公司海外市场战略 - 公司海外市场推广采用国内成熟模式输出与本土化适配相结合的策略 [1] - 策略核心是将国内已验证的数字化运营、场景化深耕、渠道精准覆盖等核心能力，结合海外区域消费习惯、渠道结构与市场环境进行优化落地 [1] - 目前海外市场仍处于布局培育阶段，精准推广体系正按计划推进迭代 [1] - 公司将根据各市场发展阶段，稳步优化推广策略与资源投入，以夯实市场基础并为长期海外业务拓展蓄力 [1]

行业投资评级 - 看好（维持） [5] 核心观点 - 白酒板块：重视贵州茅台批价上行信号，看好由贵州茅台领军带动的板块底部反转弹性行情 [2][11] - 大众品板块：强调“零食/餐供/乳品饮料”的春节备货行情，1月大众品月度数据已明显环比/同比向好且动销改善 [3][4][13] 市场表现复盘 - 报告期内（2026年2月2日-2月6日），食品饮料板块整体上涨+4.31%，显著跑赢上证综指（-1.27%）和沪深300指数（-1.33%） [1][19] - 子板块中，白酒（+5.29%）、软饮料（+4.71%）、啤酒（+4.48%）、调味发酵品（+3.81%）涨幅居前 [1][19] - 个股方面，皇台酒业（+13.50%）、海欣食品（+11.90%）、日辰股份（+11.36%）、东鹏饮料（+10.25%）等涨幅领先 [21][22] 周观点更新及行情回顾 酒水观点 - **看好白酒板块反转**：核心逻辑包括：1）消费环境显示高端消费率先修复；2）需求端，春节期间动销降幅预计环比2025年下半年进一步收窄，茅台通过i茅台投放1499元飞天刺激C端需求，散飞批价上行至1760元；3）供给端，酒企春节布局理性，行业或进入“质价比”阶段；4）板块估值仍处底部区间 [2][11] - **具体数据与预期**：预计春节期间行业动销或下降10-20%，但趋势边际向好 [11] - **投资建议**：重点推荐贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒，并关注五粮液春节动销超预期的可能性 [4][12] - **低酒精饮品**：啤酒板块本周上涨+4.48%，中长期看好促消费政策带动销量与升级修复，推荐青岛啤酒，建议关注燕京啤酒、华润啤酒 [12] 大众品板块观点 - **整体表现**：软饮料、调味品、啤酒、乳品涨幅居前，海欣食品（+11.90%）、日辰股份（+11.36%）、有友食品（+10.15%）、天味食品（+8.24%）、优然牧业（+15.96%）等个股表现突出 [3][13] - **投资思路**：筛选享受春节错期基数优势、经营趋势向好、有业务亮点、享成本红利且估值具性价比的标的 [13] - **子板块观点**： - **软饮料**：重点推荐东鹏饮料，看好其作为能量饮料龙头的特饮稳增长、新品类放量及渠道深化 [13][14] - **休闲食品**：春节旺季备货良好，推荐卫龙美味、万辰集团、西麦食品、有友食品、盐津铺子等 [4][15] - **乳制品**：看好原奶周期与肉牛周期双击预期，上游推荐优然牧业，下游推荐新乳业、伊利股份 [4][16] - **餐饮供应链**：低基数下旺季备货叠加餐饮复苏，推荐颐海国际、安井食品、锅圈、巴比食品、立高食品、千禾味业等 [4][17] - **保健品**：建议布局C端爆品成长期公司及B端全球份额提升龙头，推荐仙乐健康 [18] 板块及个股情况 板块涨跌幅情况 - 详细列示了食品饮料各子板块报告期内的涨跌幅，其中白酒（+5.29%）领涨，保健品（-1.36%）下跌 [1][19] 板块估值情况 - 截至2026年2月6日，食品饮料板块动态市盈率为21.79倍，在申万一级行业中排名第24位 [25] - 