支持国企开展产业链整合兼并 - 探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 [1][2] - 推动上市国企灵活运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具，用好配套募集资金储架发行制度 [1][2] - 加强国企内部资源整合，通过资产重组、股权置换等方式推动优质资源向上市公司汇聚，提高资产证券化水平 [1][2] - 支持国有资本运营公司利用私募股权投资基金，助力其他企业围绕主业开展产业链上下游整合兼并 [1][3] 拓宽企业资本市场融资渠道 - 支持突破关键核心技术的科技型企业到创业板、科创板等上市，支持其他符合条件的企业积极上市融资 [1][4] - 支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [1][4] - 鼓励科技型企业发行可转债、科技创新债券、ABS产品等进行融资，募集中长期资金 [4] - 支持企业发行绿色债券、碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券等产品 [4] 设立与利用各类基金支持整合 - 结合组建省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，鼓励社会资本参与，形成全链条投资体系 [4] - 支持企业做大做强产业链投资基金，发挥头部企业示范引领作用 [2] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [2] - 积极探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP和QDLP试点机制 [3] - 鼓励有条件的地市设立并购基金、产业链基金等 [5] 提供多元化金融与信贷支持 - 支持银行等金融机构为有融资需求的企业定制金融服务 [2] - 鼓励商业银行对符合条件的产业链整合兼并项目合理确定贷款利率 [5] - 鼓励银行机构为重点战略性产业的企业提供信贷支持，在利率、贷款期限等方面给予优惠 [5] - 推动降低企业融资成本，对先进制造业和科技型企业符合条件的贷款提供财政贴息 [5] - 鼓励金融机构对符合条件的债券提供增信支持 [4]

金融支持政策 - 鼓励上市公司使用股份、定向可转债、现金等支付工具实施整合兼并 [1][2] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [2] - 加强证监、交易所、地方政府部门工作联动，对重大整合兼并项目形成支撑合力 [2] 国企改革与资源整合 - 探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 [1][3] - 推动上市国企运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具 [3] - 加强国企内部资源整合，通过资产重组、股权置换等方式提高资产证券化水平 [1][3] 资本市场与融资渠道 - 支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [1][4][5] - 鼓励科技型企业到创业板、科创板等上市，支持企业发行绿色债券、可转债、ABS产品等进行融资 [5] - 推荐国家级产业基金积极参与投资成功上市的企业 [5] 跨境金融与资本运作 - 探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP和QDLP试点机制 [6] - 支持企业在港澳发行离岸人民币债券融资，鼓励在跨境并购中使用人民币结算 [6] - 支持银行机构为跨境并购提供汇率避险产品，优化跨境金融服务 [6] 基金体系建设与投资 - 结合组建省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，形成天使投资到S基金的全链条投资体系 [7][8] - 政府投资基金重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域，提升关键核心技术自主可控能力 [8] - 鼓励广州、深圳、佛山等有条件的地市设立并购基金、产业链基金 [8] 金融机构合作与生态构建 - 吸引大型金融机构到广东设立AIC、区域总部、子公司、基金等 [9] - 用好大型金融机构资金规模大、服务网络广、产品体系全等优势，丰富金融产品矩阵 [9] - 利用大型金融机构掌握的潜在优质标进行整合兼并，赋能企业提质增效 [9]

