外汇市场表现与规模 - 2025年中国外汇市场交易量达到42.6万亿美元，市场活跃度和参与度显著提升[1] - 2025年企业外汇套期保值比率升至30%，创历史新高，较2020年提高8个百分点[1] - 企业利用外汇衍生品管理汇率风险的规模超1.9万亿美元，较2020年翻了近1倍[1] - 2025年12月末，中国外汇储备规模已连续5个月处于3.3万亿美元之上，创2015年12月以来最高[1] 企业汇率风险管理 - 企业在跨境贸易投资中主动识别和管理汇率风险的需求上升，越来越多企业将汇率波动纳入日常财务决策[1] - 企业通过外汇衍生品、本币结算等多种方式管理汇率风险，汇率风险管理意识和能力不断提高[1] - 国家外汇管理局通过多种方式宣传汇率风险中性理念，编发《企业汇率风险管理指引》等材料[2] - 已有超120家各类银行开办外汇衍生品业务，线上交易机制不断完善，基层展业能力持续加强[2] - 监管机构降低中小微企业外汇衍生品相关交易和清算成本，拓展外汇衍生品交易和清算期限[2] - 中国人民银行鼓励金融机构提升汇率避险服务水平，丰富汇率避险产品[2] 资本项目开放与政策 - “十五五”规划建议明确提出要“提升资本项目开放水平”[3] - 国家外汇管理局将有序推进直接投资、证券投资、跨境融资等领域资本项目高水平制度型开放[3] - 持续推进跨国公司资金池政策迭代升级，形成“本外币合一，高低版搭配”的政策框架[3] - 本外币一体化资金池政策已惠及超1100家跨国公司、1.9万家成员企业，涉及跨境收支2.1万亿美元[3] - 2025年12月26日，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布通知，将本外币一体化资金池政策推广至全国[3] - 该政策解决了长期困扰企业的本外币账户分设、资金池政策分散等问题[4] - 政策将不涉及外债和境外放款额度的资本项目变更等业务由银行直接办理，提升了业务办理便利度[4] - 2026年，将在全国范围内向更多中等规模的跨国公司推广跨境资金集中运营管理政策[5] 市场展望与韧性建设 - 2026年中国外汇市场有望稳定运行，跨境资金流动保持平稳有序，市场韧性将不断增强[6] - 2026年全球经济有望温和增长，主要发达经济体可能继续降息，有助于中国外汇市场稳健运行[6] - 国际金融市场和地缘政治还存在较多不确定、难预料因素[6] - 外部形势复杂严峻，主要经济体利率调整幅度和节奏有不确定性，人民币汇率预计将继续双向浮动、保持弹性[7] - 适度充裕的外储规模将为保持人民币汇率处于合理均衡水平提供重要支撑[6] - 中国人民银行将持续完善人民币跨境使用政策安排，支持金融机构丰富完善汇率避险产品[7] - 着力构建更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧的外汇管理体制机制[7]

文章核心观点 - 2025年人民币外汇衍生品市场呈现阶段性特征，外汇掉期整体震荡上行，外汇期权波动率阶段性上升但整体趋稳 [1] - 展望2026年，预计人民币兑美元掉期市场或先延续震荡上行，后进入区间波动，人民币外汇期权波动率或将保持低位 [1] 2025年人民币外汇衍生品市场回顾 人民币外汇掉期市场回顾 - 2025年人民币外汇掉期市场整体震荡上行，1年期掉期点由年初的-2400pips攀升至年末的-1200pips附近 [3] - 全年中美十年期国债收益率差由年初的3.1%下行至年末的2.2%左右 [3] - 第一阶段（年初至3月中旬）：1年期掉期点由-2400pips上升至-1900pips附近，因美国通胀预期回落及就业数据疲软，美债收益率从4.8%降至4.2%，中美利差收窄 [6] - 