子板块估值：白酒（19.44倍）、啤酒（22.32倍）、软饮料（27.93倍）、零食（37.62倍）等 [25] 重要数据跟踪 - **成本指标**：跟踪了白砂糖、猪肉、大豆、棕榈油、大麦、生鲜乳、瓦楞纸、聚酯瓶片等原材料价格 [34][35][36][38][40][42][43][46][49][51][52] - **白酒价格**：2月6日，26年茅台散瓶/原箱批价分别为1610元/1660元，普五（八代）与国窖1573批价均为850元 [53] - **产量数据**：报告跟踪了白酒、啤酒、葡萄酒、乳制品、软饮料等产品的月度产量及同比增速 [54][67][68][70][75][76][93] - **消费数据**：跟踪了社会消费品零售总额中的餐饮收入、限额以上企业餐饮收入及商品零售额中饮料类的同比变化 [82][84][87][88][93][96] 重要公司公告 - **贵州茅台**：股份回购实施进展，截至1月底累计回购约41.69万股，支付总金额约5.71亿元 [95] - **重庆啤酒**：发布2025年度业绩快报，营业总收入1472.19亿元（+0.53%），归母净利润123.09亿元（+10.43%） [95] - **巴比食品**：发布2025年业绩快报，营业总收入18.6亿元（+11.2%），归母净利润2.7亿元（-1.3%），扣非净利润2.4亿元（+16.5%） [17][97] - **古井贡酒/金徽酒**：发布权益分派实施公告 [95][97] - **今世缘/皇台酒业/金种子酒**：发布股票交易异常波动或投资者交流记录 [97] 行业动态 - **白酒行业**：贵州茅台市值逼近2万亿元，习酒与美团闪购合作，泸州老窖冲刺行业前三，五大香型白酒国标启动修订等 [98] - **啤酒行业**：2025年山东省啤酒产量486.0万千升（+4.7%），广州市产量91.42万千升（-4.7%），华润雪花啤酒朝阳30万千升项目推进等 [98] - **政策动态**：国家卫健委发布《食品安全国家标准预制菜》（征求意见稿） [99]

公司业绩与财务表现 - 2025年公司营收为18.59亿元，同比增长11.22% [2] - 2025年公司净利润为2.73亿元，出现小幅微降 [2] - 净利润下降主要源于二级市场价格波动，导致所持东鹏饮料股票产生的收益较上年同期锐减9382万元 [2] - 公司经营整体稳定，扣非净利润增长较好 [2] - 2022年至2024年，公司通过投资东鹏饮料获得的收益分别为3511.52万元、1416.11万元和9116.32万元 [5] 股权投资与退出情况 - 公司通过作为私募机构君正投资的有限合伙人，间接持有东鹏饮料约0.5%的股权 [3] - 东鹏饮料2021年A股上市后市值向千亿攀升，为公司贡献了可观利润 [4] - 管理层强调该投资为阶段性财务增值项目，并计划逐渐减持退出，以回收资金投入主营业务 [6] - 截至2024年9月末，君正投资已退出东鹏饮料前十大股东之列，持股比例降至约1% [6] 主营业务发展与战略 - 2025年公司主业实现稳步增长，通过并购进一步完善区域市场布局 [7] - 公司完成了对南京“青露”（旗下500多家门店）和浙江“馒乡人”（约250家门店）的并购，以提升加盟门店业务规模 [7] - 公司强化新品研发和供应链管理，有效控制了原材料成本，提升了运营效率 [8] - 2026年公司制定了新开1000家门店的扩张目标，其中重点推进小笼包新店型 [9] - 新店型旨在通过小笼包搭配馄饨拌面、现熬汤粥等产品，突破早餐品类限制，覆盖全消费场景，其毛利率显著高于传统门店 [10] 公司背景与市场地位 - 公司由刘会平创立，品牌为“巴比馒头”，门店数量已近6000家，并于2020年登陆A股 [3] - 截至2月6日收盘，公司股价报29.66元/股，总市值达71亿元 [10]

