融资交易活动 - 11月4日东南亚科技ETF融资净买入323.74万元，融资余额达3514.16万元 [1] - 近3个交易日融资连续净买入累计929.16万元，近20个交易日中有11个交易日出现融资净买入 [1] - 融资融券余额3514.16万元，较前一日上涨10.15% [2] 近期融资余额变动趋势 - 融资余额从10月29日的2305.30万元，经历四个交易日增长至11月4日的3514.16万元，累计增长超过1200万元 [2][3] - 10月29日融资净卖出1166.55万元，余额大幅下降33.60%，但随后四个交易日均实现净买入，变动幅度分别为12.13%、19.15%、3.59%和10.15% [3] - 11月4日融资净买入323.74万元，推动融资余额创下近期新高 [1][2][3]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指逼近4000点，存储芯片、光模块、半导体设备等硬科技板块涨幅靠前 [1] - 部分5G通信主题ETF涨幅超过5%，另有多只通信、半导体、人工智能等主题ETF涨幅超过3% [1] - 跟踪科创50、中证全指半导体的ETF单日净流入额均超过6亿元 [2] - 黄金ETF合计净流出超过15亿元，跟踪中证银行的ETF净流出超过11亿元 [2] 政策动态 - 中国人民银行将恢复公开市场国债买卖操作，因债市整体运行良好 [3] 产品风险提示 - 多家基金管理人提示跨境ETF溢价风险，涉及日经225ETF易方达、美国50ETF、标普500ETF基金等产品 [4] - 多只跟踪纳斯达克100、日经225等指数的ETF溢价率在5%以上 [4]

新股发行与权益提示 - 丰倍生物于2025年10月27日进行新股发行，发行价格为24.49元[1] - 上纬新材的要约收购申报期为2025年9月29日至2025年10月28日[1] 异常波动与风险警示 - 多只股票被标记为异常波动或严重异常波动，包括*ST元成、ST岭南、达华智能等[1] - 部分股票面临暂停上市或终止上市风险，如*ST正平、天普股份、*ST高鸿等[4] 可转债动态 - 金25转债于2025年10月27日上市交易[6] - 多只可转债即将进行赎回，包括恩捷转债（赎回登记日10月30日）、蒙泰转债（赎回登记日10月29日）、长集转债（赎回登记日11月3日）等[6] - 多只可转债进入最后转股日，如天路转债（最后转股日10月27日）、浦发转债（最后转股日10月27日）[6] 债券回售与摘牌 - 多只债券开启回售登记期，包括22永康G1（回售登记期10月22日至28日）、22杭金04（回售登记期10月22日至28日）等[6] - 部分债券将提前摘牌，如22蓉产02（提前摘牌日10月31日）、22首股05（提前摘牌日11月2日）[7] 基金交易提示 - 多只跨境ETF发布交易提示，包括纳指ETF、日经225ETF、标普500ETF等[6] - 部分基金因溢价风险发布停牌提示，如纳指科技ETF[4]

