文章核心观点 - 中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实验证实托卡马克密度自由区的存在，找到了突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据 [1] - 可控核聚变行业正聚焦技术工程化与商业可行性突破，大科学装置及实验堆的建设催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节 [1] - 全球碳中和共识正激发对稳定、清洁、高能量密度能源的迫切需求，推动可控核聚变成为能源转型的核心方向，资本投入的规模化与多元化正加速其从实验室研究走向商业应用 [1] - 截至2024年，全球私营聚变企业数量已增至45家，累计融资额达到71.2亿美元，风险投资成为推动技术迭代的重要力量 [1] 相关市场领域梳理 超导材料与磁体系统领域 - 该领域是直接受益的基础环节，托卡马克装置需要极强的磁场来约束高温等离子体，而高温超导材料是实现强磁场的关键 [2] - 随着聚变装置强磁场需求的提升，高温超导材料市场规模预计将快速增长 [2] - 相关企业在Nb3Sn及高温超导带材、超导磁体设计制造等领域已具备国际领先水平，其产品和技术将直接应用于“中国环流三号”、“中国环流四号”等国内大科学装置及ITER项目，订单需求确定性高 [2] 核能装备制造领域 - 该领域将面临巨大的市场机遇，随着BEST、CFETR（中国聚变工程实验堆）等项目的推进，对真空室、杜瓦、偏滤器等核心精密部件的制造需求将呈爆发式增长 [2] - 国内龙头企业具备完整的设计与制造能力，已成功研制并交付了ITER磁体冷态测试杜瓦、真空室模块等关键设备 [2] - 这些企业凭借在极端环境设备制造、精密焊接与检测等方面积累的技术壁垒，有望在未来的聚变电站及示范堆建设中持续获得高价值订单 [2] 低温与制冷设备领域 - 磁约束聚变装置的运行需要将超导磁体冷却至接近绝对零度的超低温环境，这对万瓦级氦制冷机等关键装备提出了极高要求 [3] - 目前，全球最大“人造太阳”ITER项目使用的就是万瓦级氦制冷机 [3] - 国内相关企业在低温制冷领域的技术突破和产能建设，将为我国聚变堆项目的自主建设提供坚实的装备保障，形成新的业绩增长点 [3]

市场行情概览 - 2026年1月8日，上证指数微跌0.07%收于4082.98点，但已连续15个交易日收阳，显示市场内在积极信号 [1] - 科创50指数逆势上涨0.82%，深成指与创业板指小幅回调，全市场成交额维持在2.83万亿元高位，超过3700只个股上涨 [1] - 港股市场全面走弱，恒生指数下跌1.17%，呈现“内强外弱”的资金情绪特征 [1] 板块表现分化 - 领涨阵营由国防军工板块（+4.18%）率领，传媒、建筑装饰、房地产等板块紧随其后，受政策预期或重大产业事件驱动 [1] - 跌幅榜上，非银金融（-2.81%）、有色金属、银行等板块成为资金流出的主要方向 [1] 国防军工板块核心驱动逻辑 - 第一层逻辑：商业航天进入“常态化”拐点，从技术验证迈向高频次、常态化商业发射阶段，产业链业绩闭环具备可跟踪基础 [2] - 第二层逻辑：可控核聚变聚焦“确定性”投资，大科学装置及实验堆建设催生大额订单，高价值量投资机会落在中上游材料、设备和工程建设环节 [3] - 第三层逻辑：“人工智能+制造”专项行动提供政策底座，为硬科技研发设计到生产制造提供全链条赋能，提升产业成长确定性和高度 [4] 下跌板块原因分析 - 非银金融大跌源于市场风险偏好转移下的“资金挤出效应”，增量资金更青睐有政策加持、弹性更高的科技成长板块 [6] - 有色金属调整主要受多晶硅期货跌停情绪拖累，市场对光伏产业链“反内卷”可能引发的上游产能过剩担忧蔓延 [6] 后市展望与市场格局 - 市场预计延续“科技成长主导，价值板块轮动”的结构性格局 [6] - 以科创50、国防军工、AI算力为代表的硬科技主线，在产业趋势、政策加持、资金偏好三重共振下，是行情最具动能的方向 [6] - 港股市场整体承压，但智谱等硬科技新股上市首日大涨，指明了结构性机会所在 [6] 策略关注方向 - 商业航天产业链中具备核心技术与订单兑现能力的公司 [7] - 服务于国家大科学装置建设的关键材料与高端装备供应商 [7] - “人工智能+制造”政策明确受益的国产算力产业链与工业软件龙头 [7] - 港股估值调整后的优质硬科技公司 [7]

