公司调研 - 北特科技在2024年和2025年一季度实现业绩增长 主要得益于新项目量产爬坡及出口业务增长 [1] - 24年Q4净利润下滑是由于商誉减值计提2503 55万元 [1] - 公司在底盘零部件业务方面形成专业性强的工艺流程和生产方案 客户为细分领域头部知名tier1总成商 [1] - 压缩机业务保持传统商用车用压缩机业务 同时探索新能源车市场机遇 推进新能源空调压缩机技术研发和迭代 [1] - 丝杠业务持续与客户合作开发多种产品 包括行星滚柱丝杠 滚珠丝杠和梯形丝杠 涵盖螺母 行星滚柱 丝杆 齿圈等关键零部件 [1] - 公司参与丝杠业务基于原有汽车零部件技术工艺延伸 认为其发展潜力大 应用前景广 [1] - 公司视市场竞争为积极信号 期待与市场共同进步 [1] 机构背景 - 西藏源乐晟资产管理有限公司为北京源乐晟资产管理有限公司的平行公司 股东结构 公司架构与人员组成一致 [2] - 源乐晟管理的资产规模70亿元 [2] - 源乐晟首只阳光私募产品"乐晟股票精选"自2008年7月成立以来累计收益超过500% [2] - 源乐晟在2009年至2012年四年期阳光私募业绩中夺冠 [2] - 源乐晟2011 2012 2013连续三年获颁"金牛"阳光私募管理公司奖 [2] - 源乐晟除管理集合类阳光私募产品外 还是国内多家大型金融机构投资者的资产委托管理人 [2]

行业动态 - 2024年MiniLED电视出货量820万台 渗透率3 8% 2025年预计出货1156万台 同比增速约50% [1] - 消费品以旧换新补贴政策自2024年8月实施 促进消费时点提前 带动公司订单快速增长 [1] 公司业务 - 主要服务全球TOP10品牌客户 MiniLED背光模组单位价值因技术方案差异较大 客户老品CostDown影响可通过多种方式化解 [1] - 传统显示终端业务已完成战略目标 未来重点发展车载显示业务 智能座舱域控方案已获品牌主机厂定点 [1] - 2025年一季度MiniLED背光模组收入同比增幅超100% 预计全年显示模组收入12-15亿元 车载显示业务收入0 5亿元 [1] 财务表现 - 2025年一季度净利率达18 05% 通过预算管控和资产管理持续提升盈利能力 [1] 机构背景 - 源乐晟资产管理规模70亿元 旗下"乐晟股票精选"产品自2008年成立累计收益超500% [2] - 2009-2012年连续四年蝉联阳光私募业绩冠军 2011-2013年三度获"金牛"阳光私募管理公司奖 [2] - 服务对象包括高净值个人及大型金融机构 采用灵活调仓 精选个股策略实现跨周期稳健收益 [2]

公司调研信息 - 知名私募源乐晟资产近期调研了金科环境 参与公司路演活动 [1] - 金科环境介绍"三化"战略 包括资源化 数智化和产品化 旨在推动水处理产业范式跃迁 [1] - 公司自主研发水萝卜AI智能体 实现水厂无人值守运营 具备工况管理 在线巡检和智能工单系统等功能 [1] - 截至2024年末 公司在手订单67,072.86万元 同比减少8.84% [1] - 年初至报告期末营业毛利22,322.69万元 同比增加0.12% 综合毛利率36.17% [1] - 公司与水务集团等达成渠道合作关系 提高标准化装备产品销售效率 [1] - 公司制定2023-2025年股东回报规划 已实施2023年度及2024年前三季度利润分配方案 [1] 机构背景 - 西藏源乐晟资产管理有限公司为北京源乐晟平行公司 股东结构 公司架构与人员组成一致 [2] - 源乐晟目前管理资产规模70亿元 [2] - 源乐晟首只阳光私募产品"乐晟股票精选"2008年7月成立以来累计收益超过500% [2] - 源乐晟2009至2012年四年期阳光私募业绩冠军 [2] - 源乐晟2011 2012 2013连续三年获"金牛"阳光私募管理公司奖 [2] - 源乐晟除管理集合类阳光私募产品外 还是国内多家大型金融机构投资者的资产委托管理人 [2]

