财务表现 - 第二季度营收227.5亿美元 同比增长34.6% 超出分析师预期约10亿美元 [1] - 经调整后每股亏损1.24美元 优于预期的1.40美元亏损 [1] - 季度现金消耗仅2亿美元 远低于分析师预期的18亿美元 [1] - 全球服务部门营业利润达10.5亿美元 利润率19.9% 为公司最赚钱板块 [4] - 防务部门实现1.1亿美元营业利润 连续第二个季度盈利且未计提会计费用 [2][3] 运营与生产 - 上半年交付280架飞机 创2018年以来同期最高交付纪录 [2] - 737月产量维持在38架 需获美国联邦航空管理局批准才能提升至42架 [2] - 787梦想飞机月产量从5架提高到7架 [2] - 飞机订单量年内超越欧洲对手空客公司 [2] 战略转型与挑战 - 转型计划见效 业务各个层面出现绩效改善 [1] - 737 Max最后两个型号(-7和-10)认证可能推迟至2026年 因需重新设计发动机防冰系统 [2] - 圣路易斯工厂超90%工人投票拒绝公司提案并决定罢工 部门复苏面临新威胁 [3] - 财报包含4.45亿美元和解金 用于了结与737 Max空难相关的美国刑事诉讼 [2] 市场表现与行业环境 - 年内股价累计上涨34% 在30只道琼斯工业平均指数成分股中表现最佳 [2] - 飞机订单成为美国关税谈判重要筹码 多项贸易协定与订单挂钩 [1] - 公司正从2024年初事故和年末罢工等最艰难时期复苏 [1]

中美贸易谈判 - 中美第三轮贸易谈判将于7月28日至30日在瑞典斯德哥尔摩举行，旨在推迟8月12日暂停加征关税截止日[4] - 美国将从8月1日起对所有进口铜征收50%关税，并可能对药品、半导体等行业征收高达200%的新关税[6][10] - 中美贸易谈判结果将直接影响全球贸易格局，瑞典首相称此次谈判对全球贸易和经济具有重要意义[4] 美联储利率决策 - 美联储7月维持利率不变概率为97.4%，9月降息25个基点概率为57.2%[14] - 关税政策是美联储按兵不动的关键因素，可能推高通胀同时抑制经济增长[15] - 美联储独立性受到质疑，70%受访经济学家对其能否保持独立性表示忧虑[16] 美国经济数据 - 美国6月非农就业增长14.7万人超预期，失业率降至4.1%[17] - 美国一季度GDP终值下修至-0.5%，为三年来首次萎缩[18] - 美国5月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，消费者支出下降0.3%[19] 中国政治局会议 - 7月底将召开政治局会议，确定下半年政策基调[11] - 预计会议将强调内需不足、经济运行基础不牢固等问题，政策可能"托而不举"[11] - 重点关注反内卷、稳地产、降准降息等具体举措[11] 日本央行政策 - 日本央行可能维持基准利率0.5%不变[22] - 日本6月核心CPI同比上涨3.3%，较5月3.7%有所回落[23] - 央行密切关注美日贸易谈判和政府财政政策对通胀的影响[23] 公司财报 - 微软第四财季业绩受AI领域领先布局支撑，目标价530美元[26] - Meta Q2营收预计447.1亿美元，同比增长14%[28] - 苹果Q3营收预计907亿美元，iPhone业绩可能超预期2%[29] - 亚马逊营收预计1620亿美元，AWS业务增长强劲[30] - 波音营收预计214.5亿美元，同比增长27%[33] - 高通宣布以24亿美元收购英国半导体公司Alphawave[32] 其他重要事件 - 中国7月官方制造业PMI预计保持扩张态势[21] - 星巴克在华推出免费自习室以应对竞争压力[34] - 药明康德股价创60日新高，90天内获18家机构买入评级[35]

公司动态 - 巴林海湾航空与波音公司达成协议购买12架波音787梦想飞机 [1] - 公司可选择再购买6架波音787梦想飞机 [1] 行业动向 - 此次采购旨在拓展巴林海湾航空的国际航线网络 [1] - 交易涉及飞机数量最多可达18架波音787梦想飞机 [1]

