文章核心观点 - 中船科技以“用深海品质创造能源价值”为主题参展CWP2026，全景呈现从“造好船”到“造好风机”的产业实践，强调把风电作为电源的可靠性、经济性做扎实，向海上、海外拓展空间，以电站融合、产业融合延伸价值 [1] - 行业已从“拼规模”进入“拼质量、拼效能”的新周期，比的不是谁参数更激进，而是谁的全生命周期综合收益更优 [9] - 大型化不是越大越好，而是“可靠地大、经济地大”，可靠性不是成本的敌人，而是成本的天花板 [9] - 供应链的韧性不在哪一家手里，而在整条链共生共荣的格局里 [11] 1场行动倡议 - 10月14日，“风光万物生，开启工业文明新范式”主题活动成功举办，CWP2026全体代表共同发出《北京倡议：风光万物生，开启工业文明新范式》 [5] - 倡议指出绿色电力正驱动工业体系的根本性变革，人类工业生产将从“耗尽地球”转向“捕获风光”，依托高冗余风光装机生产绿电、制取氢氨醇，通过直接电气化与电制转化两大路径，让绿电成为动力之源与物质之基 [7] - 倡议明确到2030年全国风电累计装机达13亿千瓦、发电量占比不低于15%等阶段性目标 [7] - 倡议提出健全政策保障机制、强化核心技术攻关、加强产业链协同联动、加大绿色金融支持、深化高水平国际合作五项行动 [7] - 中船科技作为风电整机企业代表参与“北京倡议行动伙伴”启动仪式，表示愿与行业伙伴一起着力加快实践探索，把共识变成行动，把愿景变成路径，将风光之力带进园区、工厂、港口 [7] 2项观点输出 - 中船科技出席企业家论坛，聚焦“新周期下的增长逻辑”，围绕“风机持续大型化过程中，应如何平衡好技术先进性、可靠性与成本”“面对原材料波动、供需错配，上下游如何打造安全有韧性的供应链”输出企业观点 [8] - 如何平衡？中船科技提出三点：节奏上不冒进，平台机型改型必先过专项验证，宁可慢半拍、也要稳得住 [11] - 验证上层层把关，依托部件、系统、整机、风场“四级”递进验证体系和30兆瓦全功率试验平台，跑通“试验—整改—复测”闭环 [11] - 承诺上以数据说话，用全域感知系统与场控平台自适应控制，把“坏了再修”变成“提前预防” [11] - 作为中船集团清洁能源产业链“链长”，中船科技的底气来自“内外并重”的供应链协同 [11] - 对内以协同开发、协同设计、协同生产、协同服务、协同管理“五协同”发展模式，把集团内部产业链拧成一股绳 [11] - 对外通过培育战略供应商、扩大寻源范围、联合研发、联合储备四方面发力，与行业战略供应商聚成一条心，内外伙伴同心共创、价值共享 [11] 4类新品齐发 - 中船科技隆重举办新品发布会，集中推出H204-10MW陆上风电机组、H285-14MW海上风电机组、150米级超长柔性智能叶片和全装配式支撑结构四类新品，覆盖陆上高湍流复杂山地、海上中低风速海域及深远海风电开发场景 [13] - H204-10MW陆上风电机组专为山地、丘陵等高湍流场址正向定制，精准匹配A类高湍流，覆盖海拔2000米内、零下30℃到40℃运行环境 [15] - H204-10MW高性能叶片专为高湍流设计，传动链效率98%、承载能力提升16%，标配净空监测、激光雷达、独立变桨等全域智能感知控制 [15] - H204-10MW在A类湍流风场对标风轮直径230米级机组，发电量提升3%—5%、全生命周期度电成本下降5%、项目IRR提升1.5个百分点 [15] - H285-14MW海上风电机组依托18MW成熟平台衍生，平台通用率超95%、传动路线成熟可靠，扫风面积近6.4万平方米，年等效满发3900小时以上，叶尖最高点控制在300米内不碰红线 [17] - 经某典型项目测算，H285-14MW海上风电机组整体收益率可稳稳越过6%央企投资门槛，成为海上中低风速海域的破局者 [17] - 