美国买不到稀土，就开始拿C919威胁中国，特朗普是怎么做的？我们又是如何回应的？ 不久前，虽然中美两国高层就经贸问题进行了会谈，并且双方也达成了一定的共识，都相互降低了部分关税，表面上看两国经贸关系稍有缓和，但实际情况 是，美国妄图打压我国的动作从未停止。近日，又有消息传来，美国商务部已暂停了部分允许美国公司向中国商飞出售产品和技术的许可证，试图以此来削 弱中国公司开发C919客机的能力。目前，虽然我国的C919大飞机已经开启了常态化商业运营，覆盖北京、上海、广州、杭州等中国城市，但C919包括发动 机在内的许多零部件，仍依赖从美国和欧洲进口，特朗普政府正是看准了这一点，妄图以此来要挟我国，迫使我国在经贸问题上作出进一步让步。说直白点 就是，特朗普政府对我国新的"断供"已经开始上演。 为什么我国在中美高层会谈后，没有直接放开对美国的稀土供应？主要原因不还是美国对我国的打压没有收手的意思吗？就在之前中美会谈结束后不久，美 国商务部工业和安全局(BIS)就出台了三条新措施强化AI芯片出口管制：一是明确在全球任何地方使用华为昇腾芯片均违反美国出口管制规定；二是提醒公 众，让美国AI芯片用于训练和推理中国的AI模型， ...

美国对C919的技术限制 - 美国要求暂停向中国商用飞机C919提供发动机和飞行控制系统等技术支持 [1] - C919在申请美国适航证过程中遭遇困难，显示出潜在的政治阻力 [3] - 依赖美国进口关键部件（如发动机）被视为长期隐患，国产替代进程被迫加速 [2][8] C919的技术依赖与国产化进展 - C919大量使用国外零配件以争取国际适航证，但进展仍不顺利 [5] - 国产发动机CJ-1000A已通过测试，当前是推进替代试飞的关键窗口期 [8] - 全面采用国产发动机将加速其他核心零部件的自主研发进程 [8] 市场战略调整建议 - C919应优先立足国内市场，利用本土航空公司的需求夯实基础 [6][10] - 国内航空市场已具备规模，无需过度依赖国际适航证即可实现商业价值 [6] - 通过高质量和成本优势逐步打开国际市场，而非急于海外扩张 [10] 行业竞争格局影响 - C919与波音、空客形成直接竞争，但在国内市场可能享有主场优势 [6] - 国际政治因素加剧技术壁垒，凸显航空产业链自主可控的重要性 [1][8]

波音：737 Max换代机型并非当务之急 金十数据6月1日讯，据英国金融时报报道，波音(BA.N)首席执行官凯利·奥特伯格在接受采访时表示， 推出一款新飞机来取代最畅销的波音737 Max并不是当务之急。他表示，市场还没有为新机型做好准 备，波音目前的财务状况也不适合投资开发新飞机。奥特伯格称，波音公司正在与特朗普政府合作，以 确保该公司能够承受贸易战的影响。目前贸易局势尚未明朗，这意味着波音将不得不保持灵活性，继续 与美国政府沟通。他表示，波音公司每年将为制造其产品所需的进口产品支付不到5亿美元。 ...

美国对中国大飞机项目的制裁 - 美国禁止向中国出口商用飞机发动机 包括C909客机使用的CF34-10A和C919客机使用的LEAP-1C发动机 [3][4] - LEAP-1C由美法合资企业CFM公司生产 是C919客机唯一使用的发动机型号 禁止出口将冲击C919后续生产 [4] - 美国此举旨在阻止中国大型飞机的批量生产 凸显其遏制中国航空工业发展的意图 [3][6] 中国大飞机项目面临的挑战 - 发动机研制周期长 更换需重新试飞 美国禁售将直接影响国产飞机大规模生产进度 [6] - 除发动机禁售外 美国还可能通过不发放适航证阻止中国大飞机进入国际市场 [6] - C919项目已投入巨额资金 发动机断供将造成重大影响 [6] 中国航空工业的应对 - 国产运-20军用运输机已实现大涵道比涡扇发动机国产化 为C919发展提供借鉴 [8] - 关键部件国产化是避免被卡脖子的有效途径 [8] 中美贸易摩擦背景 - 美国在关税战中退让 被媒体嘲讽为"怂鸡" 但未改变对华敌视立场 [1][4] - 美国在关税战受挫后 转而采取技术封锁手段打压中国航空工业 [3][6]