印度航空安全监管检查 - 印度航空安全监管机构在波音787客机坠毁事故后未发现机队存在重大安全问题 [1] - 印度民航总局已完成对24架波音787梦想飞机的一次性检查 [1] - 印度航空目前运营27架波音787梦想飞机 其中6架因维修停飞 [1]

空难事故概述 - 印度航空171号航班在起飞后不到一分钟坠毁 造成241人遇难 仅1名乘客幸存[5] - 飞机坠落在医学院宿舍导致至少5名学生死亡[8] - 失事飞机为波音787-8 已服役11年 是787机型首次致命事故[17] 事故原因分析 - 飞机起飞后未及时收起起落架 襟翼设置存疑 警报系统未触发[14] - 地面温度高达酷热程度 可能影响机翼升力[16] - 波音787曾因电池过热问题全球停飞 近年多次因制造缺陷暂停交付[19][21] 印度航空经营状况 - 公司负债达39亿美元 2022年被塔塔集团收购[29][31] - 2009年亏损8.5亿美元 2010年被迫关闭法兰克福中转站[27][28] - 2023年塔塔集团订购495架新客机 但管理问题未改善[35][44] 行业管理问题 - 印度民航市场2024年成为全球第三 预计未来10年增速6%[34] - 飞行员持假证现象严重 曾曝光4000多名假飞行员[10] - 飞行员长期超负荷工作 排班混乱 工会指控违反劳动法规[37][39] 服务质量争议 - 国会议员公开批评飞机座椅破损 服务恶劣 航班长期延误[41][43] - 历史记录显示航班曾因机舱出现老鼠被迫返航[40] - 2010年和2020年分别发生重大空难 共造成超200人死亡[25]

航空安全事件 - 印度航空公司一架航班因炸弹威胁字条紧急返航 经搜查未发现炸弹 [1] - 印度航空事故调查局启动对空难事故的调查 印度政府成立高级别委员会审查事故 [3] - 美国国家运输安全委员会将派遣团队协助印度调查空难事故 [3] 公司应对措施 - 印度航空公司母公司塔塔集团承诺向每位死难者赔偿1000万卢比（约83万元人民币） 承担伤者医疗费 支持受损医学院宿舍重建 [1] - 印度政府考虑停飞所有波音787梦想飞机 印度航空公司拥有34架该机型 主要用于长途国际客运 [3] 行业监管问题 - 印度民航总局多次提醒印度航空公司存在安全检查不当和疏忽问题 [3] - 空难事故引发对印航飞行前例行维护检查有效性的严重担忧 [3]

美国拟对进口飞机及零部件加征关税 - 美国商务部自5月1日起启动调查，拟对商用飞机、发动机及零部件等进口依赖度高的产品开征额外关税 [2] - 2024年美国飞机类进口额621亿美元，出口额1236亿美元，波音零部件高度依赖进口 [4] 受影响的两类对象 - 第一类为从欧洲等地进口至美国的空客飞机，包括A320系列（短程航线主力）、A321系列（高客流量航线）及A330/A350宽体机 [6][7] - 第二类为全球供应波音的零部件，涉及日本三菱重工（主翼盒）、川崎重工（前机身）、斯巴鲁（中央翼）等核心供应商 [8][9] 波音供应链的全球依赖 - 波音在中国拥有35家以上直接供应商，参与所有在产机型制造，超10000架现役波音飞机使用中国零部件 [10][11] - 日本供应商在波音787机型中分担率达35%，767/777机型分别占15%/21%，关税将冲击其专有技术（如碳纤维复合材料成型工艺） [9][12] 潜在行业影响 - 波音当前积压未交货订单5648架，若零部件供应滞后将延长6-7年交付周期，加剧全球航司飞机短缺 [13] - 此前美国对进口汽车加征25%关税已导致新车涨价，日本对美出口汽车137万辆（占总量30%），若扩至飞机领域将双重打击日企 [14][15] 其他关联政策 - 美国计划自10月14日起对中国船舶按吨征收"港口费"，未来三年逐年递增 [16]