联盟成立与核心架构 - 空地一体集群智慧AI生态联盟于10月30日在广东惠州正式成立，由道和通泰、塞防科技等低空经济头部企业联合行业协会共同发起 [1] - 联盟致力于构建“硬件载体+AI大脑+安全防护+生态赋能”的全产业链协同体系，推动产业生态迈入系统化、场景化发展的新阶段 [1] - 联盟核心竞争力在于独创的“端-脑-盾”协同架构：低空经济公司作为“四肢”提供无人机与无人车硬件集群，道和通泰作为“大脑”提供AI决策能力，塞防科技作为“盾牌”提供安全防护 [2] 市场前景与产业融合 - 空地一体集群智慧AI场景解决方案融合了低空经济与机器人两大万亿元级产业 [1] - 未来5年该方案将催生超百亿元规模的应用市场，形成全新的产业增长极 [1] - AI正从“数字智能”跨越到“物理智能”，成为具备感知、决策、行动能力的集群智能系统，呼吁产业界、学术界、政府、企业四方协同 [2] 技术成果与解决方案 - 联盟发布《空地一体集群智慧AI场景解决方案白皮书》、空地一体集群智慧解决方案及多款重磅新品，展示产业化落地新进展 [1] - 道和通泰发布“智慧巡检AI战略全景图”，以自研大模型为核心，贯通“应用—平台—本体”三层架构 [3] - 空地一体集群智慧解决方案已规模化部署在能源巡检、交通管理、园区安防、应急响应等多个国家战略领域 [3] 应用案例与效能提升 - 在智慧城市领域，道和通泰通过空地一体感知系统助力某市实现信号灯动态优化，试点区域通行效率提升42%，平均延误时间减少35%，碳排放降低18% [3] - 公司短期将重点布局智慧交通、智慧园区及智慧能源三大业务场景，通过行业定制化解决方案实现业务突破 [3] - 中期战略聚焦AIP平台及数据分析平台的商业化，并将具身地面机器人整合进现有产品矩阵，构建“空地一体”智能巡检系统 [3] 未来战略与发展方向 - 联盟将持续推进技术共研、拓展场景边界、完善产业治理，构建跨领域、全链路的AI生态共同体 [4] - 目标是在全球智能化浪潮中树立中国方案、定义产业未来，将“集群智慧”从愿景转化为全球标杆 [4]

财务业绩表现 - 公司前三季度实现营业收入34.96亿元，同比增长24.69% [1] - 公司前三季度归母净利润7.33亿元，同比增长35.49% [1] - 公司前三季度归母扣非净利润7.18亿元，同比增长61.81% [1] AI+诊断业务 - 推出搭载前沿AI功能的新产品Ultra S2及ADAS标定主架IA1000，获得客户高度认可 [1] - IA1000获得法国CESVI金牌认证，为后续渠道拓展及跨国项目合作奠定基础 [1] AI+充电业务 - 在德国柏林发布AI驱动的新一代智能充电网络，推出自研液冷功率模块的全液冷超充新品 [2] - 发布搭载自研风冷模块的新品MaxiCharger DH600 [2] - 在充电调度、运维管理及建站配置等关键环节部署AI Agent能力，构建智能化服务体系 [2] - 根据客户至2030年的电动化规划，未来订单有望支撑该业务中长期高速增长 [2] 全球市场拓展与项目落地 - 在北美市场于美国北卡罗来纳州落地首个电动汽车充电与电池储能一体化示范项目 [3] - 在欧洲市场于荷兰投运一站式光储充示范站，在冰岛部署兆瓦级充电系统 [3] - 在新兴市场于马来西亚投运直流快充站，在南非开普敦建设当地最大电动公交充电枢纽 [3] - 在澳大利亚落地总功率达960kW的电动重卡充电枢纽，并预留兆瓦超充升级能力 [3] AI+巡检业务 - 与上海科学智能研究院达成产业合作，共同启动"Physical AI"赛道 [4] - "空地一体集群智慧解决方案"已在智慧能源、交通领域应用，以AI大脑驱动无人机、机器人等智能体实现集群协同作业 [4] - 该业务展现出向电力、交通、城市基建等广域场景复制的巨大潜力 [4] 公司战略与未来展望 - 公司依托"全面拥抱AI"核心战略，AI技术作为核心驱动力已深度融入各业务板块 [1] - 公司拟前往港交所上市，业内认为此举有望增强公司国际化业务竞争力 [4] - 未来公司将持续以AI技术为核心锚点，巩固现有业务优势，加速AI+巡检业务演化与落地，向AI及机器人行业应用龙头企业迈进 [4]

