自 7 月以来，作为人造石墨的核心原料，低硫石油焦价格已历经多轮上调。中低硫焦市场受主营 炼厂提振，价格积极走高。数据显示，低硫焦的月度均价环比涨幅 超过 24 0 元 / 吨。 年会预告 2025（第十五届）高工锂电年会 暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼 主办单位： 高工锂电、高工产研（GGII） 协办单位： 卡洛维德 总冠名： 海目星激光 年会特别赞助： 大族锂电 专场冠名： 欣旺达、英联复合集流体、逸飞激光、华视集团、欧科工业空调 金球奖全程特约赞助： 思客琦 时间&地点： 2025年11月18-20日 深圳前海华侨城JW万豪酒店 会议合作： 陈女士 13560731836（微信同号） 动力电池负极材料的成本稳定性正受到来自原材料端的双重考验。 一边是主流人造石墨的关键原料低硫石油焦价格持续上行，另一边，被用于钠电池和新型硅碳负极 的椰壳炭，其价格也因供应短缺而飙升。 对于钠离子电池而言，硬碳负极的低成本是其核心优势之一。椰壳炭价格的上涨，可能会削弱其成 本竞争力，甚至导致其在部分对成本敏感的应用领域中流失市场份额。 从整体市场结构看，人造石墨的绝对主导地位并未改变。 根据 GGII 的数据， 202 ...

省战略性新兴产业母基金运作成效 - 江苏省战略性新兴产业母基金成为全国战略性新兴产业资本布局的标杆性实践，一年来坚定陪跑技术创新和产业升级[1] - 基金集群效应加速形成，7月3日省政府办公厅印发新修订的《江苏省战略性新兴产业母基金管理办法》，鼓励与央企、国家级基金等深化合作[7] - 100亿元规模的诚通科创基金签约，意味着央企产业链资源在江苏落地布局[7] 基金投资策略与赛道选择 - 精准定位赛道，围绕战略性新兴产业对接地方禀赋，如盐城绿色低碳产业专项母基金聚焦绿色低碳领域[1] - 苏州人工智能产业专项母基金和子基金投资额有望达200亿元，助推苏州人工智能产业进入全国"领跑集团"[6] - 投资团队重点聚焦企业是否具备独特的"技术护城河"，优先选择高成长性赛道项目[2] - 选择"耐力型选手"，关注企业对赛道认知深度和团队抗压能力[2] 基金赋能与企业需求 - 企业期待基金提供更精准全面的赋能，如市场拓展支持、客户资源嫁接等[3] - 部分企业建议基金提供灵活多样的支持方式，如专项扶持资金、政策咨询和市场推广服务[3] - 企业希望产业专项基金可根据发展情况动态增加投资金额[4] - 基金管理方利用国有企业背景为企业提供产业链梳理、政府资源对接等增值服务[4] 长期投资理念与产业生态培育 - 省战新母基金坚持"耐心资本"定位，引导资金投向重大战略、重点领域和薄弱环节[5] - 基金以"耐得住、等得起"的长期思维持续投向新兴产业、未来产业等战略重点领域[5] - 未来将重点围绕江苏省"10+X"未来产业体系推进投资布局，强化"产业研究前置"机制[6] - 计划成立人才方面的母基金，如江苏省新智未来产业天使投资基金，补齐发展短板[6] 基金运作挑战与优化方向 - 前沿技术精准评估难度攀升，新兴技术的颠覆性特征增加投资决策风险[1] - 跨区域资源协同效率不足，外地产业链资源对接存在信息差[4] - 中小企业细分需求多样，生态体系服务资源难以完全覆盖[4] - 需协调发展改革、工信等部门，形成综合性赋能体系[4]

