文章核心观点 - 财信证券作为湖南省唯一的省属国有控股证券公司，探索出一条以红色金融铸魂、人民金融力行的特色文化建设路径，将红色基因、湖湘文化与金融实践深度融合，成为中国特色金融文化在地方实践中的样本，并以此驱动业务发展，实现了经营效益与社会效益的双提升 [1][2][8] 公司文化建设与理念 - 公司系统凝练出“党建引领+金融报国+廉洁合规+服务人民”四大红色金融价值理念，并构建“1+N”工作体系推动其落地，制定近百项任务清单 [2] - 公司以韶山为红色金融文化建设具象载体，打造投资者教育基地，运用VR等现代科技搭建多个主题展，获评“红色金融教育基地”等称号 [3] - 公司打造四大特色文化品牌，包括“红星闪闪”金融研学青训营和“红色金融公益之旅”，其中青训营已举办3期覆盖150余名高校学子，线上传播量累计突破50万人次，公益之旅开展20余场覆盖600余人次 [4] - 公司打造“廉洁—莲文化”品牌，在韶山开展80余场廉洁教育活动覆盖3600余人次，并积极践行雷锋精神，拥有1338名注册志愿者，占员工总数的65%，每年服务超千人次 [5] - 公司构建领导力、专业力、职业力“三力”培训体系，每年开展专业培训60余场，拥有70余名内部讲师，参与制定2项行业标准，11门课程入选中证协远程培训资源，与高校合作出版教材，30余个文化建设案例被省部级单位收录，7项课题入选中证协重点课题 [5] 业务实践与社会责任 - 公司创新开展“早春行动”“盛夏行动”，在湖南设立8家“金芙蓉”跃升行动服务站，2024年以来累计走访企业600余家，为中小微企业提供综合金融服务 [6] - 公司通过“党建帮扶”机制与5县建立“一村一支部”合作，助力乡村振兴，并承销乡村振兴专项债券，规模位居行业前列 [6] - 在绿色金融领域，截至2025年10月末，公司累计承销绿色债（含湘江流域治理债）17只，规模超100亿元，成功承销我国首只湘江流域重金属治理专项债等标杆产品，2025年前三季度主承销低碳转型债券家数、金额分别排行业第三位、第四位，规模9.23亿元 [7] - 在投资者教育方面，公司每年开展投教活动3500余场，原创作品覆盖超2亿人次，与5所高校共建20门课程，首届全国高校金融实践大赛吸引5000余名学生参赛 [7] - 在公益慈善方面，公司在湖南5地核心景区建设31个红十字救护站，2024年以来对外捐赠超1000万元，公益性支出占比排名行业第18位 [7] 经营成果与荣誉 - 截至2024年底，财信证券总资产达593.75亿元，净资产为165.73亿元，实现营业收入40.45亿元、净利润为10.54亿元 [8] - 公司先后荣获“第七届全国文明单位”“全国工人先锋号”“湖南省脱贫攻坚先进集体”等多项荣誉 [8]

文章核心观点 - 财信证券作为湖南省唯一的省属国有控股证券公司，探索出一条以红色金融铸魂、人民金融力行的特色文化建设路径，将红色基因、湖湘文化与金融实践深度融合，成为中国特色金融文化在地方实践中的样本 [1][2] 公司文化建设与战略 - 公司系统凝练出“党建引领+金融报国+廉洁合规+服务人民”四大红色金融价值理念，并构建“1+N”工作体系推动其宣导落地，制定近百项任务清单 [2] - 公司党委牵头成立企业文化建设领导小组，推动文化建设与发展战略深度融合，实现同部署、同检查、同考核、同奖励 [2] - 公司将韶山作为红色金融文化建设的具象载体，打造投资者教育基地，运用现代科技搭建多个主题展，获评“红色金融教育基地”等称号 [3] 品牌活动与传播 - 公司打造“红星闪闪”金融研学青训营，自2023年以来已连续举办3期，组织150余名高校学子参与，线上传播量累计突破50万人次 [4] - 公司开展“红色金融公益之旅”活动，累计开展20余场，覆盖600余人次，通过参观学习让参与者体悟金融为民初心 [4] - 公司打造“廉洁—莲文化”品牌，依托韶山清廉金融教育基地开展80余场廉洁教育活动，覆盖3600余人次 [5] - 公司1338名注册志愿者占员工总数的65%，常态化开展公益活动，每年服务超千人次 [5] 专业能力建设与行业贡献 - 公司构建领导力、专业力、职业力“三力”培训体系，每年开展专业培训60余场，拥有70余名内部讲师 [5] - 公司参与制定《证券公司投资者个人信息保护技术规范》等2项行业标准，11门课程入选中证协远程培训资源 [5] - 公司与高校合作出版《金融学案例》教材，30余个文化建设案例被省部级单位收录，7项课题入选中证协重点课题 [5] 服务实体经济与乡村振兴 - 公司创新开展“早春行动”“盛夏行动”，2024年以来累计走访企业600余家，在湖南设立8家“金芙蓉”跃升行动服务站提供综合金融服务 [6] - 公司通过“党建帮扶”机制与5县建立“一村一支部”合作，支持乡村振兴，并助力发行乡村振兴专项债券，承销规模位居行业前列 [6] 绿色金融实践 - 截至2025年10月末，公司累计承销绿色债（含湘江流域治理债）17只，规模超100亿元 [7] - 2025年前三季度，公司主承销低碳转型债券家数、金额分别排行业第三位、第四位，规模9.23亿元 [7] 投资者教育与公益慈善 - 公司每年开展投教活动3500余场，原创作品覆盖超2亿人次，与5所高校共建20门课程 [7] - 公司首届全国高校金融实践大赛吸引5000余名学生参赛 [7] - 公司在湖南5地核心景区建设31个红十字救护站，2024年以来对外捐赠超1000万元，公益性支出占比排名行业第18位 [7] - 公司构建全方位员工关爱体系，包括补充医疗险、企业年金、困难帮扶等措施 [7] 经营业绩与社会荣誉 - 截至2024年底，财信证券总资产达593.75亿元，净资产为165.73亿元，实现营业收入40.45亿元、净利润为10.54亿元 [8] - 公司先后荣获“第七届全国文明单位”“全国工人先锋号”“湖南省脱贫攻坚先进集体”等多项荣誉 [8]

绿色及低碳转型债券发行规模 - 截至2025年10月末，上交所绿色债券（含ABS）累计发行规模已接近9000亿元 [1] - 低碳转型债券累计发行规模超过800亿元 [1] 绿色及低碳转型债券市场结构 - 债券期限呈现以中期为主、短期与长期为辅的多元化特征 [1] - 发行主体覆盖工业、公用事业和金融等重点行业 [1] - 发行主体汇聚大型央企、地方国企和民营企业等多元化市场主体 [1] - 募集资金投向实体经济绿色转型领域，全面覆盖产业链各环节减排需求 [1] 绿色债券融资机制与创新 - 交易所绿色债券、低碳转型等品种的融资机制较为便利，有效契合公司融资需求 [1] - 上交所市场近年发行多单"绿色+X"复合贴标债券，实现政策效应聚合与首单标杆引领 [1] - "绿色+X"债券将生态保护、城乡融合、科技创新等多重目标纳入融资框架 [1] 绿色债券二级市场建设 - 上交所降低绿色债券纳入基准做市券门槛 [1] - 该举措有利于提高绿色债券二级市场流动性和定价效率 [1] 绿色领域REITs市场发展 - 上交所积极构建绿色领域的公募REITs与机构间REITs市场 [2] - 清洁能源作为公募REITs首批试点重点行业，已上市项目6只，合计发行规模162亿元 [2] - 已上市公募REITs资产涵盖光伏、风电、水电等领域 [2] - 全市场首单清洁能源类机构间REITs——远景能源项目于今年6月成功发行 [2] 未来发展规划 - 上交所将扎实推进绿色及ESG债券市场建设，做好投融对接，激发市场活力 [2] - 目标是为实体企业绿色转型提供更有力融资支持，更好服务国家战略 [2]

支持国企开展产业链整合兼并 - 探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 [1][2] - 推动上市国企灵活运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具，用好配套募集资金储架发行制度 [1][2] - 加强国企内部资源整合，通过资产重组、股权置换等方式推动优质资源向上市公司汇聚，提高资产证券化水平 [1][2] - 支持国有资本运营公司利用私募股权投资基金，助力其他企业围绕主业开展产业链上下游整合兼并 [1][3] 拓宽企业资本市场融资渠道 - 支持突破关键核心技术的科技型企业到创业板、科创板等上市，支持其他符合条件的企业积极上市融资 [1][4] - 支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [1][4] - 鼓励科技型企业发行可转债、科技创新债券、ABS产品等进行融资，募集中长期资金 [4] - 支持企业发行绿色债券、碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券等产品 [4] 设立与利用各类基金支持整合 - 结合组建省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，鼓励社会资本参与，形成全链条投资体系 [4] - 支持企业做大做强产业链投资基金，发挥头部企业示范引领作用 [2] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [2] - 积极探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP和QDLP试点机制 [3] - 鼓励有条件的地市设立并购基金、产业链基金等 [5] 提供多元化金融与信贷支持 - 支持银行等金融机构为有融资需求的企业定制金融服务 [2] - 鼓励商业银行对符合条件的产业链整合兼并项目合理确定贷款利率 [5] - 鼓励银行机构为重点战略性产业的企业提供信贷支持，在利率、贷款期限等方面给予优惠 [5] - 推动降低企业融资成本，对先进制造业和科技型企业符合条件的贷款提供财政贴息 [5] - 鼓励金融机构对符合条件的债券提供增信支持 [4]

金融支持政策 - 鼓励上市公司使用股份、定向可转债、现金等支付工具实施整合兼并 [1][2] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [2] - 加强证监、交易所、地方政府部门工作联动，对重大整合兼并项目形成支撑合力 [2] 国企改革与资源整合 - 探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 [1][3] - 推动上市国企运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具 [3] - 加强国企内部资源整合，通过资产重组、股权置换等方式提高资产证券化水平 [1][3] 资本市场与融资渠道 - 支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [1][4][5] - 鼓励科技型企业到创业板、科创板等上市，支持企业发行绿色债券、可转债、ABS产品等进行融资 [5] - 推荐国家级产业基金积极参与投资成功上市的企业 [5] 跨境金融与资本运作 - 探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化QFLP和QDLP试点机制 [6] - 支持企业在港澳发行离岸人民币债券融资，鼓励在跨境并购中使用人民币结算 [6] - 支持银行机构为跨境并购提供汇率避险产品，优化跨境金融服务 [6] 基金体系建设与投资 - 结合组建省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，形成天使投资到S基金的全链条投资体系 [7][8] - 政府投资基金重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域，提升关键核心技术自主可控能力 [8] - 鼓励广州、深圳、佛山等有条件的地市设立并购基金、产业链基金 [8] 金融机构合作与生态构建 - 吸引大型金融机构到广东设立AIC、区域总部、子公司、基金等 [9] - 用好大型金融机构资金规模大、服务网络广、产品体系全等优势，丰富金融产品矩阵 [9] - 利用大型金融机构掌握的潜在优质标进行整合兼并，赋能企业提质增效 [9]