美联储降息与宏观背景 - 美联储于2025年9月17日宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%-4.25%，此为2025年首次降息[6] - 市场预期年内将进一步降息，根据芝商所FedWatch工具预测，有75%的概率在2025年累计降息3次（9月、10月、12月），累计降息75个基点[4] - 疲软的就业数据是推动降息的关键因素，美国8月非农就业人数仅增加2.2万人，远低于市场预期，且较7月修正后的7.9万人大幅下降[9] - 此次降息预期正推动资金从美元资产向新兴市场扩散，为环大陆ETF带来配置良机[5][7] 东南亚科技ETF (513730.SH) - 该ETF近期表现强劲，9月上涨超5%，近三月上涨24.2%，近六月上涨24.9%，近一年上涨15.6%[11] - 前十大重仓股权重占比高达80%，核心持仓包括东南亚互联网平台公司SEA（权重11.6%）、Grab（权重9.6%）、Goto（权重6.2%），以及印度IT服务巨头Wipro（权重11.1%）和Infosys（权重10.6%）[14] - 其投资组合覆盖轻资产互联网平台、重资产IT服务和高端制造领域，业务模式与十年前的"中概互联"高度趋同[13][15] - 美联储降息为这些处于快速扩张期的科技企业提供了更宽松的融资环境，利于其降本增效，同时东南亚本地政策（如印尼近10亿美元经济刺激计划、泰国央行下调基准利率至1.50%）形成资金面与基本面的双重驱动[15] 亚太精选ETF (159687.SZ) - 该ETF跟踪富时亚太低碳精选指数，整合ESG评级进行成分股筛选，截至2025年9月15日，单位净值为1.5181元，基金规模为5.4亿元[17] - 业绩表现优异，近一年收益为22.9%，成立以来（2.78年）收益高达53.6%，年化回报为16.7%[17][18] - 前十大重仓股分布广泛，包括中国台湾的台积电（权重6.76%）、中国香港的腾讯控股（权重4.98%）和阿里巴巴（权重3.58%），以及日本的丰田汽车（权重2.81%）、韩国的三星电子（权重2.33%）等[19] - 投资组合兼具稳健分红与科技成长性，既配置了丰田汽车、澳洲联邦银行等现金流稳定的公司，也布局了台积电、三星电子等全球半导体巨头以捕捉周期复苏机会[19][20]

ETF市场整体表现 - 两市ETF总成交额达到2751.85亿元 [2] - 债券型ETF成交额最高，为1087.33亿元 [2] - 股票型ETF成交额为872.78亿元 [2] - QDII型ETF成交额为418.99亿元 [2] - 货币型ETF成交额为164.70亿元 [2] - 商品型ETF成交额为35.64亿元 [2] 半导体主题ETF领涨 - 科创半导体设备ETF（588710）涨幅最大，达11.94% [2] - 科创半导体ETF鹏华（589020）上涨11.70% [2] - 科创半导体ETF（588170）上涨10.81% [2] 其他主题ETF表现 - 中证500价值ETF（562330）领跌2.43% [2] - 东南亚科技ETF（513730）下跌2.03% [2] - 美国50ETF（513850）下跌1.31% [2] 非货币型ETF成交活跃度 - 中韩芯片ETF（513310）成交额最高，达50.52亿元 [2] - 华夏上证科创板50成份ETF（588000）成交额为48.78亿元 [2] - 易方达中证香港证券投资主题ETF（513090）成交额为47.83亿元 [2]

港股市场表现 - 恒生指数报25236点 上涨1.07% [1] - 恒生科技指数报5508点 上涨1.27% [1] 南向资金流向 - 今年以来南向资金累计净流入超9100亿港元 创年度净流入额历史新高 [3] - 净流入额已超过2024年全年净流入的8078.69亿港元 [3] 腾讯音乐业绩表现 - 二季度总收入84.4亿元 同比增长17.9% [3] - 公司权益持有人应占净利润24.1亿元 同比增长43.2% [3] - 非国际财务报告准则下公司权益持有人应占净利润25.7亿元 同比增长37.4% [3] - 非国际财务报告净利润26.4亿元 同比增长33.0% [3] - 早盘股价涨超15% [3] 科技股表现 - 科网股涨多跌少 阿里巴巴涨超2% 京东涨超2% 哔哩哔哩涨近2% [3] - 加密货币概念股高开 华检医疗涨8% [3] 医药板块表现 - 创新药概念回暖 丽珠医药涨超2% [3] 金融板块表现 - 内资券商股普涨 中金公司涨超1% [3] ETF表现 - 港股通互联网ETF涨超2% 东南亚科技ETF涨超2% 中概互联网ETF涨超2% [4] - 纳指科技ETF涨超1.5% 香港科技ETF涨超1.5% 港股医疗ETF涨超1.5% [4]

