公司概况 - 公司成立于2015年12月23日，注册资本3000万元，控股股东为张驰，实际控制人为张驰、苏世国[42][44] - 主营业务为电子树脂研发、生产和销售，应用于覆铜板生产[7][47] 财务数据 - 2022 - 2024年营业收入分别为119284.77万元、88624.95万元和95246.85万元，归属母公司所有者净利润分别为18800.32万元、16447.93万元和14330.56万元[37] - 2025年1 - 3月营业收入27640.64万元，同比增长25.60%；归母净利润3314.90万元，同比下降4.43%[81] - 预计2025年1 - 6月营业收入61472.49万元，同比增长29.09%；归母净利润7820.61万元，同比增长4.11%[84] - 2022 - 2024年研发投入复合增长率为20.28%，2024年研发费用为2160.27万元[54] 产品情况 - 2024年MDI改性环氧树脂收入32765.85万元，占比34.50%；高溴环氧树脂收入8820.91万元，占比9.29%等[50] - 公司产品MDI改性环氧树脂等具有高可靠、阻燃等特性，DOPO改性环氧树脂克服传统无卤素环氧树脂缺点[55] 上市信息 - 拟在深圳证券交易所创业板上市，发行日期为2025年7月1日[14] - 本次发行股票数量为1000万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为4000万股[14] - 每股发行价格为84.00元，发行市盈率为23.94倍[45] 募集资金 - 本次募集资金拟用于江西同宇新材料有限公司年产20万吨电子树脂项目（一期）及补充流动资金[9] - 募集资金总额84000.00万元，净额76037.83万元[46] 产能相关 - 报告期内母公司产能利用率分别为100.04%、105.93%和116.37%[9] - 募投项目全部建成达产后，公司电子树脂产品生产能力将提升至约13万吨/年[41] 股权结构 - 张驰直接持有公司39.99%股份，通过四会兆宇间接持有0.19%股份，苏世国直接持有26.13%股份，二人合计持有66.31%股份[105] - 申报前12个月公司新增6名股东，部分转让价格为0元/股，四会兆宇新增157.75万股，价格8元/股[172] 团队情况 - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名；监事会由3名监事组成；现有高级管理人员5名；共有其他核心人员3名[178][183][185][190]

公司基本情况 - 江苏广信感光新材料股份有限公司成立于2006年5月12日，2016年8月30日在深圳证券交易所上市，股票代码300537 [13] - 公司注册资本200,395,122元，注册地址为江苏省江阴市青阳镇工业集中区华澄路18号 [13] - 公司主要从事感光新材料的研究开发，印刷线路板用及相关产业用抗蚀感光油墨、感光阻焊油墨及光固化涂料的开发生产 [13] - 截至报告期末，公司总股本200,395,122股，其中无限售条件股份占比71.66%，有限售条件股份占比28.34% [13] 行业概况 - 公司所属行业为电子专用材料制造(C3985)，属于精细化工行业的电子化学品细分领域 [15] - 电子化学品行业上游为基础化工材料行业，下游为印制线路板、显示面板、半导体、光伏等行业 [17] - 全球光刻胶市场呈现快速增长趋势，2021年市场规模91.8亿美元，预计2027年达122.5亿美元，年均复合增长率5.4% [18] - 中国光刻胶市场增速高于全球，2023年市场规模109.2亿元，预计2023-2028年年均复合增长率约10% [18] 产品与技术 - 公司主要产品包括PCB光刻胶、光伏胶、显示光刻胶和半导体光刻胶 [18] - PCB光刻胶主要分为干膜光刻胶、湿膜光刻胶和阻焊油墨三类 [20] - 在光伏领域，公司产品应用于BC电池绝缘保护和电镀铜工艺图形化制程 [19] - 显示面板光刻胶主要包括彩色光刻胶、黑色光刻胶和TFT-LCD正性光刻胶 [21] 市场与竞争 - 全球PCB光刻胶市场呈现日本、中国台湾地区、中国大陆三足鼎立格局 [20] - 中国PCB光刻胶市场规模从2020年85亿元增长至2023年97.3亿元，预计2025年达106.4亿元 [20] - 全球半导体光刻胶市场被日本和美国公司垄断，日企全球市占率约80% [22] - 中国半导体光刻胶市场保持快速增长，2022年市场规模增速达16.5% [22] 发展趋势 - 电子元器件向高频化、微型化发展，对电子化学品精细化程度要求提高 [26] - 终端产品更新换代加速，推动电子化学品行业同步快速发展 [26] - 环保要求趋严，行业向光固化涂料、水性涂料等低VOCs含量产品转型 [27] - 光伏行业BC化和去银化趋势带来光伏胶新的应用需求 [19]