文章核心观点 - 广东省发布金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案，旨在通过构建全方位金融支持体系，推动企业通过整合兼并优化产业链布局，提升竞争力，并设定了到2027年推动粤港澳大湾区形成产业集群优势显著提升等发展目标 [1][3] 总体要求 - 坚持市场化、法治化、国际化原则，构建全方位、多层次、接力式的金融支持体系，强化金融赋能产业链上下游企业协同发展 [3] - 推动金融资源精准投向产业链整合兼并的关键环节，重点支持企业通过开展产业链整合兼并做大做强、提质增效 [3] - 到2027年，努力推动粤港澳大湾区形成产业集群优势显著提升、整合兼并服务更加高效、多元协作机制更加健全的发展格局 [3] 支持开展产业链整合兼并 - 支持银行等金融机构为有融资需求的企业定制金融服务，助力企业做大规模 [4] - 支持企业做大做强产业链投资基金，发挥头部企业示范引领作用，积极开展产业链整合兼并 [4] - 支持和引导企业围绕科技创新和产业升级开展产业链整合兼并，带动产业链上下游企业协同发展 [4] - 加强金融高端人才引进和培养，为产业链整合兼并提供智力支撑 [4] 推动提高上市公司质量 - 鼓励上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施整合兼并，吸引更多社会资本参与 [1][4] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金，重点投向产业链上下游关键环节 [1][4] - 加强证监、交易所、地方政府部门工作联动，对涉及产业链关键环节的重大整合兼并项目形成有效支撑合力 [4] 推动国企整合兼并优质资源 - 探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系 [1][5] - 推动上市国企灵活运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具，用好配套募集资金储架发行制度 [1][5] - 加强国企内部资源整合，通过资产重组、股权置换等多种方式，推动更多优质资源向上市公司汇聚，提高资产证券化水平 [1][5] - 支持国有资本运营公司利用私募股权投资基金，助力其他企业围绕主业开展产业链上下游整合兼并 [5] 规范开展跨境整合兼并 - 积极探索联合港澳资本设立跨境整合兼并基金，优化合格境外有限合伙人和合格境内有限合伙人试点机制 [5] - 支持港澳金融机构参与内地产业链整合兼并项目，支持企业在港澳发行离岸人民币债券融资 [5] - 鼓励企业在跨境并购中使用人民币结算，支持银行机构为跨境并购提供汇率避险产品 [5] 拓宽资本市场直接融资渠道 - 支持突破关键核心技术的科技型企业到创业板、科创板等上市，支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [6] - 支持企业发行绿色债券、碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券等产品，鼓励科技型企业发行可转债、科技创新债券、ABS产品等进行融资 [6] - 鼓励金融机构对符合条件的债券提供增信支持 [6] 完善全链条基金体系赋能产业链整合 - 结合组建省级政府投资引导基金体系，推动设立并购基金，鼓励社会资本积极参与，形成天使投资、风险投资、私募股权投资、并购基金、S基金等全链条投资体系 [6] - 有效发挥政府投资基金支持关键核心技术攻关的引导作用，撬动社会资本重点投向芯片制造、工业软件、高端医疗器械等领域 [6] - 鼓励广州、深圳、佛山等有条件的地市设立并购基金、产业链基金等，开展产业链整合兼并 [6] 推动信贷精准赋能整合兼并 - 鼓励商业银行机构对符合条件的产业链整合兼并项目合理确定贷款利率 [7] - 鼓励银行机构重点支持企业数智化改造及产业链延伸项目，并为涉及电子信息制造、新能源汽车、生物医药等战略性产业的企业提供信贷支持，给予利率、贷款期限等方面优惠 [7] - 推动降低企业融资成本，对先进制造业和科技型企业符合条件的贷款提供财政贴息 [7] 健全科技金融综合服务体系 - 支持银行机构用足用好科技企业并购贷款试点政策，助力科技企业加快产业整合、技术升级与业务拓展 [8] - 