报告行业投资评级 - 维持新材料行业“推荐”评级 [1][19] 报告的核心观点 - 新材料是化工行业未来重要发展方向，处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期 [5] - 筛选电子信息、新能源、生物技术、节能环保等重要领域，挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [5] 根据相关目录分别进行总结 新材料产业动态更新 电子信息板块 - 产业动态：全球半导体制造业年初呈典型季节性模式，后续关税和供应链战略或带来非典型变化；2025年Q1电子产品销售额环比降16%、同比持平，IC销售额环比降2%、同比增23%；OpenAI计划在阿联酋建大型数据中心；欧洲投资银行拟筹资提升关键技术领域能力；中科大团队构筑新型电控3D显示面板；英伟达与思科合作开发系统；中国建成领先信息通信网络 [26][27][28][29][30] - 产业关键数据：涉及费城半导体指数、多层陶瓷电容台股营收当月同比、每周DRAM和NAND价格变化、液晶面板价格、北美PCBBB值等图表 [31][34][37] - 企业信息：英伟达重新审视中国市场战略；上海新阳拟参与股权投资基金；长阳科技拟认购惠之星股份；八亿时空拟回购股份；沃特股份子公司获安全生产许可证 [39][42][43][44] - 企业关键数据：展示中芯国际等多家公司2025年5月23日市值、股价、归母净利润及PE等数据 [46] 航空航天板块 - 产业动态：中航技携航空装备参展兰卡威航展；力箭一号遥七、长征七号改、谷神星一号海射型遥五发射成功；鹊桥二号中继星在轨稳定运行并开展科学探测；2024年我国卫星导航与位置服务产业产值达5758亿元，同比增7.39% [47][48][49][50][51] - 产业关键数据：涉及中国铝合金、螺纹钢、碳纤维市场价格图表 [52] - 企业信息：SpaceX获星舰第九次飞行试验授权；新西兰黎明航天公司预售太空飞机；中复神鹰股东内部权益变动；吉林化纤股东减持；上海石化有日常关联交易 [55][56] - 企业关键数据：展示光威复材等多家公司2025年5月23日市值、股价、归母净利润及PE等数据 [58] 新能源板块 - 产业动态：中国新能源汽车活跃车辆超3000万辆；新疆首个钠离子储能项目并网投运；美国对四国太阳能电池及组件征惩罚性关税 [59][60] - 关键产业数据：涉及碳酸锂、氢氧化锂、DMC、六氟磷酸锂、磷酸铁锂正极材料、三元材料正极材料、多晶硅、太阳能电池、光伏组件现货价等图表 [61][64][66] - 企业信息：宁德时代控股股东持股比例被动稀释 [69] - 企业关键数据：展示宁德时代等多家公司2025年5月23日市值、股价、归母净利润及PE等数据 [71] 生物技术板块 - 产业动态：浦东新区将推动科技服务业高质量发展，强化科技公共服务平台建设 [72] - 产业关键数据：无相关内容 - 企业信息：华恒生物拟投资建设项目；阿拉丁部分银行账户资金被冻结；阿拉丁转债转股价格调整 [75] - 企业关键数据：展示华恒生物等多家公司2025年5月23日市值、股价、归母净利润及PE等数据 [77] 节能环保板块 - 产业动态：八部门联合印发支持小微企业融资措施 [78] - 产业关键数据：涉及国内PTFE分散树脂、PLA、PBAT市场价格图表 [81][82][84] - 企业信息：万润股份股东增持计划时间过半有进展 [85] - 企业关键数据：展示卓越新能等多家公司2025年5月23日市值、股价、归母净利润及PE等数据 [87] 板块数据跟踪 - 展示近一年和近三个月新材料、半导体材料、OLED、液晶、碳纤维、生物科技、可降解塑料指数与沪深300对比，以及相关重点个股涨跌幅排序图表 [90][92][96][99][104][109][112][117][122] 行业评级及投资策略 - 新材料受下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持“推荐”评级 [19]