募投项目概况 - 本次募集资金6亿用于"光学显示薄膜材料扩产项目"及"高性能光学胶膜材项目"子项目 [3] - 募投项目需说明与现有业务、前次募投项目的区别联系，以及是否符合科技创新领域方向 [3] 项目实施安排与必要性 - 公司已投产2条光学级产线，前次募投项目尚未完全达产，需说明同时实施多个项目的规划合理性 [4] - 需结合资产负债率情况论证本次募投项目实施必要性 [4] 技术可行性分析 - 需披露募投产品研发进展、技术/人员储备、研发难点攻克及客户验证情况以证明多项目协调能力 [4] - 要求列示现有及规划产能，结合市场空间、竞争格局、订单情况说明产能消化措施 [4] 行政审批进展 - 环评批复已取得：吴江经济技术开发区管理委员会于2025年4月2日出具正式批复文件 [4] - 能评预计2025年6月下旬获批：当前处于江苏省发改委审查阶段，专家评审已完成且无重大不确定性 [5][6][7] 行业属性与能耗水平 - 募投项目属于电子专用材料制造（C3985），非高耗能高排放行业 [6] - 主要能源消耗为电力/天然气/氮气等，能效达行业先进水平，符合地方能耗指标要求 [6][7]

公司基本情况 - 江苏广信感光新材料股份有限公司（股票代码：300537）成立于2006年5月12日，2016年8月30日在深圳证券交易所上市 [10] - 公司注册地址为江苏省江阴市青阳镇工业集中区华澄路18号，主营业务为感光新材料研发、生产及销售，包括PCB专用油墨、感光阻焊油墨、光固化涂料等 [10] - 截至报告期末，公司总股本为200,395,122股，控股股东及实际控制人为李有明，持股比例为42.41% [10] 行业概况 - 公司所属行业为电子化学品制造（C3985），细分领域包括光刻胶和涂料，上游为基础化工材料，下游为PCB、显示面板、半导体、光伏等行业 [11] - 全球光刻胶市场呈现快速增长趋势，2021年市场规模达91.8亿美元，预计2027年将达122.5亿美元，中国光刻胶市场增速高于全球水平 [15] - PCB光刻胶占中国光刻胶市场94%的份额，2023年市场规模达97.3亿元，预计2025年将达106.4亿元 [17] 募投项目 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，募集资金不超过3亿元，用于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目 [1] - 发行价格为18.13元/股，发行对象包括财通基金、中金公司等14家机构及个人投资者 [1] - 募投项目总投资52,538万元，本次拟投入募集资金14,350万元，项目内部收益率（税后）为18.20% [1][4] 技术发展趋势 - 光伏BC电池技术推动光伏绝缘胶需求增长，隆基绿能规划2025年BC电池产能达70GW [16] - 光伏电镀铜工艺将带动光伏感光胶需求，预计2023-2026年该工艺年均复合增长率超100% [16] - 显示面板光刻胶国产化率较低，中国LCD光刻胶市场规模预计2023年达69亿元 [20] 市场竞争格局 - PCB光刻胶市场呈现日本、中国台湾、中国大陆三足鼎立格局，本土企业如容大感光、广信材料占据约50%市场份额 [18] - 全球半导体光刻胶市场80%份额被日企垄断，中国半导体光刻胶市场增速高于全球水平 [21] - 3C涂料领域市场集中度较低，预计未来主要供应商份额将提升，2025年全球3C涂料需求有望达143亿元 [22] 财务表现 - 公司2024年实现营业收入51,823.15万元，归属于母公司股东的净利润为-3,206.92万元，主要因商誉减值损失2,991.36万元及应收账款坏账损失1,344.31万元 [2] - 2025年一季度归属于母公司股东的净利润976.33万元，同比下降34.63%，主要受光伏胶产品收入下降影响 [2] - 截至2025年3月31日，公司商誉账面价值为2,176.94万元，已计提减值准备64,891.85万元 [6]