纪要涉及的行业 固态电池行业 纪要提到的核心观点和论据 1. **产业进展**：固态电池产业正迈向量产，头部企业进入中试阶段，预计下半年更多电池厂跟进；工信部将在八九月份对固态研发中标企业进行现场验收并设立行业标准，如失重率小于 1% [1][2][3] 2. **市场行情**：今年四五月份以来，固态电池板块行情持续性强，交易标的从设备扩散到材料和电池环节；市场流动性宽松，资金涌入小市值标的，若短期内无其他主题，行情可能持续 [1][2] 3. **关注方向**：关注硫化锂纯度和降本进展，以及负极材料迭代至硅碳/锂金属负极、正极材料迭代至富锂锰基等技术创新方向；关注工信部中期验收结果及吉瓦时级别量产线订单落地 [1][2][3][4] 4. **投资框架**：投资应遵循先设备后材料的顺序，设备订单在中试和批量线中先行；传统锂电设备领域有结构变化，干法电极前段采用已成共识，液态电池新产线也可能用干法降本 [1][5] 5. **硫化锂工艺**：制备工艺有锂硫燃爆、碳热还原、液相法和 CVD 气相法，各有优缺点；各公司产品纯度达 3 个 9 到 4 个 9 水平，降本通过装备放大、提高工艺连续性及降低能耗 [1][7][9] 6. **负极材料**：锌金属负极技术布局早期，难点在于沉积不均匀影响电池性能；锂金属负极技术有压延法和蒸镀工艺，各有优劣；硅碳负极技术相对成熟，璞泰来子公司取得订单，产能逐步提升，有望应用于高端和中端车型 [13][14][15] 7. **正极材料**：当前主要用高镍三元正极，更高能量密度需研发富锂锰基材料，其处于早期阶段，克容量提升但循环寿命和电压匹配有挑战，容百科技已送样 [16] 8. **增量设备**：固态电池制造新增干法电极设备、固态电解质成膜设备和等静压设备；干法电极设备适配硫化物电解质，干法前段采用已成共识；纳克诺尔、先惠技术在干法技术方面领先 [1][17][18] 9. **企业布局**：下屋新能采用 CVD 气相法，主业钴酸锂需求旺盛；光华科技采用固相法，具备产能并预留扩产，送样进展快，主业和新材料业务有增长预期；瑞泰新材与宁德时代合资有专利，恩捷等传统企业也在布局 [10][11][12] 10. **其他材料**：星源材质和长荣科技布局固态电池刚性骨架产品，与多家企业合作送样；固态电解质原位固化法可解决界面问题，星源材质和长荣科技有相关布局 [24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 联赢激光与国内电池龙头企业合作供应设备，获固态电池订单，焊接部位增加提升价值量，今年收入预计翻倍，明年增速 50%，业绩有望增长 [22][23] 2. 长荣科技主营反射膜，切入湿法隔膜领域后发现适用于固态电池，还布局 CPI 膜，有望成为国产替代品 [24]

行业概况 - 内蒙古鄂托克旗依托煤炭、天然气、硅石、铁矿等48种资源发展高分子材料产业、电石、铁合金产业，持续培育创新业态 [1] - 该地区已形成科技投入—研发突破—产业升级的良性循环，旗级财政科技支出从2021年0.679亿元提升到2024年2.188亿元，2024年全旗规上工业企业研发费用达17.7亿元（同比+17%） [5] - 区域内拥有自治区科技领军企业1家、专精特新中小企业4家、高新技术企业29家、科技型中小企业41家 [5] 双欣环保（PVA领域） - 国内聚乙烯醇三大生产基地之一，产品销往国内29个省级地区及欧美、东南亚40余国 [2] - 被列入第一批国家级专精特新重点"小巨人"企业名单 [1] - 成立内蒙古双欣高分子材料技术研究院，近5年为汽车玻璃、锂电池隔膜等10个行业提供特种PVA产品约15万吨 [3] 鄂尔多斯电冶集团（PVC领域） - 全球首创电石法聚氯乙烯无汞化生产技术，每年节约氯化汞消耗约300吨 [2] - 国家级企业技术中心拥有1100多名研发人员，年度研发投入超7亿元，累计专利申请778项，参与标准制定75项 [3] - 采用"人才飞地"模式，与上海交通大学合作设立研发中心实现技术转化 [3] 区域产业集群发展 - 宝馨绿能2GW异质结电池项目进入设备调试阶段，东日新能源构建石墨矿—硅碳负极全产业链 [4] - 标杆企业形成"引进一个、带动一串、辐射一片"的磁场效应 [4] - 在内蒙古西部"小三角"经济圈和呼包鄂协调发展战略中成为竞争力突出的县域经济体 [5]