存储市场 - AI推理与多模态数据增长驱动存储市场进入“超级牛市”，价格大幅上涨 [2][7] - 全球DRAM市场自2025年7月以来价格快速上行，多数品类涨幅超过100%，256G的DDR5服务器内存单根价格超过4万元 [2][7] - 产能紧张主因是AI算力需求激增，存储巨头将产能转向HBM和DDR5，导致传统内存供应受限，云服务厂商支付溢价远超手机厂商，行业囤货现象频现 [2][7] - 预计存储产能紧张局面至少将持续到2027年底 [2][7] 商业航天 - 2026年1月8日，商业航天概念全线爆发，航天宏图等近40只股票涨停 [2][7] - 箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在浙江钱塘破土动工 [2][7] - 行业在政策支持和技术突破助力下有望进入新纪元，需强化立法与采购支持，攻坚可回收火箭等降本环节，并借助资本市场赋能 [2][7] - 2025年我国航天发射活动活跃，商业航天进入高频组网阶段 [2][7] 贸易摩擦 - 中国商务部自2026年1月7日起，对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查 [2][7] - 初步证据显示，2022年至2024年自日本进口的该产品数量总体呈上升趋势，价格累计下跌31%，对国内产业生产经营造成损害 [2][7] - 此前中国加强对日本出口管制引发日本股市下跌，野村综合研究所估算，若稀土出口受限，日本经济三个月内损失或达约300亿元人民币 [2][7] 地缘政治与能源 - 2026年1月7日，美国在北大西洋扣押一艘悬挂俄罗斯国旗的油轮，并在国际水域扣押一艘无国籍油轮 [3][8] - 美国能源部长称将无限期控制委内瑞拉石油销售，销售收入存入美国政府控制的账户 [3][8] - 俄罗斯交通部谴责美国行为违反国际法，该事件加剧了地缘政治紧张局势，影响了全球石油市场和金融市场 [3][8] - 特朗普称委内瑞拉将向美国移交石油，引发市场对油价下跌的担忧 [4][9] 中国货币政策 - 2026年中国人民银行工作会议强调继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具，以促进经济高质量发展和物价合理回升 [3][9] - 业内专家认为，首轮降息降准可能在春节前落地，2026年物价或处偏低水平，国内货币政策调整空间充足 [3][9] - 央行将探索建立向非银机构提供流动性的机制 [3][9] 创新药与医疗器械 - 步入2026年，A股和港股创新药板块表现亮眼，当前估值进入有吸引力区间 [3][9] - 基金经理认为创新药仍是2026年医药板块重要投资主线，行业正面催化不断，海外流动性环境改善 [3][9] - “脑机接口”概念兴起或带火医疗器械领域，“出海”能力成为筛选公司的核心标准之一 [3][9] 美国政策与市场 - 特朗普多项举措引发市场波动，包括禁止华尔街投资独栋住宅、限制国防公司分红和回购、指示美国退出66个国际组织等 [4][9] - 2026年1月8日美股收盘涨跌不一，道指与标普500指数创新高后回落，金融和能源板块下跌 [4][9] 可控核聚变 - 2026年1月7日，可控核聚变概念走强，多股涨停 [4][10] - 我国可控核聚变技术取得新突破，“人造太阳”EAST实验证实托卡马克密度自由区存在 [4][10] - 《中华人民共和国原子能法》即将施行，支持受控热核聚变 [4][10] - 全球聚变行业投资增长迅速，预计到2030年市场规模达4965.5亿美元，多只概念股研发强度高，部分公司业绩预增 [4][10] 人工智能与制造 - 工业和信息化部等八部门印发《“人工智能 + 制造”专项行动实施意见》 [5][10] - 明确到2027年实现人工智能关键核心技术安全可靠供给、产业规模和赋能水平稳居世界前列的目标 [5][10] - 将推动智能芯片等关键技术突破，加快人工智能在制造业各领域的应用，培育相关企业和服务商，建成全球领先的开源开放生态 [5][10] 宏观策略观点 - 学者刘煜辉认为，委内瑞拉事件短期提升美国国运，但长期看美元信用出现严重问题，为中国积累战略优势提供背景 [5][10] - 建议采取“哑铃策略”，一端配置高股息资产，另一端押注中国国运和成长 [5][10] - 具体布局包括调整AI投资结构，看好黄金及大宗商品，围绕中国能源体系与科技体系布局阿尔法机会 [5][10]