150米级超长柔性智能叶片适配20—25MW大兆瓦海上风电机组，采用自主翼型、“双碳”主梁结构与整机系统级耦合等核心技术，优选国产碳纤维较玻纤减重25%以上、可抵御17级超强台风 [19] - 150米级超长柔性智能叶片产品谱系覆盖140—160米、兼容H285、H305等多个整机平台，成为深远海风电平价化的核心部件 [20] - 陆上全装配式支撑结构推出全球陆上最大单机容量混塔H260-15MW-160mHH和陆上大容量超低轮毂高度混塔H220-10MW-122mHH，以及陆上最大单机容量混塔装配式基础和国内首台钢塔装配式基础四款产品 [22] - 陆上全装配式支撑结构通过风机—塔筒—基础一体化设计，施工周期缩短40%以上、单台降本15%—20% [22] 4传深海品质 筑绿色根基 - 中船科技以7场大会论坛演讲与12场展台核心技术分享相衔接，构建起“7+12”的深度发声矩阵 [24] - 研发、工程、质量、供应链各条线专家轮番登台，围绕装备技术、并网稳定、风电预测、产业融合、数字化赋能与全链条质量管控等议题，将多年工程实践沉淀为可分享、可借鉴的经验干货 [24] - 论坛上，专家们深入探讨深远海规模化开发的技术路径、面向高比例风电接入的并网稳定性、物理模型与AI融合的风速风功率预测、风电机组全生命周期质量管理与多能互补协同优化 [26] - 展台上，H220-6.25MW、H230-10MW、H305-20MW三款明星机型立足中低风速山地丘陵、三北沙戈荒与深远海海域解读定位与表现 [29] - 装配式塔筒、绿氢绿醇耦合、绿电直连电价协同、三维流场智能重构等分享，从装备、融合、数字化到质量管控，完整勾勒出从“发好电”到“把电发得更值钱”的技术路径 [29] 13家产业链单位组团亮相 - 中船科技联合中船集团13家风电产业链单位组团亮相，展位总面积达1010平方米，以“整机+配套+服务”的全链形象，向行业集中展示中船集团清洁能源产业链的整体实力与协同优势 [30] - 重庆前卫科技、武汉华中旷腾、山西江淮重工、上海瑞洋船舶四家单位与中船科技同台亮相，覆盖光电测控、智能仪表与控制系统、大型铸锻件、海上工程装备等关键环节 [33] - 725所旗下厦门双瑞复材、洛阳双瑞橡塑、厦门双瑞船舶涂料三家单位，聚焦叶片复合材料、橡塑制品与船舶防腐涂料等关键材料 [35] - 中船装备旗下重齿公司、清平机械、海升实业三家单位，专注风电齿轮箱与传动部件等传动链核心 [35] - 中船电气与中船齐腾联合展区则覆盖电机与电气配套 [35] - 主机、叶片、齿轮箱、电机、塔筒基础、防腐涂料一一在列，全链各单位各展所长、优势互补，共同绘就“全链协同发展”的产业图景 [37] 30家伙伴交流活动 - 中船科技以“船”领绿色，“风”动未来为主题，成功举办2026年反路演交流活动，邀请近30家社会机构、媒体前来观展、交流 [38] - 活动当日，嘉宾一行参观了中船科技展台，近距离感受企业在风电装备领域的最新成果；随后参加了交流座谈会 [40] - 会上，中船科技围绕公司战略布局、产业体系及产品研发等情况进行介绍，重点分享了风电行业投资机遇与产品竞争优势 [40] - 在交流环节，与会嘉宾围绕战略布局、技术壁垒等核心议题深入探讨，中船科技逐一坦诚详尽作答 [42] - 作为中船集团旗下新能源业务核心上市平台，中船科技传承军工品质与海洋基因，已形成涵盖风电主机研发制造、核心零部件制造、新能源电站投资运营及工程设计施工总包的全产业链一体化布局 [42] - 依托大兆瓦级海陆风机、全功率试验平台等硬核“智造”实力，公司积极布局“海上风电+”融合开发，推动风电与海洋牧场、绿色燃料等产业协同发展 [42]