固态电池技术布局 - 公司在固态电池领域已形成多业务线条的技术布局，涵盖硅碳负极、锂金属负极、固态电解质、复合集流体和半固态复合膜等材料[6] - 自动化装备方面，固态电池相关的干法成膜设备、干法复合设备、湿法涂布机等前段及中段设备已取得订单并部分交付，后段设备如等静压设备正在布局[6] - 过去三年公司在固态电池领域承接的相关工艺设备订单已超过2亿元[6] 负极材料进展 - 硅碳负极材料可适配固态电池，安徽紫宸硅碳负极基地首批产能约400吨/年已进入试生产状态[6] - 锂金属负极材料通过构建新型三维骨架结构解决枝晶、体积膨胀等问题，锂金属负极成型设备已完成样机开发并交付使用[6] 固态电解质与隔离膜 - 已完成固态电解质LATP和LLZO的中试，产品离子电导率达10^-3 S/cm[7] - 四川生产基地已完成年产200吨固态电解质中试产线建设[7] - 半固态电池复合膜性能可满足EVTOL等场景应用条件[7] 干法与湿法技术路线 - 固态电池前段工艺涉及干法和湿法两种技术路线[8] - 干法工艺覆盖搅拌机、干法成膜机、干法复合机、分切机等设备[8] - 湿法工艺覆盖搅拌机、涂布机、分切机等设备[8] 干法电极技术优势 - 干法电极整线解决方案已实现产业化应用，在多辊转移、分段辊压、双钢带辊压三大工艺路线取得阶段性成果[9] - 相比传统湿法工艺，干法工艺可节约溶剂、缩短工时、避免溶剂残留，提升电池能量密度及极片制造效率[9] 客户与行业活动 - 固态电池设备主要客户包括主流电池厂商、国内外车企、国内研究机构等[10] - 将参加2025年第三届中国固态电池技术发展与市场应用高峰论坛[10]

研发投入与财务表现 - 2024年公司研发费用达10.37亿元，同比增长19.43%，研发费用率提升至5.55%的历史新高 [1] 负极材料技术突破 - 公司在石墨快充负极领域批量供应6C超充动力负极、低膨胀长寿命石墨等产品，新一代超充石墨具备兆瓦级闪充能力，循环寿命突破15000圈 [2] - 硅基负极方面开发均相沉积技术，高压实硅碳负极通过海内外认证，预计2025年下半年推出拓孔低膨胀、多孔快充等系列产品 [2] - 第四代高压密硬碳负极通过缺陷调控技术提升钠电能量密度，已应用于钠电、锂电及超级电容领域 [3] 偏光片业务进展 - LCD偏光片保持大尺寸优势，中小型产品份额提升，运用低阻抗、广视角技术满足轻薄化需求 [4] - OLED偏光片实现产业化，开发大/中小尺寸产品，高雾度、低反射技术应用于终端，电视用产品稳定出货，手机/显示器产品量产出货 [4] - 车载偏光片提供低阻抗、广视角解决方案，收购LG化学SP业务带动需求增长 [5] 专利与战略布局 - 截至2024年底负极材料授权专利334项，偏光片授权专利1243项，两大产业均属战略性新兴产业重点 [5]

公司调研 - 璞泰来在固态电池设备和材料领域积极布局 涵盖硅碳负极 锂金属负极 固态电解质等材料 以及干法和湿法工艺设备 [1] - 公司在固态电池设备领域已取得订单并部分交付 主要客户包括主流电池厂商 国内外车企和研究机构 [1] - 干法电极技术相比湿法工艺有显著优势 能提升电池能量密度和制造效率 [1] - 硅碳负极已在消费电子等领域批量使用 未来将逐步应用于动力电池 [1] - 四川紫宸一期产能逐步投产 基膜业务产销量大幅增长 复合集流体业务也有新进展 [1] 机构背景 - 上海玖歌投资管理有限公司成立于2002年 注册资本1亿元 是国内成立最早的证券投资基金-私募基金公司之一 [2] - 投资领域涵盖证券投资 股票大宗交易 定向增发 并购基金 PE私募股权投资和固定收益类投资 [2] - 综合管理资产总规模超过五十亿元人民币 [2] - 玖歌投资于2014年4月获得中国证券投资基金协会颁发的证券投资基金管理人资格 [2] - 公司坚持价值投资理念 历经多轮牛熊考验 追求稳健成长 [2] - 秉承通过基本面研究和主动管理获取超额回报的理念 持续为客户创造超额收益 [2] - 团队内部采取类合伙人激励机制 坚持"快乐投资"理念 [2]