文章核心观点 - 广东省发布金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案，旨在通过构建全方位金融支持体系，推动企业通过整合兼并优化产业链布局，提升竞争力，并设定了到2027年推动粤港澳大湾区形成产业集群优势显著提升等发展目标 [1][3] 总体要求 - 坚持市场化、法治化、国际化原则，构建全方位、多层次、接力式的金融支持体系，强化金融赋能产业链上下游企业协同发展 [3] - 推动金融资源精准投向产业链整合兼并的关键环节，重点支持企业通过开展产业链整合兼并做大做强、提质增效 [3] - 到2027年，努力推动粤港澳大湾区形成产业集群优势显著提升、整合兼并服务更加高效、多元协作机制更加健全的发展格局 [3] 支持开展产业链整合兼并 - 支持银行等金融机构为有融资需求的企业定制金融服务，助力企业做大规模 [4] - 支持企业做大做强产业链投资基金，发挥头部企业示范引领作用，积极开展产业链整合兼并 [4] - 支持和引导企业围绕科技创新和产业升级开展产业链整合兼并，带动产业链上下游企业协同发展 [4] - 加强金融高端人才引进和培养，为产业链整合兼并提供智力支撑 [4] 推动提高上市公司质量 - 鼓励上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施整合兼并，吸引更多社会资本参与 [1][4] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [1][4] - 加强证监、交易所、地方政府部门工作联动，对涉及产业链关键环节的重大整合兼并项目形成有效支撑合力 [4] 推动国企整合兼并优质资源 - 探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 [1][5] - 推动上市国企灵活运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具，用好配套募集资金储架发行制度 [1][5] - 加强国企内部资源整合，通过资产重组、股权置换等多种方式，推动更多优质资源向上市公司汇聚，提高资产证券化水平 [1][5] - 支持国有资本运营公司利用私募股权投资基金，助力其他企业围绕主业开展产业链上下游整合兼并 [5] 规范开展跨境整合兼并 - 积极探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化合格境外有限合伙人和合格境内有限合伙人试点机制 [5] - 支持港澳金融机构参与内地产业链整合兼并项目，支持企业在港澳发行离岸人民币债券融资 [5] - 鼓励企业在跨境并购中使用人民币结算，支持银行机构为跨境并购提供汇率避险产品 [5] 拓宽资本市场直接融资渠道 - 支持突破关键核心技术的科技型企业到创业板、科创板等上市，支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [6] - 支持企业发行绿色债券、碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券等产品，鼓励科技型企业发行可转债、科技创新债券、ABS产品等进行融资 [6] - 鼓励金融机构对符合条件的债券提供增信支持 [6] 完善全链条基金体系赋能产业链整合 - 结合组建省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，鼓励社会资本积极参与，形成天使投资、风险投资、私募股权投资、并购基金、S基金等全链条投资体系 [6] - 有效发挥政府投资基金支持关键核心技术攻关的引导作用，撬动社会资本重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域 [6] - 鼓励广州、深圳、佛山等有条件的地市设立并购基金、产业链基金等，开展产业链整合兼并 [6] 推动信贷精准赋能整合兼并 - 鼓励商业银行机构对符合条件的产业链整合兼并项目合理确定贷款利率 [7] - 鼓励银行机构重点支持企业数智化改造及产业链延伸项目，并为涉及电子信息制造、新能源汽车、生物医药等战略性产业的企业提供信贷支持，给予利率、贷款期限等方面优惠 [7] - 推动降低企业融资成本，对先进制造业和科技型企业符合条件的贷款提供财政贴息 [7] 健全科技金融综合服务体系 - 支持银行机构用足用好科技企业并购贷款试点政策，助力科技企业加快产业整合、技术升级与业务拓展 [8] - 推动银行、保险等金融机构开发"科技信用贷+保险增信"组合金融产品，引导银行运用结构性货币政策工具加大资金保障 [8] - 支持银行、保险、担保、投资机构等加强合作，构建"股贷债保汇"联动的金融服务体系，完善科技信贷风险补偿机制 [8] - 支持保险资金依法依规扩大股权投资比例，积极参与整合兼并投资项目 [1][8] 深化与大型金融机构合作 - 吸引更多大型金融机构到广东设立金融资产投资公司、区域总部、子公司、基金等，吸引增量金融活水 [9] - 用好大型金融机构资金规模大、服务网络广等优势，丰富优质金融产品矩阵，满足企业不同发展阶段的个性化需求 [9] 完善政策协同和工作机制 - 健全完善跨部门工作联动机制，定期研究解决整合兼并中遇到的问题，统筹推动金融资源高效服务产业集聚发展 [9] - 建立健全企业整合兼并前经营者集中业务咨询、商谈服务机制，提高审查质效 [9] - 积极吸引跨境、跨地区整合兼并项目在广东投资新设研发中心或生产基地，依法依规保障项目用地、用能指标等 [9] 建立健全并购信息共享平台 - 建立企业整合兼并信息平台，绘制产业链图谱，定期发布技术缺口、并购标的、融资需求等信息，促进整合兼并供需信息精准对接 [10] - 加强并购信息对接撮合，协调金融机构实行"一链一策""一企一策"做好配套金融服务 [10] - 有效发挥广东资本市场并购重组联盟、深圳证券交易所科技成果与知识产权交易中心的积极作用，构建活跃的资本市场并购重组生态圈 [10]