公司调研信息 - 知名私募源乐晟资产近期调研沃特股份 参与公司路演活动 [1] - 沃特股份坚持特种高分子材料平台化战略 重点布局高频通讯、算力服务器、新能源汽车、低空经济、半导体等领域 [1] - 2024年度实现营业收入18.97亿元 同比增长23.45% 净利润3,659.65万元 同比增长520.69% [1] - 2025年一季度营收同比增长8.46% 扣非净利润同比增长24.76% [1] - 公司在汽车及新能源、高频通讯、低空飞行器及机器人、半导体材料等领域取得多项进展 [1] - PEEK树脂合成项目已通过验收 正办理生产许可证 [1] - 公司原材料供应链实现国产化 出口业务主要面向亚洲和欧洲 美国关税政策影响较小 [1] 机构背景 - 西藏源乐晟资产管理有限公司为北京源乐晟资产管理有限公司的平行公司 在股东结构、公司架构与人员组成方面均一致 [2] - 源乐晟目前管理的资产规模70亿元 [2] - 源乐晟首只阳光私募产品"乐晟股票精选"自2008年7月成立以来已取得超过500%的累计收益 [2] - 源乐晟荣获2009年至2012年四年期阳光私募业绩冠军 2011-2013连续三年获颁"金牛"阳光私募管理公司奖 [2] - 源乐晟除管理面向个人直接投资者为主的集合类阳光私募产品外 还是国内多家大型金融机构投资者的资产委托管理人 [2]

文章核心观点 知名私募源乐晟资产近期调研富临精工，该公司新能源增量零部件业务稳健增长，锂电正极材料需求提升，积极布局机器人业务，盈利能力将改善，2025年有经营升级目标；源乐晟资产治理完善，业绩突出，管理资产规模70亿元 [1][2] 分组1：富临精工调研情况 - 2024年新能源增量零部件业务稳健增长，智能电控产业热管理系统和新能源电驱动系统业务获多家车企项目定点，新产品批量交付 [1] - 锂电正极材料方面，新能源终端消费市场转暖，锂电产业链排产提升，下游刚需采购增加，快充高性能磷酸铁锂带动差异化材料放量 [1] - 积极布局机器人电关节模组及零部件，已小批量生产并拓展主流机器人客户 [1] - 一季度磷酸铁锂业务扭亏为盈，二季度产销量提升，盈利能力将持续改善 [1] - 已形成多种零部件年产能，包括电驱动减速器、电磁阀、电子水泵等 [1] - 新一代高压实密度磷酸铁锂材料进展顺利，第四代产品批量交付，第五代产品研发进展顺利 [1] - 2025年经营发展目标是从传统精密加工向智能电控及机电一体化升级，提升机器人电关节研发制造水平 [1] 分组2：源乐晟资产情况 - 西藏源乐晟资产管理有限公司为北京源乐晟资产管理有限公司平行公司，在股东结构、公司架构与人员组成方面一致 [2] - 不断加强、完善公司治理，以规范化风险管理为基础，以最大化市场利益为追求，以最透明监督为鞭策，致力于成为中国本土私募基金领先者 [2] - 为高净值人士及高端理财机构提供专业财富管理服务，提供可持续创造稳健收益的投资理财产品 [2] - 目前管理资产规模70亿元，荣登2009 - 2012年四年期阳光私募业绩冠军 [2] - 首只阳光私募产品“乐晟股票精选”于2008年7月成立以来已取得超过500%的累计收益 [2] - 通过灵活调仓、精选个股、严格止损跨越牛熊，表现出中低风险、高收益业绩特征，荣获多项私募行业权威奖项 [2] - 2011、2012、2013连续三年获颁“金牛”阳光私募管理公司奖 [2] - 除管理面向个人直接投资者为主的集合类阳光私募产品外，还是国内多家大型金融机构投资者的资产委托管理人 [2]