市场表现 - A股收盘站上3500点整数关 上证指数突破2024年11月8日高点 显示市场对关税事件影响已脱敏 [1] - 本周上涨在美国宣布对14个国家调整关税率后发生 表明市场对关税影响有充分预期 [1] - 超2900家个股上涨 成交量温和放大 收盘站稳3500点 领涨板块包括房地产 石油石化 钢铁 非银金融 煤炭 [3] 后市展望 - 两大支撑因素推动A股上行：低利率环境维持 美联储可能提前降息 市场风险偏好回升 非银金融 传媒 军工等高风险板块上涨 [1] - 若增量政策及时推出 A股可能突破2024年10月以来横盘震荡格局 [1] - 7月预计仍是事件驱动的主题性行情 但板块将出现高低切换 [2] 热点板块 - 大消费方向：2025年重点任务是促进消费扩大内需 关注乳制品 IP消费 休闲旅游 医美等景气度较高板块 [2] - 机器人国产化：2025年确定性趋势 产品从人形机器人向四足机器人 功能型机器人扩展 关注传感器 控制器 灵巧手等板块 7月特斯拉财报或成新催化剂 [2] - 半导体国产化：关注半导体设备 晶圆制造 半导体材料 IC设计等 [2] - 军工板块：2025年订单回升预期 地面装备 航空装备 军工电子等子板块一季报已现触底迹象 [2] - 创新药：经历近4年调整后迎来收获期 2024年三季度以来连续三个季度净利润增速为正 2025年或迎基本面拐点 [2] 盘面回顾 - 上证指数突破2024年11月8日震荡区间高点 尾盘回落但站稳3500点 [3] - 领跌板块包括汽车 传媒 军工 电子 公用事业等 [3]

京津冀协同发展 - 天津市围绕"一基地三区"功能定位推动改革开放成效显著 [1] - 未来需在产业转型升级和发展新质生产力方面发挥引领作用 [1] 先进制造业发展 - 天津市确立制造业立市战略并实施高质量发展"十项行动" [1] - 12条重点产业链攻坚战推动"1+3+4"现代化产业体系构建 [1] - 三级实验室体系赋能新质生产力 天开园带动科技成果转化 [1] - 工业制造业体系完备 产业基础雄厚 科教资源丰富 [1] 国际航运核心区建设 - 天津港国际大港优势显著 适港先进制造业与现代服务业深度融合 [2] - 海油工程智能制造基地二期主体完工 中船天津大型集装箱船交付 [2] - 冷链产业规模全国第二 东疆港冷链物流基地竣工投产 [2] - 需通过智能化绿色化基建 增开远洋航线 优化多式联运提升辐射能力 [2] 金融创新运营 - 2024年金融业增加值占GDP比重达14.2% 全国前列 [3] - 飞机租赁业务超2300架占全国70% 全球第二 [3] - 2024年新增船舶租赁业务占全国90% [3] - 商业保理资产总额和融资余额均居全国首位 [3]

粤港澳大湾区科技创新格局 - 粤港澳大湾区凭借区位优势与制度创新活力成为中国乃至全球创新发展的重要引擎 [1] - 香港"内联外通"的枢纽地位与粤港澳大湾区产业链、创新要素、市场潜力形成天然互补 [1] - "前店后厂"模式升级：香港科研力量、国际资本、专业服务与珠三角转化能力、制造实力高效衔接 [1] NovaX国际创投嘉年华2025活动概况 - 活动由创新香港主办，36氪、香港汇智联合主办，获香港特区政府多个部门及中金公司支持 [2] - 汇聚全球数千名专业人士、超500家投资机构及300余家创新企业，覆盖人工智能、生物医药、新能源等关键领域 [4] - 达成1,200+场1对1精准对接，意向投资金额超10亿港元 [4] 活动成果与创新形式 - 组委会与MedTech World、FinStep Asia等国际机构签署环球合作协议，共建跨境创新走廊 [5] - 穗港生物医药产业联盟成立，《香港因子独角兽报告2025》发布 [5] - 20家企业入围最具投资价值初创企业榜单，包括本末科技、羽迹科技、芯球未来等 [5][6] - 创新设置三大舞台（主舞台、媒体舞台、合伙人舞台）促进技术产业化与资本融合 [6] 香港的资本与科创枢纽作用 - 香港推动资本与科创"顺畅进出"，促进跨境资源高效链接 [8] - 通过规则衔接与智慧碰撞塑造未来科技创新格局 [8]