第二阶段（3月中旬至5月中旬）：1年期掉期点在-2200pips至-1950pips区间震荡，美国对等关税政策引发市场动荡，4月份美国国债日均成交额环比、同比分别扩大23.5%、50.0% [7] - 第三阶段（5月中旬至10月中旬）：1年期掉期点由-2200pips持续攀升至-1250pips左右，美国新增非农就业人数从3月的22.8万人降至8月的2.2万人，美联储在9月和10月各降息25BP，美债收益率由4.5%下行至4% [8] - 第四阶段（10月中旬至年末）：1年期掉期点回调至-1330pips附近横盘震荡，中美达成阶段性关税协议，美联储12月FOMC会议降息25个基点 [11] 人民币外汇期权市场回顾 - 2025年人民币外汇期权波动率在1月至2月初、3月中旬至4月中旬出现大幅上涨，其余时间平稳下降 [12] - 第一阶段（年初至1月末）：短端1M、长端1Y平值期权隐含波动率（ATM）分别在4.5%至4.7%、5.7%至5.9%的区间内震荡，随后因特朗普未提及关税而回落 [15] - 第二阶段（2月初至3月中旬）：1M ATM隐含波动率从4.8%降至约3.7%，1Y ATM隐含波动率从5.4%降至约4.6% [16] - 第三阶段（3月中旬至4月中旬）：对等关税政策引发市场恐慌，1M ATM隐含波动率升至6.5%左右，1Y ATM升至6%左右，1M 25D风险逆转期权（RR）冲高至0.9%左右，随后回落 [17] - 第四阶段（4月中旬至年末）：市场情绪趋稳，波动率稳步下行，1M ATM由4.1%下降至2%附近，1Y ATM由5.15%下降至3.4%附近，人民币兑美元即期汇率由7.35下行至7附近，1M 25D RR下行至-0.5%左右 [18] 2026年人民币外汇衍生品市场展望 人民币外汇掉期市场展望 - 国内货币政策预计维持适度宽松，央行仍存在小幅降准降息可能 [19] - 美国经济面临滞胀风险，货币政策进一步趋向宽松可能性较大，美联储预计将继续降息 [19] - 预计2026年上半年中美利差或延续收窄，人民币兑美元掉期市场逐步震荡上行，下半年随着美联储降息周期进入尾声，掉期点有望进入新的波动区间 [19] 人民币外汇期权市场展望 - 2026年人民币汇率或延续温和升值态势，但政治经济事件、地缘冲突及贸易摩擦等仍可能对汇率产生扰动 [21] - 预计2026年人民币隐含波动率的整体中枢及高点均将低于2025年，呈现大部分时间在低位波动、特殊事件期间局部冲高的走势 [21]

文章核心观点 - 中国人民银行对1996年的《银行间外汇市场管理暂行规定》进行全面修订，发布新的《银行间外汇市场管理规定》，旨在规范和发展外汇市场，扩大高水平对外开放，并形成系统性的监管框架，新规将于2026年2月1日起施行 [2] 新规修订背景与目标 - 修订是为了规范和发展外汇市场，扩大高水平对外开放，保障各方合法权益，防范相关风险，促进外汇市场更好服务实体经济 [2] - 新规定立足银行间外汇市场发展变化和监管实践，统筹整合有关制度规定，形成系统性的监管框架和监管要求 [2] 新规主要内容 - **加强市场监管**：从交易场所、资质条件、报价规范、交易清算规则、信息管理、数据服务、自律管理等领域明确要求，实现业务监管全覆盖 [2] - **维护市场稳健运行**：规范市场基础设施、境内外金融机构、货币经纪公司、金融信息服务商的权利和义务，要求遵循公开、公平、公正和诚实信用原则，保护市场参与者合法权益 [2][3] - **推动市场高质量发展**：支持外汇市场基础设施根据市场需求不断丰富交易和清算品种、币种、方式等，便利金融机构为客户提供外汇服务 [3] 市场定义与参与机构 - 银行间外汇市场是指通过中国外汇交易中心进行人民币与外币交易的市场 [5] - 具有结汇、售汇业务经营资格的境内金融机构之间开展人民币与外币交易应通过外汇交易中心进行 [5] - 