深圳资本市场里程碑与上市公司全景分析 - 截至2026年2月初，深圳境内外上市公司总数突破600家，其中境内426家，境外174家，总市值超19万亿元 [2] - “十四五”期间，深圳境内上市公司数量增长35.03%，截至2026年1月末总市值12.59万亿元，稳居全国大中城市第二 [2] - 近五年深圳上市公司累计贡献税费超2万亿元，提供超400万个就业岗位 [2] - 2025年前三季度，辖区上市公司累计实现营业收入5.20万亿元，同比增长7.36%，增幅高于全国平均水平，其中制造业营收贡献率高达99.87% [2] 产业结构与硬科技集群 - 新增上市公司中约80%为科创板、创业板企业，截至2026年2月，深圳创业板与科创板上市公司数量达216家，占比A股深企过半，居全国大中城市第一 [3] - 半导体与集成电路产业集群快速崛起，代表性企业包括中科飞测、拉普拉斯、矽电股份等 [3] - 人工智能与机器人赛道全球竞争力显著，优必选、汇川技术、奥比中光（中国服务机器人市场占有率超70%）、大族数控等企业汇聚 [3] - 新能源与绿色科技产业链完整，覆盖比亚迪、首航新能源、优优绿能等企业，比亚迪年度研发投入超540亿元，位居全国上市公司首位 [4][5] - 生物医药领域取得突破，北芯生命成为科创板第五套标准重启后首家成功发行的医疗器械企业，汉诺医疗突破ECMO技术并获欧盟认证，迈瑞医疗提供资本与技术协同 [5] - 162家战略性新兴产业企业研发强度达7%，其中101家公司研发强度超10%，33家超20% [5] - 2025年前三季度，深圳A股上市公司研发费用合计1563.27亿元，同比增长11.59%，远超全国2.13%的平均水平 [5] - 2025年，深圳半导体与集成电路、智能网联汽车、低空经济与空天、人工智能、机器人等8个产业集群增加值实现两位数增长，全市高新技术产品出口增长10.1% [5] 资本市场表现与融资格局 - 截至2026年1月末，深圳境内上市公司总市值12.59万亿元，占A股总市值十分之一以上，其中总市值千亿元以上的公司有20家，合计市值7.16万亿元 [6] - 2025年前三季度，主板公司营业收入和净利润同比增速分别为7.22%、4.84%；创业板公司两项增速分别为9.25%、1.71% [6] - 2023-2025年，深圳新增境外上市公司38家，其中港交所27家，这27家港股新上市企业中21家首日股价上涨，首日上涨率超七成，截至2025年底平均累计涨幅达18.80% [6] - 2025年港股再融资总额同比激增4710.58%，达到554.66亿港元，其中比亚迪单家再融资额超435.09亿港元，成为全球汽车行业近十年最大股权再融资 [6] - 多元上市渠道提供精准支持，案例如大普微（创业板首家过会未盈利企业）、惠科股份（深市主板第二套上市标准首例）、晶泰科技（港交所18C第一股，上市后一个月内两次闪电配售，增发规模为IPO规模三倍） [7] - 2025年全年，深圳上市公司完成并购重组146单，公开披露交易总价值866.45亿元，典型案例包括立讯精密收购闻泰科技部分子公司股权及德国莱尼股权，华润三九收购天士力28%股权 [7] 近期上市企业微观样本 - 东鹏饮料：功能饮料领军企业，体现深圳消费产业品牌化、资本化发展路径 [8] - 北芯生命：科创板第五套标准重启后首家成功发行的医疗器械企业，展现资本市场对硬科技企业的包容与支持 [9] - 大族数控：PCB专用设备龙头企业，2026年2月成功构建“A+H”双资本平台，代表“深圳智造”在高端装备领域的突破 [9] - 卓正医疗：现代高端医疗服务企业登陆港交所，获腾讯等机构支持，为现代服务业对接资本市场提供新范本 [9] - 四家企业分属消费品、硬科技、高端制造、现代服务四大领域，体现深圳产业结构的多元均衡与完整光谱 [9] 企业培育与金融支持生态 - 深圳国家高新技术企业已超2万家，国家级专精特新“小巨人”企业达1333家，总量与增量均为全国第一；国家级制造业单项冠军企业总数达117家，居全国城市第二 [10] - “十四五”期间，深圳企业直接融资超2.8万亿元，较“十三五”增长超50%，其中110家企业通过境内IPO募资超1100亿元，交易所债券市场融资（含ABS）超2.4万亿元，公募REITs累计募资327.26亿元 [11] - 深圳认定120家科技金融专营机构，科技保险累计提供风险保障近5万亿元；信易贷平台助力35万户科技小微企业获得融资超6000亿元 [11] - 深圳通过“一站式”辅导、“深圳创投日”、“星耀鹏城”等活动构建覆盖企业全生命周期的服务网络 [11] 未来发展趋势与展望 - 2025年，深圳战略性新兴产业增加值占GDP比重已达43.0% [12] - 未来产业如低空经济、脑科学与类脑智能、量子信息等领域的企业有望成为上市主力军 [12] - 资本市场制度创新（如科创板第五套标准、创业板未盈利企业通道、港交所18C章节）与深圳硬科技企业特征高度契合 [12] - 全球化布局提升竞争力，案例如传音控股深耕非洲、影石创新风靡纽约、立讯精密海外产能布局，为深圳外贸进出口蝉联全国城市首位提供支撑 [12] - 随着《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025-2027年）》实施及大湾区首个并购基金联盟成立，并购重组将更活跃 [13] - 深圳全社会研发投入从2020年的1510.8亿元增长至2024年的2453.1亿元，研发投入强度达6.67%，跃居全国城市首位 [13]

公司战略与投资 - 公司拟与成都温江高新技术产业园区管委会签订《投资协议书》，投资项目为“东鹏饮料成都生产基地项目” [1] - 项目总投资额为11亿元人民币 [1] - 为推进项目，公司拟在成都市温江区注册设立成都东鹏维他命饮料有限公司，专项负责项目实施 [1] - 新设公司注册资本为10,000万元人民币 [1] 项目具体规划 - 项目拟选址于成都温江高新技术产业园区 [1] - 拟使用280亩工业用地，最终面积以土地出让公告为准 [1]

蜜雪冰城业务多元化与IP运营 - 公司正通过招聘“乐园项目”相关岗位 探索主题乐园业务 围绕“雪王”IP构建沉浸式体验链路[1] - 公司旗舰店模式已成功验证IP的变现能力 郑州总部旗舰店节假日单日最高客流量达4.6万人次 单日营业额峰值突破60万元[2] - “雪王”IP已成为公司核心壁垒 有效降低了营销成本 2024年前三季度品牌推广开支占收入比例仅为0.9%[3] - 公司计划将约7%的IPO募集资金（2.3亿港元）用于持续深耕品牌IP 挖掘其文化潜力[5] 餐饮行业动态 - 汉堡王中国完成股权交易 CPE源峰注入3.5亿美元初始资金并持有约83%股份 RBI保留约17%股权[7][14] - Tims咖啡中国发布2026年加盟政策 品牌加盟费为6万/3年或10万/5年 重点布局一二线及经济发达三线城市[13] - 巴比食品发布2025年业绩快报 预计营业收入18.59亿元 同比增长11.22% 归母净利润2.73亿元 同比下降1.30%[9] 食品饮料行业动态 - 东鹏饮料于2月3日在港交所主板上市 成为国内首家“A+H”上市的功能饮料企业 首日收盘报251.8港元/股[8] - i茅台公布2026年1月销售数据 成交订单超212万笔 其中飞天53%vol 500ml贵州茅台酒成交超143万笔[10] - 