碳足迹定义与政策 - 碳足迹是衡量人类活动直接和间接温室气体排放总量的指标，以吨二氧化碳当量为单位[1] - 产品碳足迹涵盖从原料获取到最终弃置的全生命周期排放[1] - 中国15部门联合印发方案，目标2027年初建碳足迹管理体系，2030年完善体系并丰富应用场景[1] 行业影响与技术创新 - 电动汽车制造环节(尤其是电池生产)在生命周期碳排放中占比最高，推动工艺改进和新材料研发[2] - 碳足迹计算促使企业优化供应链，推动电动车行业整体科技创新[2] - 禁用一次性塑料袋催生可降解材料、生物基塑料等新兴绿色产业发展[3] 产业结构转型 - 低碳经济推动传统产业向高附加值、高技术含量的绿色产业转型[3] - 绿色产业创造大量研发、生产、管理岗位，促进低端制造向高技术制造升级[3] - 世界银行研究显示绿色产业为经济结构调整提供可持续就业机会[3] 发展模式转变 - 碳足迹管理打破"增长伴随污染"模式，通过技术创新实现低耗能高产出[3] - 降低碳足迹推动传统产业向低排放转型，嵌入经济运行链条[3] - 绿色技术应用带来更低能耗的生活方式[3]

随着电动汽车销量的激增，中国政府加大了对企业建设公共充电接口的补贴力度。同时，政府还要求新 建公寓楼配备相关基础设施，方便居民自行安装充电桩。截至今年5月，中国的充电接口数量已超过 1440万台。相比之下，美国的公共和私人充电桩约有23万个。此外，美国可能还有数十万个私人住宅充 电桩，这些很难统计。 在上海，当地政府为电动汽车购买者提供免费的绿色车牌。城市将柴油动力公交车替换为电动公交车。 截至2023年年底，中国城市公交车超过80%为纯电动或混合动力。 中国电池制造商宁德时代今年3月公布，近十年累计研发投入超过700亿元人民币。如今，宁德时代及其 竞争对手比亚迪均表示，正是得益于研发投入，两家公司都已研发出能在短短5分钟内为汽车完成充电 的技术。 在中国各地，耗油量大的出租车正被本土设计和生产的电动汽车所取代。去年，中国销售的乘用车中超 过四成是新能源汽车（包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车）。与此同时，中国国有石油企业中国石 油去年公布的资本支出约为380亿美元，几乎与埃克森美孚和雪佛龙的总和相当。 2013年，中国超越美国成为全球最大的石油净进口国。当时，中国对外国原油的依赖看似疯狂增长—— 在那之前的 ...

来源：环球时报 当华尔街继续为微软和苹果等美国科技巨头欢呼时，中国七大上市公司（小米、阿里巴巴、比亚迪、建 行、腾讯、工行和美团）2025年整体表现大幅超越"美股七巨头"（英伟达、Meta、微软、亚马逊、字母 表、苹果、特斯拉）。 中国的经济表现好于预期。正如高盛经济学家安德鲁·蒂尔顿所强调的那样，2025年上半年中国GDP实 际同比增长5.3%，远超预期。蒂尔顿表示，中国政府仍有"充足的空间"来实现今年5%左右的全年增长 目标。简言之，到目前为止，中国经受住了2025年的贸易冲击并从中胜出。 受益于爆炸式的电动汽车需求、稳健的GDP增长和巨大估值差距，中国股票展现出意想不到的强劲势 头。就目前而言，那些押注中国经济不会蓬勃发展的投资者显然站错了队。（作者皮耶罗·辛加里，王 会聪译） 今年1月以来，特朗普就通过全面加征进口关税加大对中国的经济压力。他的政府还收紧对中国实施的 先进技术出口管控，并将更多中国企业列入美国政府的限制名单。 然而，到今年年中时，这种叙事正面临意想不到的转折。长期以来，中国大盘股一直被视为容易遭受西 方压力的影响，但如今它们正创下16年来相对美国股市的最强劲表现，消除了人们对特朗普政策 ...

跨国大单助力业务拓展 - 巨星科技取得欧洲大型零售业公司订单，标的为消费级无绳锂电池电动工具系列和相关零配件，订单采购范围为欧洲近千家门店未来三年全部该系列产品，预计年采购金额不少于1500万美元，超过公司2024年电动工具产品收入 [1] - 订单已生效，产品将于2025年下半年开始交付，预计2025年相关产品收入不超过1000万美元 [1] - 这是公司2021年开发电动工具产品线以来首次强势进军欧洲市场，证明产品已获全球主要客户认可，未来将加大投入提升核心竞争力 [2] 外贸订单处于历史较高水平 - 航天彩虹外贸产品订单处于历史较高水平，彩虹3、彩虹4、彩虹5为主要销售型号，技术位列国际第一梯队，与非洲、中东、东南亚等十余个国家和地区保持长期合作 [2] - 公司将继续加强无人机技术研发，积极开拓国内外市场 [2] 自愿披露在手订单情况 - 圣晖集成截至2025年6月30日在手订单余额28.13亿元（未含税），同比增长69.24%，其中IC半导体行业11.35亿元，精密制造行业5.69亿元，光电及其他行业11.09亿元 [3] - 东华科技截至2025年一季度末累计已签约未完成订单达499.03亿元，国内订单涉及煤化工、化工新材料等业务，国外订单集中在非洲、南美等地 [4] - 公司工程业务毛利率保持在8%-15%左右，设计项目毛利率高于总承包项目，市场竞争格局未发生重大变化 [4] 订单驱动盈利显著提升 - 安凯客车预计2025年上半年净利润1500万元至2100万元，同比增长106.67%至189.34%，主要因客户订单增加及成本管控 [5] - 智微智能预计2025年上半年净利润9198万元至11243万元，同比增长62.85%至99.06%，主要因智算业务需求旺盛及新客户拓展 [5] - 远大智能预计2025年上半年净利润1689.87万元至2519.87万元，同比扭亏，主要因新签订单量显著增长及成本费用管控 [6]