中美贸易摩擦升级 - 美国商务部暂停部分允许美国公司向中国商飞出售产品和技术的许可证，以削弱中国开发C919客机的能力 [1] - 此举是对中国限制关键矿产出口的回应，中国4月宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制 [1] - 中国已恢复部分稀土磁铁发货但数量有限，美国企业仍担心能否继续从中国购得关键资源 [1] 全球商用客机市场格局 - 波音和空客主导全球商用客机市场，生产所有宽体客机并供应过去五年全球九成以上单通道飞机 [3] - 中国商飞正在迅速追赶，C919是中国国产大飞机，2022年12月交付首架，2023年5月商业首飞 [3] - C919已开启常态化商业运营，覆盖北京、上海、广州、杭州等中国城市 [3] C919面临的挑战与机遇 - C919正在挑战波音737和空客A320，但许多零部件仍依赖从美国和欧洲进口 [4] - 由于波音和空客面临大量订单积压，买不到飞机的航空公司可能转向购买中国飞机 [4] - 瑞安航空CEO表示如果C919价格便宜10%-20%就会考虑订购 [4] C919的国际市场前景 - 哈萨克斯坦、越南和印度尼西亚等国家的航空公司已在考虑购买C919 [5] - 截至去年年底中国商飞已交付16架C919，收到上千架订单 [5] - 商飞计划到2029年将C919年产能提高到200架，同时研发C929、C939等新机型 [5] 行业竞争格局变化 - 空客CEO认为中国商飞崛起可能使行业从双头垄断(波音+空客)走向三头垄断 [5] - 巴克莱银行分析师预测特朗普关税政策和波音交付延迟可能推动C919走向国际舞台 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计今年关税影响小于5亿美元，主要涉及从日本和意大利进口的产品，且多在787机型上，部分关税可通过再出口和退税流程收回 [15][16] - 公司计划通过提高生产速率使现金流在今年下半年由负转正，财务表现将随生产表现提升 [24][45] 各条业务线数据和关键指标变化 商用飞机业务 - 737 MAX：目前正快速接近每月38架的生产速率，后续计划提升至每月42架、47架，质量缺陷较之前下降约30% [14][28][38] - 787：已获批准将生产速率提升至每月7架，预计不久后实现，后续有望提升至每月10架 [14][50][60] - 777X：计划年底完成大部分777 - 9的认证工作，预计明年开始交付 [62][63] - 777货机：现有配置计划在2027年停止交付，后续将过渡到777X货机配置 [65][66] 国防业务（BDS） - 一季度无费用支出，固定价格开发项目风险仍未消除，但公司在管理合同方面取得进展 [75] - F - 47项目获胜，对圣路易斯运营意义重大，后续可能有资本支出增加 [83][85] 全球服务业务（BGS） - 一直表现出色，利润率至少达17%，剥离杰斐逊业务初期利润率可能略有下降，但服务业务增长有望弥补 [93][94] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东是重要市场，公司与卡塔尔达成波音历史上最大的宽体机订单，阿联酋也有宽体机订单，国防产品在该地区也有机会 [9][10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了恢复计划，首要任务是稳定业务，包括恢复生产线，使波音恢复标志性品牌地位 [7] - 对于下一代飞机，公司从市场、自身财务和产能、技术三个方面考量，目前时机未到 [67] - 在管理合同方面，公司与客户合作，如T - 7项目与空军重组，以降低风险 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中东市场前景乐观，订单有助于填充积压订单，展示产品优势，贸易不平衡下飞机采购是平衡贸易的好方式 [9][10][11] - 关税环境动态变化，输入关税影响小于5亿美元，公司可通过退税等方式管理，更关注报复性关税 [16][18] - 生产系统稳定性提升，质量和安全计划、生产流程改进取得成效，但仍需谨慎推进生产速率提升 [28][35] - 对恢复各业务板块历史利润率有信心，如BDS成熟项目和BGS业务 [80][82][95] 其他重要信息 - 737 - 7和737 - 10预计今年完成认证，关键在于进气口除冰设计，目前正在测试 [47][48] - 787热交换器供应问题基本解决，体现供应链稳定性提升 [50] - 座椅认证问题影响飞机交付，主要是新的头等舱、商务舱配置，预计年底前解决 [54][55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：担任CEO以来的挑战和进展 - 公司面临罢工等短期挑战，已制定恢复计划，在稳定业务和恢复生产线方面取得进展 [7][8] 问题：中东市场的机会 - 中东是重要市场，有大量商用和国防订单，有助于填充积压订单，展示产品优势 [9][10][11] 问题：如何管理新订单和生产速率 - 公司按计划安排订单，目前各机型生产速率均有提升计划，后续将持续提升以满足市场需求 [13][14] 问题：关税影响及应对 - 今年关税影响小于5亿美元，主要涉及进口产品，部分关税可收回，更关注报复性关税 [16][17][18] 问题：737 MAX生产速率提升情况 - 正快速接近每月38架，后续计划提升至每月42架、47架，每次提升需确保生产系统稳定 [14][22][25] 问题：737 - 7和737 - 10认证情况 - 预计今年完成认证，关键在于进气口除冰设计，目前正在测试 [47][48] 问题：787生产速率和供应问题 - 已获批准提升至每月7架，热交换器供应问题基本解决 [50] 问题：飞机座椅认证和交付问题 - 座椅认证问题影响交付，主要是新配置，预计年底前解决 [54][55] 问题：777X的进展 - 计划年底完成大部分777 - 9的认证工作，预计明年开始交付 [62][63] 问题：777货机的计划 - 现有配置计划在2027年停止交付，后续将过渡到777X货机配置 [65][66] 问题：下一代飞机的规划 - 从市场、自身财务和产能、技术三个方面考量，目前时机未到 [67] 问题：BDS业务情况 - 一季度无费用支出，固定价格开发项目风险仍在，但管理合同取得进展 [75] 问题：F - 47项目获胜原因 - 团队表现出色，投资取得回报，产品设计成熟 [83][84] 问题：BDS投资和项目进展 - F - 47项目可能有资本支出增加，FAX项目进展不明，等待决策 [85][86] 问题：F - 47对利润率的影响 - 大合同有利于整体成本分摊，但新项目利润率低于生产利润率 [91] 问题：F - 47对公司的广泛影响 - 虽产品不同，但公司有望从技术和制造工艺方面获得间接收益 [92] 问题：BGS业务情况 - 一直表现出色，剥离杰斐逊业务初期利润率可能下降，服务业务增长有望弥补 [93][94] 问题：BGS业务核心与非核心 - 核心业务包括为国防和商用平台提供服务及关键零部件，杰斐逊业务非核心 [96] 问题：自由现金流转正的依据 - 主要取决于生产速率提升，特别是737 MAX的生产速率 [99] 问题：未来自由现金流情况 - 需先实现首次生产速率提升和正现金流，后续现金流表现将随生产表现提升 [100] 问题：如何让投资者更有信心 - 公司按计划推进，虽仍有风险，但团队专注于计划，有望通过业绩证明 [101][102][103] 问题：如何平衡质量和财务成功 - 先确保产品安全和质量，再关注效率提升，避免牺牲产品价值 [106][107] 问题：未来12个月的重点 - 重点是实现公司稳定，包括通过认证和开发项目、改变公司文化、管理供应链 [109][110]