会议概况 - 第十三届中国西部投资说明会暨经济合作项目签约仪式在成都举行 主题为"深化改革增动能·扩大开放促发展" [1] - 活动由西部十二省区市和新疆生产建设兵团共同主办 青海省作为主宾省主持会议 [1] - 内蒙古 广西 四川 贵州 西藏 甘肃 青海 新疆及新疆生产建设兵团领导分别作主题推介 [1] 参会企业与机构 - 活动吸引180余家企业和机构参会 头部企业量质齐升 [3] - 参会央企 "三类500强" 知名跨国公司占比超80% [3] - 重要企业"一把手"参会占比达56% [3] - 120余家企业主营业务与四川省六大优势产业 15条重点产业链高度契合 [3] - 参会企业覆盖人工智能 低空经济 现代物流 生物医药 现代金融等行业 [3] 签约项目与投资金额 - 西部各方与投资者签约项目416个 投资金额3543亿元 [4] - 35个代表性项目在现场集中签约 [4] - 四川签约项目352个 投资金额3169亿元 [4] - 高科技制造业项目76个 投资金额近千亿元 [4] - 人工智能 元宇宙 商业航天等新兴和未来产业项目38个 投资金额超300亿元 [4] - 承接东部省市产业转移项目216个 近80%为制造业项目 [4] - 航空航天 新能源汽车及动力电池 人工智能等重点产业链项目99个 投资金额1053亿元 [4] 投资机遇与项目推介 - 西部各方联合推出投资合作项目2200余个 投资金额超3.7万亿元 [4] - 四川省精选推出合作项目100余个 投资金额超5500亿元 [4] - 四川省六大优势产业项目96个 投资总额超5000亿元 [4] - 新兴产业和未来产业项目11个 投资总额超600亿元 [4]

科学大讲堂活动概况 - 活动于5月24日在成都科幻馆启幕，主题为"时代之问"，涵盖航空航天、交通运输、医疗健康、深地探测、人工智能、生命科学等领域 [3] - 7位科学领域专家参与公益科普演讲，线上线下吸引368万人次观看 [5][6] - 活动形式包括科研场景展示、科普讲解、互动问答，覆盖全国科技迷及中小学生群体 [5] 核心科学领域与成果 - **航空航天**：航天员叶光富分享载人航天幕后故事，包括太空俯拍成都照片及天宫课堂实验细节 [10] - **深地探测**：清华大学岳骞团队在中国锦屏地下实验室开展暗物质探测研究，实验室深度达2400米 [12] - **交通运输**：翟婉明院士参与中国铁路6次大提速，推动高铁从跟跑到引领，提及成渝中线高铁未来400公里时速计划 [18][22] - **医疗健康**：四川大学江宁团队研发脑机接口技术，实现胶质瘤手术世界领先及300毫秒超短延时"魔笛"设备 [20] - **基础科学**：诺贝尔奖得主迈克尔·莱维特强调年轻人对基础科学的贡献，呼吁重视提问能力 [16] 科技教育与人才培养 - 成都多所中小学（如七中、石室联中）师生参与互动，钱学森班学生获科学家直接指导 [22][23] - 教育界代表提出将科学家精神融入课程，强调爱国情怀、创新思维与科学态度结合 [23] - 科学家呼吁加强中小学科学教育，认为科学大讲堂是启蒙科技人才的重要平台 [24] 城市科技发展动态 - 成都聚集科技人才与成果，成渝中线高铁、脑机接口等创新项目体现城市科技实力 [20][22] - 本地企业及学校邀请科学家深入交流，推动产学研合作与科学梦想孵化 [23][24]

美欧贸易争端升级 - 美国总统特朗普威胁自6月1日起对进口自欧盟的商品征收50%关税，远高于此前暂缓的20%关税 [1] - 特朗普指责欧盟在贸易方面"很难打交道"，称美欧贸易磋商"毫无进展" [1] - 美国财政部长贝森特表示对欧盟提出的方案不满意，并称欧盟"存在集体行动问题" [1] 美方立场与动机 - 美国政府认为欧盟在欧美关系中单方面受益，特朗普指责欧盟贸易政策导致美国每年对欧盟产生巨额贸易逆差 [2] - 美方要求欧盟单方面让步，却几乎没有提供任何回报，给欧盟谈判带来难题 [1] - 欧盟有意在购买美国天然气、武器和农产品方面作出让步，但拒绝取消增值税、削弱数字监管等要求 [1] 欧盟应对措施 - 欧盟委员会表示贸易协议必须基于相互尊重，而非威胁，已做好捍卫自身利益的准备 [3] - 欧洲议会国际贸易委员会主席表示欧盟不会在关键问题上让步 [3] - 法国官员警告50%关税将招致欧盟反制，对美国来说"不可持续" [3] 市场与行业影响 - 欧洲主要股指跌幅均超2%，美国纽约股市三大股指全面下跌 [5] - 50%关税预计拖累今年美国经济增长至少0.2个百分点，第三季度可能大幅放缓甚至萎缩 [6] - 高额关税将打击欧盟汽车、机械、航空航天、化学品和药品等产业，短期内对美出口或下降20% [6] 国内与国际反应 - 美国芝加哥联邦储备银行行长批评关税政策缺乏连贯性，导致混乱和不确定性 [6] - 分析认为美欧贸易战将加剧美国国内物价上涨和商品短缺压力 [6] - 北欧资产管理公司指出贸易不确定性远未结束，双方均面临严重经济损失风险 [6]

