**公司及行业** * 纪要涉及的公司为奥飞娱乐[1] * 公司业务涵盖AI陪伴玩具、动漫玩具、潮玩、竞技玩具（陀螺）、婴童用品及IP运营等多个领域[2][3][6][9][12][14] **核心观点与论据** * **AI陪伴玩具业务进展与策略** * 公司于2024年底至2025年初推出AI智能玩具（喜羊羊、懒羊羊），预计2025年底销量约10万台，销量主要由移动合作伙伴贡献[3] * 产品持续迭代：语音交互接入豆包、元宝、通义等大模型平台以提升响应速度和内容质量；硬件上通过芯片调整降低延迟，提高反应速度[2][3] * 公司认为当前市场竞争中，独家IP（如喜羊羊、懒羊羊）是形成差异化优势的关键，未来IP资源将成为核心竞争力[2][4][5] * **IP运营与合作策略** * **原创IP**：持续更新喜羊羊、超级飞侠等头部原创IP内容，保持每年1-2部动画电影的稳定输出；2025年超级飞侠新一季动画已上线，喜羊羊大电影将在暑假档上映[6] * **外部合作**： * 动漫玩具业务：2025年主要与孩之宝（变形金刚、小马宝莉）及三丽鸥家族合作[6] * 潮玩业务：以外部授权IP为主，包括网易系游戏（第五人格、世界之外）、腾讯游戏及日本二次元顶流IP（排球少年）[6] * 游戏授权：与叠纸等新兴游戏公司合作，其新产品“恋与深空”在游戏排行榜名列前茅[7] * **社交媒体运营**：在抖音、B站、小红书等平台对喜羊羊IP进行高频内容输出和二次创作，参与热门话题；2025年在线下多个重点城市举办了六七场快闪店活动[4][10] * **具体项目与新品规划** * **与荣耀合作**：合作已于上个月落地，公司提供IP及产品，荣耀提供技术支持（包括大模型平台）；预计2026年上半年推出产品并通过荣耀渠道销售，具体使用IP尚未最终确定[2][8] * **飓风战魂项目（陀螺）**：是2025年四季度及2026年的重要玩具项目，旨在通过线上动画、社媒传播和线下赛事打造沉浸式竞技体验，激活陀螺玩具市场[9] * 项目将升级为全球赛事体系（成绩赛、积分赛、排位赛、区域锦标赛至全球总决赛），希望打造具有持续影响力的全球性竞技赛事IP，以提升玩具业务增量并对2026年业绩产生积极影响[2][9][11] * **潮玩叠叠乐产品**：公司拥有先发优势（自2023年深耕）和供应链管控优势，市场认可度高；2025年下半年探索推出毛绒挂件等新潮玩品类[4][12][13] * **其他业务情况与业绩展望** * **海外婴童用品业务**：2025年二季度受中美关税问题影响，业务半暂停，工厂产能下降至30%-40%；三季度达成关税协议后，通过提价将绝大部分关税转嫁给下游消费者，业务在八九月份基本恢复到去年同期水平[14] * **2026年业绩信心**：管理层对实现2026年业绩目标充满信心，源于外部因素趋于稳定、新管理团队接手，以及计划在玩具业务上推出新产品（如陀螺和超级飞侠系列的新设计与调整）带来的触底反弹预期[15]

情绪消费市场概况 - 超九成青年认可情绪价值，近六成青年愿意为情绪价值买单 [1] - 选择“快乐消费，为情绪价值/兴趣买单”的人群占比为56.3%，较2024年增长16.2个百分点 [9] 热门消费类别与增长 - 满足情绪价值的热门单品前五类为：毛绒玩具等实物消费、演唱会等体验消费、迪士尼陪玩等社交消费、数字头像等数字消费、联名IP等消费 [9] - 某电商平台10月10日至20日潮玩垂类下单人数同比增长100% [9] - 今年以来“美发烫染团购”搜索量同比增长超145%，“理疗养生”搜索量同比增长超188% [13] 消费者偏好与产品特征 - 消费者被产品“多巴胺”配色吸引 [5] - 宠物相关、创意性毛绒挂件、文字梗相关、含祝福意义的产品受欢迎 [7] - 设计师原创明信片成为线上热销产品 [11] 线下消费场景 - 商场内“快乐礼品屋”等文创门店客流量大，消费者络绎不绝 [3]

执法行动与侵权案件 - 北京市海淀区市场监管局查处某零售店铺销售涉嫌侵犯泡泡玛特注册商标专用权商品 根据消费者举报发现多款标注POP MART和THE MONSTERS标识的盲盒及毛绒挂件 商品包装设计与品牌标识样式与正品高度相似但包装做工粗糙且无正规防伪标识 [1] - 经泡泡玛特相关商标权利人专业鉴定确认该批商品均非公司或授权企业生产属于侵权商品 涉案商户从网上非正规渠道购入侵权商品并以低于正品价格对外销售 [1] - 监管部门对涉事商户作出没收全部侵权商品并处以罚款的行政处罚 责令立即停止侵权行为 查获侵权商品依法集中销毁并对上游生产供应单位线索予以追溯 [1] 市场监管与消费者提示 - 北京市市场监管局提醒消费者泡泡玛特商标及相关商品具有较高市场辨识度 侵权商品往往存在材质劣质和工艺粗糙等问题 消费者无法获得良好消费体验且可能因商品质量问题对健康造成潜在威胁 [2] - 消费者发现疑似侵权商品可拨打12315或12345热线举报以维护良好消费环境和公平有序市场秩序 [2] - 提示经营者严格遵守商标法及实施条例等法律法规 不采购不销售未经授权或涉嫌侵犯注册商标专用权的商品 [2]

