长79% 交易数量200宗 同比减少7% [4][9] - 超过5亿美元大额交易从去年同期6宗增至14宗 [4][9] - TMT行业并购金额82亿美元 同比增长222% 采矿与金属行业37亿美元 同比增长129% [4][10] - 亚洲为最大并购目的地 金额105亿美元 同比增长162% 热门国家包括新加坡 日本和哈萨克斯坦 [4][11] - 拉丁美洲并购金额同比激增620% 巴西为核心市场 北美洲同比增长80% 欧洲出现金额和数量双降 [5][11] 对外承包工程 - 新签合同额1299亿美元 同比增长12.4% 完成营业额781亿美元 同比增长8.1% [6][11] - 一带一路相关国家新签合同额1134亿美元 占比87% 完成营业额648亿美元 占比83% [6][11] - 项目集中在能源 矿业 化工 市政与交通领域 [6][11] - 具体项目包括伊拉克16亿美元天然气处理厂 哈萨克斯坦3.37亿美元纯碱厂和96亿元供水项目 阿曼1800万吨年处理铁矿选矿厂 智利最大单项铁路合同 [6][12] 宏观经济背景 - 国际货币基金组织预测2025年全球经济增长3.0% 较4月预测上调0.2个百分点 [2][25] - 美元指数下跌11.4% 创2022年3月以来新低 人民币对美元微升0.4% 但对欧元贬值10.8% 对英镑贬值7.8% [30] - 中美建立经贸磋商机制 中方及美国暂停或取消对对方关税措施 [28]

在全球能源转型和政策利好的双重驱动下，新型储能产业近年来迎来爆发式增长，储能电池市场持续升 温。据CCID赛迪顾问统计，2024年全球储能电池市场规模达326.5GWh，同比大幅增长63%，展现出强 劲的发展动能。其中，中国储能电池市场规模庞大且增长迅速，2024年中国储能市场规模为 174.2GWh，同比增长88.5%，占全球市场的53.4%。 不仅如此，中国储能电池企业以领先的电芯技术迭代速度、规模化降本能力和国内政策红利为支撑，在 全球市场竞争中占据主导地位。2024年，中国企业全球储能电池出货量达306.9GWh，市占率高达 94%，展现出绝对的行业统治力。 当前，储能电池市场竞争已基本完成从"价格驱动"向"价值驱动"的转型，技术标准从单一成本导向升级 为高能量密度、超长循环寿命和高安全可靠性的多维体系。这一转型直接推动了行业技术竞赛的升级迭 代，大容量电芯逐渐成为竞争新焦点，各家企业轮番上阵推出大容量新品，开展下一代标杆产品的博 弈。 安全创新三重突破：既要大容量又要高安全 在储能电站迈向规模化发展的今天，安全风险正呈现指数级放大效应。以1GWh储能电站为例，若使用 市场常规的314Ah电芯，其电芯 ...

行业活动与市场数据 - 2025起点户储及便携式储能电池技术论坛将于2025年9月26日在深圳举办，同期发布《2025中国户储及便携式储能行业白皮书》和细分竞争力排行榜 [2] - 2024年全球户用储能出货规模达27 8GWh，同比增长19%，其中中国企业出货占比75% [2] - 欧洲仍是最大户储市场但增速下滑，美国、乌克兰、澳洲、南非、尼日利亚、巴西等新兴市场增速较快 [2] 瑞浦兰钧业务发展 - 公司2019年开发50Ah户储电芯切入市场，月出货量从数百套增至数万套，合作阳光电源、华为等龙头 [5] - 产品矩阵从72Ah 100Ah扩展至280Ah 314Ah大容量电芯，72Ah电芯循环寿命超6000次（相当于12年使用周期） [5] - 2024年全球户储排名前列，2025年上半年电芯出货量全球第一 [7][8] 产品技术策略 - 小电芯（50/72/100Ah）主攻欧洲高端市场，大容量电芯（280/314Ah）以成本优势拓展亚非市场 [7] - DC/DC技术突破推动大容量电芯高压化，单颗电芯可满足"一度电"需求 [6] - 公司强调差异化产品开发，拒绝与客户竞争系统业务，专注电芯与集成商合作 [8] 市场前景 - 起点研究院预测2030年全球户储市场规模将达180GWh，较2024年增长547% [8] 其他企业动态 - 沧州中孚新能源研发"萨拉弗-凝胶聚合物电解质膜"，通过液态电解质原位固化技术提升电芯能量密度与安全性，项目总投资11亿元 [10][11]

