行情表现 - 主板领涨个股包括烽火通信上涨10.02%、科森科技上涨10.01%、广合科技上涨10.01%、华正新材上涨10.00%以及长飞光纤上涨10.00% [1] - 创业板领涨个股包括安联锐视上涨19.99%、光库科技上涨15.00%以及隆扬电子上涨10.26% [1] - 科创板领涨个股包括德科立上涨20.00%、汇成股份上涨14.16%以及中微公司上涨11.43% [1] - 活跃子行业中SW通信线缆及配套上涨5.44%、SW半导体设备上涨5.28% [1] 国内企业动态 - 商络电子通过子公司收购立功科技88.79%股权以实现控制权 目标是通过代理资质、客户资源和供应链管理三大维度提升协同效应 [1] - 星宸科技已有适用于AI眼镜的芯片并已出货至终端客户 目前正与手机品牌、ODM厂商及方案商等多类客户接洽合作 [1] - 江波龙主控芯片全系列产品累计实现超过8000万颗批量部署 自研UFS4.1产品正处于多家Tier1厂商导入验证阶段 预计全年自研主控芯片部署规模将放量增长 [1] - 华为计划2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 第四季度推出昇腾950DT 2027年第四季度推出昇腾960芯片 2028年第四季度推出昇腾970芯片 [1] 公司财务公告 - 浙数文化以总股本1,268,074,472股为基数每股派发现金红利0.08元 合计派发101,445,957.76元 [3] - 焦点科技以总股本317,235,869股为基数每10股派发现金股利6元 [3] - 雅克科技以总股本475,927,678股为基数每10股派发现金股利3.20元 总计派发金额152,296,856.96元 [3] - 昀冢科技子公司获得政府补助款项共计2,012万元 该补助与资产相关 [3] 海外行业动态 - 2025年第四季度NAND和DRAM合同价格预计上涨15-20% 价格上涨与人工智能基础设施建设和供应紧张直接相关 [3] - 苹果计划2026年下半年推出iPhone Ultra折叠手机 初期出货量目标700万至1000万台 预计2026年整体iPhone出货量提升10% [3] - Meta推出新一代智能眼镜Meta Ray-Ban Display 搭载全彩高分辨率镜片显示屏 支持消息查看、照片预览、导航、实时字幕与翻译等功能 [3] - 舍弗勒逆变砖开始量产 搭载罗姆SiC MOSFET 支持高于800V的电池电压并实现650Arms峰值电流输出 [3]

今日三大指数冲高快速回落。沪深两市成交额3.135万亿，较上一个交易日放量7584亿，创年内第三。 截至收盘，沪指跌1.15%，深成指跌1.06%，创业板指跌1.64%。 今日半导体板块强势，盘中迅速冲高后伴随大盘回落，尾盘仍有承接。半导体设备ETF（159516）冲高 回落，尾盘再度回暖，收涨4%。科创芯片ETF（589100）收涨2.28%。 9月18日，在华为全联接大会上，华为公布华为AI算力的全景图。芯片方面：将以一年一代算力翻倍的 速度成长。预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾 960芯片，2028年四季度推出昇腾970芯片。超节点方面，今年3月份，华为正式推出了Atlas 900超节点 （CloudMatrix384）已经累计部署超过300套，服务20多个客户。此外，华为Atlas 950和Atlas 960，Atlas 950超节点的上市时间是2026年四季度。ØAtlas 960超节点的上市时间是2027年四季度。集群方面：华 为发布Atlas 950 SuperCluster集群和Atlas 960 SuperCluster，分别支 ...