境外金融机构参与银行间外汇市场应遵守中国人民银行和国家外汇管理局有关规定 [6] - 境内金融机构可选择双边清算或通过银行间市场清算所股份有限公司进行集中清算 [6] 市场运行基本原则 - 银行间外汇市场交易应遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则，禁止欺诈、操纵市场、内幕交易等影响市场秩序和损害参与者合法权益的行为 [3][7] 市场基础设施职责 - 外汇交易中心和上海清算所在监管下，分别组织市场交易和清算，制定业务规则，提供设施和服务 [8] - 两者应加强业务协作，开展数据交互，保障业务和系统安全高效运行 [9] - 如市场发生重大异常或系统故障，可能造成重大影响时，应立即采取应急措施并及时向监管机构报告 [9] 金融机构参与要求 - 境内金融机构以法人身份参与市场，并应先取得结汇、售汇业务经营资格 [10] - 金融机构应建立健全内部管理制度和风险控制机制，实行前中后台分离 [10] - 金融机构应指派具备必要能力的交易员代表其开展报价和交易 [10] - 金融机构应在交易达成后尽快完成交易确认，可自主决定参与交易冲销、同步交收等风险缓释服务 [10] - 开展银行间人民币外汇衍生品交易，应当与交易对手签署衍生产品交易主协议 [10] 货币经纪公司角色 - 境内货币经纪公司可为银行间人民币外汇衍生品等提供经纪服务 [11] - 金融机构通过境内货币经纪公司协商达成人民币外汇衍生品交易意向后，应即时通过外汇交易中心确认后方可达成交易 [11] 汇率形成与价格管理 - 经中国人民银行授权，外汇交易中心可根据符合条件的金融机构报价计算、形成并公布人民币汇率中间价，并发布收盘价、参考汇率等重要数据指标 [3][12] - 参与中间价报价的金融机构不得向其他机构和个人提供中间价报价信息 [3][13] - 银行间外汇市场即期交易价格实行日最大浮动幅度管理机制，报价与成交不得超过相应货币对中间价的上下波动幅度，幅度由中国人民银行确定并公布 [3][13] 交易与清算服务拓展 - 外汇交易中心应根据服务实体经济的需求丰富人民币与外币交易品种、币种、方式，完善交易时间安排 [13] - 交易品种包括即期、远期、外汇掉期、货币掉期、期权等 [14] - 交易方式包括询价、竞价、撮合，以及经批准的其他交易方式 [15] - 上海清算所应根据服务实体经济的需求拓展清算品种、币种，合理计量风险资源，计算保证金和清算基金规模 [15] 市场参与者行为规范 - 金融机构参与市场，应采取有效措施管理金融机构与客户之间、不同客户之间的利益冲突，不得损害客户的合法权益 [3][16] - 银行间外汇市场交易实行做市商或报价行制度，做市商或报价行应承担持续提供买卖价格义务 [16] - 境内金融机构可通过市场平盘结售汇业务敞口，并合理开展做市或自营交易，积极向市场提供流动性，调剂外汇市场供求余缺 [16] - 境外金融机构参与市场，应坚持审慎原则，符合管理跨境交易人民币汇率敞口等实际需要 [16] 信息管理与数据服务 - 金融机构、外汇交易中心、上海清算所、境内货币经纪公司应妥善保护交易相关信息，采用符合规定的方式交流，遵循可追溯、可审核、有记录、有访问控制的原则 [16][17] - 应按照规定妥善、完整地保存交易、清算的相关记录 [17] - 外汇交易中心和上海清算所应当履行市场交易和清算的信息披露义务，定期公布基础行情、清算信息等 [17] - 两者可根据国家外汇管理局的要求，履行数据统计和信息报送义务 [17] - 可按商业化原则向金融机构、金融信息服务商等提供市场数据服务，服务应遵循公平、合理、无歧视的原则，遵守数据安全规定，进行数据加工脱敏处理 [17] - 数据服务涉及数据出境的，应遵守数据出境安全等相关规定 [18] - 