蒙星纳米项目进展 - 湖南长沙望城经开区蒙星纳米项目预计6月底投产 总投资3.5亿元 总建筑面积33416.97平方米 将建设2栋厂房和1栋办公楼 [1] - 项目全部投产后可实现4万吨磷酸锰铁锂年生产能力 年产值约20亿元 年税收超8000万元 [1] - 项目持有公司湖南蒙星纳米由湖南智电谷新能源技术研究院孵化 聚焦锂电池正极材料领域 [1] 磷酸锰铁锂技术优势 - 蒙星纳米核心产品磷酸锰铁锂及前驱体材料能量密度较传统磷酸铁锂提升10%-20% 成本降低5%-10% 低温充电性能具优势 [1] - 磷酸锰铁锂材料基于性能优势两年前就成为企业布局重点 但应用不及预期 主要因磷酸铁锂压实密度提高和自身成本技术原因 [2] - 目前磷酸锰铁锂应用进程较慢 部分项目停滞导致产能推进慢 成本下调周期长 高性能产品存在技术壁垒 [2] 行业动态与产能布局 - 2023年多个磷酸锰铁锂项目推进中 包括时代瑞象甘肃2万吨项目4月投产 山西特瓦时10万吨项目一期5月投产 江西格派6月启动量产线设备安装 [3] - 德方纳米磷酸锰铁锂产能已达11万吨/年 湖南裕能、万润新能、龙蟠科技等头部企业也已切入该产品 [3] - 星恒电源、宁德时代、比亚迪等电池企业都在布局磷酸锰铁锂电池 行业预计产业化进度将在今明两年提速 [3] 湖南智电谷研究院规划 - 湖南智电谷新能源技术研究院5月29日揭牌 采用"1+N"模式 总投资50亿元 建设研究院平台和产业化基地 [1] - 研究院已孵化三家企业 包括蒙星纳米(正极材料)、纯晶材料(高纯石英砂)、西立科新材料(硅碳负极) [2] - 未来五年计划孵化项目14项 落地8项 培育5家国家高新技术企业 申报专利100项以上 硕博人才占比超50% [2]

固态电池专家系列 - 应用专家 20250611 摘要 无人机电芯正从钴酸锂转向高镍材料和硅碳负极，以提升续航，半固态 电池能量密度可达 400-450Wh/kg，全固态达 500-550Wh/kg，续航 里程提升约 20%。大疆与卫蓝新能源等合作开发能量密度 350Wh/kg 产品，目标低温性能保持率 90%以上，续航 50 分钟至 1 小时。 美国 1MOTO 与三星合作开发半固态技术，采用硅碳负极和无机固体电 解质，能量密度达 350Wh/kg，重量降低 8%-10%，热失控风险降低 80%-90%，测试结果良好，显示海外市场积极探索高能量密度和安全 性。 商业化要求高的无人机场景偏向换电模式，如农业和植保无人机，消费 类无人机则多采用充电模式。高镍材料能量密度 250-300Wh/kg，成组 效率 75%-80%，半固态材料达 350Wh/kg，但尚未批量应用。 半固态技术研发周期约两年，目前处于车验证阶段，预计 2026 年第二 季度实现低空飞行领域商业化应用。固态电池成本约为液态锂电池 1.5 倍，预计明年底降至 1.2-1.5 倍。 Q&A 半固态和全固态电池的主要优势是什么？它们适合哪些应用场 ...