执法行动 - 海淀区市场监管局查处某零售店铺销售涉嫌侵犯泡泡玛特注册商标专用权商品 案件[1] - 执法人员现场发现多款标注POP MART及THE MONSTERS标识的盲盒和毛绒挂件 包装设计与正品高度相似但做工粗糙且无正规防伪标识[1] - 经商标权利人专业鉴定确认该批商品均非泡泡玛特或其授权企业生产 属于侵权商品[1] 案件细节 - 涉案商户从网上非正规渠道购入侵权商品 并以低于正品价格销售 非法经营额共计2322元[1] - 监管部门对商户作出没收全部侵权商品并处罚款的行政处罚 责令立即停止侵权行为[1] - 查获的侵权商品被依法集中销毁 并对上游生产供应单位线索予以追溯[1] 消费警示 - 泡泡玛特商标及相关商品具有较高市场辨识度 侵权商品存在材质劣质和工艺粗糙问题[2] - 侵权商品可能导致消费者无法获得良好消费体验 并因质量问题对健康造成潜在威胁[2] - 消费者发现疑似侵权商品可通过12315或12345热线向市场监管部门举报[2]

公司知识产权保护 - 泡泡玛特注册商标产品遭遇仿冒侵权 涉案商品包括盲盒及毛绒挂件[1] - 侵权商品标注POPMART及THE MONSTERS标识 与正品高度相似但做工粗糙且无正规防伪标识[1] - 经商标权利人专业鉴定确认全部商品属于侵权 非法经营额共计2322元[1] 执法行动与处罚结果 - 海淀区市场监督管理局没收全部侵权商品并处以罚款[1] - 责令涉事商户立即停止侵权行为 查获商品依法集中销毁[1] - 对上游供应商线索进行追溯 涉案商户从网上非正规渠道购入侵权商品并以低于正品价格销售[1]

执法行动与侵权案件 - 海淀区市场监督管理局查处某零售店铺销售涉嫌侵犯泡泡玛特注册商标专用权商品 涉案商户非法经营额共计2322元 侵权商品被没收并集中销毁 上游生产供应单位线索被追溯[1] - 侵权商品包装设计与品牌标识样式与泡泡玛特正品高度相似 但存在包装做工粗糙 无正规防伪标识等明显问题 经商标权利人专业鉴定确认属于侵权商品[1] - 涉案商户从网上非正规渠道购入侵权商品 并以低于正品的价格对外销售[1] 消费者权益保护 - 侵权商品存在材质劣质 工艺粗糙等问题 消费者无法获得良好消费体验 且可能因商品质量问题对健康造成潜在威胁[2] - 消费者发现疑似侵权商品可拨打12315或12345热线向市场监管部门举报[2] 经营者合规要求 - 北京市市场监督管理局提示经营者严格遵守《商标法》及实施条例等法律法规 不采购 不销售未经授权或其他涉嫌侵犯注册商标专用权的商品[3]

公司产品动态 - 公司推出《异国破晓》电影纪念版卡牌礼盒周边产品 [1] - 公司推出毛绒挂件、亚克力立牌及明信片等更多类型周边产品 [1] - 公司除吧唧外持续扩展周边产品矩阵 [1]

行业趋势 - 文创产品成为电影节重要组成部分 影迷对文创产品的需求显著提升 形成与观影并行的消费热点 [1][2] - 文创产品品类创新加速 本届上影节推出30多个品类60余款新品 其中80%为全新设计款式 [2] - 影院自主文创开发能力增强 大光明电影院单点周边销售额达20万元 创历史新高 [3] 产品策略 - 深度绑定影展内容 文创设计与"向大师致敬"等展映单元结合 例如大卫·林奇电影符号转化的磨砂冰箱贴 [2] - 强化用户情绪共鸣 "赶场伞"因契合影迷日常行为成为断货王 补货三次仍快速售罄 [4] - 玩梗设计提升互动性 "piaoziyaofa"鸭舌帽等产品通过方言梗强化用户认同感 [4] IP运营 - 首次推出金爵奖IP形象"爵爵精灵" 包含胖爵 芝士爵 章鱼爵三种角色 赋予MBTI性格及职业设定 [7] - IP开发对标国际顶级电影节 参考柏林金熊 戛纳金棕榈的成熟运营模式 [7] - 未来规划包含大型人偶等衍生形态 计划在影院及颁奖典礼场景落地 [7] 用户洞察 - 核心客群画像清晰 以年轻女性观众为主 驱动毛绒玩偶等品类热销 [7] - 消费行为呈现仪式感特征 文创产品成为影展记忆的实体载体 延伸观影后的情感体验 [6] - 社交属性显著 "赶场伞"等产品在小红书等平台形成自发传播 [4] 供应链管理 - 开发周期前置 2025年初即启动产品策划 每款设计经过多轮筛选调整 [2] - 采用策展逻辑组织设计团队 成员多具影展策划背景 平均年龄为90后95后 [2] - 销售渠道多元化 包含官方快闪店 影院铺位及扭蛋机等互动销售形式 [3][4]