9月18日，在华为全联接大会2025期间，华为董事、ICT BG CEO杨超斌发表了"超节点架构创新，开源开放共筑全场景算力底座"的主 题演讲，宣布推出创新的超节点架构，发布标卡、模组、服务器、集群等多款最新的超节点产品，与产业界共筑坚实全场景算力底 座。 杨超斌表示："基于灵衢互联协议，华为开创了超节点架构，可将多台物理机器深度互联，实现逻辑层面像一台机器一样学习、思考与推 理，重新定义了高效、稳定、可扩展的大规模有效算力新范式。昇腾围绕超节点架构持续创新，打造全系列超节点产品，满足大型数据中 心、企业级数据中心和小型工作站等全场景算力需求，让超节点技术惠及每个行业。同时，华为坚持硬件开放、软件开源，支持伙伴打造 面向行业的超节点场景化解决方案，加速开发者高效自主创新，共建繁荣生态。" 开创超节点架构，释放集群规模算力的潜能 AI技术与应用快速迭代演进，对算力有效性和时延的要求不断提升。传统服务器堆叠的模式，可能带来集群规模越大，算力利用率越低， 训练中断越频繁的困境。 依托灵衢，华为开创的超节点架构具备资源池化、规模扩展、长稳可靠的关键特性，可实现计算、存储单元的大带宽和低时延互联，通过 统一协议和内存编 ...

港股市场表现 - 恒生指数跌1.35%或363.54点至26544.85点 成交额4133.14亿港元 [1] - 恒生国企指数跌1.46%至9456.52点 恒生科技指数跌0.99%至6271.22点 [1] - 美联储降息25个基点至4.00%-4.25% 为2024年12月以来首次降息 [7] 蓝筹股表现 - 泡泡玛特涨4.62%至267.2港元 贡献恒指13.67点 成交额60.74亿港元 [2] - 中芯国际涨2.66%至69.5港元 贡献恒指12.73点 [2] - 中生制药涨1.45%至8.39港元 贡献恒指1.95点 [2] - 信义光能跌5.87%至3.37港元 拖累恒指1.42点 [2] - 港交所跌3.06%至444港元 拖累恒指26.48点 [2] 热门板块表现 - 氢能概念股走强：亿华通涨23.26%至29.36港元 重塑能源涨18.34%至196.8港元 国富氢能涨12.61%至62.5港元 京城机电涨7.87%至5.21港元 [3] - 芯片股延续涨势：华虹半导体涨8.62%至57.95港元 ASMPT涨7.3%至76.45港元 晶门半导体涨6.12%至0.52港元 [4] - 机器人概念活跃：首程控股涨5.91%至2.51港元 三花智控涨4.87%至40.92港元 越疆涨3.89%至60.15港元 德昌电机涨3.62%至39.48港元 [5] - 有色金属股承压：赤峰黄金跌3.74%至28.34港元 江西铜业跌3.02%至25.06港元 中国铝业跌2.92%至7.32港元 洛阳钼业跌1.9%至12.4港元 [7] 行业动态与政策 - 第十届国际氢能与燃料电池设备技术展览会9月18-20日在北京举办 [4] - 北京 重庆 武汉等多地出台氢能产业支持政策 推动产业开发和应用加速落地 [4] - 华为计划2026年Q1推出昇腾950PR芯片 2026年Q4推出昇腾950DT 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970 [5] - 阿里巴巴与百度在AI模型训练中引入自研芯片 阿里平头哥PPU芯片参数比肩英伟达H20并超过A800 [5] - 特斯拉计划本周六进行AI5芯片设计技术评审 下周召开机器人相关会议 [6] 机构观点 - 中银证券：港股短期受益全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化 稀缺科技资产及高股息国企或成配置主线 [1] - 华泰证券：泡泡玛特产品二手价格波动系公司主动提升供给 无碍发展长逻辑 [2] - 摩根士丹利：泡泡玛特将迎来多个消费旺季 基于热门产品库存充足 新品推出及门店扩张 预期销售势头持续 [2] - 长城证券：鉴于持续颁布的氢能源利好政策 氢能产业持续发展 [4] - 国金证券：2025年是氢能中长期规划结算时点 行业将进入放量冲刺期 燃料电池汽车及绿氢项目落地加速 [4] - 国金证券：第四季度机器人行业有望借助海内外市场共振 开启延续至2026年的长期上升周期 [6] - 民生证券：机器人板块四季度迎重磅催化 T链将成为核心主线 头部国产人形主机厂证券化进程加速 [6] - 光大期货：美联储信号鹰鸽参半 市场波动性提升 美股下行带动风险偏好下行 [7] 个股异动 - 佳兆业资本涨174.19%至0.51港元 与香港证监会持牌虚拟资产交易平台合作推进RWA代币化发展 [8] - 香港宽频涨68.55%至8.63港元 中国移动香港已接获7.12亿股有效接纳 占约48.18%股权 要约人及一致行动人士持股升至约78.08% [9] - 东方甄选涨16.34%至26.92港元 连续两日累计涨幅27% 花旗因商业模式转型下调2025-27财年收入预测36% 31% 30%及盈利预测69% 30% 26% [10] - 鸿腾精密涨8.26%至4.85港元 宣布通过沙特合资Smart Mobility公司在沙特建中东制造基地 生产电动车充电桩 计划12月开工 [11] - 恒瑞医药涨5.77%至89.8港元创新高 子公司注射用瑞康曲妥珠单抗上市申请获受理并被纳入优先审评程序 [12]