对外投资概述 - 公司全资子公司香港宏昌拟向子公司珠海宏昌增资1,000万美元，增资后珠海宏昌注册资本将从8,590万美元增至12,390万美元 [2][3][4] - 公司此前已通过董事会决议向珠海宏昌增资2,800万美元（约合人民币20,172.04万元），本次香港宏昌增资为同步追加 [3][4] - 增资完成后，公司直接持股比例73.67%，香港宏昌持股26.33%，珠海宏昌仍为全资子公司 [4] 投资标的财务数据 - 珠海宏昌2024年资产总额21.30亿元，负债总额14.00亿元，净资产7.30亿元，营业收入12.49亿元，净利润2,356.13万元 [8] - 2023年同期数据：资产总额17.96亿元，负债总额10.63亿元，净资产7.33亿元，营业收入13.79亿元，净利润5,358.05万元 [9] - 经营范围涵盖电子材料制造、化工产品销售及危险化学品仓储等 [8] 投资决策与实施 - 增资议案分别经第六届董事会第十六次（2,800万美元）、第十七次会议（1,000万美元）审议通过，表决均为9票同意 [3][9] - 本次投资属董事会权限范围，无需提交股东大会审议 [2][7][9] - 资金来源为香港宏昌自有资金 [5] 投资影响 - 增资将优化珠海宏昌资产负债结构，增强资金实力以支持生产经营及新建项目 [12] - 不会改变公司对珠海宏昌的控制权，对财务状况无重大不利影响 [12] - 不构成关联交易或重大资产重组 [10]

营商环境优化 - 丹阳丹耀光学股份有限公司在政府协调下研发中心、医用内窥镜光学元件新厂房、先进光学技术中心将于今年投入使用[1] - 镇江市自2021年起打造"镇合意"品牌，2023年1-2月综合信用指数91.39，全国地级市排名第八[1] - 镇江市委书记提出打造五大环境：稳定优质政策环境、公平有序市场环境、高效便捷政务环境、公正透明法治环境、亲商安商人文环境[1] 重大项目推进 - 镇江李长荣高性能材料有限公司年产4.5万吨电子级异丙醇扩建项目开工，产品供应中芯国际、台积电等集成电路企业[2] - 镇江市2023年一季度重大项目完成投资170.3亿元，超序时进度2.9个百分点，165个新建项目开工率达70.3%[3] - 建立三级联动项目服务体系，包含24干将服务团队、8个辖市区团队和10个综合保障团队[3] 企业服务创新 - 涉企行政检查"白名单"制度覆盖27家企业20项监管事项，2023年一季度满意度调查中获企业最高评价[4] - 江苏江洲汽车部件有限公司获南京银行2000万元优惠利率贷款，该企业近年销售量增速超20%[4] - 2023年一季度全市2.16万家企业获授信1104.14亿元，2.15万家企业获贷款854.75亿元[5] 政企协同机制 - 镇江八佰伴商场新影院在政府协调下两周完成原影院注销手续，春节前开业[6] - 润州区建立"政企直通车"机制，镇江高新区成立新一代信息技术产业链联合党支部[6] - 2023年一季度通过"首席服务员"制度解决16项企业难题，办复率100%[6]

公司基本情况 - 公司主要从事高性能电解铜箔的研发、生产和销售，产品分为锂电铜箔和电子电路铜箔，分别用于锂电池、覆铜板和印制电路板的制造 [1] - 所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业中的电子专用材料制造 [1] - 2024年度公司未实现盈利，不进行利润分配，包括不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本 [1][128] 财务数据 - 2024年度合并财务报表归属于母公司股东的净利润为-245,110,031.26元，母公司净利润为-111,071,499.46元 [128] - 截至2024年12月31日，公司合并财务报表累计未分配利润为793,264,667.51元，资本公积为2,484,221,428.74元 [128] - 募集资金总额为189,084.61万元，实际募集资金净额为176,440.75万元，截至2024年底累计投入166,676.36万元，余额11,704.79万元 [25][26] 募集资金使用 - 募集资金主要用于年产5万吨高档铜箔项目及补充流动资金 [36][38] - 使用超额募集资金56,440.75万元投资建设年产5万吨高档铜箔项目 [38] - 部分募投项目结项后，将节余募集资金15,193.90万元用于永久补充流动资金 [37] 研发与创新 - 公司研发团队规模达377人，其中博士17人、硕士72人，专注于新能源、新材料领域的技术创新 [122] - 建立了以铜箔基础理论、高性能铜箔性能提升等为核心的研发技术体系 [122] - 拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站等多项资质 [122] 市场与业务发展 - 主要客户覆盖国内下游应用头部企业，并逐步开拓海外市场，已在韩国、日本、欧美及东南亚建立战略合作关系 [121] - 为配合欧洲客户需求，已在欧洲布局工厂投资建设 [121] - 公司产能规模位居行业前列，拥有三家电解铜箔生产基地 [120] 公司治理与投资者关系 - 公司严格遵守法律法规，完善治理结构，设立独立董事、董事会秘书等机构和人员 [123] - 强化信息披露，确保及时、准确、完整，提升信息透明度 [124] - 2023年现金分红24,762,650.00元（含税），2024年因亏损未进行利润分配 [125][128] 股东会安排 - 计划于2025年5月9日召开2024年年度股东会，审议年度报告、利润分配预案等事项 [5][6][7] - 会议采取现场表决与网络投票相结合的方式，股权登记日为2025年4月30日 [6][9]