农心“辛拉面金装版”上市首月销量突破1000万包[11] - 百事集团计划在美国下调薯片和奶酪泡芙的建议零售价[12] - 宁夏伊利2025年营业收入突破60亿元 新增投资超3亿元推进五期喷粉项目 预计2026年7月投产[16] 零售与电商动态 - 京东旗下七鲜小厨成为北京首家正式备案的线上专供养老助餐点[15] - 七鲜超市北京荟聚店开业3天累计吸引客流近15万人次[18] - 盒马旗下超盒算NB宣布全国400余家门店春节不打烊 并对12种家常蔬菜实行节日期间不涨价[16] - 良品铺子实控人收到执行通知书 执行标的共计约2.8亿元[17] 消费电子与文娱 - 任天堂发布2025财年第三季度财报 净销售额同比增长99.3%至19058亿日元 营业利润同比增长21.3%至3003亿日元[23] - 华为获得2026年1月中国手机市场份额第一 并在当月开启春节限时优惠 部分手机最高降价2000元[25] - 抖音成为2026年总台新媒体《竖屏看春晚》独家合作伙伴[23] - Adobe宣布将于2026年3月1日起全球停止销售其2D动画软件Adobe Animate[21][22] 其他行业要闻 - 绿联科技已于2026年2月2日向香港联交所递交H股发行上市申请[26] - 顺丰控股公告 截至2026年1月31日累计回购股份4828.87万股 回购总金额约19亿元[19] - 耐克宣布重塑旗下ACG品牌 全球首家ACG品牌门店将于2月在北京三里屯开业[19] - 周生生回应消费者关于足金挂坠检出其他金属元素的质疑 称复核报告显示货品质量符合国家标准[20]

上市基本信息 - 东鹏饮料于2026年2月3日在香港联合交易所主板挂牌上市，股份代号为09980 [1] - 本次全球发售H股总数为40,889,900股（行使超额配售权前），每股发售价定为248.00港元 [1] - 扣除相关费用后，预计募集资金净额约99.94亿港元（假设超额配售权未行使）[1] 发行结构 - 香港公开发售部分占比10%，国际发售部分占比90% [1] - 上市后公司总股本将增至约5.61亿股（超额配售权未行使）[1] - H股占总股本比例为7.29%，A股占总股本比例为92.71% [1] 股权结构变化 - 上市前，控股股东林木勤及其一致行动人合计持股比例约为65.24% [1] - H股上市后，控股股东及其一致行动人合计持股比例被稀释至约60.49% [1] 上市意义 - 此次H股成功上市标志着东鹏饮料正式进入国际资本市场 [1] - 为公司的未来发展提供了新的融资平台和增长动力 [1]

港股上市与市场表现 - 2026年2月3日，东鹏饮料正式在港交所上市，成为当年首家实现“A+H股”上市的消费公司，发行4088.99万股H股，拟募资101.4亿港元，并引入卡塔尔投资局、淡马锡、贝莱德等15家基石投资者，合计认购约6.4亿美元 [2] - 上市首日，公司港股开盘价为每股248港元，收盘报每股251.80港元，微涨1.5%，截至当日收盘总市值约1585亿港元 [2][3] 市场地位与财务业绩 - 按销量计，公司已连续4年位居国内功能饮料市场首位，2024年市场份额达26.3% [3] - 2025年业绩预告显示，预计净利润在43.4亿元到45.9亿元之间，同比增长30.46%～37.97% [3] - 从2022年至2024年，公司净利润从14.41亿元人民币增至33.26亿元人民币，年复合增长率达52% [3] 盈利能力与驱动因素 - 截至2025年9月，公司净资产收益率高达45.62%，远高于软饮料赛道A股上市公司9.69%的平均水平，且自2021年上市以来保持年均30%以上的水平 [5] - 