高毅资产9月调研概况 - 高毅资产9月份A股共调研16家公司[2] - 股价涨幅位居前三的分别是天顺风能(26.67%)、恒运昌(25.53%)、国新健康(9.70%)[2] - 高毅资产知名基金经理邓晓峰现身藏格矿业调研，同时出现的还有景林资产、聚鸣投资等知名百亿级主观私募[2] - 藏格矿业为钾、锂、铜协同发展的有色金属板块标的[2] - 高毅资产成立于2013年，已发展为国内知名千亿级平台型私募[3] - 公司采用平台化运营模式，邱国鹭、邓晓峰、冯柳、卓利伟、孙庆瑞、吴任昊等旗下多位基金经理在统一研究平台支持下独立管理产品[3] - 投资风格虽各有侧重，但整体上均以深度基本面研究为根基，强调对行业格局和企业长期竞争力的判断[3] 高毅资产持仓动态 - 今年二季度末，高毅共进入14家上市公司前十大股东名单，持股市值达到139.4亿元[4] - 邓晓峰管理的“高毅晓峰2号致信基金”时隔两个月之后再度新进紫金矿业，买入9278.17万股，市值合计38.65亿元[4] - 今年二季度，有色金属板块整体陷入调整，紫金矿业股价一度跌超20%[5] - 邓晓峰恰恰选择在这一时机重新进场，体现了一贯的逆向投资风格——在市场恐慌、股价承压时布局，在市场狂热、股价大涨时兑现[5] 9月私募调研整体情况 - 9月共有726家私募证券基金管理人累计调研1808次，足迹覆盖391家A股上市公司[5] - 高毅资产、淡水泉、盘京投资、敦和资管、聚鸣投资等百亿私募阵营齐亮相[5] - 行业分布来看，半导体行业以229次调研遥遥领先，成为9月私募最关注的方向[5] - 通用设备、光学电子、元件、汽车零部件和化学制药等方向紧随其后，调研同样密集[5] - 9月份被私募调研最多的24家A股公司中，3家上市公司均被私募调研超30次[6] 私募调研次数排名前列公司 - 安集科技被私募调研50次，所属电子化学品行业，9月涨跌-11.72%，近1年涨跌-9.19%[8] - 希荻微被私募调研40次，所属半导体行业，9月涨跌-11.04%，近1年涨跌-22.33%[8] - 风华高科被私募调研38次，所属元件行业，9月涨跌-11.22%，近1年涨跌218.22%[8] - 排名第4的公司被私募调研27次，所属半导体行业，9月涨跌25.63%，近1年涨跌275.87%[8] - 排名第5的公司被私募调研27次，所属通用设备行业，9月涨跌-18.83%，近1年涨跌20.96%[8] - 排名第6的公司被私募调研24次，所属软件开发行业，9月涨跌9.70%，近1年涨跌-24.31%[8] - 排名第7的公司被私募调研24次，所属风电设备行业，9月涨跌26.67%，近1年涨跌-1.85%[8] - 排名第8的公司被私募调研23次，所属光学光电子行业，9月涨跌-16.86%，近1年涨跌-5.79%[8] - 排名第9的公司被私募调研21次，所属消费电子行业，9月涨跌-1.69%，近1年涨跌-29.94%[8] - 排名第10的公司被私募调研20次，所属电网设备行业，9月涨跌-9.69%，近1年涨跌-60.70%[8] - 排名第11的公司被私募调研19次，所属化妆品行业，9月涨跌-9.33%，近1年涨跌-32.32%[8] - 排名第12的公司被私募调研18次，所属电网设备行业，9月涨跌20.14%，近1年涨跌-16.50%[8] - 排名第13的公司被私募调研18次，所属元件行业，9月涨跌1.06%，近1年涨跌68.56%[8] - 排名第14的公司被私募调研18次，所属光学光电子行业，9月涨跌-4.35%，近1年涨跌127.91%[8] - 排名第15的公司被私募调研18次，所属通用设备行业，9月涨跌14.04%，近1年涨跌110.89%[8] - 排名第16的公司被私募调研17次，所属半导体行业，9月涨跌-1.11%，近1年涨跌6.57%[8] - 排名第17的公司被私募调研17次，所属半导体行业，9月涨跌-13.36%，近1年涨跌212.30%[8] - 