发行相关 - 本次拟公开发行股票不超过2,203.3334万股，占发行后总股本的比例为25%[9] - 发行后总股本不超过8,813.3334万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）[9] - 每股面值为人民币1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股）[9] - 拟上市的证券交易所和板块为上海证券交易所科创板[9] 业绩总结 - 2022年度公司营业收入32376.63万元，同比增长2.95%；归母净利润2328.47万元，同比下降33.45%；扣非后归母净利润1440.33万元，同比下降51.35%[27] - 2023年1 - 6月公司营业收入15402.88万元，同比下降15.73%；归母净利润1111.86万元，同比下降14.76%；扣非后归母净利润1090.85万元，同比下降6.96%[27] - 2023年1 - 9月营业收入预计23000 - 26000万元，较上年同期变动 - 9.30% - 2.53%[63] - 2023年1 - 9月净利润预计1800 - 2000万元，较上年同期增长52.50% - 69.44%[63] 市场数据 - 2022年全国集成电路产量3241.9亿块，较上年下降9.81%；2023年4 - 6月单月产量同比增速分别为3.8%、7.0%和5.7%[27][28] - 2023年上半年中国智能手机出货量约1.3亿台，同比下降7.4%；二季度出货量约6570万台，同比下降2.1%[28] - 2021年国内传统封装电镀液及配套试剂市场需求约1万吨，2025年将增长至1.3万吨，复合增长率6.78%；2021年市场规模约3亿元，2025年预计增长至4亿元[33] 产品数据 - 2022年度公司锡球销售收入10681.36万元，毛利 - 506.04万元；2023年1 - 6月销售收入4122.96万元，同比下降39.05%，毛利18.90万元[32] - 报告期各期发行人先进封装用光刻胶及配套试剂产品收入分别为2444.80万元、4754.54万元、5793.76万元及2824.26万元，占主营业务收入比例分别为11.89%、15.26%、18.15%及19.28%[34][35] - 先进封装用g/i线负性光刻胶2022年和2023年1 - 6月销售收入分别为385.63万元和249.66万元[37] 研发与技术 - 公司自研先进封装用g/i线负性光刻胶已通过长电科技、华天科技认证并实现批量供应[51] - OLED阵列制造正性光刻胶已通过京东方两膜层认证且实现小批量供应，正在进行全膜层测试认证[51] - 晶圆制造i线正性光刻胶已在华虹宏力进行小批量供应[51] - 最近3年累计研发投入6444.89万元，占最近3年累计营业收入比例为7.61%[58] 募投项目 - 南通工厂募投项目为“年产12,000吨半导体专用材料项目”[16] - 募集资金投资项目包括年产12,000吨半导体专用材料项目、集成电路材料测试中心项目和补充流动资金[46] - 预计未来5年募投项目新增折旧摊销金额2023 - 2027年度分别为1377.26万元、2417.02万元、4032.02万元、4934.52万元、4934.52万元[30] 股权结构 - 发行前公司总股本为6610万股，拟公开发行不超2203.3334万股[157] - 发行后公司总股本将变为8813.3334万股，有限售条件流通股占比75%，A股社会公众股占比25%[157][158] - 发行前张兵持股1903.16万股，占比28.79%，为第一大股东[157][159] 公司治理 - 公司本届董事会由9名董事组成，其中3名为独立董事，董事任期3年[172] - 公司本届监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事，监事任期为3年[179] - 截至招股说明书签署日，发行人共有高级管理人员4人[182]

