公司基本信息 - 内蒙古浩正矿业有限公司于近日成立 法定代表人为王浩然 注册资本3600万人民币 [1] - 公司由三联合创商业发展集团有限公司持股76.25% 内蒙古皓驿科技有限公司持股15% 海南鑫广盛投资有限公司持股8.75% [1] - 公司注册地址位于内蒙古自治区鄂尔多斯市东胜区凹凸广场B座25层2504室 企业类型为其他有限责任公司 登记机关为鄂尔多斯市东胜区市场监督管理局 [1] 股权结构 - 三联合创商业发展集团有限公司为控股股东 持股比例达76.25% [1] - 内蒙古皓驿科技有限公司持股15% 海南鑫广盛投资有限公司持股8.75% [1] 经营范围 - 许可经营项目包括非煤矿山矿产资源开采 煤炭开采 道路货物运输（不含危险货物） [1] - 一般经营项目涵盖金属矿石销售 非金属矿及制品销售 煤炭洗选 矿物洗选加工 选矿 煤炭及制品销售 [1] - 经营范围延伸至石墨及碳素制品销售 建筑用石加工 建筑材料销售 生态恢复及生态保护服务 [1] 行业分类 - 公司国标行业属于采矿业中的煤炭开采和洗选业 具体分类为其他煤炭采选 [1]

公司业务转型 - 大孤山铁矿自1916年始建 开采历史超百年 2023年结束露天开采后启动回填修复工程 将铁尾砂制备成胶凝材料通过管道注入坑底 实现从-426米到-320米水平回填 [1] - 采用"边开采、边修复"原则 实施边帮削坡减载和楔形滑体治理工程 累计治理面积25.67公顷 为复垦奠定基础 [2] - 开采模式由结束开采后绿化转变为生产绿化一体化 目标转型为"地上生态园、地下资源库" [1][6] 生态修复技术 - 创新应用边坡喷播技术攻克75°陡坡绿化难题 使植株成活率从65%提升至95% [2] - 通过尾矿微生物改良剂激活板结土壤 在吉林盐碱地成功培育千亩富铁水稻 [2] - 采用抑尘网与多管放矿技术终结粉尘污染 [2] 环境治理成效 - 尾砂回填工程解决尾砂堆存问题 减少尾矿库用地 阻断地下水渗漏通道 消除矿坑垮塌突水风险 逐步形成172公顷农林用地 [1] - 二十年治理将79公顷废弃地变为生态园林 种植刺槐和火炬树6万株 形成环采场绿化带 [2][4] - 新栽林地411公顷 负氧离子浓度达5200个/cm³ 年固碳532.5吨 超出碳排放100.7吨 实现碳中和 [4] 经济效益拓展 - 生态园累计接待国内外考察团1800余次 正在申报AAA级旅游景区以提升生态旅游效益 [6] - 生态旅游效益提升将带动周边村镇经济增长 提高附近居民收入 [6] - 园区内建成5公顷梨园和3公顷李子园 富铁水稻试验田实现农业价值延伸 [4][6]

工业生产总体表现 - 2025年6月工业总产值同比增长2.9% [1] 主要行业表现分化 - 制造业产值同比增长5.9% [1] - 能源生产产值同比下降8.9% [1] - 采矿业产值同比下降33.5% [1] 制造业细分领域增长亮点 - 机械设备修理与安装业产值同比增长23.6% [1] - 金属制品制造业产值同比增长10.2% [1] - 焦炭及精炼石油产品制造业产值同比增长8.9% [1] - 计算机及电子产品制造业产值同比增长8% [1] - 木材制造业产值同比增长4% [1] - 电气设备制造业产值同比增长3.2% [1] 制造业细分领域下滑领域 - 食品制造业产值同比下降5.1% [1] - 橡胶和塑料制品制造业产值同比下降4.7% [1] - 化学产品制造业产值同比下降4.2% [1]