排名第18的公司被私募调研16次，所属通用设备行业，9月涨跌-9.62%，近1年涨跌15.02%[8] - 排名第19的公司被私募调研16次，所属半导体行业，9月涨跌-24.14%，近1年涨跌63.93%[8] - 排名第20的公司被私募调研15次，所属化学制药行业，9月涨跌3.96%，近1年涨跌80.40%[8] - 排名第21的公司被私募调研15次，所属汽车零部件行业，9月涨跌-1.62%，近1年涨跌64.53%[8] - 金帝股份被私募调研15次，所属通用设备行业，9月涨跌2.98%，近1年涨跌18.22%[8] - 晶晨股份被私募调研15次，所属半导体行业，9月涨跌-0.71%，近1年涨跌-8.16%[9] - 星徽股份被私募调研15次，所属互联网电商行业，9月涨跌25.78%，近1年涨跌56.59%[9] 百亿私募调研情况 - 高毅资产、聚鸣投资、盘京投资、淡水泉、南土资产、远信投资、敦和资管、景林资产、睿郡资产、上海大朴资产、重阳投资等11家百亿私募在9月份均调研了10家以上A股公司[9] - 聚鸣投资、淡水泉、和谐汇一资产调研最为积极，分别调研A股16家、14家、14家公司[9] - 百亿私募关注度最高的除了珀莱雅和申菱环境外，奥比中光-W、风华高科、苏州天脉、沃尔德、西安奕材-U等4家公司在9月份均被6家百亿私募密集调研[9] 百亿私募密集调研公司明细 - 珀莱雅被6家百亿私募调研，所属化妆品行业，9月涨跌-9.33%，近1年涨跌-32.32%[10] - 申菱环境被6家百亿私募调研，所属通用设备行业，9月涨跌-18.83%，近1年涨跌20.96%[10] - 排名第3的公司被6家百亿私募调研，所属光学光电子行业，9月涨跌-16.86%，近1年涨跌-5.79%[10] - 排名第4的公司被6家百亿私募调研，所属元件行业，9月涨跌-11.22%，近1年涨跌218.22%[10] - 排名第5的公司被6家百亿私募调研，所属消费电子行业，9月涨跌7.48%，近1年涨跌110.14%[10] - 排名第6的公司被6家百亿私募调研，所属通用设备行业，9月涨跌14.04%，近1年涨跌110.89%[10] - 排名第7的公司被6家百亿私募调研，所属半导体行业，9月涨跌-13.36%，近1年涨跌212.30%[10] - 排名第8的公司被5家百亿私募调研，所属电网设备行业，9月涨跌-9.69%，近1年涨跌-60.70%[10] - 排名第9的公司被5家百亿私募调研，所属半导体行业，9月涨跌25.63%，近1年涨跌275.87%[10] - 排名第10的公司被5家百亿私募调研，所属半导体行业，9月涨跌-24.14%，近1年涨跌63.93%[10] - 排名第11的公司被5家百亿私募调研，所属半导体行业，9月涨跌-14.06%，近1年涨跌250.33%[10] - 排名第12的公司被5家百亿私募调研，所属元件行业，9月涨跌1.06%，近1年涨跌68.56%[10] - 排名第13的公司被4家百亿私募调研，所属航空机场行业，9月涨跌0.91%，近1年涨跌-18.06%[10] - 排名第14的公司被4家百亿私募调研，所属农化制品行业，9月涨跌-9.86%，近1年涨跌26.43%[10] - 排名第15的公司被4家百亿私募调研，所属化学制药行业，9月涨跌3.96%，近1年涨跌80.40%[10] - 金帝股份被4家百亿私募调研，所属通用设备行业，9月涨跌2.98%，近1年涨跌18.22%[10] - 金洲管道被4家百亿私募调研，所属特钢II行业，9月涨跌23.73%，近1年涨跌63.27%[10] - 排名第18的公司被4家百亿私募调研，所属个护用品行业，9月涨跌-0.68%，近1年涨跌-22.29%[10] - 