阿里巴巴集团副总裁刘菲坦言："南京阿里中心不仅是阿里巴巴在南京的'新家'，更是一个面向未 来、开放共享的创新生态平台。"政企携手做优发展生态，南京阿里中心开园当日，河西中央科创区"亲 清·政务港"同步开放，将为入驻企业一站式提供工商注册、社保税务等精准适配的政务服务。 建邺区始终坚持产城融合的发展理念，致力于为产业人才、精英白领打造宜居宜业的工作与生活环 境。近年来，南京阿里中心周边3公里范围内，南京国际友谊公园、南京国际医院等公共服务设施相继 建成，河西南地区的城市品质和功能配套显著提升。今年，依托阿里、小米等互联网大厂园区，建邺区 全面启动河西中央科创区建设。在今年南京市委提出的"两城两区两港两中心"创新枢纽布局中，河西中 央科创区成为重要一极。 南京阿里中心园区物理空间互联互通，不仅折射互联网大厂开放协作的生态，也呼应了河西中央科 创区的发展愿景——通过数据要素链接"人工智能+"企业，打造全省有影响力的"人工智能+"产业高地。 7月11日，省重大项目南京阿里中心正式开园。该园区位于南京市建邺区河西南地区，是阿里巴巴 控股集团在江苏省内首个自建自持的园区，也是全国体量最大、业态最丰富的阿里中心，其中人才公 ...

2025年，人工智能将如何进一步突破认知的极限？又将怎样更深刻地助力千行百业，并塑造我们共同的 科技未来？ 7月27日，由世界人工智能大会组委会指导， 腾讯华东总部、腾讯优图实验室主办，腾讯研究院、腾讯 科技、腾讯云智能、腾讯Robotics X实验室、腾讯SSV为村发展实验室、腾讯游戏VISVISE、QQ浏览 器、ima及搜狗输入法 等共同支持的 2025世界人工智能大会腾讯论坛 将在 上海 举办。 当科技的浪潮奔涌向前，人工智能正以超乎想象的速度重塑世界。从早期的理论设想，到如今成为变革 世界的核心力量，AI 不再是高悬于科幻云端的概念，已然化作 生活中无处不在的贴心助手 ，驱动着产 业升级、革新用户体验、重构人机协同，在诸多领域展现出令人瞩目的突破性潜能。 2024 年，我们共同经历了生成式AI的深化融合与爆发式应用。以多模态大模型和具身智能为代表的科 技新范式不断涌现，不仅拓宽了AI能力的边界，更深层次地加速了智能与人类社会的共生进程，为人工 智能的发展书写激动人心的新篇章。 今年， 我们将以"智能涌现"为主题， 聚焦全球AI技术与产业深度融合趋势，围绕"大模型垂直落地、场 景创新突破、生态共建协同" ...

智通财经APP获悉，Canalys最新数据显示，2025年第一季度，中国内地在云基础设施服务上的支出达到116亿美元，同比增长16%。AI相 关需求已成为推动企业向云端迁移的主要动力。为把握这一增长机遇，云厂商正积极加大对AI基础设施和模型研发的投资。为弥合AI大 模型能力与实际业务需求之间的差距，厂商正采取多种战略路径，包括开源AI模型、拓展合作伙伴生态、推出AI智能体开发平台等。 在其最新发布的《企业AI合同数据库》中，Omdia记录了多项中国内地企业与云厂商之间的新合作案例，企业正通过部署预训练的即用 型模型及相关服务，加速其AI落地进程。2025年第一季度，阿里云在中国内地云服务市场中占据33%的份额，华为云为18%，腾讯云为 10%。 2025年第一季度，中国内地云基础设施服务市场持续加速发展。随着企业加快AI部署，云服务市场的潜力正不断释放。AI大模型对算力 的巨大需求，正在显著推动企业对基于云的GPU资源的依赖。 客户对AI的旺盛需求正在重塑云计算的应用方式。Canalys高级总监 Rachel Brindley 表示："AI正在全方位推动企业加速上云。一方面， 原本依赖本地数据中心的组织，正将 ...

