分析师：强劲通胀会让英国央行降息更加谨慎 金十数据7月16日讯，英国通胀数据高于预期后，投资者略微下调了对英国央行8月降息的预期。英国6 月整体通胀率同比升至3.6%，高于5月的3.4%。伦敦证券交易所集团数据显示，市场对英国央行8月降 息的概率定价从本周初的88%降至83%。Capital.com的分析师丹妮拉・哈索恩在报告中表示，强劲的通 胀表现可能会让英国央行货币政策委员会成员在未来降息问题上更加谨慎。这次通胀数据的意外表现， 让英国央行的利率路径变得更为复杂。 ...

法国预算案对欧元的影响 - 荷兰国际集团策略师指出法国不断膨胀的预算赤字引发金融市场焦虑 可能削弱欧元需求 [1] - 欧元兑美元周二触及一个月最低水平 因法国少数党政府提出控制赤字的激进提议(包括取消法定假日)加剧政治紧张 [1] - 货币策略师Francesco Pesole表示 尽管汇率走势主要由美元主导(受美国通胀数据推动) 但法国问题凸显欧元区第二大经济体的政治财政挑战 [1] 市场反应与潜在风险 - 法国赤字问题此前被市场忽视 但最新进展提醒投资者这仍是威胁欧盟市场情绪的"定时炸弹" [1] - 未来几个月可能看到法国财政问题在外汇市场产生溢出效应 影响欧元表现 [1]

美国国债收益率与通胀预期 - 10年期美债收益率稳定在4.48% 30年期品种维持在5%以上高位运行 [1] - 6月通胀数据显示特朗普政府关税政策正逐步传导至物价端 导致美联储降息预期降温 [1] - 货币市场数据显示交易员认为美联储9月降息概率已不足五成 [1] 生产者价格指数(PPI)与关税影响 - 市场重点关注美国6月PPI数据以判断关税对通胀的推升作用 [4] - 彭博经济预测6月美国总体PPI将环比上涨0.3% 核心PPI预计上涨0.2% 均较上月0.1%的增幅扩大 [4] - 杰富瑞国际分析称未来数月通胀水平可能持续攀升 同时就业市场数据或呈现走弱趋势 [4] 美联储褐皮书与经济活动 - 美联储将于周三发布《7月褐皮书》 提供最新现实经济图景 [4] - 市场将重点关注报告里整体经济增长状况 以及供应链扰动与劳动力短缺的问题 [4] 全球其他发达市场通胀反弹 - 英国6月总体通胀率超预期回升 导致交易员大幅削减对英格兰银行降息的押注 [4] - 英国国债全线走弱 英镑汇率小幅上涨0.16%至1.34美元 有望终结连续8个交易日的下跌态势 [4]

香港金融发展局年度报告核心观点 - 香港正处于"百年一遇"的范式转换临界点，需主动对接全球机遇与挑战，目标在资本联通、绿色转型和数字革命三大领域领跑[1] - 香港金融体系定位为全球金融提供"超级增值层"，通过多元化布局适应全球格局重构的"新常态"[1] - 相比新加坡等亚洲金融中心，香港在贸易体量、资本市场成交量、高校资源及内地市场对接方面具有显著优势[4] 资本联通与市场拓展 - 2024年10月推出全球规模最大的海湾市场ETF，同期沙特上市首只投资中国港股的ETF募集超100亿港元，95%资金投向南方东英MSCI港股通精选ETF[2] - 中国证监会2024年4月推出五项措施支持香港资本市场，包括放宽"ETF通"合资格产品范围、"南向通"ETF港股占比门槛从90%降至60%[2] - 香港交易所5月28日推出全球唯一追踪三星电子的杠杆(2x)/反向(-2x)产品，填补韩国个股衍生品空白[2] - 过去一年与卡塔尔、科威特、阿联酋等中东国家金融部门签订合作备忘录[2] 绿色金融与碳市场 - 香港拥有全球最密集的单一家族办公室网络(超1000家)，其"NextGen"价值观推动混合金融及影响力投资需求[3] - 依托内地电力、石化等八大行业碳市场发展，香港正建设"境外碳信用枢纽"[3] 数字资产与稳定币监管 - 香港8月1日实施稳定币监管制度，强调稳定币不应作为短期炒作工具，数字资产发展是"持久战"[4] - 已完成虚拟资产交易平台(VASP)发牌框架，聚焦数字资产托管规则与稳定币跨境使用场景[4] - 投资推广署协助多家企业迁册香港，未来将推出人民币风险管理及稳定币等新型工具[4] 离岸人民币与多元货币功能 - 香港可借美元走弱时机强化人民币及多元货币风险管理功能，吸引全球资本配置[5] - 尽管消费行业承压，香港金融主导型经济结构(IPO、保险、资管等)仍保持增长，家族办公室等私人资本持续流入[5]