市场整体表现 - 1月8日，沪指窄幅震荡，收盘跌0.07%，报4082.98点；深证成指跌0.51%，报13959.48点；创业板指跌0.82%，报3302.31点 [1] - 沪深两市成交额2.8万亿元，较上一交易日缩量538亿元，成交额连续4个交易日超过2.5万亿元 [1] - 市场热点快速轮动，全市场超3700只个股上涨，其中112只个股涨停 [1] - 全市场（不含ST股、退市股）共92股涨停，连板股总数26只，29股封板未遂，封板率为76% [1] 板块异动 - **商业航天概念集体爆发**：二十余只成分股涨停，鲁信创投10天8板，金风科技3连板 [1] - **脑机接口概念延续强势**：创新医疗、普利特、南京熊猫4连板 [1] - **可控核聚变概念表现活跃**：中国一重、国机重装、中国核建2连板 [1] - **AI应用概念走高**：久其软件、宝信软件涨停 [1] - **下跌板块**：大金融、稀土永磁、有色金属等板块跌幅居前，其中证券方向集体下挫，华林证券跌停 [1] 涨停个股分析 - **商业航天**：板块内多只个股涨停，涨停原因包括参投相关航天公司（如蓝箭航天、格思航天）、涉及卫星通信、火箭线缆、航空遥感、太空算力等细分领域 [8][9][10] - **半导体**：涨停个股原因涉及间接参股超聚变、二氯二氢硅材料、功率半导体、半导体封装等 [9] - **可控核聚变**：涨停个股原因与可控核聚变技术、相关设备（如电源、液冷）及材料相关 [9] - **智能制造与机器人**：涨停个股原因包括优必选拟入主、AI材料(AI4S)、工业母机、特种机器人、工业互联网等 [9] - **脑机接口**：涨停个股原因直接与脑机接口技术或间接合作相关公司有关 [9][10] - **数据中心**：涨停个股原因涉及数据中心建设、合作及电源设备 [10] - **AI应用**：涨停个股原因包括AI智能体（与微软合作）、AI营销（与阿里合作）、AI集成灶等 [10] - **其他热点**：包括军工、锂电池、医疗医药、预制菜、商业百货等板块有个股涨停 [10] 相关热点事件驱动 - **商业航天**：SpaceX加速星舰生产，目标为每年1000艘产能 [10] - **可控核聚变**：能量奇点公司在实验中实现了120秒稳态长脉冲等离子体运行 [10] - **人脑工程**：Neuralink计划今年开始“大规模生产”，强脑科技完成约20亿元人民币融资 [10] - **AI应用**：工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，推动工业网络升级 [10] - **北斗导航**：地缘政治事件导致部分油轮关闭信号航行，可能引发对自主导航系统的关注 [10]

市场整体表现 - 沪深两市成交额2.8万亿元，较上一交易日缩量538亿元，成交额连续4个交易日超过2.5万亿元 [1] - 全市场超3700只个股上涨，个股呈现涨多跌少格局，超120股涨停或涨超10% [1][9] - 主要股指涨跌不一，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.82%，科创50指数一度涨近3%，开年以来4个交易日累计涨幅超8% [1][9] - 市场热点快速轮动，商业航天、脑机接口、可控核聚变、AI智能体板块涨幅居前，保险、证券、有色金属、稀土、电池板块领跌 [1] 市场情绪与连板股分析 - 连板晋级率升至60.86%，但连板股最高标胜通能源及6连板的雷科防务未能晋级，除去连续10日一字涨停的锋龙股份外，连板高度降至4连板 [3] - 锋龙股份实现10连板，志特新材实现20cm 4连板，美克家居、快意电梯、普利特、创新医疗、银河电子、岩山科技实现4连板 [1][4] - 神剑股份录得14天10板，鲁信创投录得10天8板，南兴股份录得6天5板，金风科技录得9天5板 [1][4] - 昨日断板品种如爱朋医疗、南兴股份今日展开强势反包，反映市场风险偏好维持相对高位 [3] 商业航天主线热点 - 国内首个海上回收复用火箭产能基地——箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地动工，建成后将具备年产25发“元行者一号”火箭的规模化制造能力 [5] - 商业航天概念再掀高潮，鲁信创投、金风科技、银河电子、邵可液压、江顺科技实现连板晋级，泰胜风能、海兰信、航天宏图等众多低位20厘米个股封板 [5][12] - 资金向低位分支扩散，叠加海上火箭回收的杭萧钢构一字涨停，引发钙钛矿电池为代表的太空光伏概念批量补涨，乾照光电、钧达股份、迈为股份、奥特维、东方日升等悉数创出历史或阶段新高 [5] - 板块内多只个股录得连板，如银河电子(4连板)、江顺科技(3连板)、航天电子(5天3板)、邵阳液压(2连板)、东方明珠(2连板)等 [4][12] 可控核聚变热点 - 国内首家聚变能源商业公司能量奇点宣布，其全高温超导托卡马克核聚变实验装置“洪荒70”在第5319次实验中实现了120秒稳态长脉冲等离子体运行 [6] - 可控核聚变概念热度升温，弘讯科技、中国核建、融发核电、国机重装等多股实现连板晋级，合康新能、哈焊华通等涨超10% [6][15] - 2026核聚变能科技与产业大会将于1月16日至17日在安徽合肥举办 [14] 脑机接口热点 - “杭州六小龙”之一的强脑科技完成约20亿元人民币融资，创下除Neuralink外的全球脑机接口领域第二大融资纪录 [7][16] - 脑机接口概念走出分歧转一致走势，10厘米人气股普利特、创新医疗、岩山科技、南京熊猫实现3进4，爱朋医疗、塞力医疗强势反包走出4天3板 [7][17] - 板块内多只个股录得连板，如普利特(4连板)、创新医疗(4连板)、南京熊猫(4连板)、岩山科技(4连板) [4][17] AI与算力产业链 - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，提出加快工业互联网与通算中心、智算中心、超算中心融合应用 [8] - 国产算力产业链受提振早盘爆发，海光信息一度涨超10%，摩尔线程、沐曦股份、寒武纪等盘中大幅冲高 [8] - 受益超聚变启动IPO辅导，华为算力产业链持续活跃，高新发展、直真科技双双涨停 [8] - AI应用概念活跃，南兴股份录得6天5板，志特新材录得20cm 4连板，快意电梯录得4连板 [4][20] 半导体与机器人概念 - 商务部对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查 [21] - 半导体产业链个股表现活跃，彤程新材录得2连板，三孚股份、高新发展、和远气体等录得首板 [22][23] - 工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，推动具身智能产品创新与人形机器人发展 [23] - 机器人概念股锋龙股份录得10连板，长源东谷、和顺电气、信捷电气、丰立智能等录得首板 [24] 其他活跃板块 - 军工板块因外部事件催化活跃，展鹏科技录得2连板，航天南湖、海兰信、内蒙一机、中航机载等录得首板 [24][25][26] - 创新药板块因政策优化表现活跃，必贝特-U录得2连板，奥锐特录得首板 [27][28] - 食品饮料板块因内需政策受关注，千味央厨、安记食品录得首板 [29][30] - 其他个股热点分散，涵盖并购重组(美克家居4连板)、医药零售(鹭燕医药3连板)、零售(上海九百3天2板)、工业母机(华东数控首板)等多个概念 [4][30]

市场整体表现 - A股市场走势分化，沪指微跌0.07%报4082.98点，深证成指跌0.51%，创业板指跌0.82%，科创50指数涨0.82% [1] - 沪深北三市合计成交约2.83万亿元，较此前一日减少约550亿元 [1] - 全A超3700股上涨，逾110股涨停 [3] - 港股两大股指均跌超1% [1] 商业航天概念 - 商业航天概念盘中大幅拉升，个股掀涨停潮，和顺电气、邵阳液压、乾照光电、海兰信、航天宏图、谱尼测试等20%涨停，臻镭科技涨超15%创历史新高，金风科技涨停斩获3连板 [6] - 消息面上，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地项目在杭州钱塘区开工，这是国内首个聚焦海上回收复用火箭的规模化制造与生产基地 [8] - 中信建投证券指出，我国商业航天发展需在政策上强化立法与采购支持，技术上依托制造业优势攻坚可回收火箭等降本环节，并借助资本市场赋能，从而加速产业链成熟与生态构建 [8] 可控核聚变概念 - 可控核聚变概念盘中走势强劲，哈焊华通涨超12%，盘中一度涨停创历史新高，天力复合涨超10%，雪人集团、中国核建、航天晨光、派克新材、华菱线缆等均涨停 [10] - 