金融信息服务商等机构向市场分发市场相关数据，应保证相关信息的及时性和一致性 [18] 收费与自律管理 - 外汇交易中心和上海清算所向金融机构收取交易、清算相关费用，应当遵循公开、合理原则 [18] - 外汇市场自律机制履行自律管理职能，负责制定市场准则和实施自律管理，中国人民银行和国家外汇管理局依法进行指导和监督 [18] - 参与银行间外汇市场的境内金融机构、境内货币经纪公司应当加入外汇市场自律机制 [18] 法律责任 - 金融机构、外汇交易中心、上海清算所、境内货币经纪公司、其他机构及相关人员违反本规定的，国家外汇管理局有权根据《外汇管理条例》责令限期改正，没收违法所得，视情节给予警告、罚款或责令停止经营相关业务等处罚，涉嫌犯罪的依法移送司法机关 [18] 附则与实施 - 境内金融机构经允许参与具有离岸性质的人民币与外币交易，不适用于本规定 [19] - 本规定由中国人民银行负责解释 [21] - 本规定自2026年2月1日起实施，1996年的《银行间外汇市场管理暂行规定》及2005年的相关通知同时废止 [21]

政策发布与核心目标 - 中国人民银行于2025年12月26日修订并发布《银行间外汇市场管理规定》[1] - 新规定旨在规范和发展外汇市场 扩大高水平对外开放 保障各方合法权益 防范相关风险 促进外汇市场更好服务实体经济[1] - 新规定自2026年2月1日起施行 同时废止1996年的《银行间外汇市场管理暂行规定》及2005年的相关通知[1][29] 监管框架与核心原则 - 新规定统筹整合有关制度 形成系统性的监管框架和监管要求[5] - 银行间外汇市场交易必须遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则[5][9] - 明确禁止欺诈、操纵市场、内幕交易等损害市场秩序和参与者合法权益的行为[5][9] 市场参与机构管理 - 具有结汇、售汇业务经营资格的境内金融机构之间开展人民币与外币交易必须通过中国外汇交易中心进行[7] - 境内金融机构可选择双边清算或通过银行间市场清算所股份有限公司进行集中清算[8] - 境外金融机构参与银行间外汇市场需遵守中国人民银行和国家外汇管理局的有关规定[8] - 境内金融机构以法人身份参与市场 需先取得结汇、售汇业务经营资格[11] - 外汇交易中心和上海清算所分别负责金融机构的交易资格与清算资格管理[11] 交易与清算业务规范 - 银行间外汇市场即期交易价格实行日最大浮动幅度管理机制 报价与成交不得超过中国人民银行确定并公布的中间价上下波动幅度[6][13] - 交易品种包括即期、远期、外汇掉期、货币掉期、期权等[14] - 交易方式包括询价、竞价、撮合及经批准的其他方式[15] - 上海清算所应根据需求拓展清算品种、币种 合理计量风险资源[16] - 市场实行做市商或报价行制度 做市商或报价行需承担持续提供买卖价格的义务[17] 定价机制与数据管理 - 经中国人民银行授权 外汇交易中心可根据符合条件的金融机构报价计算、形成并公布人民币汇率中间价[5][13] - 外汇交易中心按照相关规则计算并发布人民币汇率收盘价、参考汇率等重要数据指标[5][13] - 参与中间价报价的金融机构不得向其他机构和个人提供中间价报价信息[5][13] - 外汇交易中心和上海清算所可按照商业化原则向金融机构等提供数据服务 但需遵循公平、合理、无歧视原则并进行数据脱敏处理[21] 基础设施与机构职责 - 中国外汇交易中心负责组织银行间外汇市场交易 上海清算所负责组织清算[10] - 两家机构应加强业务协作与数据交互 保障业务和系统安全高效运行[11] - 如市场发生重大异常或系统故障 两家机构应立即采取应急措施并向监管部门报告[11] - 两家机构应当履行信息披露义务 定期公布基础行情、清算信息等[19] - 