高盈利能力的关键驱动是营业收入的持续增长，2021年至2024年，营业收入从69.77亿元增长至158.30亿元，增长了2.28倍 [6] - 公司采用了高杠杆策略以提振盈利，杠杆水平从2021年的1.83倍提升至2025年1-9月的2.72倍，远高于软饮料行业上市企业中位数（1.56倍） [7] 财务结构与潜在风险 - 公司短期借款从2021年的6.23亿元大幅增至2024年的65.51亿元，期间增长10.51倍 [7] - 截至2025年9月，公司资产负债率达63.24%，远超软饮行业上市企业35.57%的中位数水平 [7] - 公司货币资金呈现萎缩态势，从2023年末的60.58亿元降至2024年末的56.53亿元，2025年二季度进一步缩水至52.62亿元，尽管三季度略回升至57.2亿元，仍处于近三年低位 [10] 产能扩张与运营效率 - 公司持续加码固定资产投入以扩大产能，固定资产从2022年的22.32亿元增至2024年的36.69亿元，增幅达64.39%，并在华东、华中建成投产基地，华北、成都及印尼等地有在建或规划中的生产基地 [13] - 公司运营效率高，2022年至2024年，营业收入与固定资产原值的比值从2.75升至3.19，固定资产周转率从3.48升至4.16，产能利用率连续三年维持在100%，显著优于行业平均水平（单位固定资产投资产出比均值1.58，固定资产周转率均值2.29） [14][15] 资金管理与财务运作 - 公司擅长通过购买理财产品进行资金管理，交易性金融资产从2021年的3.01亿元飙升至2024年的48.97亿元，2024年流动资产增加额中92.9%来自交易性金融资产 [15] - 公司采用“低息借款+多元理财”组合策略，2025年前三季度利息收入1.45亿元，覆盖7678万元利息费用后净赚近7000万元，借款端利率低至0.64%-1.95%，理财端综合收益率跑赢借款成本 [16] - 理财规模从2021年的3亿元飙升至2025年9月的34.77亿元，同期借款规模增长10.51倍至65.51亿元 [17] 行业背景与发展前景 - 中国软饮行业持续增长，2024年零售额达1.3万亿元，为全球第二大软饮消费市场，其中功能饮料是增长最快板块，2019年至2024年年复合增长率达8.3%，高于整体软饮市场的4.7% [7] - 功能饮料市场潜力巨大，预计2029年市场规模将达2810亿元，2025年至2029年年复合增长率达10.9%，远高于同期软饮市场的5.8%，其中能量饮料行业规模预计2029年达1807亿元 [8]

上市概况与市场表现 - 东鹏饮料于2月3日在港交所挂牌上市，发行价为248港元/股，发行4089万股，募资总额约101亿港元，成为国内首家同时登陆A股与H股的功能饮料企业 [1] - 上市首日开盘价与发行价持平，随后破发，截至发稿报247.2港元/股，下跌0.32%，总市值为1387亿港元 [3] - 此次港股上市是2020年迄今亚洲规模最大的消费饮料行业IPO [7] 基石投资者阵容 - 基石投资阵容极为罕见，15家全球头部机构合计认购金额超过6亿美元，覆盖主权财富基金、国际长线基金、中资头部长线机构、私募基金及消费产业资本等多元类型 [4][5] - 主要基石投资者包括卡塔尔投资局旗下Al-Rayyan Holding LLC（认购1.5亿美元）、淡马锡旗下太白投资有限公司（认购5600万美元）、BlackRock基金（认购6000万美元）、瑞银资产管理（认购5000万美元）、腾讯旗下Huang River Investment Limited（认购5000万美元）等 [5][7] - 假设超额配股权未获行使，基石投资者合计认购股份占全球发售股份的49.2%，占发行股本总额的约3.6% [7] 财务业绩与增长 - 