彭博电动汽车价格回报指数涨1.42%，报2775.30点。 ...

石墨行业及个股表现 - 美国拟对中国产负极活性材料（AAM）征收93.5%反倾销税 叠加现有关税后综合税率达160% [1] - NOVONIX（ASX：NVX）在美国扩建石墨生产基地 查塔努加地区总产能将超50,000吨/年 [1] - 澳股石墨板块个股短线走强 NOVONIX上周五涨15.96% 本周一续涨10.09% IG5单日涨幅25.93% AGY涨19.23% [1] - NOVONIX股价从2021年12月12.47澳元跌至2025年4月0.32澳元 累计缩水97.5% [2] - Syrah Resources股价从2022年11月2.69澳元跌至2024年底0.17澳元 近期创一年新高 [2] - 中国在全球石墨市场占据绝对主导地位 澳交所石墨公司多处于勘探阶段 [2][3] 特斯拉动态 - 特斯拉全球首家超级充电站餐厅在洛杉矶开业 配备80个V4充电桩和250个座位 [4] - 人形机器人Optimus首次投入商业应用 在餐厅担任服务工作 [5] 数据中心行业 - 麦格理认为NextDC和Infratil估值低于费城半导体指数 存在22%和18%的差距 [5] - 澳洲数据中心需求达1.8吉瓦 受亚马逊网络服务投资推动 [6] 中国汽车品牌在澳发展 - 中国汽车占澳洲新车销量17% 较十年前近乎零进口显著提升 [9] - 预测到2035年中国品牌将占澳洲进口车43% 比亚迪6月销量同比增368% [9][10] 其他行业动态 - 特朗普媒体科技集团持有20亿美元比特币资产 占流动资产三分之二 [13] - 澳洲ASX300高管富豪榜：WiseTech创始人Richard White以134亿澳元居首 财富年增3% [13] - 澳洲增长型养老基金Legal Super以12.9%回报率居首 行业回报率中位数10.5% [14]

电动汽车销量 - 2023年第二季度美国电动汽车销量为310800辆 同比下降63% [1] - 销量同比减少21000辆 降幅与特斯拉销量下滑幅度相当 [1] 特斯拉市场表现 - 特斯拉作为长期市场领导者 其销量下滑对整体市场产生显著影响 [1] - 公司首席执行官的行为引发潜在买家强烈反对 可能影响销售表现 [1]

特斯拉Model 3保险补贴 - 特斯拉为庆祝Model 3全球销量达300万辆推出8000元保险补贴 活动截止7月31日 [1] - 行业竞争加剧导致公司需通过降价维持销量 包括小米SU7等竞品冲击明显 [3] 特斯拉超级充电餐厅 - 首家超级充电餐厅位于加州好莱坞 占地1000平方米 24小时营业 提供250+座位 日接待量2500人次 [4] - 配备80个V4超充桩 含35台车观影巨幕 支持车内线上下单 15-20分钟车程自动备餐 [7] - 商业模式创新尝试 未来可能拓展会员商店 目的地展厅 酒店等业态 [9] 领克Z20新车上市 - 新增430km版本 推出2款车型 售价10 99-11 89万元 搭载51 2kWh磷酸铁锂电池 [10][11][13] - 430km Pro版配置与530km Pro一致 Plus版减配电动尾门 座椅加热等功能 [12] - 新车采用175kW电驱 零百加速6 9秒 新增斐济绿配色和18英寸轮圈 [12][13]

"在我中心撮合推动下，（德国）Sun Venture与华锐动能科技（丽水）有限公司（简称华锐动能） 在华合资，以整合中国供应链优势与欧洲市场资源，开展轻型电动车的设计、采购及出口业务，力 争成为全球轻型电动车领域领先的解决方案提供商"。6月底，作为中德间的国家级双向投资促进 平台的中国国际投资促进中心（德国）发布了这一消息时，外界对这两家无名公司的合作何以如此 高调是有所好奇的。 "是的，预期是三年后出口额要破亿元"，浙江省丽水市缙云县，该县投资促进中心相关人士日前接 受经济观察报采访时表示，华锐动能去年落户该县，这起合作由政府部门主导促成，也是缙云县立 足产业特长争取到的机会。据悉，在短途交通工具的出口方面，永武缙（永康、武义、缙云）三个 毗邻的县出口规模占了全国的1／3。 按照计划，Sun Venture与华锐动能将合作开发Fast Track山地滑板车，主打欧洲市场。 上述政府 人士表示，目前这类产品中在欧美非常畅销，而华锐动能所拥有的三电核心技术正是德国合作方所 急需的。 事实上，比产品更受关注的是，德国Sun Venture公司的创始人是中国汽车企业的"老熟人"——德 国大众汽车集团上一任全球CEO ...