两家机构应根据国家外汇管理局的要求履行数据统计和信息报送义务[20] 金融机构内部管理要求 - 金融机构应建立健全内部管理制度和风险控制机制 实行前中后台分离[12] - 金融机构应指派具备必要能力的交易员进行报价和交易 并加强对交易行为的规范管理[13] - 交易达成后应尽快完成交易确认 并可自主决定参与交易冲销、同步交收等风险缓释服务[12] - 开展人民币外汇衍生品交易需与交易对手签署衍生产品交易主协议[12] - 金融机构应采取有效措施管理其与客户之间以及不同客户之间的利益冲突 不得损害客户合法权益[6][17] 其他参与方与服务 - 境内货币经纪公司可为银行间人民币外汇衍生品等提供经纪服务[12] - 通过货币经纪公司达成交易意向后 需即时通过外汇交易中心确认方可达成交易[12] - 金融信息服务商等机构向市场分发银行间外汇市场相关数据 应保证信息的及时性和一致性[23] 自律管理与法律责任 - 外汇市场自律机制负责制定市场准则和实施自律管理 境内金融机构和货币经纪公司应当加入[24] - 中国人民银行和国家外汇管理局依法对自律管理活动进行指导和监督[24] - 违反规定的机构及人员 国家外汇管理局有权根据《外汇管理条例》责令改正、没收违法所得、给予警告、罚款或责令停止经营相关业务等处罚[24]

中国人民银行发布《银行间外汇市场管理规定》 - 中国人民银行对《银行间外汇市场管理暂行规定》进行修订，发布《银行间外汇市场管理规定》，自2026年2月1日起施行 [2] - 新规定旨在规范和发展外汇市场，扩大高水平对外开放，保障各方合法权益，防范相关风险，促进外汇市场更好服务实体经济 [2] 新规定的主要内容 - 加强银行间外汇市场监管，从交易场所、资质条件、报价规范、交易清算规则、信息管理、数据服务、自律管理等领域明确要求，实现业务监管全覆盖 [2] - 维护外汇市场稳健运行，规范银行间外汇市场基础设施、境内外金融机构、货币经纪公司、金融信息服务商权利和义务，要求遵循公开、公平、公正和诚实信用原则，保护市场参与者合法权益 [2] - 推动银行间外汇市场高质量发展，支持外汇市场基础设施根据市场需求不断丰富交易和清算品种、币种、方式等，便利金融机构为客户提供外汇服务 [2] 后续工作方向 - 中国人民银行、国家外汇管理局将不断健全银行间外汇市场管理，深化外汇市场发展，维护外汇市场稳健运行 [2]

市场核心事件与预期 - 全球汇市与债市聚焦于12月20日周五的日本央行货币政策决议 市场参与者保持谨慎态度 [1] - 市场普遍预期日本央行将加息25个基点 将政策利率提升至0.75% [1] 日本国债市场动态 - 10年期日本国债收益率报1.951% 日内微跌0.15% 在决议前呈现区间博弈特征 [1] - 收益率前期高点为1.976% 技术面20日布林带显示中轨为1.941% 上轨为1.991% 下轨为1.891% [1] - 若收益率突破上轨1.991% 可能测试2.00%心理关口 反之则可能下探1.90%和1.85%支撑位 [1] - 10年期日债MACD指标显示DIFF值为0.032 DEA值为0.038 处于微弱多头区域但动能不足 与观望情绪契合 [2] - 收益率阻力位看向1.976%和1.991% 支撑位对应1.941%和1.891% [3] 美元兑日元汇率走势 - 美元兑日元报154.858 日内下跌0.22% 近期呈现明确下行趋势并跌破155.00关键心理关口 [1][2] - 走势受政策分化与基本面技术面双重压制 日本央行加息预期与美联储2026年两次降息的鸽派预期形成对冲 [2] - 技术面240分钟图20日布林带显示中轨为155.438 上轨为156.263 下轨为154.613 当前汇价已逼近下轨 [2] - MACD指标显示DIFF值为-2.52 