上市地点决策 - 公司决定继续在伦敦进行主要上市并搁置迁至纽约的可能 [1] - 公司认为迁至纽约不会为股东带来更大的价值 [1] - 公司曾于2月份表示考虑离开伦敦转赴纽约上市 [1] 市场地位影响 - 公司是英国富时100指数中最大的公司之一 [1] - 迁址若实现将损害伦敦作为全球采矿业主要枢纽之一的地位 [1]

东威科技业务与市场情况 - VCP设备自2009年研发成功 2010年应用于苹果4手机 有效提升电镀良率及均匀性 逐步替代龙门线 市场占有率达50%以上[1] - 公司看好PCB东南亚投资潮和大数据存储器等领域带来的高端板材电镀设备需求增加[1] - 玻璃基板设备已提供给客户并获得认证 电镀环节基本解决 看好未来发展[1] - PCB板从低层数到高层数 客户对设备品质和性能提出更高要求 电镀设备价值量提升[1] - 脉冲式设备利润率约40% 大规模量产有望更高[1] - PCP电镀设备从客户下单到确收平均6到9个月 小订单6个月 大订单或场地受限可能延长至1年至1年半[1] - 下游PCB板厂扩产 客户会在投产前八个月下设备订单[1] - 载板或玻璃基载板设备需安装在净化车间 普通PCB不需要[1] - 公司生产制造无瓶颈 但运输、安装、调试、验收过程所需时间较长[1] - 今年上半年垂直连续电镀设备订单金额同比增长超过100%[1] 宝鼎科技业务与经营状况 - 主营业务为电子铜箔、覆铜板及黄金采选[2] - 宝鼎小贷公司业绩不佳 2023年曾挂牌出售股权未成功[2] - 金宝电子经营业绩呈下滑趋势 2025年半年度业绩预告显示营收量及毛利率仍在下降[2] - 金宝电子产能利用率充分 未来除募投项目外无扩产计划[2] - 覆铜板产品将开发优质客户 铜箔产品加大募投项目客户开拓力度[2] - 河西金矿一期扩产工程按计划进行中 预计8月份完工 扩产后成品金产量将增加[2] - 新东庄矿尚未复工复产 待符合条件后注入上市公司[2] - 金都国投将宝鼎科技打造成国有资产运营主体[2] - 中矿集团下属企业业务正常经营、权属清晰、规范性良好且收益率达标时注入[2] - 金都国投旗下主要从事投资及资产管理服务 旗下有宝鼎科技、山东金都矿业有限公司等从事黄金采选业务[2] - 扩产后每吨成本不会有太大变化 公司无套保业务 河西金矿所得税率为25% 目前没有股权激励计划[2] 聚鸣投资机构背景 - 聚鸣投资是中国新锐的私募基金管理人代表 公司追求专注、简单、求实为企业文化[3] - 专注于"逆向投资"和"成长投资"的股票多头价值投资 追求稳定、可持续增长的投资收益[3] - 公司核心团队来自于国内一流公募基金、资管行业 投研团队来自于清华大学等国内外高等学府[3] - 公司目前管理规模超过300亿[3] - 董事长、投资总监刘晓龙毕业于清华大学机械工程专业 2007-2017年曾任广发基金权益投资总监、基金经理 期间个人基金管理规模超300亿[3] - 拥有管理150亿的社保基金经验（绝对收益）且社保账户排同类第一（2015年）[3] - 公募期间揽获金牛奖和英华奖（均为三年期和五年期）等权威认可[3] - 私募期间业绩稳定突出 个人基金管理规模超300亿[3] - 代表产品于2017年年底成立 2018年获得7.6%的绝对正收益、2019年收益65.06%、2020年收益97.13%[3] - 揽获金牛奖、金阳光奖（均为一年期和三年期）、英华奖（一年期）等业内权威奖项[3]