签约规模 - 第31届兰洽会兰州市重点招商引资项目签约总金额达1093.79亿元，较上届增长8.7% [1] - 签约项目共计131个，其中亿元以上项目102个，签约总额1028.28亿元 [1] - 5亿元以上项目58个，签约总额994亿元，10亿元以上项目39个，签约总额863.1亿元 [1] 产业结构 - 一产项目11个，签约总额43.42亿元 [1] - 二产项目77个，签约总额766.96亿元 [1] - 三产项目43个，签约总额283.41亿元 [1] - "6+X"先进制造业项目表现突出，共78个，签约总额达776.9亿元，占总签约额的71% [1] 行业分布 - 签约项目覆盖石油化工、先进制造、生物医药、新能源、新材料等领域 [1] - 重点签约项目包括宝利莱硅铁新材料及光伏电站、中国石油特种丁腈橡胶、河海新能源绿色甲醇等 [1] - 其他重点项目涉及兰鑫钢铁热轧卷板、上海康辉医用同位素制造中心、修正智慧云中药制剂中心等 [1] 项目影响 - 签约项目将为兰州市产业结构优化升级、现代产业体系构建提供动力 [2] - 兰洽会成为兰州市对外开放的重要窗口和招商引资主要平台 [2] - 活动有力推动了"一带一路"倡议下的经贸交流 [2]

投融资事件数量及总额 - 本周国内统计口径内共发生74起投融资事件 较上周77起减少3 90% [1] - 已披露融资总额约46 52亿元 较上周49 54亿元减少6 10% [1] 活跃投资领域 - 先进制造 集成电路 医疗健康 新能源 人工智能等领域投资事件数量较活跃 [1] - 集成电路披露融资总额最多 约16亿元 [1] 重点投资事件 - 智谱获浦东创投集团 张江集团10亿元战略投资 为本周披露金额最高的投资事件 [1]

市场整体表现 - 7月A股重回升势 上证指数突破3月高点后维持震荡上行 收盘点位创近期新高 [1] - 市场风险偏好明显回升 前期热门板块如创新药结束调整重回上涨行情 [1] - 低利率环境和美联储可能提前降息支撑A股上行 非银金融 传媒 军工等高风险特征板块上涨印证风险偏好回升 [1] - 若增量政策及时推出 A股可能打破横盘格局 [1] 热点板块分析 - 7月预计仍是事件驱动行情 但板块将出现高低切换 TMT 先进制造等板块开始超跌反弹 [2] - 2025年促进消费扩大内需是重点任务 关注乳制品 IP消费 休闲旅游 医美等景气度较高板块 [2] - 机器人国产化趋势明确 产品从人形机器人向四足机器人扩展 关注传感器 控制器 灵巧手等细分领域 特斯拉财报或成新催化剂 [2] - 半导体国产化持续推进 重点关注半导体设备 晶圆制造 半导体材料 IC设计等环节 [2] - 军工板块2025年订单回升预期增强 地面装备 航空装备 军工电子等子板块一季报已现触底迹象 [2] - 创新药经历4年调整后迎来收获期 2024年三季度以来连续三个季度净利润增速为正 2025年或迎基本面拐点 [2] 盘面回顾 - 周四A股延续震荡上行 电子等高弹性板块领涨 上涨个股超过3200家 [3] - 领涨板块包括电子 电力设备 医药生物 通信 建材等 下跌板块包括煤炭 交通运输 钢铁 石油石化 银行等 [3] - 成交量较周三略有萎缩 但市场信心持续增强 [3]

厦大火炬创业营核心信息 - 2025年5月正式开启招募，聚焦先进制造、新能源、新材料、半导体传感智能、生物医药医疗、电子信息六大硬科技领域 [5] - 由厦门高新科创天使创业投资有限公司与厦门大学联合发起，面向全国早中期硬科技项目 [5] - 新增10亿元规模厦门火炬科技成果转化基金，覆盖从概念验证到规模量产的全周期需求 [5][9] - 提供"1万元奖学金+500-1000万元直接投资"机制，已吸引大博医疗、中仑新材、汇川技术等上市公司担任赛道导师 [1][5] 资源支持体系 - **资本支持**：配套10亿元科技成果转化基金，优秀项目可获500-1000万元股权投资 [5][9][13] - **产业对接**：引入六大领域上市公司进行技术嫁接与供应链协同 [5][8] - **培训体系**：6-7天封闭式培训，涵盖投融资、法务、财务等实战课程 [10][13] - **生态赋能**：对接50+投资机构，提供媒体宣传及上市公司资源链接 [13] 运营成果与目标 - 前五期累计吸引500+企业报名，100+项目入营，20+项目获超3亿元融资 [14] - 目标构建"产、学、研、用、金"五维联动框架，加速科研成果转化 [8][9] - 厦门高新投作为主要投资方，管理资金规模20亿元，已投资50+高科技企业及20+基金 [18][19] 基础设施与载体 - 国家留学人员创业园：10.8万㎡研发中试及生产功能区 [20][22] - 火炬石墨烯新材料产业园：26万㎡孵化加速一体化空间 [22][24] - 火炬新科广场：24万㎡科技企业总部，聚焦集成电路等产业 [24][26] - 智能传感器基地：7.7万㎡聚焦海洋经济、工业互联网等领域 [27][29]