飞机转让交易进展 - 美国国防部证实接受卡塔尔王室赠送的波音747飞机 但法律团队尚未达成最终协议 [1] - 交易流程受阻因卡塔尔要求明确飞机转让由特朗普政府发起且不承担未来所有权责任 [1] - 五角大楼声明被误认为法律工作已完成 实际最后一次沟通在5月9日且工作仍在继续 [1] - 白宫官员证实飞机转让细节仍在敲定中 未完成的法律工作预计不会破坏交易 [1] 交易背景与过程 - 特朗普政府最初与卡塔尔接触商讨购买飞机 因对两架39亿美元波音飞机生产延误不满 [3] - 讨论从购买转为卡塔尔"赠机" 特朗普在社媒宣称"免费礼物" [3] - 五角大楼曾提出购买飞机 卡塔尔暗示愿意出售后转为赠机 [3] - 白宫强调飞机是"主权国家间免费礼物"送给美国空军 [3][4] 飞机现状与改装计划 - 飞机目前在得克萨斯州圣安东尼奥国际机场停留五周 将按军用标准改装 [3][4] - 特朗普称改装费用比建造新飞机低 但业内人士评估改装需至少10亿美元 [4] - 飞机为13年老飞机 估值4亿美元 改装将耗时数年 [4] - L3Harris公司受委托进行改装以满足总统专机安全标准 工作在德克萨斯州进行 [4] 飞机技术评估与争议 - 美国空军检查发现飞机维护状况糟糕 仅维修到满意状态就需数百万美元 [5] - 空军评估认为飞机当前状态无法作为总统专机 改装或需15亿美元 [5] - 特朗普卸任后拆除军事装备改民用可能再耗5亿美元 [5] - 前空军部长称若放弃安全要求可缩短改装时间但需妥协功能 [5]