股份回购方案 - 公司于2025年4月28日通过董事会和监事会决议 使用自有资金及专项贷款资金回购股份 用于可转债转股或员工持股计划/股权激励 [2] - 回购资金总额不低于人民币2亿元且不超过4亿元 回购价格上限原为12.72元/股 后因除权除息调整为12.52元/股 [2] - 回购期限为自董事会审议通过之日起12个月内 [2] 回购实施进展 - 截至2025年7月31日 公司通过集中竞价方式累计回购18,214,400股 占总股本1.21% [3] - 最高成交价11.23元/股 最低成交价8.50元/股 累计成交金额1.768亿元（不含交易费用） [3] - 回购操作符合深交所自律监管指引及公司既定方案要求 [3] 交易合规性说明 - 公司回购委托时段避开开盘集合竞价、收盘集合竞价及价格无涨跌幅限制交易日 [3] - 未在重大事项决策或披露敏感期内进行回购操作 [3] - 委托价格未触及当日涨幅限制价格 [3] 后续安排 - 公司将根据市场情况在回购期限内继续实施回购方案 [4] - 后续将依法及时履行信息披露义务 [4]

交易方案概述 - 中盐化工参股公司中盐碱业向股东中石油太湖投资定向减资 交易完成后太湖投资不再持有中盐碱业股权 中盐碱业成为中盐化工全资子公司 [8][24] - 交易金额为68.0866亿元 该金额依据标的公司竞拍天然碱采矿权成交价格确定 [8][24] - 交易不涉及发行股份购买资产及募集配套资金安排 不改变上市公司股权结构 [8][24] 交易性质与合规性 - 交易构成重大资产重组 因标的公司资产净额与交易金额孰高值占上市公司净资产比例达55.97% 超过50%阈值 [24] - 交易不构成关联交易 因上市公司实际控制人为中盐集团 交易对方实际控制人为中石油集团 [24] - 交易不构成重组上市 因未导致上市公司控制权发生变化 [24] 标的公司基本情况 - 标的公司中盐碱业主营天然碱矿权获取及开发利用 属于采矿业 [8][24] - 截至2025年6月30日评估基准日 标的公司股东全部权益评估值为0 因尚未开展经营活动且无资产负债 [24] - 标的公司竞拍获得的天然碱采矿权现为国内发现储量最大的天然碱资源 [8][24] 交易背景与目的 - 交易背景源于中石油辽河油田在石油勘探中发现天然碱资源 双方合作成立标的公司开展矿权获取工作 [22] - 交易目的为巩固上市公司在纯碱行业龙头地位 优化产品结构 发展成本更具优势的天然碱产业 [22][24] - 天然碱法较合成法纯碱生产在成本方面具有明显优势 且不受合成纯碱产能政策限制 [22][24] 财务影响与资金安排 - 交易本身对上市公司历史期财务指标无影响 因标的公司尚未建账且无经营活动 [8][24] - 上市公司承担标的公司竞拍矿权银行保函费用约10万元/月及中石油辽河油田前期费用约439万元 [9][10][24] - 标的公司后续需支付矿权价款68.0866亿元及项目建设资金 均由上市公司负责筹集 [8][24] 战略投资者引入计划 - 公司计划在标的公司层面引入战略投资者 拟引入资金规模不超过39.20亿元 [21] - 已与山东海化及内蒙古蒙盐盐业签署意向协议 约定增资额分别为不超过23.20亿元和8亿元 [21] - 引入战略投资者存在不及预期风险 可能影响公司筹资计划及负债率水平 [21] 项目开发与审批风险 - 天然碱项目需开展溶采试验并办理立项、环评、节能审查等审批手续 目前手续正在推进中 [21] - 审批手续能否取得及取得时间存在不确定性 可能影响项目建设及投产进度 [21] - 项目完全达产前可能摊薄上市公司每股收益及净资产收益率等财务指标 [13][17] 行业与市场风险 - 标的公司业务受宏观经济周期性波动影响 纯碱行业下游需求变化可能影响盈利能力 [17] - 行业监管政策趋严 环境保护、安全生产等方面要求可能影响项目建设和生产 [18] - 天然碱项目投产后新增产能可能影响纯碱市场价格 导致高成本合成碱产能退出市场 [19][20] 上市公司基本情况 - 上市公司主营盐化工业务 包括纯碱、氯碱、金属钠等产品 纯碱产能390万吨居国内前三 [25][29] - 2024年营业收入128.93亿元 2025年6月末资产负债率35.23% 处于较低水平 [25][29] - 拥有世界最大金属钠生产线及国内领先的糊树脂、氯酸钠生产系统 [29]