芯片与算力板块表现 - 寒武纪股价上涨近5%重返1500元上方 北方华创 中芯国际 海光信息盘中创新高 瑞芯微涨停[1] - 科创人工智能ETF(588730)上涨2.95% 人工智能ETF(159819)上涨2.84%[1] 行业催化因素 - 华为宣布预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 强调算力是人工智能发展的关键[1] - 百度第二季度数字人相关业务收入约5亿元 环比增长55%[1] - 美联储降息25基点 流动性改善利好科技股估值上修[1] 人工智能ETF产品特征 - 科创人工智能ETF跟踪上证科创板人工智能指数 半导体权重占比54.1%[1] - 前三大权重股为寒武纪(16.62%) 澜起科技(10%) 芯原股份(8.65%)[1] - 人工智能ETF年内资金净流入63.69亿元 最新规模达227.95亿元居同类第一[1] - 该ETF是同类中唯一规模超百亿产品 综合费率0.2%[1]

9月18日，三大指数冲高快速回落。板块方面，旅游、CPO、芯片产业链等板块涨幅居前，多数板块下 跌，有色金属、大金融、稀土永磁等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.15%，深成指跌1.06%，创业 板指跌1.64%。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）收涨1.92%，成分股中，光库科技 （300620.SZ）涨15%，烽火通信（600498.SH）、长飞光纤（601869.SH）、亨通光电（600487.SH） 涨停。 消息面上，DeepSeek-R1推理模型研究论文登上了国际权威期刊《自然（Nature）》的封面。与今年1月 发布的DeepSeek-R1的初版论文相比，本次论文披露了更多模型训练的细节，并正面回应了模型发布之 初的蒸馏质疑。此外，DeepSeek-R1也是全球首个经过同行评审的主流大语言模型。Nature评价道：目 前几乎所有主流的大模型都还没有经过独立同行评审，这一空白"终于被DeepSeek打破"。 此外，华为方面预测，2035年全社会的算力总量将增长10万倍，AI存储容量需求将比2025年增长500 倍。在华为全联接大会2025上，华为轮值董事长徐直军表示，算力过去是、 ...