浮动费率基金 - 全市场已有25只新型浮动费率基金成立 募集总规模247.64亿元 其中华商致远回报混合基金募集规模20.82亿元 [1] 消费金融行业监管 - 监管对31家消费金融公司发出关于会员权益的调研通知 重点涉及自主及合作助贷平台提供的权益服务情况、影响及问题分析 [1] - "24%+权益类服务"成为助贷行业热门业务模式 消金机构加速研究政策应对未来监管 [1] AI芯片市场 - 美国或允许英伟达恢复对中国销售H20 GPU 预计将带动中国AI与云端需求回补 H20或重新成为高端AI芯片主力 [1] - 集邦咨询调升中国AI市场外购英伟达、AMD芯片比例至49% 此前因出口禁令预估值约42% [1] 半导体设备 - ASML预计中国大陆市场营收占比将超25% 逻辑芯片市场增长受先进制程产能增加驱动 存储芯片市场保持强劲 [2] 银行业 - 英国巴克莱银行因金融犯罪风险管控不力被FCA罚款4200万英镑 涉及未能识别Stunt & Co和WealthTek的洗钱风险 [2] - 广东顺德农商行获批吸收合并佛山南海、东莞常平、广州番禺、江门新会4家新华村镇银行 [5] 企业动态 - 北京抖音科技被执行1545万元 由抖音集团旗下运城市阳光文化传媒全资持股 [3] - 字节跳动否认申请购买英伟达芯片 称报道不准确 [4] - 精工钢构签约5.5亿元沙特吉达体育场及周边体育村项目 将用于2034年沙特世界杯 [5] - 金帝股份签订不低于15亿元工业项目投资合同 固定资产投资额不低于12.5亿元 [8] 电力与能源 - 浙能电力上半年完成发电量788.48亿千瓦时 同比上涨4.48% 上网电量746.98亿千瓦时 同比增4.57% [6] 企业融资 - 五矿发展拟注册发行不超过20亿元超短期融资券和20亿元中期票据 以优化融资结构 [7] 企业业绩 - 品茗科技上半年净利润预增231.79%–302.89% 扣非净利润预增606.77%–788.77% [9] - 天德钰上半年营收12.08亿元 同比增43.35% 净利润1.52亿元 同比增50.89% [10] 股市表现 - 创业板指跌0.22% 沪深两市成交额1.44万亿元 较上日缩量1700亿元 [12] - 医药股逆势大涨 联环药业等10余股涨停 机器人概念股走强 动物疫苗板块活跃 [12] - PCB概念股调整 深南电路等多股跌超5% [12]

摩根大通增持哔哩哔哩-W股份 - 摩根大通在哔哩哔哩-W的持股比例从13 63%上升至14 77% [1] - 增持的平均股价为172 7633港元 [1]

战略合作概述 - 黑石与励正集团宣布达成长期战略合作伙伴关系，整合双方在债权平台的优势[1] - 合作将提升双方在关键市场和核心渠道的资产管理能力[1] - 励正集团拟将未来新增年金业务资金流的10%投入此项合作[1] 公司背景 - 黑石债权和保险是国际知名债权投资平台，投资领域包括私募投资级债权、资产抵押贷款等[1] - 励正集团是英国金融服务集团，截至2024年资产管理规模达1.1万亿英镑，其中44%为国际业务[1] 合作细节 - 励正集团年金业务将接入黑石的私募债权发起平台，主要面向美国市场的多元化投资级资产池[1] - 合作将为黑石当前管理的2370亿美元第三方保险资产平台注入新资金来源[1] - 励正集团资产管理部门将推出公开与私募混合债权解决方案，整合黑石私募债权平台优势[2] 战略影响 - 合作将加速励正集团拓展全球财富管理及分销渠道[2] - 融合励正集团在养老金风险转移及资产管理领域的优势，以及黑石4650亿美元的债权平台规模[2] - 励正集团CEO表示合作将补充公司在保险、投资和资产发掘方面的能力[2] - 黑石总裁称合作将为私募债权市场带来创新解决方案[2]

英国6月CPI数据 - 英国6月CPI同比升至3.6%，高于5月的3.4%和预期的3.4%，创2024年1月以来最高水平 [1] - 核心CPI同比从3.5%升至3.7%，剔除食品和能源后仍显示通胀压力 [1] - 食品价格同比上涨4.4%，创2024年2月以来新高，牛肉、黄油等品类涨幅显著 [2] - 燃料价格因原油市场波动成为推升通胀的另一因素，6月跌幅较去年同期收窄 [2] 通胀驱动因素分析 - 零售商将价格上涨归因于4月生效的工资税和最低工资上调带来的劳动力成本压力 [2] - 极端天气导致农业收成不佳，进一步推高食品价格 [2] - 服务业通胀率维持在4.7%高位，酒店和服装鞋类成本上升反映企业转嫁就业成本 [3] 货币政策影响 - 交易员削减对英国央行降息的押注，预计全年降息幅度从49个基点下调 [1] - 经济学家普遍预期8月仍可能降息25个基点，但决策复杂性增加 [1][5] - 英国央行此前四次降息累计100个基点，但近期维持利率不变以观察通胀持续性 [4] - 央行行长贝利指出企业正通过削减就业和薪酬应对税收政策调整 [4] 行业影响 - 零售行业受预算变化冲击最严重，企业通过提价转嫁成本压力 [2] - 全球金融服务公司Ebury指出劳动力成本压力是推高价格的关键因素 [2] - 英国零售联合会强调行业竞争激烈，但税收和供应链问题仍导致终端涨价 [2]