消息面上，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所宣布，全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实验证实托卡马克密度自由区的存在，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据 [12] - 2026核聚变能科技与产业大会将于1月16日至17日在安徽合肥举办，旨在促进核聚变产业链上下游协同创新与成果转化 [12] - 开源证券指出，可控核聚变装置研发建设稳步推进，核心部件订单有望持续释放，看好磁体、主机和电源等核心部件 [12] 工业软件概念 - 工业软件概念盘中发力走高，汉得信息涨超13%，盘中一度涨停，宝信软件涨停，维宏股份涨超10%，东土科技涨近9% [14] - 消息面上，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出推动人工智能与工业软件深度融合，构建智能体分类分级管理体系 [16] - 东莞证券指出，国内工业软件行业有望迎来快速发展期，建议关注国内核心工业软件环节投资机遇 [17] 其他板块及个股动态 - AI产业链股上扬，寒武纪盘中一度涨超6%，全日成交215.8亿元，位居A股成交额首位 [3] - 大金融板块集体回调，华林证券跌停，中国平安跌逾4% [3] - 港股“全球大模型第一股”智谱上市首日盘中一度破发，收盘涨逾13%报131.5港元/股，最新市值579亿港元 [4]

市场整体表现 - 1月8日A股市场三大指数下跌，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.82% [1] - 市场呈现个股涨多跌少格局，共有3731只个股上涨，111只个股涨停，1595只个股下跌 [1] 商业航天概念 - 商业航天概念成为近期市场最强主线，板块持续爆发，航天宏图、航天晨光等近30只股票涨停 [2] - 市场情绪高涨，板块交易量达到5500亿元，占市场总成交量比例接近25% [2] - 行业基本面被描述为“政策护航、技术爆燃、资本疯抢”，核心驱动力包括可回收火箭技术使发射成本砍半，以及太空算力突破地面瓶颈 [2][3] - 可回收火箭通过核心部件重复使用降低了成本，太空算力结合低轨星座与星上处理可实现毫秒级覆盖，并获得大量政企订单 [3] - 板块内多只股票涨幅显著，例如天润科技涨22.29%，和顺电气涨20.03%，航天宏图涨19.99% [3] 脑机接口概念 - 脑机接口概念股延续强势表现，普利特、创新医疗实现4连板 [4] - 板块内多只股票大幅上涨，例如港通医疗涨20.02%，爱朋医疗涨19.99%，普利特涨10.00% [5] 可控核聚变概念 - 可控核聚变概念股出现拉升，中国核建、雪人集团实现2连板 [5] - 板块内多只股票上涨，例如合康新能涨12.18%，哈焊华通涨12.16%，中国核建涨10.01%，雪人集团涨10.02% [6] 下跌板块 - 券商等金融股走低，华林证券跌停，跌幅为10.00% [7] - 多只券商股下跌，例如华安证券跌5.58%，华泰证券跌5.04%，兴业证券跌4.46%，中信证券跌3.25% [8]

记者丨刘雪莹 编辑丨曾静娇 1月8日午后，亚太市场多数回落，日经225指数收跌1.63%，A股、港股回调。美股股指期货也 同步下行；贵金属、有色金属市场全线跳水， 国内商品期货多数收跌。 | 日经225 | 韩国综合 | 新加坡海峡 | | --- | --- | --- | | 51117.26 | 4552.37 | 4732.47 | | -844.72 -1.63% +1.31 +0.03% -15.15 -0.32% | | | | 澳洲标普200 | 印度 | MSCI台湾 | | 8720.80 | 84371.14 | 1205.57 | | +18.20 +0.21% | -590.00 -0.69% | -4.93 -0.41% | | 上证指数 | 深证成指 | 恒生指数 | | 4082.98 | 13959.48 | 26074.90 | | -2.79 -0.07% -71.08 -0.51% -384.05 -1.45% | | | 其中，A股创业板指盘中跌超1%，截至收盘，跌幅收窄至0.82%。沪深两市成交额2.83万亿 元，缩量553亿元，连续4个交易日超2.5万亿元。全市场 ...

