大数据ETF及云计算指数表现 - 大数据ETF（159739 SZ）上涨1 07%，关联指数云计算（930851 CSI）上涨0 99% [1] - 主要成分股中CPO概念股表现突出：中际旭创上涨7 01%，新易盛上涨5 34% [1] 国内算力板块近期动态 - 3月15日以来国产算力持续调整，原因包括缺芯和进度不及预期 [1] - 本周国内算力板块启动，标志性事件为光迅科技涨停 [1] - 市场开始关注二季度业绩情况，海外算力公司业绩预计突出，可能成为A股最亮眼方向之一 [1] - 国内算力已完成筑底，一季度增长低于预期，二季度将加速增长 [1] - 基带芯片春节后推出，企业与政府大规模采用带来大量订单，收入确认集中在二季度 [1] 国内算力企业增长预期 - 寒武纪去年四季度营收8亿至9亿，今年一季度达11亿，二季度预计超20亿 [2] - 中芯国际产能若提升，增长潜力可能更大 [2] - 光迅科技因二季度业绩超预期增长受关注 [2] - 华工科技4月出货量约40万只，6月增至六七十万只 [2] - 液冷相关企业（润泽科技、AI DC、润建股份等）有明显增长 [2] 算力行业趋势及需求 - 算力线月期间出现极致利空交易，大量筹码出清，目前资金回流幅度约1/2 [2] - 明年800G和1 6T带来明确产业趋势，行业需求增长至少40%至50%，确定性极高 [2] - 通过专家调研及产业链上市公司印证确认该趋势 [2] - 原预期悲观认为需求无增长，现转变为确定性增长预期 [2] - 英伟达GB200、GB 300下半年开始放量增长，拐点即加速增长阶段刚开始 [2] 关联产品及个股 - 大数据ETF（159739），联接基金（A类 021090，C类 021091，I类 022882） [2] - 关联个股包括科大讯飞（002230）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）等 [2]

市场行情回顾 - A股三大指数6月5日集体收涨 上证指数涨0.23% 深证成指涨0.58% 创业板指涨1.17% 全市场超2600只个股上涨 [1] - 主流宽基指数中科创100表现最佳 单日涨幅1.76% 年内累计涨幅达9.73% 北证50年内涨幅38.24%领跑 [2] - 沪深两市成交额12904.05亿元 较前日小幅放量 港股恒生科技指数涨1.93% 南向资金净买入7.41亿港元 [2][5] 行业板块表现 - TMT板块强势领涨 通信(+2.62%) 电子(+2.31%) 计算机(+2.12%)涨幅居前 美容护理(-3.07%) 纺织服饰(-1.81%)跌幅较大 [7] - 国防军工板块四连阳 国防ETF(512670)5月以来份额增加12.10亿份 规模达46.74亿元 [8] - 港股通医药板块年内涨幅40.51% PE仅26.45倍 港股通科技指数涨31.8% PE22.44倍 [10] 热点主题追踪 - 算力概念受政策驱动走强 工信部印发《算力互联互通行动计划》 重点部署六方面任务 [8] - 商业航天与无人机受关注 机构提示关注"九天"无人机首飞(6月底) 巴黎航展潜在订单 中报业绩预告等催化剂 [9] - 三大运营商获机构推荐 国信证券指出其经营稳健 分红比例持续提升 高股息价值凸显 [8] ETF产品动态 - 科创系列ETF表现分化 科创100ETF(588220)年内涨9.73% 科创200ETF(588240)涨13.34% [10] - 行业主题ETF中 大数据ETF(159739)跟踪指数年内涨3.31% 国防ETF(512670)跟踪指数PE达71.4倍 [10] - 港股通医药ETF(513700)年内回报40.51% PE分位数仅13.21% 显著低于A股同类 [10]

大数据ETF表现 - 大数据ETF（159739 SZ）日内上涨2 07% 主要成分股中新易盛上涨5 16% 中际旭创上涨5 33% 科华数据涨停（10 00%） 浪潮信息上涨2 56% 金山办公上涨1 71% [1] - 算力硬件股集体走强 胜宏科技创历史新高 云计算指数成分股中科华数据涨停 新易盛及中际旭创涨幅超5% 共同推动大数据ETF上涨 [1] 政策驱动因素 - 工信部印发《算力互联互通行动计划》 旨在提高公共算力资源使用效率和服务水平 促进算力高质量发展 部署六方面重点任务 带动算力租赁概念及硬件股走强 [1] 云计算市场趋势 - 中国公共云市场受生成式AI驱动 2024年H2同比增长15 8% 阿里云在IaaS和PaaS市场份额分别达26 1%和24 4% 显著领先同业 [2] - 云计算与AI融合成为行业关键趋势 云厂商通过基础设施与大模型结合可覆盖长尾客户并实现向上促销增收 阿里云凭借通义千问与云架构的高耦合度形成差异化优势 [2] - 公共云的弹性伸缩和多租户复用特性可提升智算中心资源利用率 为AI应用提供高性价比算力支撑 该技术路径与大数据ETF跟踪的云计算指数成分股业务高度相关 [2] 关联产品及个股 - 关联产品包括大数据ETF（159739）及其联接基金（A类021090 C类021091 I类022882） [3] - 关联个股涵盖科大讯飞（002230） 金山办公（688111） 新易盛（300502） 紫光股份（000938） 浪潮信息（000977） 中际旭创（300308） 润和软件（300339） 恒生电子（600570） 润泽科技（300442） 拓维信息（002261） [3]