中信集团参展链博会概况 - 公司连续第三年参展中国国际供应链促进博览会 主题为"信链新 创未来" [1] - 集中展示汽车零部件、重型装备、特种材料、低空经济、基础设施互联互通、科技金融服务等领域最新应用 [1] - 推出"要出国、找中信""来中国、找中信"服务品牌 建立覆盖150多个国家和地区的全球合作网络 [3] 国际化战略布局 - 中信戴卡铝车轮全球产能市场占有率达37% 一体化压铸技术实现汽车底盘减重33.4% [3][5] - 中信泰富特钢产品销往80多个国家 为卡塔尔RUYA项目研发酸性地区专用无缝钢管 [3][6] - 中信建设打造境外标杆项目63个 阿尔及利亚东西高速公路项目全长1216公里 [3][9] - 综合金融服务覆盖全球28个地区2200多个网点 前六批专精特新企业服务覆盖1.41万户 [3][11] 汽车产业链创新 - 中信戴卡建成全球铝车轮行业首家"灯塔工厂" 推动"以铝代钢"轻量化进程 [5] - 自主研发一体化压铸轻量化铝制汽车底盘 满足主机厂低碳节能需求 [5] 特种材料技术突破 - 中信泰富特钢实现国产化钢管及涂敷方案在中东海底管道首次应用 [6] - 研发产品适配严苛海洋腐蚀环境 推动中国标准与技术走向国际 [6] 重型装备智能化 - 中信重工交付世界最大规格半自磨机、旋回破碎机等百余台设备 [8] - 智慧矿山系统实现30余项重大技术突破 促进采矿少人化、无人化 [8] 低空经济生态构建 - 中信海直切入航空器制造与空中指挥管理 拓展低空物流、应急救援等场景 [10] - 与沃飞长空合作推动eVTOL和大型无人机商业化 [10] 科技金融服务体系 - 中信金控联动5家金融子公司 形成"股贷债保"协同模式 [11] - 创业板、科创板、北交所保荐企业数量和规模位列市场第一 [11] - 发布《2025年七大产业出海趋势展望》智库报告 [11]

国际货币体系与资本流动 - 国际货币基金组织在20世纪90年代敦促各国放弃资本账户控制权 这直接导致1997-98年亚洲金融危机的爆发 [3] - 当前国际金融监管机构职能弱化 导致发展中国家无法有效管控资本外流 非法资金外流现象严重 [3][4] - 国际货币工具被武器化趋势明显 西方冻结委内瑞拉 俄罗斯等国资产的行为削弱了全球对美元体系的信任 [4] 粮食安全与农业政策 - 马来西亚30%大米依赖进口 粮食安全存在重大隐患 经济作物种植挤压主粮生产 [4][6] - 单一种植模式（如油棕）虽具经济优势 但导致国内粮食自给率持续下降 [7] - 疫情期间粮食供应链中断暴露出政策应对失当 加剧了粮食危机 [6] 中等收入陷阱争议 - 世界银行提出的"中等收入陷阱"概念被质疑是为政策失败寻找借口 马来西亚人均GDP长期停滞在11000-12000美元区间 [7][8] - 核心矛盾在于劳动力报酬与生产力不匹配 过度依赖低附加值制造业 [8] - 东北亚国家通过产业升级实现收入增长的模式值得借鉴 但东南亚国家未能复制这一路径 [8] 绿色能源转型 - 光伏和风电成本已低于多数化石能源（除煤炭） 为发展中国家提供跨越式发展机会 [9][11] - 中国生产全球70%光伏组件 但西方限制其推广 马来西亚曾具备太阳能板产能但成本竞争力不足 [11] - 马来西亚35年前私有化电力行业决策失误 导致煤炭发电占比仍达50% [12] 产业升级与技术合作 - 吉利与宝腾合作案例显示 马来西亚可通过合资模式参与全球汽车产业链分工 [12][13] - 中国电动车企业在马设厂带来产业升级机遇 但需避免陷入技术依赖 [12] - 半导体行业受中美冲突波及 四家马来西亚芯片公司被美列入黑名单 [15] 区域经济合作 - 东盟自由贸易区实际进展有限 自由贸易的普惠性受到质疑 [15][16] - RCEP覆盖全球40%经济体量 比单纯东盟合作更具战略价值 [16] - 亚洲货币基金构想获得支持 区域金融安全网建设正在推进 [16] 国际金融架构改革 - 美元主导地位因美国滥用金融制裁而削弱 但去美元化进程仍面临阻力 [17][19] - 布雷顿森林体系未能解决贸易失衡问题 美元超发导致全球补贴美国 [19] - 改革国际货币基金组织投票权体系成为全球南方国家共同诉求 [17]