中国大陆云基础设施服务市场概况 - 2025年第一季度中国大陆云基础设施服务支出达116亿美元，同比增长16%，AI相关需求成为企业上云主要动力[1] - 阿里云以33%市场份额保持第一，华为云(18%)和腾讯云(10%)分列二三位[1] - 合作伙伴驱动的云服务收入占比达25%，生态协作成为AI商业化核心推动力[1] AI驱动云服务发展 - AI大模型对算力需求显著提升企业对云GPU资源的依赖，推动IaaS及基础模型服务长期需求[1] - 企业AI工作负载呈现两类迁移模式：本地数据中心向云端迁移，以及现有云架构持续集成AI能力[1] - 阿里云AI工作负载连续七个季度实现三位数增长，成为其核心业务引擎[1] 云厂商战略路径 - 厂商采取双轨战略：通过模型开源构建生态(如阿里云全面开源Qwen3系列8个模型)，同时开发智能体平台加速场景交付[1] - 华为云发布"盘古5.5"基础模型套件，覆盖五大领域且推理效率提升8倍，并推出ModelArts Versatile开发平台[2] - 腾讯云迭代混元大模型Turbo S(全球Chatbot Arena前八)，推出TCADP智能体开发平台支持多模型接入[2] 头部厂商动态 - 阿里云： - 设立新加坡全球AI能力中心，在马来西亚启用第三座数据中心，计划10月前上线菲律宾新数据中心[1] - 启动"出海加速大会"系列活动推动国际化战略[1] - 华为云： - 推出1.5亿元生态激励计划聚焦昇腾AI等四大方向，云市场KooGallery年交易笔数破百万[2] - 营收同比增长18%，市场份额提升至18%[1] - 腾讯云： - 受GPU资源紧张影响短期增长，但在日本新增云区域强化亚太布局[2]

智能体技术发展现状 - 大模型技术快速发展推动智能体成为人工智能开发机构重要发力方向 [2] - 腾讯、百度、京东等企业加大智能体领域投入并推出系列产品 [2] - 智能体具备感知环境、规划任务和自主执行能力，能直接生成任务规划并形成生产力 [3] 企业应用案例 - 腾讯云代码助手使85%开发岗员工编码时间缩短40%，AI生成代码占比超40%，研发效率提升16% [4] - 京东内部已有超1.4万个智能体运行，进入深度应用阶段 [4] - 国家电网与百度合作打造营销供电方案智能体，实现企业办电流程全面智能化 [4] 技术特性与突破 - 智能体具备自主思考和决策能力，可应对自然语言交互场景的开放需求 [5] - 工具调用技术从函数调用模式演进至代码智能体模式，复杂任务处理能力显著增强 [6] - MCP协议实现智能体跨平台通用性，支持调用不同平台生态的应用和数据 [6] 多智能体协同趋势 - 多智能体分工协作可处理复杂任务，如软件开发中分饰不同角色提升效率 [7] - 腾讯云智能体开发平台推出零代码配置多智能体协同转交功能，构建"多专家"体系 [7] 行业落地策略 - 智能体开发平台聚焦细分行业场景，优先嵌入标准化业务流程实现价值落地 [8] - 腾讯云提出融合传统工作流与智能体能力，兼顾流程确定性和智能体灵活性 [9]

行业趋势 - 智能体已成为全球最热门的科技话题 热度超越大模型本身 标志着由智能体驱动的商业模式创新时代加速到来[1] - 行业正处在AI智能体时代的潮头 类似2003年房地产 2008年电商 2018年短视频等历史性机遇[1] 公司战略 - 汇智智能在2022年底率先布局"大模型+智能体"融合赛道 从先行者蜕变为领路者[1][3] - 创始人孙志明2023年提出"智能体是转动AGI时代的门把手 每个人都需要一个智能体"的前瞻理念 成为行业共识[1] 产品布局 - 2024年2月推出行业首创的智能体S2B2C模式平台Agent云智能体云服务平台 重新定义智能体落地路径[5] - 平台对B端提供多层技术架构与万级API生态 解决企业定制化难 迭代慢痛点 对C端连接千万级用户需求[5] - 平台弥合AI大模型能力与用户需求鸿沟 使智能体深入业务毛细血管 创造可衡量的效率提升[5] 生态计划 - 2025年6月发起智能体主理人生态计划 投入超千万元战略基金 构建开放协同的智能体生态系统[7] - 计划将孵化100个标杆场景 培育上万个主理人团队 构建覆盖百万企业的智能体应用网络[7] - 目前已发展数百个主理人 涵盖行业服务商和AI创业者 通过Agent云平台实现开发-服务-用户的闭环[7] 发展愿景 - 通过主理人生态计划加速智能体与产业场景融合 推动AI成为触手可及的生产力[7][8] - 目标是汇聚千万主理人 实现技术与场景深度融合 个体需求与商业创新同频共振[8][9] - 致力于打造繁荣的智能体生态系统 开启由智能体驱动的商业模式创新时代[9]