新京报讯 据市场监管总局消息，今年以来，市场监管总局坚持寓管于服，聚焦企业痛点难点，组织开 展质量技术帮扶"你点我帮"活动，各地市场监管部门认真贯彻落实总局决策部署，主动作为，精准对接 企业需求，创新推出一系列可感可及的帮扶举措，帮助企业改进生产工艺，提升产品品质，推动产业提 质升级，取得一定成效。为加强经验分享和复制推广，选取7起质量技术帮扶典型案例予以公布。 一、浙江省台州市市场监管局助力雪地靴产业提质升级 帮扶背景：雪地靴产业是台州市的特色产业之一，台州拥有生产企业120余家，年产量5000万双，总产 值超15亿元，占全国市场份额的三分之一。随着产业扩张发展，一些问题日益凸显，部分中小微企业质 量管理基础薄弱，产品标准执行混乱，同质化竞争明显；地方专业检测能力匮乏，企业送检成本高、周 期长，制约产品品质提升与市场信誉。面对消费升级趋势及日益激烈的市场竞争，传统发展模式难以为 继，产业整体升级迫在眉睫。 帮扶举措：台州市市场监管局精准把脉产业痛点，制定《产业集群产品质量提升实施方案》，以"优服 务、强监管、提质量"为核心思路，打出一套质量技术帮扶"组合拳"。 二、重庆市市场监管局创新构建四个"一体帮扶"助 ...

法律纠纷升级 - 海辰储能总裁办主任冯登科因涉嫌侵犯商业秘密被福建宁德市警方采取强制措施 案件系宁德时代主动报案并已提交完整证据 [2] - 涉嫌侵犯商业秘密行为发生于几年前 近期强制措施可能表明警方调查取得进展 [2] - 宁德时代于2024年7月以不正当竞争为由起诉海辰储能及多家关联公司 案件定于8月12日在宁德市中级人民法院开庭 [4] 公司背景与人员关联 - 冯登科现任海辰储能持股90%的海辰绿能（上海）能源开发有限公司法定代表人 且与董事长吴祖钰曾同为宁德时代员工 吴祖钰当时为冯登科上级 [2] - 海辰储能四位执行董事中 董事易梓琦和庞文杰均有宁德时代工作经历 董事长吴祖钰在创办公司前曾任宁德时代工程师 [3] - 2023年宁德时代曾起诉厦门稀土材料所员工张某违反竞业限制协议 该员工被多次拍到佩戴海辰储能工牌进出厂区 [4] 业务发展与市场地位 - 海辰储能2019年成立 专注于储能电池和系统解决方案 是全球锂离子储能电池出货量GWh级别以上唯一专注储能领域的企业 [2] - 公司2020年建设厦门研发中心及生产基地 2021年投产280Ah储能电池生产线 后续推出1000Ah+长时储能电池和20000次循环电力储能专用钠离子电池 [3] - 以锂离子储能电池出货量计算 2024年海辰储能位列全球第三大储能电池公司 2024年营收达129.17亿元 近三年复合增长率接近90% 经调整净利润3.18亿元 [3]

核心事件 - 海辰储能总裁办主任兼工程部负责人冯登科因涉嫌侵犯商业秘密被福建宁德市警方采取强制措施 [1][3] - 事件由宁德时代主动报案并提供完整证据 目前冯登科已被批捕 [3] - 海辰储能称事件不影响公司经营和上市进程 [3] 公司经营与财务 - 海辰储能2024年营收达129.17亿元 较2022年36.15亿元实现年复合增长率89% [3] - 毛利率从2022年11.3%提升至2024年17.9% 2024年净利润2.88亿元实现首次扭亏为盈 [3] - 公司负债率高达73.1% 短期借款36.58亿元 账面现金42.94亿元 [4] - 锂离子储能电池出货量达35.1GWh 位列全球前三 仅次于宁德时代和亿纬锂能 [3] 法律纠纷与技术争议 - 宁德时代于2024年6月以不正当竞争纠纷起诉海辰储能及创始人吴祖钰 案件定于8月开庭审理 [3] - 争议焦点为587Ah电芯技术参数 能量密度偏差仅4.4% 低于行业10%的合理偏差标准 [3] - 若败诉可能面临高额赔偿 加剧公司现金流压力 [4] 行业竞争格局 - 事件反映储能行业龙头与新锐企业在技术标准、市场份额及人才资源的全方位竞争 [4] - 海辰储能创始人吴祖钰为前宁德时代工程师 公司成立6年即跻身全球储能电池出货量前三 [3] - 需重点关注8月12日庭审进展及双方后续竞争态势 [4] 资本运作进展 - 海辰储能于2024年3月25日正式向港交所递交招股书 目前处于上市聆讯关键阶段 [3]