DEA值为-0.170 绿色动能柱持续放量 确认短期空头占主导 [2] - 日本国内财政担忧对日元涨幅形成限制 首相支出计划引发对政府债务规模的顾虑 [2] - 美元兑日元阻力位聚焦155.438和156.263 支撑位关注154.613和154.342 [3] 影响市场的其他关键因素 - 美国方面 延迟公布的10月非农就业报告 后续PMI数据以及周四的CPI数据将影响市场对美联储降息节奏的预期 [3] - 日本本土数据方面 制造业PMI收缩幅度有所放缓 服务业PMI略有降温 需留意其对央行决议声明措辞的潜在影响 [3] - 市场情绪层面 避险情绪升温会对日元形成支撑 当日亚洲股市承压已体现此逻辑 风险偏好回升则对日元汇率构成利空 [3]

政府政策举措 - 韩国政府宣布新举措以稳定外汇市场，包括加强对出口企业外汇交易的监管，并定期监测海外投资资金流动 [1] - 监管部门将对出口企业的外汇收支情况进行审查，并寻求通过政策工具支持其海外投资活动的方法 [1] - 政府还将开展专项检查，确保对境外投资实施充分的保护措施 [1] 机构合作与市场支持 - 韩国央行与养老基金正就扩大外汇互换额度进行磋商，以缓解美元流动性压力，增强市场韧性 [1] - 上述举措是加强市场运作和维护稳定的更广泛措施的一部分 [1]

指数概况与核心观点 - 中国金融形势指数（CAFI）由财金学院庄毓敏院长领衔、马勇教授团队研发，通过货币、信贷、股票、债券、外汇和房地产六大子市场指数系统衡量中国整体金融形势[1][2] - 该指数历经六年持续追踪与验证，能准确反映金融周期运行状况，并对GDP、CPI等关键宏观经济指标具有显著领先性[1][6] - 当前监测表明，中国金融形势已逐步摆脱偏冷区间，呈现初步回暖态势，但外汇市场和债券市场仍是主要制约因素[1][10] 指数构建方法论 - 指数构建理论基础在于金融活动与实体经济的内在联系，金融指标通常领先于实体经济走势[3] - 总指数根据中国金融体系结构分为六个子市场形势指数：货币形势指数（MSI）、信贷形势指数、股票形势指数、债券市场形势指数、汇率压力指数（EPI）和房地产形势指数（RSI）[3] - 研究团队通过系统筛选，精选出37个覆盖六大子市场的核心基础指标，并进行标准化和指数化处理，形成从正100到负100的6个取值区间[4] 指数有效性与领先性 - 滞后一个季度的CAFI指数与修正后的GDP增速在主要周期波动的峰谷位置高度重合，表明指数大约领先GDP增速一个季度[6] - 滞后九个月的CAFI指数与CPI在关键的峰谷位置重合，说明指数领先CPI约9-10个月[6] - 与PMI相比，滞后两个月的CAFI指数在重要峰谷位置与PMI高度重合，表明CAFI指数对PMI具有1-2个月的领先性[6] 当前金融形势深度解析 - 2025年三季度CAFI指数按照等权重方法计算为3.88，按照波动性倒数加权方法计算为3.34，均位于正向温和区间（0-30）；按照主成分加权方法计算为-7.03，处于轻度偏冷区间[10] - 货币市场指数（MSI）和信贷形势指数（CSI）均显示为正向温和状态[7] - 股票市场形势指数（SSI）处于正向温和状态，而债券市场形势指数（BSI）表现为轻度偏冷状态，两者呈现“跷跷板”效应，反映金融市场处于存量资金博弈状态[7] - 汇率压力指数（EPI）处于中度偏冷状态，是六个分项指数中最低的，主要受美联储持续加息周期影响[8] - 房地产市场形势指数（RSI）进入正向温和区间，但指数值较低，仅在0线附近，表明市场出现企稳迹象但整体仍处于选择方向时期[8] 未来展望与政策路径预判 - 预计货币政策将继续保持适度宽松基调，以支持经济复苏和消除通缩威胁[10] - 金融市场政策需有序引导各类增量资金入市，打破股市与债市之间的存量资金博弈格局，央行在2024年创设的“支持资本市场的货币政策工具”预计将发挥托底作用[11] - 美联储降息周期的开启将显著缓解人民币汇率压力，为资本流入创造有利条件，建议抓住时机扩大金融高质量对外开放，吸引国际耐心资本回流[11]