交易方案概述 - 中盐化工参股公司中盐碱业通过定向减资方式使其股东中石油太湖投资退出 交易完成后中盐碱业成为中盐化工全资子公司 [11][28] - 交易金额为68.0866亿元 该金额依据标的公司竞拍天然碱采矿权的成交价格确定 [11][28] - 标的公司主营业务为天然碱矿权获取及开发利用 属于采矿业 与上市公司主营业务具有协同效应 [11][28] 交易性质与结构 - 本次交易构成重大资产重组 因标的公司资产净额与交易金额孰高值占上市公司净资产比例达55.97% [31] - 交易不构成关联交易 因交易双方实际控制人分别为中盐集团和中石油集团 [32] - 交易不涉及发行股份支付对价 不影响上市公司股权结构 [12][32] 标的资产情况 - 标的公司中盐碱业截至评估基准日2025年6月30日股东全部权益评估值为0 尚未开展经营活动且无资产负债 [12][30] - 标的公司于2025年6月16日以68.0866亿元竞得国内储量最大的天然碱采矿权 [11][27] - 天然碱项目后续开发建设需大量资金投入 由上市公司负责筹集 [11][28] 对上市公司影响 - 交易完成后上市公司主营业务仍为盐化工业务 但将新增天然纯碱开发利用板块 [13][32] - 有助于巩固公司在纯碱行业的龙头地位 优化产品结构并向天然碱法工艺拓展 [14][27] - 交易本身对历史财务指标无影响 但需承担标的公司相关前期费用约449万元 [14][33] 战略发展意义 - 天然碱法较合成法在成本方面具有明显优势 符合国家产业政策及国企改革方向 [27][28] - 项目建成后将提升公司纯碱产业核心竞争力 促进高质量发展和可持续发展 [14][27] - 公司计划在标的公司层面引入战略投资者 拟引入资金规模不超过39.20亿元 [25] 审批与决策程序 - 交易尚需上市公司股东会审议通过及交易所问询（如有）后方可实施 [2][15] - 上市公司控股股东及一致行动人原则性同意本次重组 且无股份减持计划 [15][50] - 各中介机构包括招商证券、立信会计师事务所等均已出具专业意见 [3][5]