美国工厂商业设备订单 - 4月核心资本货物订单环比下降1.3%，为去年10月以来最大降幅，3月数据修正为增长0.3% [1] - 核心资本货物发货量下降0.1%，为去年10月以来首次下滑 [1] - 企业投资意愿减弱与关税及税收政策不确定性相关 [1][4] 耐用品订单数据 - 4月所有耐用品订单下降6.3%，主因商用飞机订单减少 [4] - 汽车、电气设备、通信设备及初级金属订单均下滑 [4] - 实际耐用品订单降幅(-6.3%)好于预期(-7.8%) [5] 运输与GDP关联指标 - 资本货物运输量(含国防和飞机)3月降1%后4月反弹增长3.2% [5] - 设备支出对Q2美国GDP贡献预计为0.4个百分点，Q1贡献超1个百分点(2020年以来最高) [5] 商用飞机订单波动 - 4月商用飞机订单量骤降51.5%，波音仅获8份订单(2024年5月以来最低) [6] - 3月飞机订单达192份(2023年以来峰值)，显示该数据月度波动剧烈 [6]

工业经济整体表现 - 1-4月份规模以上工业企业利润同比增长1 4%，较1-3月份加快0 6个百分点，4月份单月利润同比增长3 0%，较3月份加快0 4个百分点 [1] - 工业生产较快增长带动利润增速提升，41个工业大类行业中23个行业利润同比增长，增长面近六成 [1][4] - 工业稳增长政策持续加力，4月份规模以上工业增加值同比增长6 1%，41个大类行业中36个行业同比增长，增长面超八成 [7] 新动能行业表现 - 装备制造业1-4月份利润同比增长11 2%，较1-3月份加快4 8个百分点，拉动规模以上工业利润增长3 6个百分点 [4] - 高技术制造业1-4月份利润同比增长9 0%，较1-3月份加快5 5个百分点，增速高于规模以上工业平均水平7 6个百分点 [4] - 生物药品制品制造、飞机制造行业利润分别同比增长24 3%、27 0%，半导体器件专用设备制造、电子电路制造、集成电路制造行业利润分别增长105 1%、43 1%、42 2% [4] - 智能车载设备制造、智能无人飞行器制造、可穿戴智能设备制造行业利润分别增长177 4%、167 9%、80 9% [4] 政策驱动效应 - 大规模设备更新政策带动专用设备、通用设备行业利润分别同比增长13 2%、11 7%，合计拉动规模以上工业利润增长0 9个百分点 [5][6] - 消费品以旧换新政策推动家用电力器具专用配件制造、家用厨房电器具制造、非电力家用器具制造行业利润分别增长17 2%、17 1%、15 1% [6] - 工信部推动大中小企业融通创新，建立对接渠道提升产业链供应链韧性 [7] - 湖北省降低中小企业技改项目补助门槛，总投资要求由2000万元降至1000万元，推动1万家以上中小企业数字化改造 [9] 产业升级方向 - 工业高端化、智能化、绿色化发展趋势明显，新质生产力培育壮大 [7] - 工业母机领域强调避免"内卷式"竞争，建立紧密产学研用合作关系，深化新一代信息技术创新应用 [8] - 辽宁省重点稳车稳油稳钢，推动新旧动能转换，上海市加快重点产业转型升级培育新质生产力 [9]

高技术制造业利润增长 - 1—4月份高技术制造业利润同比增长9 0%，较1—3月份加快5 5个百分点，增速高于全部规模以上工业平均水平7 6个百分点 [1] 制造业高端化行业表现 - 生物药品制品制造行业利润同比增长24 3% [1] - 飞机制造行业利润同比增长27 0% [1] 人工智能相关行业增长 - 半导体器件专用设备制造行业利润增长105 1% [1] - 电子电路制造行业利润增长43 1% [1] - 集成电路制造行业利润增长42 2% [1] 智能化产品行业表现 - 智能车载设备制造行业利润增长177 4% [1] - 智能无人飞行器制造行业利润增长167 9% [1] - 可穿戴智能设备制造行业利润增长80 9% [1]