发行信息 - 公司拟公开发行不超过2203.3334万股，占发行后总股本比例为25%[8] - 超额配售选择权不得超过A股发行规模的15%[8] - 发行后总股本不超过8813.3334万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）[8] - 本次股票发行后拟在上海证券交易所科创板上市[8] 业绩情况 - 2022年度公司营业收入32376.63万元，同比增长2.95%；归母净利润2328.47万元，同比下降33.45%[26] - 2023年1 - 6月公司营业收入15402.88万元，较上年同期下降15.73%；净利润预计1800 - 2000万元，较上年同期增长52.50% - 69.44%[64][72][74] - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为35.87%、29.31%和23.53%，持续下降[38] 用户市场 - 2021年国内传统封装电镀液及配套试剂市场需求约1万吨，2025年将增长至1.3万吨，复合增长率6.78%[31] - 2021年国内传统封装电镀液及配套试剂市场规模约3亿元，预计2025年增长至4亿元[31] 未来展望 - 预计未来5年募投项目新增折旧摊销金额2023 - 2027年分别为1377.26万元、2417.02万元、4032.02万元、4934.52万元、4934.52万元[29] - 2023年1 - 9月公司营业收入预计23000 - 26000万元，较上年同期下降9.30% - 增长2.53%[72][73] 新产品新技术 - 先进封装用电镀铜基液已在华天科技正式供应，自研先进封装用g/i线负性光刻胶已通过长电科技、华天科技认证并批量供应[47] - OLED阵列制造正性光刻胶已通过京东方两膜层认证且小批量供应，晶圆制造i线正性光刻胶已在华虹宏力小批量供应[48] 其他 - 截至2022年末，公司获发明专利授权27项，应用于主营业务的发明专利21项[51][56] - 最近3年累计研发投入6444.89万元，占最近3年累计营业收入比例为7.61%[56] - 截至2022年12月31日，研发人员41人，占员工总数的26.11%[56]

发行情况 - 本次公开发行股票329,849,630股，占发行后总股本25%，发行后总股本为1,319,398,521股[9][41] - 每股发行价格9.87元，发行市盈率58.63倍，发行市净率2.41倍[41] - 募集资金总额325,561.58万元，净额306,781.46万元，发行费用总计18,780.12万元[42] 业绩数据 - 2022年末公司资产总额376,351.37万元，营业收入153,975.23万元，净利润23,808.70万元[70] - 2023年1 - 3月公司营业收入41,406.92万元，同比增长45.20%，净利润7,367.12万元，同比增长156.53%[73] - 预计2023年1 - 6月，公司营业收入74480.33 - 91031.51万元，同比增长11.60% - 36.40%[76] 用户数据 - 国内现有18条高世代面板产线，7条由公司服务；已服务华星光电5条面板产线，占其产线总数的5/8；已服务惠科股份2条面板产线，占其产线总数的1/2[55] 市场地位 - 2021年公司氦气进口量占全国总进口量比例达10.1%，为国内最大内资氦气供应商[50] - 2018 - 2022年9月，国内半导体显示细分领域新建配套电子大宗气站项目中，公司中标产能占比达23.9%，排名市场第二、内资企业第一[55] - 2018 - 2022年9月，国内集成电路制造细分领域新建配套电子大宗气站项目中，公司中标产能占比达26.2%，排名市场第二、内资企业第一[57] 研发情况 - 公司自主研发“Super - N”系列超高纯制氮装置，可稳定供应ppb级超高纯氮气[49] - 公司最近三年累计研发投入14,879.64万元，超过6,000万元[68] - 最近一年末，公司研发人员数量占当年员工总数的比例为13.93%[68] 收购情况 - 2020年购买氦气业务，交易价格14500万元；购买林德气体持有的四家合资公司50%股权，交易价格合计59049.62万元[121][122] 股权结构 - 公司控股股东为工控集团，广州市国资委是实际控制人[18] - 截至招股书签署日，公司股本为9.90亿股，本次拟公开发行不超3.30亿股，不低于发行后总股本的10%[153] - 公司共有25名股东，其中19名股东属于私募投资基金且已备案[164] 管理团队 - 公司董事会由9名董事组成，其中董事长1名，独立董事3名[167] - 公司监事会由3名监事组成，含1名职工代表监事[178] - 公司现有7名高级管理人员[181] 人员情况 - 截至招股说明书签署日，公司认定4名核心技术人员[187] - 公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系[194] - 公司与相关人员签署《劳动合同》《保密协议》等协议，履行正常[196][197]