行情表现 - 近两周（2025/07/05 - 2025/07/18）Global X FTSE 东南亚 ETF 涨 1.69%，多国央行释放宽松信号，主要市场延续修复回升态势，跑赢拉美、印度、英国等，仅跑输中国[2][5] - 东南亚科技 ETF 涨 4.32%，跑赢东南亚 ETF 2.62pct[2][5] - 各国表现不一，越南、泰国表现强劲，马来西亚下跌。其中越南 ETF 涨 11.79%，跑赢 10.10pct；泰国 ETF 涨 6.21%，跑赢 4.51pct；马来西亚 ETF 跌 1.97%，跑输 3.66pct[3][6] 流动性情况 - Global X FTSE 东南亚 ETF 近两周成交量 11.8 万份，环比下降 2.7%[13] - 越南显著放量，成交量环比增长 100.5%；印尼、马来西亚环比增长，分别为 39.7%、16.4%；仅新加坡环比下降 25.4%[13][14] 各国重点指数及个股 - 印尼雅加达综指近两周涨 6.51%，美印贸易协议达成和印尼央行降息推动市场情绪回暖，能源等板块领涨[15] - 新加坡富时新加坡海峡时报指数近两周涨 4.38%，“企业应变计划”增强市场信心，能源等板块领涨[17] - 泰国 SET 指数近两周涨 7.74%，提前消化关税风险预期，政府推进关税谈判，通信等板块领涨[19] - 马来西亚富时吉隆坡综指近两周跌 1.57%，央行降息市场反应偏弱，医疗保健等板块领跌[21] - 越南胡志明指数近两周涨 7.95%，关税协议稳定贸易预期，经济增长韧性强，金融等板块领涨[25] 市场概况及风险 - 东盟资本市场成为全球投资者重要目的地，市场规模和流动性持续增长，介绍了五国证券交易所主要指标[27][29] - 提示宏观经济下行风险、地缘政治风险[3][33]

ETF基金融资净买入情况 - 共246只ETF基金获融资净买入，61只净买入金额超500万元 [1] - 科创50ETF(588000 SH)净流入1 63亿元，港股汽车ETF(520600 SH)净流入1 12亿元，纳指科技ETF(159509 SZ)净流入8910 94万元，香港证券ETF(513090 SH)净流入7312 68万元，港股通创新药ETF(159570 SZ)净流入6601 61万元 [1] - 融资净买入前十ETF中，华夏基金管理的科创50ETF以1 63亿元居首，广发基金港股汽车ETF以1 12亿元次之 [3] ETF基金融券净卖出情况 - 31只ETF基金融券净卖出，3只净卖出金额超500万元 [1] - 中证1000ETF(159845 SZ)净流出681 30万元，证券ETF(512880 SH)净流出562 87万元，上证50ETF(510050 SH)净流出506 43万元 [1] - 融券净卖出前十ETF中，华夏基金中证1000ETF以681万元居首，国泰基金证券ETF以562万元次之 [5] 连续融资净买入ETF - 99只ETF获连续融资净买入，证券保险ETF连续7天净买入3359 09万元，银行ETF连续6天净买入3 87亿元 [5] - 近5天银行ETF累计净流入3 73亿元，纳指科技ETF净流入3 60亿元，军工龙头ETF净流入1 78亿元 [8] - 港股汽车ETF近5天融资净买入达成交额8 40% [6] 连续融券净卖出ETF - 18只ETF获连续融券净卖出，中证500ETF连续6天净卖出2 22亿元 [6] - 近5天中证500ETF累计净流出2 01亿元，中证1000ETF净流出1 34亿元 [8] - 中证500ETF近5天融券净卖出达成交额3 49% [8]

ETF市场表现 - 金融科技ETF华夏(516100)领涨4.64% [1] - 金融科技ETF(159851)上涨4.49% [1] - 金融科技ETF(516860)上涨4.20% [1] - 标普消费ETF(159529)领跌1.44% [1] - 东南亚科技ETF(513730)下跌1.38% [1] - 酒ETF(512690)下跌1.25% [1] 投资策略 - 指数ETF被定位为打包市场龙头的反弹工具 [1]

ETF市场表现 - ETF午间收盘涨跌不一，半导体设备ETF基金(159327)领涨2.87% [1] - 半导体设备ETF易方达(159558)涨2.65% [1] - 芯片设备ETF(560780)涨2.54% [1] - 东南亚科技ETF(513730)领跌1.56% [1] - 消费30ETF(510630)跌1.3% [1] - 通信ETF(515880)跌1.27% [1]