市场整体表现 - 1月8日，沪指跌0.07%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.82%，盘中一度跌超1% [1] - 市场成交额2.8万亿元，较上一个交易日缩量538亿元，连续4个交易日超2.5万亿元 [1] - 市场超3700股上涨，逾百股涨停 [1] - 券商、保险等大金融板块领跌，稀土、有色金属等板块跌幅居前 [1] 热门板块表现 - 商业航天概念集体爆发，二十余只成分股涨停，鲁信创投10天8板，金风科技3连板 [1] - 商业航天概念反复走强，银河电子4连板，邵阳液压、中国一重、盛洋科技、华菱线缆等超20股涨停 [2] - 脑机接口概念延续强势，创新医疗、普利特、南京熊猫4连板 [1] - 可控核聚变概念表现活跃，中国一重、国机重装、中国核建2连板 [1] - 可控核聚变概念延续强势，中国核建、雪人集团、弘讯科技等多股2连板，百利电气等多股涨停 [3] - AI应用概念走高，久其软件、宝信软件涨停 [1] - AI算力芯片概念走强，海光信息涨超10%，华东重机、云天励飞、寒武纪、摩尔线程冲高 [4] 行业与政策动态 - 星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型(遥七)”商业运载火箭发射任务，任务代号为“望海潮” [2] - 工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出强化人工智能算力供给，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器等关键核心技术 [4] - 阿里云通义智能硬件展将于1月8-11日在深圳举办，将有超1000件AI硬件展品展出 [8] 机构观点摘要 - 中泰证券认为，商业航天产业正进入新一轮高速发展期，产业拐点已现，近期板块有望迎来密集催化 [2] - 中信建投证券认为，可控核聚变行业聚焦技术工程化与商业可行性突破，建设大科学装置及实验堆催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节 [3] - 中信证券认为，2026年最大的预期差来自于外需与内需的平衡，对外“征税”、补贴内需应是大势所趋，今年是个重要的开端 [5] - 中信证券认为，站在开年，考虑到去年末的资金热度并不算高，人心思涨的环境下开年后市场震荡向上的概率更高 [5] - 中信证券中期维度下，建议布局热度与持仓集中度相对较低，但关注度开始提升、催化开始增多且长期ROE有提升空间的板块，如化工、工程机械、电力设备及新能源等 [5] - 中泰证券认为，展望后市，对科技主线保持谨慎乐观，需布局有较强逻辑的细分领域 [6] - 中泰证券认为，1月资金面可能受税期、信贷投放等影响而阶段性收紧，导致市场波动加大，形成逢低布局的窗口期 [6] - 中泰证券认为，后续随着资金面季节性宽松及产业催化的持续，弹性较高的科技板块有望迎来主升行情 [7] - 中泰证券认为，在指数高位震荡的背景下，配置策略更应强调方向选择与节奏控制，当前阶段仍可重点关注机器人、体育及非银板块，而对商业航天等高拥挤方向则不宜盲目追高 [7] - 光大证券认为，沪指已强势14连阳，再创新纪录，同时也意味着获利盘压力较大，场内资金分歧加大 [8]

市场整体表现 - A股三大指数震荡走弱，沪指微跌0.07%报4082.98点，录得15连阳，深证成指跌0.51%，创业板指跌0.82% [1] - 全市场成交额2.82万亿元，较前一交易日缩量568亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，超3700股上涨，超百股涨停 [1] 领涨行业与板块 - 军工板块掀涨停潮，美国猛增军费预算至1.5万亿，刺激军工、大飞机、航母概念走强，海兰信、中国一重、巨力索具等十余股涨停 [1] - 商业航天与卫星互联网板块反复活跃，航天电子、通宇通讯等多股涨停 [1] - 脑机接口板块走高，塞力医疗等多股涨停 [1] - 6G概念、可控核聚变及AI制药等板块涨幅居前 [1] - 化纤行业、航天军工、发电设备位列5日涨幅榜前三，分别上涨4.46%、3.89%、2.919% [2] 领跌行业与板块 - 大金融板块集体回落，保险、券商方向领跌，华林证券跌停 [1] - 锂矿概念下挫，中矿资源跌逾7% [1] - CPO概念走弱，德科立跌近7% [1] - 钛白粉、小金属及氟化工等板块跌幅居前 [1] 其他主要指数表现 - 科创50指数上涨0.82%报1455.17点 [1] - 中证500指数上涨0.25%报7894.54点 [1] - 中证1000指数上涨0.82%报7971.59点 [1] - 中证2000指数上涨1.30%报3356.89点 [1] - 沪深300指数下跌0.82%报4737.65点 [1]