汇率市场表现 - 美元兑韩元汇率报1423.6600，跌幅0.17% [1] - 美元对韩元汇率交投于1420附近，上方阻力关注1430-1450，下方支撑关注1400-1420 [4] 贸易协议核心内容 - 韩国将对美投资3500亿美元，其中现金方式2000亿美元 [1] - 韩国产汽车所适用的25%关税将降至15%，且大多数韩国商品将维持当前关税水平 [3] - 韩国产汽车的关税下调政策将追溯至某一个月的首日生效（大概率为11月1日） [3] 行业影响分析 - 对于高度依赖美国需求的韩国汽车行业而言，其面临的下行风险可能会大幅消散 [3] - 未来几年，韩国私营企业将美元出口收入兑换为韩元的比例可能会下降，这或将引发韩元贬值风险 [3] 市场机构角色与影响 - 韩国国民年金公团（NPS）通过外汇对冲及海外资产购买在外汇市场中所扮演的角色可能会变得愈发重要 [3] - 韩国央行需将外汇储备的投资收益汇往美国 [3] - 此事对韩国货币政策的影响将呈中性 [3]

金融运行总体概况 - 全省本外币各项存款余额11.7万亿元，其中住户存款8.3万亿元，非金融企业存款1.8万亿元 [2] - 全省本外币各项贷款余额9.3万亿元，其中住户贷款3.5万亿元，企（事）业单位贷款5.8万亿元，前三季度新增贷款4081.6亿元 [2] - 前三季度全省社会融资规模增量为7269.5亿元 [2] 信贷投放与融资成本 - 9月份新发放贷款加权平均利率为3.83%，同比下降0.61个百分点，其中企业贷款加权平均利率为3.31%，个人住房贷款加权平均利率为3.19% [3] - 前三季度全省73家企业在银行间市场发债融资1440.2亿元，企业债务融资工具加权平均利率为2.59%，同比下降20个基点 [7][8] - 9月末企业债务融资工具余额4488.7亿元，同比增长8.6% [7] 重点领域信贷增长 - 涉农贷款余额2.6万亿元，较年初增加771.3亿元 [3] - 制造业贷款余额6648.8亿元，较年初增加794.6亿元 [3] - 基础设施贷款余额1.7万亿元，较年初增加524.6亿元，其中中长期贷款余额1.5万亿元 [3] - 住户一般消费贷款（不含个人住房贷款）余额7241亿元，较年初增加365.7亿元 [3] 金融“五篇大文章”推进 - 科技金融：8月末科技贷款余额10791.6亿元，同比增长15.9% [4] - 绿色金融：8月末绿色贷款余额10380.9亿元，同比增长27% [4] - 普惠金融：9月末普惠小微贷款余额13070.9亿元，同比增长12.6%，授信户数达242.7万户 [5] - 养老金融：8月末养老产业和养老机构贷款余额77.54亿元，符合再贷款条件的相关贷款累计发放超170亿元 [5] - 数字金融：8月末数字经济产业贷款余额1101.8亿元，同比增长18.9% [6] 债券市场融资创新 - 创新型债务融资工具余额462.3亿元，同比增长64.9%，前三季度发行248亿元，同比多发行108.7亿元 [7] - 前三季度1年期以上中长期债券发行占比达76.1% [8] - 推动落地全国地方国企首单绿色“两新”债券及保障性租赁住房债务融资工具等项目 [8] 外汇市场与跨境金融 - 贸易外汇收支便利化政策下，9月末优质企业总量达462家，前三季度办理便利化业务规模近700亿美元 [9] - 前三季度资本项目数字化业务规模达7亿美元，支付便利化业务金额0.91亿美元 [9] - 服务贸易收支总额78.93亿美元，同比增长43.63%，新型国际贸易结算规模达4.08亿美元 [10]