公司合作与技术优势 - 江苏汇智智能数字科技与杭州电魂网络科技合资成立杭州魂域科技，汇智智能提供AI大模型和智能体技术支持[1] - 汇智智能CarrotAI大模型通过国家网信办双重备案，在自然语言处理、多模态交互和持续学习领域领先[1] - 公司拥有"数字生命"专利技术，突破传统AI记忆局限，赋予智能体长期记忆、知识传承和持续进化能力[1] 产品矩阵与市场覆盖 - Gnomic智能体平台服务超1000万C端用户，是国内最大智能体创作平台之一[1] - Agent云智能体云服务平台与数十家行业服务商合作，赋能数千家B端中小企业[1] - BuffGPT生成式AI应用引擎为企业提供全栈式智能体开发能力[1] 行业应用与商业模式 - 公司深耕政务治理、企业服务、教育培训、文旅电商等领域，形成"技术驱动+场景落地+生态共建"三位一体模式[3] - 通过开放核心技术能力帮助行业伙伴快速获得AI智能体解决方案，实现技术与商业价值转化[3] 生态建设与发展规划 - 公司6月发起智能体主理人生态计划，预计投入超千万战略基金，构建开放协同的智能体生态[3] - 已发展几十个智能体主理人，通过Agent云平台帮助创业者和服务商快速创建智能体应用[4] - 计划下半年孵化100个标杆场景，培育上万个主理人团队，构建覆盖百万企业的智能体应用网络[4] 行业趋势与战略定位 - AI智能体正处于从技术验证向产业应用的关键转折点[3] - 公司凭借大模型技术、智能体架构设计和垂直行业应用积累，成为推动行业变革的重要力量[3] - 目标是将AI从"高不可攀的技术"转化为"触手可及的生产力"，实现"让智能体服务千行百业"的愿景[4]

战略合作签约 - 农夫铺子与京东科技签署战略合作协议，围绕中小微企业数智化转型、云供应链、科技赋能及乡村振兴展开合作[1] - 签约仪式在京东集团全球总部举行，双方高管团队共同出席[3][11] - 合作将整合京东的供应链中台能力与农夫铺子的社区商业资源，推动新消费生态体系的协同发展[6] 公司背景与优势 - 京东集团是中国领先的以供应链为基础的技术与服务企业，拥有覆盖零售、物流、科技、健康等多领域的产业生态体系[5] - 京东科技为京东集团旗下专注于技术服务的业务子集团，已为超600家金融机构、超100万家小微商户及超20万家中小企业提供数字化解决方案[5] - 农夫铺子以云计算、区块链、人工智能及大数据为核心，构建了覆盖中小微企业数智化升级、社交新零售及创投孵化的全生态服务体系[5] - 农夫铺子开发了20余个服务平台，拥有8大类线下社区数智化商业项目[5] 合作内容与目标 - 双方将共同打造低成本、易操作的数字化工具，降低中小微企业转型门槛，提升运营效率[9] - 合作将探索跨境贸易、智慧零售及产业互联网等领域的全球化合作，助力中国品牌出海[9] - 计划通过整合京东的供应链中台能力与农夫铺子的社区商业资源，推动新消费生态体系的协同发展[6] - 合作将在云交易平台、数字人以及京东支付生态整合方面实现紧密协同[14] 技术能力展示 - 京东展示了智能供应链体系建设、金融科技场景化应用等领域的创新实践，包括京东云智能客服系统、区块链溯源平台及供应链金融解决方案[6] - 京东云端一体化解决方案已实现仓储周转效率提升40%，物流配送成本降低25%[9] - 农夫铺子重点打造数智零售、数智健康、数智创业、数智技术四大业务板块，形成了完整的数智化生态闭环[8] 合作展望 - 双方将以"共建、共赢、共享、共有"为理念，推动数字经济与实体经济的深度融合[14] - 合作将为乡村振兴、产业升级及全球市场拓展提供创新范本[14] - 此次合作标志着数字经济领域的又一次强强联合，强化了农夫铺子与世界500强企业的战略协同[14]