行业背景 - 储能技术已成为新型电力系统的核心支撑 在全球能源结构加速转型的背景下 [1] - 储能电池安全问题日益引发社会关注 目前市场上储能电池的安全问题基本是在电芯内部发生热失控之后再进行处理 这时难免出现不可控的局面 [1] 产品创新 - 德赛电池推出全球首款主动安全AI电芯 今日在长沙正式量产 将对传统的储能电池安全带来根本性改变 [1] - 通过独特设计引入先进传感器技术 实时监测每颗单体电芯的压力和温度 即时反映数据如"121.7kPa 25.0℃" [1] - 新技术实现单体电芯级的"提前预警 主动安全" 早期识别和预防潜在风险 提供准确的电芯寿命预测和故障预警信息 [2] - 在发生异常时具备秒级反应 瞬间切断风险 帮助用户做出更快速维护决策 确保整个电池系统健康 [2] - 使用AI电芯后电池使用寿命延长15% [2] 公司情况 - 湖南德赛电池位于望城经开区 是深交所上市公司德赛电池旗下子公司 [2] - 固定资产总投资达75亿元 是国家高新技术企业 集先进储能电芯研发、设计、制造、销售、服务为一体 [2] - 电芯项目于2023年5月正式量产 规划产能达20GWh [2] 市场影响 - 主动安全AI电芯投放市场 实现储能全生命周期的全自动实护 为行业树立安全新标杆 [2]

核心观点 - 宁德时代起诉海辰储能及关联方共8名被告，指控其不正当竞争，包括技术抄袭和恶意挖角行为 [2][9][14] - 海辰储能创始人吴祖钰及多位高管来自宁德时代，涉嫌违反竞业协议并批量挖角前东家员工 [3][5][9] - 海辰储能技术参数与宁德时代高度雷同，能量密度偏差仅4.4%，远低于行业10%的技术代差标准 [11][12] - 宁德时代提出四项诉求：停止同业竞争、停止挖角行为、赔偿1.5亿元损失、公开道歉一个月 [15][16][17][19] - 海辰储能正处于IPO关键期，若败诉可能导致估值塌陷和上市进程受阻 [6][22][23] 公司动态 宁德时代 - 公司近十年研发投入超过700亿元，2024年全球动力电池装机量达33.9GWh，市场份额37.9% [42] - 公司高端车型电池在中国市场占比达60%，支撑中国新能源汽车连续10年全球销量第一 [42] - 2018年对195名中层骨干进行股权激励，吴祖钰位列其中，当时公司员工总数24875人 [9] 海辰储能 - 公司成立于2019年12月，创始人吴祖钰离职宁德时代仅10个月即创业，初期由配偶代持 [9] - 2022-2024年储能电池出货量年复合增长率167%，位列全球第三 [6] - 2024年营收129.2亿元，首度盈利2.88亿元（含4.14亿元政府补贴），实际仍亏损 [17][18] - 储能电池业务2024年收入79.60亿元，与2023年79.57亿元基本持平，平均售价从0.8元/Wh降至0.3元/Wh [25][26] - 海外收入占比提升至28.6%，但重要美国客户Powin于2024年6月破产 [28][29] 技术争议 - 海辰储能2024年发布587Ah电芯与宁德时代量产产品技术参数高度雷同，能量密度偏差仅4.4% [11] - 吴祖钰在宁德时代参与8项高级秘密项目开发及60项专利申请，离职后半年内个人申请96项专利 [12][13] - 海辰储能2021年后专利申请量骤降，2022-2023年仅分别申请7项和13项专利 [13] 行业背景 - 全球科技企业普遍严打技术侵权：Waymo获Uber赔偿2.45亿美元，特斯拉索赔1.67亿美元，苹果前员工被判监禁 [33][35][36] - 中国知识产权保护社会满意度从2020年80.05分提升至2024年82.36分，企业发明专利产业化率从44.9%升至53.3% [40] - 《知识产权强国建设纲要》强调保护原始创新和颠覆性创新对营造国际一流营商环境的关键作用 [41]

诉讼事件 - 宁德时代以不正当竞争为由起诉海辰储能及其他关联方 案件将于8月12日在宁德市中级人民法院开庭 [2] - 海辰储能创始人及多位高管有宁德时代工作背景 但双方关系紧张 2023年宁德时代曾起诉与海辰储能合作的厦门稀土材料所员工违反竞业限制 [5] 公司发展 - 海辰储能2019年成立 专注储能电池和系统解决方案 是全球唯一专注储能领域的GWh级别锂离子电池企业 [3] - 公司发展迅速 2020年建设研发中心及生产基地 2021年生产线投产 推出多款创新产品 2024年成为全球第三大储能电池公司 [3] - 2024年营收129.17亿元 近三年复合增长率接近90% 经调整净利润3.18亿元 [6] 海外业务 - 海外市场是重要利润来源 2024年海外营收占比28.6% 毛利率42.3% 显著高于国内市场的8.1% [6] - 在美国投资近2亿美元建设生产基地 计划2025年全面投产 年产能10GWh [6] - 大客户Powin近期申请破产 双方此前签订价值超20亿元的订单 [7] 上市进展 - 公司已向港交所递表 目前正补充境外上市备案材料 [3] - 诉讼事件可能影响赴港上市进程 但公司未回应相关询问 [3]

全球储能电池产量 - 2025年1-6月全球储能电池产量达258Gwh 同比增长106% [1] 数据来源 - 数据统计来源于ICC鑫椤资讯 该公司成立于2010年 专注于炭素、锂电、电炉钢行业研究 [4] - 公司提供数据库、产业预测、战略咨询及媒体宣传等服务 [4]