纪要涉及的行业或公司 行业：固态电池行业 公司：宁德时代、比亚迪、吉利、一汽、中科固能、蓝固新能源、亿里、瑞固、有研、四川赛科动力、包头科发、四川力能 纪要提到的核心观点和论据 - **全固态电池量产化进程加速**：主流电池企业积极推进中试线，预计明年底具备吉瓦时产能，2027 年小批量生产；国家 718 项目推动发展，严格验收标准和广泛企业参与加速技术进步和产业链发展；工信部中期验收企业已基本实现 350 瓦时每公斤能量密度，行业进展超前 [1][3][5][7] - **硫化物固态电解质材料利好材料企业**：供应商增多，自主合成成本降至几千元每公斤，为全固态电池商业化提供成本优势 [1][3] - **设备国产化提升国内厂商竞争力**：设备厂家数量显著增加，自主研发核心设备涌现，全固态工艺逐渐成熟，降低生产成本 [1][3] - **工艺技术突破刺激投资信心**：干法和湿法成膜工艺日趋成熟，全固态电芯已能连续生产，超出国家项目验收时间点，刺激市场对相关企业的投资信心 [1][3] - **不同技术路线适配不同应用场景**：硫化物技术路线在车规级动力电池中占主导地位；3C 类应用和特定领域，聚合物和氧化物复合电解质技术有优越性能和市场需求；储能领域，聚合物和氧化物在注重成本和安全性时更具优势 [9] - **当前负极材料以硅碳为主，未来或依赖金属锂**：现有的锂磷硫氯复合材料体系下，硅碳负极是主要选择；全固态电池追求更高能量密度，未来若金属锂工艺成熟，有望提升能量密度至 500 - 600Wh/kg [2][10][11] - **干法与湿法工艺各有优劣**：干法适合硫化物体系，但难制备致密均匀薄膜；湿法可制备较薄均匀膜，但使用溶剂有反应风险且回收处理不成熟；高能量密度正极通常用干法，电解质膜倾向湿法，掺入硫化物的负极干法表现较好 [13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **行业过去半年变化**：实验室 60 安时或 40 安时电芯取得突破；材料端硫化物固态电解质报价厂商增加、价格下降；设备厂家数量增加，全固态工艺成熟；工艺上干法和湿法成膜尝试量产化，全固态电芯能连续生产；更多企业投入研发 [3] - **国家 718 项目推动作用**：明确严格指标和验收方式，促使参与单位加快研发；吸引大量企业参与，促进技术交流合作和全产业链发展；推动材料成本下降、供应商增多、设备种类丰富 [5] - **工信部中期验收情况**：派遣人员现场从至少 300 只电芯中选 100 只带回国家实验室评测，确保能量密度达到 350 瓦时每公斤，比原计划提前 [6][7] - **硫化物全固态电池瓶颈**：材料端硫化锂成本高、环境敏感性强；制造端正极掺入卤化物效果好，负极采用 CVD 硅碳负极材料体系，制备和组装工艺有难度 [8] - **各大企业中试进展**：宁德时代建立超低露点中试车间实现连续化生产；比亚迪快速推进中试线建设和工艺验证；吉利布局相关实验室和中试线；一汽信息较少 [14] - **60 安时电芯情况**：一次能生产 30 到 50 只，良率约 50%，设计能量密度可达 400 瓦时每公斤，实际达 350 瓦时每公斤以上，循环性能厂商有差异 [16][17] - **低温性能问题**：当前材料体系技术路线低温性能不佳，需优化工艺提高性能 [18] - **锂金属负极电池现状**：能量密度可达 500 瓦时每公斤，但循环寿命仅 200 周左右，市场暂无较好样品 [19] - **电芯上车测试情况**：主要接触电芯研发工作，上车测试信息少，暂无运行状况数据 [21] - **电池运行压力情况**：循环 1000 次施加 2 兆帕压力，0.3C 倍率充放电压力不高，45 度或 40 度性能优于常温，3C 倍率性能需更大压力但数据少 [22] - **国内硫化锂市场情况**：接触多家硫化物供应商，评测至少 8 家企业参数，头部企业技术成熟度较平均 [23] - **国内等静压设备发展情况**：2024 年供应商少，2025 年增多，设备自动化程度和运行性能提升 [24] - **固态电池产业中期发展趋势**：预计 2027 年小批量装车（1000 台），2030 年左右大规模应用，2026 年底完成装车任务评估性能，27 年小批量装车或提前，30 年规模化生产目标可完成 [25]