政策核心内容 - 鼓励完善企业上市综合服务平台并健全梯度培育机制 [1] - 支持科技型企业到创业板、科创板等上市融资 [1] - 支持其他符合条件的企业积极上市融资并支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深交所上市 [1] - 推荐国家级产业基金积极参与投资成功上市的企业 [1] 企业融资支持 - 支持企业发行绿色债券、碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券等产品以支持绿色转型发展 [1] - 鼓励科技型企业发行可转债、科技创新债券、ABS产品等进行融资 [1] - 募集中长期资金用于开展战略转型、产业升级、产业链整合兼并等 [1] - 鼓励金融机构对符合条件的债券提供增信支持 [1]

市场表现与规模增长 - 2025年上半年绿色债券发行规模达4915.50亿元，发行数量249只，发行数量同比增长25.13%，发行规模同比大幅增长97.47% [1] - 截至2025年5月末，中国境内符合CBI定义的绿色债券规模为4915亿元（约合690亿美元），保持全球第二位 [2] - 截至2025年9月末，上交所累计发行绿色债券、低碳转型债券已超过9500亿元；2025年1月至9月，上交所绿色债券发行规模约824亿元 [2] - 2025年上半年中国绿色债券指数呈现震荡上行，6月30日全价指数达113.0521点，较2024年末上涨0.95%，最大回撤仅为0.38% [2] 产品创新与市场机制 - 绿色债券发行品种持续丰富，除传统绿色债券外，交易所推出低碳转型债券、蓝色债券、碳中和债券等互补性产品 [2] - 上交所对绿色公司债券做市机制推出特别安排，将做市券的发行规模门槛从20亿元下调至15亿元，以提升流动性 [3] - 绿色公司债券作为回购担保品时，其折扣系数在各档位基础上上浮0.1，最高不超过0.9 [3] - 上交所通过绿色金融基地、再融资快车道等工具为绿色企业提供全生命周期服务 [3] 政策支持与制度建设 - 2024年《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等政策出台，强化绿色金融支持并推动碳市场建设 [4] - 中欧《可持续金融共同分类目录》更新，促进全球绿色治理合作 [4] - 2025年发布的《中国绿色债券市场发展质量评价白皮书》提出构建科学评价体系，推动市场从规模扩张转向质效提升 [4] 未来发展重点与机遇 - 在双碳目标下，绿色债券市场潜力巨大，相关行业预计将带来百万亿元级别的投融资需求 [7] - 未来将大力支持绿色企业股债融资，支持节能环保、新能源等行业REITs项目在上交所上市 [7] - 下一步将强化上市公司可持续信息披露，完善可持续发展报告编制指南，加大ESG披露监管力度 [7] - 计划持续丰富绿色、ESG相关指数及产品，优化中证ESG评价体系，并深化可持续领域国际宣介与合作 [7][8]

大会概况 - 2025可持续全球领导者大会于10月16日-18日在上海世博园区召开 [1] - 大会由世界绿色设计组织与新浪集团联合主办，国际财务报告准则基金会北京办公室协办 [1] - 申能集团作为全球合作伙伴举办了专场分论坛，议题包括打造可持续发展的东方样板和解码上海产业升级的可持续动力 [1] 黄浦区可持续发展战略方向 - 黄浦区将发挥资源禀赋优势，在更多领域拓展可持续发展实践的深度与广度 [2] - 政府将搭建合作平台，为企业提供政策匹配、场景融合、方案定制等精准服务 [2] - 推动绿色金融、时尚消费、城市更新、数字治理等领域的企业与人才开展破圈跨界合作 [2] 黄浦区现有可持续发展实践 - 通过精细化管理、智能化升级和绿色金融支撑，创新实践了虚拟电厂和建筑碳效码 [3] - 落地了全国首单碳中和债券，并携手国企联动金融机构拓展绿色服务和产品 [3] - 在南京东路商圈打造碳效示范项目，推动餐饮企业精简包装和科技企业回收旧球鞋制作塑胶跑道 [4] - 在南昌路社区微更新项目中融入低碳设计理念，构建立体绿色网络 [4]

大会概况 - 2025可持续全球领导者大会于10月16日至18日在上海世博园区召开 [1] - 大会由世界绿色设计组织与新浪集团联合主办，国际财务报告准则基金会北京办公室协办 [1] - 申能集团作为全球合作伙伴举办专场分论坛，议题包括打造可持续发展的东方样板和解码上海产业升级的可持续动力 [1] 产业升级举措 - 黄浦区以科创为核心驱动力，通过精细化管理、智能化升级与绿色金融支撑产业升级 [2] - 落地虚拟电厂、建筑碳效码等创新实践，并成功发行全国首单碳中和债券 [2] - 携手国有企业及金融机构，丰富绿色服务与产品供给，探索高经济密度与高水平碳排放控制协同的产业发展路径 [2] 可持续消费实践 - 在南京东路商圈打造碳效示范项目，推动消费与低碳生活融合 [2] - 餐饮老字号通过精简食品包装、减少塑料腹膜践行环保承诺 [2] - 科技企业与体育品牌跨界合作，将旧球鞋回收制成塑胶跑道，实现资源循环利用 [2] 城区生态建设 - 黄浦区将可持续理念融入城区肌理，优化公共空间布局，美化一江一河滨水空间 [2] - 构建立体绿色网络，南昌路社区微更新项目融入低碳设计理念，提升社区生态品质 [2]