文旅消费 - 五一假期全国国内出游3.14亿人次，同比增长6.4%，国内游客出游总花费1802.69亿元，同比增长8.0% [3] - 特色文旅创新推动消费升级，如湖北大冶铜绿山古铜矿遗址博物馆推出文博舞台剧《因为青铜》，结合实景升降舞台与光电投影技术 [5] - 科技与文旅深度融合，夜游光影秀、机器人表演、登山智能辅助产品等提升消费体验，科技从成本中心转向利润中心 [5] - 县域旅游潜力释放，贵州绥阳县溶洞音乐会引入全息投影技术，江苏射阳县举办海味美食集市结合淮剧表演 [7] 电影+旅游联动 - 电影取景地成为旅游热点，山东乐陵影视城因电影《唐探1900》拍摄地开园首日吸引大量游客 [7] - 湖南益阳清溪村推出"文学+演绎"互动玩法，游客凭电影票享景区住宿餐饮八折优惠，带动当地农家乐消费 [7] - 影视作品二次开发形成新消费模式，如电影《苍茫的天涯是我的爱》带火铁锅小龙虾等特色餐饮 [8] 以旧换新政策效应 - 五一假期前四天汽车以旧换新补贴申请量超6万份，带动新车销售88亿元 [10] - 家电以旧换新销售356万台，带动119亿元销售额，数码产品销售242万件，带动64亿元销售额 [10] - 县域市场表现突出，如河南漯河临颍县通过"国补+厂补+店补"叠加政策刺激家电换新需求 [10] 商圈消费创新 - 上海全国首个企鹅便利店主题展、南京路设计师鞋履品牌首发活动聚集人气 [12] - 杭州武林商圈1.5万平方米地下街区单日销售额突破15万元，主打动漫徽章、手办模型等年轻消费 [12] - 哈尔滨中华巴洛克街区通过艺术照拍摄、主题表演等改造升级吸引客流 [14] 入境消费热潮 - 五一假期外国人出入境111.5万人次，同比增长43.1%，其中免签政策入境38万人次，同比增长72.7% [14][16] - 义乌国际采购商及免签游客成为消费主力，北京前门大街文化手工艺品吸引葡萄牙游客 [14][16] - 成都落地"即买即退"集中退付点，支持13国电子钱包支付，荷兰游客5分钟内完成退税 [16]

商圈消费 - 各地商圈以“破圈”思维打造消费新场景，推出个性化、多样化、品质化产品和服务，焕发新活力 [1] - 首发、首秀、首展焕新升级，为商圈增添热度，如上海举办企鹅便利店主题展、设计师原创鞋履品牌全球线下首发活动 [1] - 部分商圈紧盯时尚热点，成为年轻人购物首选地，如杭州武林商圈地下街区日销售额突破15万元 [3] - 上海中心城区9个商圈近百个商场约3600个品牌推出系列特色活动，“咖啡 + 商旅文体展”吸引众多展商和消费者 [5] - “老商圈”升级改造，如哈尔滨中华巴洛克街区有特色表演 [6] - 商圈人气高带动销售额攀升，成都、重庆、天津、杭州等地商圈销售成绩亮眼 [8] - 逛商圈买外贸优品成消费者假期新选择，10个重点地区举办产销对接活动，累计达成采购意向超167亿元 [9] 乡村旅游消费 - “五一”期间“宝藏县城”旅游火热，全国1229个县城酒店预订量同比增幅达两成 [10] - 贵州遵义官仓镇“村歌”“村晚”吸引游客，假期前三天超10万人，外地游客占比超70% [13] - 客流增长推动消费业态迭代，当地首家“村晚”文创店开业，部分文创产品销量比上月翻番 [18] - 贵州绥阳温泉镇将音乐会“搬进”溶洞，营造奇幻氛围，溶洞新消费业态增多 [20][22] - 乡村注重“因地制宜”打造消费场景，沉浸式体验类景区门票预订量、古城古镇类景区周边民宿搜索量增长，文化研学游、非遗民俗体验热度攀升 [23][24] 古街古镇消费 - 福建、山东等地古街古镇景区游客量创新高，由“门票经济”向“体验经济”“链式经济”发展 [27] - 福建漳州后港古街推出“穿越之旅”，游客可体验古代市集，消费券带动特色小吃销售 [29][30] - 部分古街古镇将沉浸式表演延续到晚上，如四川宜宾李庄游客同比增长约81% [32] - 山东临沂琅琊古城投入高科技设备和数字技术，带来新消费场景和潜力 [34]