交易方案概述 - 中盐化工参股公司中盐碱业向股东中石油太湖投资定向减资 交易完成后太湖投资不再持有中盐碱业股权 中盐碱业成为中盐化工全资子公司 [6] - 交易金额确定为68.0866亿元 该金额基于标的公司竞拍天然碱采矿权的成交价格 [6][21] - 交易不涉及发行股份购买资产及募集配套资金安排 不影响上市公司股本总额和股权结构 [6][22][24] 标的资产基本情况 - 标的公司中盐碱业主营业务为天然碱矿权获取及开发利用 属于采矿业 [6][21] - 截至评估基准日2025年6月30日 标的公司股东全部权益评估值为0 采用资产基础法评估 [6][22] - 标的公司尚未实际开展经营活动 未建账 财务报表无任何资产和负债 [7][25] 交易背景与目的 - 交易背景源于中石油辽河油田在石油勘探过程中发现的天然碱资源 需与原矿业权人签署互不影响和权益保护协议 [20] - 中盐化工纯碱产能390万吨 为国内第三大纯碱生产企业 交易有助于巩固行业龙头地位 [20] - 标的公司竞拍的天然碱采矿权为国内发现储量最大的天然碱资源 天然碱法较合成法在成本方面具有明显优势 [21] 交易性质认定 - 交易构成重大资产重组 标的公司资产净额与交易金额孰高值占上市公司净资产比例达55.97% [23] - 交易不构成关联交易 上市公司实际控制人为中盐集团 交易对方实际控制人为中石油集团 [24] - 交易不构成重组上市 不涉及发行股份 未导致上市公司控制权发生变化 [24] 财务影响分析 - 交易本身未对上市公司历史期财务指标构成影响 因标的公司尚未开展经营活动 [7][25] - 上市公司需承担标的公司竞拍矿权所需的银行保函费用约10万元/月及中石油辽河油田前期费用约439万元 [8][25] - 截至2025年6月末 上市公司资产负债率为35.23% 处于较低水平 [15] 战略发展规划 - 上市公司拟在标的公司层面引入战略投资者 计划引入资金规模不超过39.20亿元 [18] - 已与山东海化股份及内蒙古蒙盐盐业集团达成合资意向 分别增资不超过23.20亿元和8亿元 [18] - 标的公司天然碱项目投产后 可能对纯碱市场价格形成影响 导致部分高成本化学合成碱产能退出市场 [17] 审批程序进展 - 交易方案实施前需履行相关决策及批准程序 包括上市公司股东会审议通过 [8] - 交易尚需履行其他必需的审批、备案或授权程序 通过审批前不得实施交易方案 [8] - 上市公司控股股东及一致行动人原则性同意本次重组 认为有利于产业转型升级和可持续发展 [9][36] 上市公司主营业务 - 上市公司主营盐化工业务 以盐为基础原料 包括纯碱工业、氯碱工业、"两钠"工业等 [6][24] - 拥有世界产能最大的金属钠生产线 国内产能最大的糊树脂生产系统及单套产能最大的氯酸钠生产系统 [41] - 主要财务指标显示2025年1-6月营业总收入59.98亿元 归属于母公司所有者的净利润0.44亿元 [41][42]

金融支持新型工业化指导意见核心内容 政策背景与总体目标 - 七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，旨在构建与新型工业化相适应的金融体制，加快金融强国和制造强国建设[3][12] - 目标到2027年形成成熟金融支持体系，制造业企业信贷需求充分满足，债券发行和股权融资水平显著提升[13] 重点支持产业领域 制造业核心技术攻关 - 引导银行对集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等8大领域提供中长期融资[4][14] - 对突破关键核心技术的科技企业开通上市融资、并购重组、债券发行绿色通道[4][14] 数字基础设施与新兴产业 - 加强5G、工业互联网、数据和算力中心建设中长期贷款支持，运用REITs、资产证券化拓宽资金来源[5][20] - 支持新一代信息技术、智能汽车、新能源、新材料、生物医药等10大新兴产业通过多层次资本市场融资[6][18] 产业链与资源保障 - 完善并购贷款政策，支持链主企业开展"补链""延链"型投资[7][16] - 推动矿企加快重要矿产增储上产，提高战略性资源保障能力[7][16] 金融工具创新与配套措施 货币政策工具运用 - 实施科技创新再贷款及贴息政策，用好碳减排支持工具、支小再贷款、再贴现等定向工具[8][28] 长期资金引导机制 - 推动政府基金、国企基金、保险资金布局未来制造、未来信息、未来健康等6大未来产业方向[6][18] - 鼓励创投基金与国家制造业创新中心、高校院所等8类机构合作赋能科技成果转化[9][15] 区域与跨境服务 - 支持中西部产业转移，优化跨区域授信管理，加强转出地与承接地金融服务衔接[22] - 扩大跨境贸易人民币结算规模，提升高新技术企业跨境融资便利化试点范围[24] 金融机构能力建设 - 银行需单列制造业信贷计划，构建差异化授信模型，完善尽职免责机制[25] - 推动金融机构与产业链数据对接，开发基于"数据信用"的供应链"脱核"融资模式[21] 政策协同机制 - 建立重大产业项目"一对一"辅导机制，政府性担保机构为制造业小微企业增信[29] - 强化产业与金融风险联合研判，防范资金挪用和"内卷式"竞争[28][29]