半导体板块市场表现 - 港A市场半导体及存储芯片板块强势上涨 A股汇成股份涨超18% 中微公司涨超12% 多只个股创历史新高包括中芯国际、海光信息、北方华创等 [1] - 半导体板块指数年内累计上涨逾42% [2] - A股涨幅居前个股包括汇成股份涨18.14%至16.02元 中微公司涨12.91%至256.54元 赛微微电涨11.12%至86.67元 [3] - 港股华虹半导体涨超8% 脑洞科技涨超7% 晶门半导体涨超6% 中芯国际涨3.84%至70.3港元 [3][4] 国产算力发展动态 - 中国联通三江源绿电智算中心项目采用国产AI芯片 已签约设备1747台 算力卡22832张 总算力达3479P [5] - 阿里平头哥PPU芯片在部分参数比肩英伟达H20并超过A800芯片 [5] - 百度第二季度数字人业务收入约5亿元环比增长55% 腾讯AI能力全面适配主流国产芯片 [7] - 华为计划2026年Q1推出昇腾950PR芯片 2026年Q4推出950DT 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970 [7] 行业数据与外资关注 - 全球半导体设备出货量二季度同比增长24% 中国大陆以34.4%份额居全球第一大半导体设备市场 [8] - 唯捷创芯获41家外资机构调研 纳芯微、芯原股份等获20家外资机构调研 纳芯微业绩会现富达、高盛等机构 [8] - 高盛上调中芯国际H股目标价15%至73.1港元 维持买入评级 [8] 行业前景与预测 - 全球半导体市场规模预计2025年达7008.74亿美元增速11.2% 主要由逻辑芯片和存储芯片驱动 [9] - AI端侧应用加速渗透 NPU成为边缘设备理想选择 无线连接技术推动物联网发展 [9] - 行业并购整合覆盖材料、设备、EDA、封装等领域 [9] - 国产算力环节如先进制程产能、先进封装、HBM供给等预计逐步攻克 中美博弈加速国产算力升级 [10]

徐直军说，算力过去是、未来也将继续是人工智能的关键，更是中国人工智能发展的关键。 带来算力革命性提升的新型芯片，可能是人工智能的关键"奇点"。 9月18日，华为全联接大会2025在上海开幕。华为副董事长、轮值董事长徐直军在会上发表主题演讲时 表示，华为预计将于2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，2026年第四季度推出昇腾950DT，2027年第 四季度推出昇腾960芯片，2028年第四季度推出昇腾970芯片。 （文章来源：上海证券报） ...

国产芯片热度攀升，中微公司涨超13%，瑞芯微、闻泰科技涨超9%，带动深市规模最大的芯片产业ETF ——芯片ETF天弘(159310）涨3.41%，涨幅位居同指数第一，年内涨超43%。 半导体板块持续走强，带动科创综指领涨宽基指数，科创综指ETF天弘(589860）冲击7连涨，近7日涨 超9%。 芯片ETF天弘(159310，联接C：012553)跟踪中证芯片产业指数，覆盖芯片设计、制造、封装测试等核 心环节，直接受益于半导体产业国产替代与技术突破，最新规模9.6亿，是深市规模最大的芯片产业 ETF。 科创综指ETF天弘(589860，联接C：023722)，覆盖科创板97%市值，全面覆盖硬科技，均衡配置半导体 （海光信息、中芯国际）、人工智能（寒武纪）、生物医药（百利天恒）等战略新兴产业。 芯片、科创板块领涨，消息面上，行业迎来多重利好： 1.华为徐直军：明年Q1推出昇腾950PR芯片。在华为全联接大会2025上，华为轮值董事长徐直军表示， 算力过去是，未来也将继续是，人工智能的关键，更是中国人工智能的关键，他分享了昇腾芯片的后续 规划。预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，四季度推出昇腾950DT， ...

市场表现 - 华为算力概念股午后持续上扬 烽火通信涨停 兴图新科 星环科技 信安世纪涨超10% 神州数码 高新发展 大华股份等跟涨 [1] 产品路线图 - 华为预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 [1] - 华为预计2026年第四季度推出昇腾950DT芯片 [1] - 华为预计2027年第四季度推出昇腾960芯片 [1] - 华为预计2028年第四季度推出昇腾970芯片 [1] 行业事件 - 华为全联接大会2025于9月18日在上海开幕 [1]