贸易战升级威胁 - 特朗普威胁对欧盟进口商品加征50%关税 在现有20%关税基础上再加征30% 目前因90天暂停期延至7月9日暂定为10% [1] - 此举引发大西洋两岸股市暴跌 市场担忧贸易战将破坏全球最大的商业和投资关系 [1] - 特朗普此前对中国进口商品加征145%关税的策略类似 但最终做出让步 将峰值关税下调并延长90天谈判期 [1] 欧盟反应与立场 - 欧洲官员试图展现团结冷静姿态 多名官员用"冷静"一词形容面对经济关系紧张时的态度 [1] - 荷兰首相表示会冷静审视提议并以坚定有力方式回应 认为这是谈判的一部分 [2] - 瑞典财政大臣称特朗普最新威胁是"不合理升级" 可能损害美欧经济 强调需要更多自由贸易 [2] - 德国经济和贸易部长警告关税争端没有赢家 双方都将面临糟糕后果 必须尽一切努力达成谈判解决方案 [2] - 爱尔兰副总理强调需要与美国进行实质性 冷静 审慎和全面的对话 以达成谈判解决方案 [2] - 法国贸易部长表示维持一贯立场 缓和局势但已做好回应准备 [2] 欧盟潜在报复措施 - 欧盟已准备好对210亿欧元的美国商品加征关税 以回应特朗普的金属关税 实施时间推迟至7月中旬 [3] - 欧盟还在准备另一份对950亿欧元美国产品加征关税的清单 包括波音飞机 美国制造的汽车和波本威士忌等工业产品 [3] 谈判前景与不确定性 - 美国财政部长表示希望此举能让欧盟有所行动 [1] - 欧洲官员不清楚美国的具体诉求 除欧盟单方面降低关税外 美国政府实际期望达成的协议仍不明确 [2] - 布鲁盖尔研究所研究员认为特朗普的声明可能是谈判策略 旨在增加谈判压力 [2] - 美国前财政部官员警告若特朗普实施威胁 欧盟可能采取报复措施 通过采取升级来实现降级 [3]

波音737 MAX空难法律和解协议 - 美国司法部与波音公司达成不起诉协议 波音承认共谋妨碍联邦监管机构并避免被定罪 [1] - 协议内容包括支付超过11亿美元 其中2.436亿美元为刑事罚款 4.445亿美元用于遇难者基金 4.45亿美元用于加强安全合规计划 [1] - 司法部称该协议为"公正、符合公众利益的解决方案" 可确保问责并为遇难者家庭提供福利 [1] 波音737 MAX空难事件背景 - 2018年10月和2019年3月发生两起737 MAX 8空难 共造成346人遇难 [2] - 2021年1月美国司法部与波音达成延期起诉协议 波音支付超过25亿美元罚款和赔偿 [2] - 2024年1月延期起诉协议到期前两天 发生737 MAX 9门塞掉落事故 [2] 后续法律进展 - 2024年5月司法部认定波音违反2021年协议 未改进反欺诈措施 [2] - 2024年7月波音接受认罪协议 承认在两起空难中欺诈联邦航空局 [2] - 部分遇难者家属反对认罪协议 认为处罚过轻 协议后被法院驳回 [2]