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 随着行业去库存结束，材料环节盈利下行态势有望扭转，欧洲市场有望二次增长，国内市场在增程乘用车、纯电动商用车推动下有望高增长，行业整体盈利水平有望恢复至合理水平 [8] 根据相关目录分别进行总结 纳科诺尔固态电池关键设备正式交付客户，华盛锂电与安瓦新能源携手合作 - 纳科诺尔固态电池关键设备正式交付头部客户，标志公司在固态电池装备领域技术突破进入产业化应用阶段，为全固态电池量产提供装备支撑 [7][11] - 7月17日，华盛锂电与安瓦新能源举行战略合作签约仪式，双方将在锂离子电池前沿业态研发尤其是固态电池新型材料领域合作，在技术、产品、市场等方面优势互补 [7][11] 本周行情回顾 板块表现 - 本周电新板块上涨0.5%，全行业排名15名，跑输沪深300指数0.59pcts [12] - 本周电新行业子板块中，涨幅前三的是车用电机电控（4.83%）、电机（3.38%）、储能（2.72%）；跌幅前三的是太阳能（-2.53%）、配电设备（-1.37%）、风电（-0.27%） [12] 个股表现 - 本周电动车板块总计190个股票，上涨131个，下跌50个，横盘9个；涨幅前十依次为利元亨、银轮股份等；跌幅前十依次为佛山照明、派能科技等 [17] - 本周美股重点公司多数上涨，涨幅前三的是QUANTUMSCAPE（58.6%）、理想汽车（15%）、蔚来（12.6%）；跌幅前三的是晶科能源（-5.1%）、阿特斯太阳能（-3.6%）、瑞能新能源（0%） [17] 估值情况 行业板块估值情况 - 截至2025年7月18日，电新板块估值为62x，全行业排名第6位，同期沪深300估值水平为13x [24] - 细分板块中，电机（321x）、储能（228x）估值水平相对较高；车用电机电控（58x）等多个细分板块估值低于平均水平 [24] 重要标的估值情况 - 报告给出宁德时代、亿纬锂能等多家重要标的的总市值、本周涨跌幅、归母净利润（2024、2025E、2026E、2027E）及PE（2024、2025E、2026E、2027E）数据 [32] 新能源汽车产业跟踪 锂电池产业链跟踪 - 锂方面，电池级碳酸锂价格6.48万元/吨，环比+2.21%；氢氧化锂价格5.8万元/吨，环比持平 [33] - 钴方面，硫酸钴价格5.08万元/吨，环比+0.69%；四氧化三钴20.84万元/吨，环比+0.92% [34] - 镍方面，硫酸镍价格2.79万元/吨，环比持平 [34] - 三元正极523、622、811价格分别为11.7、12.5、14.4万元/吨，环比-0%、-0%、-0.35%；铁锂正极磷酸铁锂价格3.045万元/吨，环比持平 [34] - 负极天然石墨高端、中端价格5.75、3.7万元/吨，环比持平 [34] - 电解液方面，三元/圆柱/2600mAh电解液价格1.8万元/吨，环比-6.01%；六氟磷酸锂电解液价格4.925万元/吨，环比-1.01% [34] - 隔膜方面，9μm湿法、16μm干法基膜价格0.6875、0.425元/平方米，环比持平；9+3μm涂覆隔膜价格0.8875元/平方米，环比持平 [34] - 铜箔方面，6μm铜箔价格9.89万元/吨，环比+0.25%；铝箔方面，12μm铝箔价格3.415万元/吨，环比+1.19% [34] 重要上市公司公告 - 7月15日，天赐材料全资子公司九江天赐与楚能新能源签订《生产材料采购合作协议》，预计供应电解液系列产品总量不少于55万吨 [46] - 华盛锂电股东张家港东金实业有限公司持有公司股份3,567,000股，占公司总股本2.24% [46] - 7月17日，壹石通收到政府补助款项共计200万元，属于与收益相关的政府补助 [46] 重要产业动态 - 藏格矿业全资子公司藏格锂业因违规开采锂资源被责令停产，系采矿证问题，藏格矿业称两家公司开采资源不同 [48] - 国轩高科旗下储能产品Gotion Grid 5 MWh液冷储能系统获欧盟电池法规合规认证证书，并已本地化量产 [48] - 7月15日晚，*ST威尔拟通过支付现金方式购买紫江新材3028.53万股股份，交易完成后将持有51%股份并纳入合并报表，构成关联交易 [48]