绿色与可持续金融 - 上交所市场累计发行绿色债券及低碳转型债券规模已超过9500亿元 [1] - 创新品种不断涌现，包括碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券，并有7只绿色项目公募REITs成功上市 [1] 基础设施投融资政策 - 9部门联合印发行动方案，支持符合条件的新型城市基础设施建设项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs） [2][3] - 方案旨在推动建立以政府投入为引导、企业投入为主体的多元化投融资体系，鼓励银行业金融机构按照市场化原则投放信贷 [3] 债券市场动态 - 30年期国债期货主力合约表现强势，盘中跳空高开，最高上涨0.6%至115.18，收盘上涨0.42%报114.96 [4] - 超长端债券活跃，传闻中的“25特6”券成交近2000笔，收益率下行超过3个基点至2.23% [4] - 10年期国债收益率企稳于1.75%附近，5年期和2年期国债期货主力合约微幅下跌0.01% [4] 央行公开市场操作 - 央行开展2360亿元7天逆回购操作，因有6120亿元逆回购到期，实现净回笼3760亿元人民币 [5] 区域国企改革与融资支持 - 湖南省国企改革三年行动计划完成，省属国有企业由33户减少至17户，监管企业资产总额较“十三五”末增长29.1% [7] - 广西出台政策支持企业发行科技创新债券，并提供融资补贴和风险补偿 [7] - 河南省政府国资委召开省管企业集中整治工作座谈会，强调加强沟通协调和总结经验 [6] 公司债券发行与计划 - 郑州城发集团拟面向专业投资者非公开发行15亿元可续期公司债，发行人主体信用评级为AAA [8][9] - 许昌投资集团拟发行上限1.7亿元中期票据，期限5年，申购区间为2.3%至3.3%，资金用于偿还存续债务 [10] - 豫健生物医药集团拟申报发行不超过10亿元公司债，并公示主承销商中标候选人 [11][12] - 中原高速完成发行5亿元中期票据，利率为2.13%，期限为2+N年，募集资金用于偿还有息债务 [13] 企业战略合作与运营管理 - 豫信电科与中原农险达成战略合作，将在数据要素价值深化、人工智能产业发展等领域开展合作 [14][15] - 河南水投集团召开应收账款专题会，要求完善账款回收前置条件，并积极利用化债政策推动应收账款化解 [16] 信用评级与舆情 - 中证鹏元关注到辉县市豫辉投资有限公司因定期报告披露不准确被书面警示，但维持其主体信用等级AA及债券信用等级AAA [17] 机构市场观点 - 招商宏观研究团队认为四季度社融或将进入快速下行通道，货币供给无虞，供求格局有利于利率下行，对四季度债市表现期待 [18] - 中金固收团队预计四季度经济下行压力可能加大，货币政策放松可能加快，继续看好债市表现，债券收益率有望向下突破 [19]