中德合作 - 中德两国将深化汽车、机械制造、化工等传统领域合作，同时拓展人工智能、量子技术等前沿领域合作 [2] - 2024年中德双边贸易额约为2460亿欧元 [6] - 中国企业2024年在德投资项目数量达199个，创历史新高 [6] 中法合作 - 中法将深化投资、航空航天、核能等传统领域合作，拓展数字、绿色、生物医药、银发经济等新兴领域合作 [1] - 法国明确表示欢迎中国投资，希望继续与中国建立强有力的经济关系 [6] - 中法在农工产品、低碳能源、航空航天和科技创新等六大关键领域合作意愿强烈 [7] 中欧经贸关系 - 2024年中国为欧盟最大进口来源地，占欧盟外进口总额的21.3% [8] - 2024年欧盟对华出口2133亿欧元，进口5178亿欧元 [8] - 2024年中国对欧盟和英国直接投资同比增长47%，达到100亿欧元 [10] 新兴领域合作 - 中欧将在气候变化、绿色发展、生物医药等领域加强交流合作 [2][10] - 欧洲吸引了中国对高收入经济体直接投资的53.2% [10] - 欧盟和英国在中国对外直接投资总额中的份额升至19.1%，为2018年以来首次大幅增长 [10]

公司与司法部协议 - 美国司法部与波音公司原则上达成协议 [1] - 协议允许波音公司避免被起诉 [1]

歼-10CE战斗机的技术突破 - 歼-10CE采用鸭式气动布局和国产涡扇-10B"太行"发动机，最大推力超14吨，最大速度1.8马赫，最大航程近3400公里，实现发动机部件100%国产化 [4] - 配备有源相控阵雷达，可同时追踪数十个空中目标并实施多通道火控指引，作战效能较传统机械扫描雷达大幅提升 [4][5][7] - 武器挂载能力显著增强，机腹采用双联挂架设计，机翼采用三联装挂架，提升作战效能 [8] 军工产业链的深度整合 - 歼-10CE的出口标志着航空主战装备从单一产品输出转向配套保障体系输出，涉及上千家上下游配套企业 [2] - 产业链涵盖航空设备、新材料、精密加工等数十个行业领域，包括中航成飞、洪都航空、中航重机等A股龙头 [2] - 国产化技术替代构建了从基础材料到系统集成的全链条军工航天产业链，催化军工企业业绩增长与出海突破 [8] 军工外销市场的增长 - 洪都航空外销同比增速达547.8%，验证"教练机+导弹"总装平台战略的有效性 [10] - 航天彩虹外销金额13.65亿元，营收占比53.17%，彩虹-5无人机在非洲、中东市场形成技术代差优势 [10] - 内蒙一机外销额14.10亿元，VT-4/5坦克在巴基斯坦订单达679辆 [10] A股军工板块表现 - 国防军工股走强，军贸概念领涨，板块指数盘中一度放量拉升逾3%，内蒙一机、长城军工等涨幅居前 [11] - 军工板块一季度业绩改善，航空发动机产业链收入较好但利润释放不足，导弹产业链收入端明显增长 [11] - 军用新材料与军工信息化需求改善，国内外需求共振下行业有望迎来新一轮高景气周期 [11]

歼-10CE战斗机技术突破 - 歼-10CE采用鸭式气动布局和国产涡扇-10B"太行"发动机，最大推力超14吨，最大速度1.8马赫，最大航程近3400公里 [2][3] - 配备有源相控阵雷达，可同时追踪数十个空中目标并实施多通道火控指引，作战效能大幅提升 [3][4] - 武器挂载能力显著增强，机腹采用双联挂架设计，机翼采用三联装挂架，提升作战效能 [5] 军工产业链发展 - 战斗机产业链涉及上千家上下游配套企业，涵盖航空设备、新材料、精密加工等数十个行业领域 [1] - 构建起从基础材料到系统集成的全链条军工航天产业链，实现发动机部件100%国产化 [3][5] - 军工产业链深度整合催化军工企业业绩增长与出海突破 [5] 军工企业外销表现 - 洪都航空外销同比增速547.8%，验证"教练机+导弹"总装平台战略有效性 [7] - 航天彩虹外销金额13.65亿元，营收占比53.17%，彩虹-5机型在非洲、中东市场形成技术代差优势 [7] - 中航重机外销额7.42亿元，反映产业链上游协同效率 [7] - 内蒙一机外销额14.10亿元，VT-4坦克在巴基斯坦订单达679辆 [7] - 广东宏大外销金额13.56亿元，构建防务产品新支点 [7] 军工板块市场表现 - A股军工板块近期表现强势，国防军工股走强，军贸概念领涨，板块指数盘中一度放量拉升逾3% [8] - 飞机产业链经营稳健，航空发动机产业链收入较好但利润释放不足，导弹产业链收入端明显增长 [8] - 军用新材料与军工信息化子板块2025年一季度需求改善 [8] - 国内外需求共振下，行业有望迎来新一轮高景气周期 [8]