报告行业投资评级 报告未明确提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 下半年继续看好恒生科技，虽短期中美贸易谈判有不确定性，但国内政策发力驱动基本面修复，叠加港股资金面改善，港股下半年或向上，恒生科技板块更值得重视 [3][13] - 电商行业由“低价竞争”走向“差异化竞争”，监管介入优化平台规则，各电商公司收入、利润、费用情况有差异 [15][22] - 本地生活领域到店格局优化，外卖竞争激烈，美团积极应对，新业务出海有进展，即时零售规模增长，各公司积极布局 [42][50][57] - 科技领域开启新一轮资本投入周期，阿里巴巴云业务收入加速并将投入巨额资本开支，快手可灵AI升级表现优异 [58][62][65] 根据相关目录分别进行总结 板块：下半年继续看好恒生科技 - 市场回顾：今年以来中国资产重估叙事发酵，港股震荡上行，4月关税扰动回落，5月中美经贸局势缓和反弹，未来短期中美贸易谈判有不确定性，或扰动港股，但国内政策和资金面因素使港股下半年或向上 [8] - 估值：从国际对比视角看，目前港股估值不算高 [9] - 投资建议：关注两条主线，一是AI催化+基本面趋势向上，关注阿里巴巴 - W、快手 - W；二是虽短期投入改善平台生态，但商业模式优，中长期壁垒稳固，且出海/外卖积极拓展第二成长曲线，关注美团 - W、拼多多、京东集团 - SW [3][13] 电商：由“低价竞争”走向“差异化竞争” - 竞争格局：行业由“低价竞争”走向差异化竞争，监管介入优化平台“仅退款”等规则，保障商家权益 [15][17] - 收入端：实物商品网上零售额增速逐年放缓，但阿里巴巴、京东收入提速，拼多多在线营销服务收入增速有所放缓 [22] - 利润端：2024年拼多多、阿里巴巴、京东集团Non - GAAP净利率有不同变化，各公司1Q25情况也有差异 [30] - 费用端：2024年和1Q25拼多多、阿里巴巴、京东集团费用率及销售费用率有不同变化 [37] 本地生活：到店格局优化，外卖&即时零售积极投入 - 到店业务：美团核心本地商业OP自1Q24起提速，因到店行业竞争减弱、公司部门协同性提升，2Q2025预计核心本地商业OP有扰动，但长期有望夯实壁垒 [46] - 外卖业务：京东外卖订单量快速增长，阿里巴巴升级即时零售业务，美团积极应对竞争，2Q预计利润有扰动，但长期壁垒稳固 [50] - 新业务：美团Keeta打造第二增长曲线，海外外卖UE更优，看好其出海发展 [54] - 即时零售：行业规模预计增长，美团、京东、阿里巴巴等公司积极布局 [57] 科技：开启新一轮资本投入周期 - 阿里巴巴：云业务收入加速，未来三年拟投入3800亿元Capex，4Q25FY云智能集团总收入同比增长18%，经调整EBITA利润率8% [62] - 快手：可灵AI全系统模型升级，可灵2.0在多项评测上超越Sora等AI视频模型 [65] 重点公司盈利预测及估值 报告给出阿里巴巴 - W、美团 - W、京东集团 - SW、快手 - W、途虎 - W、同道猎聘等公司2024 - 2027E的Non - GAAP/经调整净利润及PE估值 [67]