民间投资增长 - 2025年1至5月陕西民间投资同比增长16_2%，增速连续17个月高于全国[1] - 前5个月新开工民间投资项目数量同比增长33_1%，现代能源、先进制造、战略性新兴产业等领域投资活跃[1] - 纺织服装领域民间投资增速一度超过100%[1] 政策与营商环境 - 陕西通过招商引资、产业项目建设、科技成果转化、营商环境优化推动民间投资高位增长[1] - 《民营经济促进法》出台实施提振民企发展信心[2] - 2023-2024年新增民营经营主体160多万户，占全省新增总量的98%[2] - 2025年1至5月新登记民营经营主体27_45万户，占新登记总量的97_8%[2] 产业格局与民企参与 - 陕西8000多家规上工业企业中80%以上为民企，深度融入产业链群建设[2] - 东部沿海电子信息、纺织等企业加速落户陕西[2] - 民间投资占全部投资比重较2024年同期提高2_7个百分点至44_3%[1] 历史数据对比 - 2024年陕西民间投资同比增长6_9%，高于全国7个百分点[1] - 2025年一季度民间投资增速高于全国20_9个百分点[1] - 2024年结束2022年12月以来连续负增长趋势[1]

对外投资概述 - 公司拟作为有限合伙人以自有资金认缴出资人民币2000万元参与投资联和四期基金，约占基金总认缴出资额的4% [1][5] - 基金目标募集规模为人民币50,000万元，存续期限为5年投资期+2年退出期+2年可延长期 [1] - 基金主要投资领域为半导体产业、ICT产业、新材料产业及其他先进制造业，相关领域投资金额不低于募集资金总额的70% [6] 投资标的详情 - 基金类型为创业投资类，通过增资、老股转让等方式投资未上市企业股权，并通过上市、股权转让、并购等方式退出 [6] - 单一项目投资不超过基金认缴规模的20%，基金采用封闭式运作，托管人为农业银行厦门分行 [6][7] - 基金管理人为厦门市联和股权投资基金管理有限公司，成立于2017年，注册资本1000万元人民币，登记编码P1066751 [2] 投资决策与影响 - 本次交易已通过公司第六届董事会第八次会议审议，无需提交股东大会审议 [1][5] - 投资不构成关联交易或重大资产重组，基金及管理人与公司无产权、业务、人员等关联关系 [2][5][6] - 投资有助于布局集成电路及先进制造产业链，使用自有资金不影响正常经营，暂不涉及新增关联交易或同业竞争 [7]

外商投资税收抵免政策 - 财政部、税务总局、商务部联合发布公告，明确境外投资者以中国境内居民企业分配的利润用于境内直接投资可享受税收抵免 [1] - 政策旨在减轻外资税负、优化投资环境，预计对实体经济和金融市场产生多重积极影响，推动外资趋势性回流 [1] 政策对FDI的影响 - 税收抵免政策是新兴市场吸引外商直接投资（FDI）的重要手段，直接降低境外投资者综合税负，提升中国市场吸引力 [2] - 政策与放宽外资准入、优化营商环境形成合力，巩固中国在全球产业链中的优势地位 [2] - 政策引导境外投资者投资实体企业和一级市场，不包括新增、转增、收购上市公司股份（战略投资除外），防止短期套利资金扰动股市 [2] 政策对资本市场的影响 - 政策虽主要受益实体企业，但有利于稳定外资和改善投资者预期，间接改善股票市场流动性 [3] - 外资流入是A股市场的重要边际变量，北上资金动向对A股表现影响显著 [3] - 债券市场受益于外资增持趋势，截至2025年5月末境外机构在中国债券市场托管余额为4.4万亿元人民币 [3] 人民币国际化 - 政策为人民币国际化注入新动能，资本金融项目可兑换程度提升促进人民币在国际资本市场的使用 [3] - 外资加速流入A股和债市，印证人民币资产吸引力增强，可能形成"外资流入—本币升值—国际使用扩大"的良性循环 [3] 外资回流趋势 - 2024年四季度起外资（特别是被动资金）快速流入中国权益市场 [4] - 外资机构对中国的投资情绪改善，投资者认同中国相对处于更有利的地位 [4] - 全球投资者对中国的投资敞口仍相对较低，但配置意愿明显加强 [4] 外资流入的产业领域 - 外资流入具有选择性，集中在中国的优势行业如先进制造、新能源、创新药、家电等新兴产业 [5] - 长线外资注重产业趋势与业绩兑现，预计推动新型产业龙头企业估值提升 [5] - 外资倾向于投资低估值且前景明晰的标的，如消费板块中业绩确定性强的白酒、饮料类企业及创新药等战略新兴产业 [5]