公司2022年至2025年前三季度营收分别为85亿元、112.6亿元、158.3亿元、168.4亿元，净利润分别为14.4亿元、20.4亿元、33.3亿元、37.6亿元 [9] - 根据业绩预告，公司2025年全年营收预计突破200亿元大关，将达到207.6亿元至211.2亿元，较上年同期增长31.07%至33.34% [9] - 预计2025年实现归母净利润43.4亿至45.9亿元，同比增长30.46%至37.97% [9] 募资用途与战略方向 - 募集资金将用于完善产能布局与供应链升级、加强品牌建设与消费者互动、推进全国化战略与渠道精细化运营、拓展海外市场与探索并购、深化数字化建设、增强产品开发与品类拓展能力，以及补充营运资金 [7] - 赴港上市旨在进一步提高公司的资本实力和综合竞争力，提升国际化品牌形象，满足国际业务发展需要，深入推进全球化战略 [10] - 公司已宣布将投资不超过2亿美元设立印尼公司，首次在海外建设生产基地，进一步深耕东南亚市场 [10] 海外业务现状 - 截至2025年9月30日，东鹏产品已进入越南和马来西亚等多个海外市场 [12] - 2025年上半年，公司海外营收约为0.11亿元，占总营收比重仅为0.14% [12]

上市概况 - 东鹏饮料于2月3日在港交所挂牌上市，形成“A+H”格局，成为国内首家同时登陆A股与H股的功能饮料企业[1] - 公司此次港股发行价为每股248港元，共发行4089万股，募资总额约101亿港元[1] - 上市首日开盘价与发行价持平，随后破发，报247.2港元/股，下跌0.32%，总市值为1387亿港元[3] 基石投资者 - 此次港股上市的基石投资阵容罕见，15家全球头部机构合计认购金额超过6亿美元[4] - 基石投资者类型多元，覆盖主权财富基金、国际长线基金、中资头部长线机构、私募基金及消费产业资本[4] - 主要基石投资者包括卡塔尔投资局旗下Al-Rayyan（认购1.5亿美元）、淡马锡旗下太白（认购5600万美元）、腾讯旗下Huang River Investment（认购5000万美元）、BlackRock（认购6000万美元）、瑞银资管（认购5000万美元）以及李宁关联基金、红杉中国、李泽楷旗下公司等[4][6] - 在假设超额配股权未获行使的情况下，全部基石投资者合计认购股份占全球发售股份的约49.2%，占发行后总股本的约3.6%[6] 财务表现与增长 - 公司2021年登陆A股，2022年至2025年迎来快速增长期[7] - 2022年至2025年前三季度，营收分别为85亿元、112.6亿元、158.3亿元、168.4亿元，净利润分别为14.4亿元、20.4亿元、33.3亿元、37.6亿元[7] - 根据业绩预告，2025年全年营收预计突破200亿元，达到207.6亿元至211.2亿元，较上年同期增长31.07%至33.34%[7] - 2025年预计实现归母净利润43.4亿至45.9亿元，同比增长30.46%至37.97%[7] 募资用途与战略方向 - 此次港股上市是2020年迄今亚洲规模最大的消费饮料行业IPO[6] - 募集资金将用于完善产能布局与供应链升级、加强品牌建设、推进全国化与渠道精细化运营、拓展海外市场与探索并购、深化数字化建设、增强产品开发能力以及补充营运资金[6] - 公司选择二次上市旨在寻找新的增量市场，提升资本实力、国际化品牌形象，并满足国际业务发展需要[8] - 公司已宣布将投资不超过2亿美元设立印尼公司，首次在海外建设生产基地，以深耕东南亚市场[8] 海外业务现状 - 截至2025年9月30日，东鹏产品已进入越南和马来西亚等海外市场[10] - 目前海外收入规模尚小，2025年上半年海外营收约为0.11亿元，仅占总营收的0.14%[10]