排名第19的公司被4家百亿私募调研，所属小金属行业，9月涨跌-17.53%，近1年涨跌72.49%[10] - 排名第20的公司被3家百亿私募调研，所属医疗器械行业，9月涨跌-9.65%，近1年涨跌13.55%[10] - 排名第21的公司被3家百亿私募调研，所属光学光电子行业，9月涨跌9.33%，近1年涨跌11.32%[10] - 排名第22的公司被3家百亿私募调研，所属塑料行业，9月涨跌-11.82%，近1年涨跌45.59%[10] - 排名第23的公司被3家百亿私募调研，所属软件开发行业，9月涨跌9.70%，近1年涨跌-24.31%[11] - 排名第24的公司被3家百亿私募调研，所属工程机械行业，9月涨跌-9.66%，近1年涨跌133.82%[11] - 排名第25的公司被3家百亿私募调研，所属化学原料行业，9月涨跌-19.45%，近1年涨跌91.66%[11] - 排名第26的公司被3家百亿私募调研，所属轨交设备II行业，9月涨跌14.11%，近1年涨跌659.28%[11] - 排名第27的公司被3家百亿私募调研，所属贵金属行业，9月涨跌-13.62%，近1年涨跌1.97%[11] - 排名第28的公司被3家百亿私募调研，所属元件行业，9月涨跌-16.20%，近1年涨跌32.94%[11] - 排名第29的公司被3家百亿私募调研，所属多元金融行业，9月涨跌-16.49%，近1年涨跌-9.53%[11] - 排名第30的公司被3家百亿私募调研，所属通用设备行业，9月涨跌5.33%，近1年涨跌283.55%[11] - 排名第31的公司被3家百亿私募调研，所属教育行业，9月涨跌6.24%，近1年涨跌-0.56%[11] - 优利德被3家百亿私募调研，所属通用设备行业，9月涨跌6.06%，近1年涨跌135.59%[11] - 中瓷电子被3家百亿私募调研，所属通信设备行业，9月涨跌-6.78%，近1年涨跌95.56%[11]

订单与在手订单情况 - 2026年上半年新增订单9,607.06MW [2] - 截至2026年6月30日累计在手订单47,503.74MW，包括已签合同尚未执行的项目和中标尚未签订合同的项目 [2] - 在手订单结构：2MW-4MW（不含4MW）风电机组436.80MW，4MW-6MW（不含6MW）风电机组7,577.66MW，6MW及以上风电机组39,489.28MW [2] 风机价格趋势 - 2026年国内风机中标价格整体保持稳定，部分项目略有上升 [3] - 风机价格与大宗商品价格走势关系紧密，随着大宗商品尤其是石油价格在地缘政策冲突后逐步企稳，预计风机价格将呈现整体趋稳态势 [3] 新能源电站业务规划 - 新能源电站投资开发与运营值得长期布局 [3] - 采用滚动开发策略，继续推进新能源电站业务开发，致力于实现可持续发展 [3] - 稳步推进自有新能源电站项目建设进度，不断优化自有电站运营管理体系，实现稳定回报 [3] 新能源消纳业务发展 - 围绕风光资源富集区域绿电就地转化，持续推进“绿电化工、绿电制燃料”等多元应用场景落地，业务模式由前期探索逐步迈入产业化推进阶段 [3] - 加快绿色甲醇及相关绿色燃料项目布局，完善从可再生能源供给、生物质原料保障到下游消纳的产业链协同能力 [3] - 积极拓展国际航运及能源客户资源，绿色燃料商业化路径逐步验证 [3] - 未来有望形成“新能源装备制造+绿色燃料解决方案”的双轮驱动发展格局，进一步提升公司长期成长性和市场认可度 [3][4] 行业前景与核心竞争力 - 随着全球对清洁能源需求不断提升，全球可再生能源市场在未来将迎来更加积极的发展期，风电行业将迎来愈加稳健和快速的发展期 [4] - 公司核心竞争力：一是技术与研发优势；二是良好的品牌形象及口碑；三是优异的产品及服务能力；四是国际化进程提速 [4]