推动银行、保险等金融机构开发"科技信用贷+保险增信"组合金融产品，引导银行运用结构性货币政策工具加大资金保障 [8] - 支持银行、保险、担保、投资机构等加强合作，构建"股贷债保汇"联动的金融服务体系，完善科技信贷风险补偿机制 [8] - 支持保险资金依法依规扩大股权投资比例，积极参与整合兼并投资项目 [1][8] 深化与大型金融机构合作 - 吸引更多大型金融机构到广东设立金融资产投资公司、区域总部、子公司、基金等，吸引增量金融活水 [9] - 用好大型金融机构资金规模大、服务网络广等优势，丰富优质金融产品矩阵，满足企业不同发展阶段的个性化需求 [9] 完善政策协同和工作机制 - 健全完善跨部门工作联动机制，定期研究解决整合兼并中遇到的问题，统筹推动金融资源高效服务产业集聚发展 [9] - 建立健全企业整合兼并前经营者集中业务咨询、商谈服务机制，提高审查质效 [9] - 积极吸引跨境、跨地区整合兼并项目在广东投资新设研发中心或生产基地，依法依规保障项目用地、用能指标等 [9] 建立健全并购信息共享平台 - 建立企业整合兼并信息平台，绘制产业链图谱，定期发布技术缺口、并购标的、融资需求等信息，促进整合兼并供需信息精准对接 [10] - 加强并购信息对接撮合，协调金融机构实行"一链一策""一企一策"做好配套金融服务 [10] - 有效发挥广东资本市场并购重组联盟、深圳证券交易所科技成果与知识产权交易中心的积极作用，构建活跃的资本市场并购重组生态圈 [10]

政策核心内容 - 鼓励完善企业上市综合服务平台并健全梯度培育机制 [1] - 支持科技型企业到创业板、科创板等上市融资 [1] - 支持其他符合条件的企业积极上市融资并支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深交所上市 [1] - 推荐国家级产业基金积极参与投资成功上市的企业 [1] 企业融资支持 - 支持企业发行绿色债券、碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券等产品以支持绿色转型发展 [1] - 鼓励科技型企业发行可转债、科技创新债券、ABS产品等进行融资 [1] - 募集中长期资金用于开展战略转型、产业升级、产业链整合兼并等 [1] - 鼓励金融机构对符合条件的债券提供增信支持 [1]

科技创新债券 - 科技创新债券政策体系持续完善，产品界定、发行主体范围、审核机制与市场生态不断优化 [1][6] - 2025年前三季度科技创新债券主承销商共75家，承销金额7051.8亿元人民币，同比增长57.77% [1][2][5] - 科技创新债券承销金额同比增长近六成，其中中信证券和中信建投承销规模均超千亿元，分别为1417.91亿元和1111.66亿元 [5] - 2025年5月中国人民银行与中国证监会联合发布公告，支持金融机构、科技型企业、股权投资机构发行科技创新债券，交易所同步细化支持政策 [6] 绿色与低碳转型债券 - 2025年前三季度作为绿色债券主承销商或管理人的证券公司共51家，承销或管理137只债券或产品，合计金额1090.11亿元，其中资产证券化产品496.16亿元 [3] - 绿色债券承销金额前三名为中信建投（187.86亿元）、中信证券（125.44亿元）、国泰海通（101.48亿元） [3] - 前三季度低碳转型债券主承销商共26家，承销债券25只，合计金额143.77亿元，金额前三名为国泰海通（16.97亿元）、广发证券（12.63亿元）、国信证券（10亿元） [3] - 截至2024年末中国累计发行转型债券244只，规模达2208亿元，发行人59家，资金主要用于高碳行业的节能技术改造和绿色生产 [4] 民营企业与中小微企业支持债券 - 2025年前三季度作为民营企业债券主承销商或管理人的证券公司共56家，承销或管理368只债券或产品，合计金额3913.6亿元，同比增长43.46%，其中资产证券化产品1904.01亿元 [7] - 前三季度中小微企业支持债券主承销商共41家，承销债券50只，合计金额207.7亿元，五矿证券承销家数（6家）和金额（17.50亿元）均位列第一 [7] 其他类别债券 - 2025年前三季度乡村振兴债券主承销商或管理人共41家，承销或管理68只债券或产品，合计金额426.52亿元，其中资产证券化产品62.76亿元 [8] - 前三季度“一带一路”债券主承销商共19家，承销12只债券，合计金额113亿元 [8] - 前三季度参与发行地方政府债券的证券公司共69家，合计中标金额3369.54亿元，中标地区31个 [8] 行业整体情况 - 2025年前三季度证券公司债券承销业务统计显示，科技创新债券、民营企业债券等整体表现亮眼 [2] - 转型债券市场在政策引导下迅速成长，成为支持高碳行业低碳转型的重要融资工具 [4] - 头部券商在债券承销业务中核心优势明显 [2]

科技创新债券承销 - 2025年前三季度作为主承销商的证券公司共75家，承销674只债券，合计金额7051.8亿元，同比增长57.77% [1][2] - 中信证券、中信建投、国泰海通承销金额领先，分别为1417.91亿元、1111.66亿元和844.59亿元 [2] 绿色债券承销 - 2025年前三季度作为主承销商的证券公司共51家，承销137只债券，合计金额1090.11亿元 [1] - 其中资产证券化产品40只，合计金额496.16亿元 [1] - 中信建投、中信证券、国泰海通承销金额排名行业前三，分别为187.86亿元、125.44亿元和101.48亿元 [1] 低碳转型债券承销 - 2025年前三季度作为主承销商的证券公司共26家，承销25只债券，合计金额143.77亿元 [1] - 国泰海通、广发证券和国新证券承销金额领跑行业，分别为16.97亿元、12.63亿元和10亿元 [1] 中小微企业及民营企业债券承销 - 2025年前三季度作为中小微企业支持债券主承销商的证券公司共41家，承销50只债券，合计金额207.7亿元 [2] - 作为民营企业债券主承销商的证券公司共56家，承销368只债券，合计金额3913.6亿元 [2] - 民营企业债券中资产证券化产品212只，合计金额1904.01亿元 [2] - 五矿证券、国信证券、国泰海通在中小微企业支持债券承销金额上领先，中信证券、平安证券和华泰资管在民营企业债券承销金额上领跑 [2] 地方政府债券承销 - 2025年前三季度参与发行地方政府债券的证券公司共69家，合计中标金额3369.54亿元，合计中标地区31个 [2] - 银河证券、华泰证券、国泰海通实际中标地区分别为31个、30个和29个 [2]

行业整体表现 - 前三季度券商债券承销业务在科技创新和民营企业领域增长强劲，科技创新债券承销金额同比增长57%至7051.8亿元，民营企业债券承销金额同比增长43.46%至3913.6亿元 [1] - 中小微企业支持债券由41家券商主承销，合计金额207.7亿元 [3] - 绿色金融领域，51家券商承销绿色债券金额达1090.11亿元，26家券商承销低碳转型债券金额达143.77亿元 [4] - 乡村振兴债券由41家券商承销，合计金额426.52亿元 [4] - “一带一路”债券由19家券商承销，合计金额113亿元，69家券商参与地方政府债券发行，合计中标金额3369.54亿元 [5] 头部券商竞争格局 - 中信证券在16项关键指标中占据8项第一，展现出强大综合实力 [2] - 国泰海通在低碳转型债券和“一带一路”债券金额指标上领先，中信建投在绿色债券金额上居首，中国银河在地方政府债券实际中标地区数上位列榜首 [2] - 在科技创新债券承销金额上，中信证券（1417.91亿元）和中信建投（1111.66亿元）位列前二，金额均突破1000亿元 [3] - 在民营企业债券承销金额上，中信证券（534.61亿元）、平安证券（466.94亿元）和华泰资管（268.94亿元）位居前三 [3] 中小券商差异化策略 - 中小券商通过聚焦细分市场实现差异化竞争，五矿证券在中小微企业支持债券家数和金额上均位居首位 [2] - 浙商证券在主承销“一带一路”债券家数指标上名列第一 [2] - 在中小微企业支持债券承销中，五矿证券、国信证券、国泰海通等多家券商承销金额均超过10亿元，中小券商表现突出 [3]