上交所绿色金融战略方向 - 持续深入贯彻落实深化生态文明体制改革决策部署 以更大力度推进绿色金融产品、机制、服务创新 [1] - 重点方向包括支持绿色融资、强化可持续信息披露、加强可持续投资端建设、深化国际宣介与合作 [1] 绿色融资支持举措 - 支持更多符合条件的绿色企业进行股债融资 支持节能环保、新能源等行业REITs项目上市 [1] - 推动股债发行注册制走深走实 创新融资工具 打通绿色产业与资本市场对接 [2] - 截至9月末科创板累计上市新能源、节能环保企业68家 IPO和再融资募集资金约1811亿元 [2] - 修订专项品种公司债券指引 延长绿色债券募集资金用于置换自有资金的支出期限至12个月 放宽优质绿色债券纳入基准做市券门槛 [3] - 截至9月末上交所市场累计发行绿色债券、低碳转型债券已逾9500亿元 成功上市7只绿色项目公募REITs [3] 上市公司可持续发展与ESG信息披露 - 发布《上市公司可持续发展报告指引》《可持续发展报告编制指南》等规则文件 形成信息披露制度体系 [4] - 制定发布提升ESG信息披露质量三年行动方案和提升ESG评级专项行动方案 以披露促治理 [5] - 2024年沪市超1300家公司单独披露可持续发展相关报告 披露率达57%创历史新高 上证50、科创50成份股公司实现100%披露 [5] - 截至2025年7月MSCI ESG评级受评对象中31%的沪市公司在最新一次评级中实现提升 [5] - 2022年至2024年沪市上市公司中证ESG评级为A-AAA公司数量累计增长26.44% [5] 可持续投资产品发展 - 中证指数公司搭建ESG评价体系 覆盖近5000家上市公司、近2500家发债主体 并拓展至基金ESG数据服务及气候转型评价 [6] - 截至9月末上交所联合中证指数公司累计发布ESG等可持续发展指数164条 跟踪相关指数产品已近百只规模逾800亿元 [6] - 已有46只绿色ETF在上交所挂牌上市规模合计517亿元 [6] - 基于中证A500等"A系列"指数、上证180指数等使用中证ESG评价的宽基指数产品超170只规模近3000亿元 [6] 上市公司绿色转型成效 - 在资本市场融资助力下沪市上市公司"减碳扩绿增效"进程加快 [3] - 2024年超1300家沪市主板公司采取减碳措施 二氧化碳排放当量减少11.4亿吨 [3] - 2024年219家科创板公司加快推进碳减排 温室气体排放总量同比下降33.6% [3] 可持续专项行动与股东回报 - 全市场率先发起并深入推进"提质增效重回报"专项行动 超1500家公司积极参与 [5] - 2024年上半年408家沪市公司宣告中期分红 现金分红总额达5552亿元再创新高 [5] 国际合作与全球影响力 - 连续6年将ESG投资设为上交所国际投资者大会核心议题 连续5年举办"国际投资者走进上交所上市公司——ESG专场"活动 [7] - 上交所支持乡村振兴实践案例被纳入《G20可持续金融报告》 [7] - 发布中英文版本《贯彻"两山"理念沪市ESG实践二十年》 向国际投资者展示上市公司绿色发展成果 [7] - 作为世界交易所联合会重要成员牵头制定可持续交易所原则 深化与境外交易所合作引导可持续投资 [7]

大会概况 - 2025可持续全球领导者大会于10月16日-18日在上海世博园区召开 [1] - 大会主题为“携手应对挑战：全球行动、创新与可持续增长”，由世界绿色设计组织与新浪集团联合主办，并获得上海市黄浦区人民政府支持 [4] - 大会嘉宾阵容强大，邀请约500位中外重磅嘉宾，其中约100位为海外嘉宾 [4] 公司战略定位 - 公司锚定建设“中国一流的服务型投资银行”的战略目标 [2] - 公司坚定服务型投行的战略定位，以服务国家战略、服务实体经济和服务广大投资者为使命 [7] - 公司秉持“合规稳健”的经营理念，并将ESG纳入偏好范畴，严控高耗能、高污染领域的投融资活动 [2][8] 公司ESG与可持续发展举措 - 公司组建了专业的ESG研究团队，从内部治理层面推动可持续发展 [2] - 公司积极践行绿色办公，客户服务满意度持续保持在较高水平，各项社会贡献指标稳步提升 [2][8] - 公司发布实施“五篇大文章”行动方案并辅以配套的保障落实机制 [8] 金融“五篇大文章”实践 - 在科技金融方面，公司深耕高新技术企业专精特新客群，为多家知名企业承销发行科创票据 [8] - 在绿色金融方面，“十四五”以来公司为绿色产业融资规模达到658.2亿元 [9] - 在普惠金融方面，今年上半年公司举办投资者教育活动超过1000场，覆盖受众20万人次，2023年以来承销乡村振兴债券75亿元 [9] - 在养老金融方面，公司积极参与养老第三支柱建设，做大基金保有规模 [9] - 在数字金融方面，公司强化科技数字赋能，持续完善金阳光APP服务产品建设，探索AI大模型等新技术应用 [10] 行业角色与展望 - 证券行业作为连接资本市场与实体经济的核心枢纽，将持续发挥不可替代的支撑作用 [6] - 公司呼吁生态共建，愿意与各方携手共同构建良好的ESG生态，为金融强国建设贡献力量 [2][10]