产业战略与政策支持 - 深圳市宝安区加快推进具身智能产业发展，聚焦人工智能与机器人产业双轮驱动、双向融合，推进标杆示范、产业协同与生态构建 [1] - 宝安区积极引导生产要素向具身智能等新赛道集聚，培育新质生产力，并持续深化营商环境改革，强化企业创新主体作用 [1] - 当地发布《宝安区关于打造人工智能创新应用集聚区行动方案(2025—2026年)》，目标到2026年引育3至5个行业龙头企业，形成50个以上人工智能深度应用项目 [8] - 宝安区梳理30项重点工作，推出“无忧空间”为初创企业提供3至12个月零租金办公支持，并为高层次团队提供最高1000万元安家补贴，今年已引进具身智能领域专家38人 [7] 产业基础与集群优势 - 宝安区拥有国家级高新技术企业7397家，国家级专精特新“小巨人”企业277家，专精特新中小企业3396家，国家高新技术企业数量连续8年保持全国县区级第一 [2] - 宝安区人工智能机器视觉产业集群被认定为2025年广东省中小企业特色产业集群，深厚的制造业根基为具身智能技术落地提供大量工业应用场景 [2] - 宝安区已有超80%人工智能企业聚焦应用层创新发展，贡献了全区约90%的人工智能产值 [3] - 在大铲湾片区规划建设腾讯总部园区、智能机器人灵巧手产业园等产业空间载体，布局大湾区工业互联网公共技术服务平台等平台以汇集创新要素 [6] 关键技术与产品突破 - 兆威机电面向全球发布新一代仿生灵巧手，在性能方面实现进阶，并从硬件到算法实现了全链路系统设计 [1][4] - 戴盟（深圳）机器人推出全球首款多维视触觉传感器，鹿明机器人全尺寸人形机器人在2025世界人形机器人运动会群体舞蹈赛上摘得亚军 [1] - 深圳云豹智能推出国内首款高性能通用可编程DPU芯片，攻克数据中心算力调度关键技术 [2] - 锦鹏机器人通过自研算法使外骨骼机器人对复杂装配环境的识别精度提升30%，并创新推出具备“自适应柔顺控制”功能的产品 [3] 企业创新与商业应用 - 亿嘉和已累计申请专利超600个，构建覆盖多领域的具身智能机器人产业平台，其自主研发的全球首款带电作业机器人将高压带电作业转变为机器精准操作 [3] - 亿嘉和的商用清洁机器人远销多国，并于2024年跃居日本市场占有率首位，其医疗手术机器人实现商用，“力感知与力反馈技术”入选国家重点研发计划 [3] - 道和通泰公司自主研发“具身+业务+多模态”三大垂域模型，推出“空地一体集群智慧解决方案”，已在油田、电力、交通等行业巡检场景实现首批落地应用 [5] - 锦鹏机器人公司计划重点突破认知决策技术，推动目标场景自主作业比例超90% [3] 平台建设与产业生态 - 由前海管理局、宝安区人民政府和华为云联合打造的华为云具身智能产业联合创新中心正式揭牌，将通过整合行业资源，建设基础实验室，开展关键核心技术攻关 [5] - 华为云具身智能产业联合创新中心已成功引育9家企业设立具身智能板块子公司 [5] - 该创新中心旨在推动“技术—产业—市场”良性循环，构建全要素协同的产业生态 [5] - 宝安区以数字经济链主、具身智能链主等“大链主”为核心整合上下游资源，引导中小微企业靠拢以构建互补互利生态 [7]

公司动态 - 深圳市道和通泰机器人有限公司受邀参展2025中国国际大数据产业博览会并展示空地一体集群智慧解决方案 [1] - 公司解决方案总监杨海川在数博会Open Speech环节发表主题演讲 系统阐述能源行业巡检方案演进路径与技术突破 [3] - 道和通泰自主研发空地一体Agents集群架构 基于巡检大模型实现任务自规划与动态编排 已在部分能源企业成功应用 [4] 技术方案 - 公司构建端-边-云协同的多智能体联动无人化巡检系统 融合无人机、人形机器人、轮式机器人等空中与地面智能体 [3] - 方案搭载多模态识别、具身智能及业务大模型 实现异常识别、抵近核查、数据分析与决策生成的闭环自动化 [4] - 无人机识别设备异常后可自主调度地面机器人完成精细检测 数据实时回传处理 显著提升运维响应速度与准确性 [4] 战略合作 - 道和通泰与华为形成技术生态与行业场景深度融合 华为提供5G网络、云计算资源和AI框架等ICT基础设施 [4] - 双方优势互补 共同推动能源巡检向高度自主、高精度、集群化和智能化方向演进 [4] - 合作案例显示华为确保多智能体协同中的实时通信与数据一致性 道和通泰专注智能体控制与场景算法落地 [4] 行业应用 - 方案针对能源基础设施环境复杂、安全标准高、运维难度大等挑战 解决传统人工巡检效率低、风险高、数据割裂等痛点 [3] - 目前成功应用于能源行业智能巡检 显著降低人工成本与安全风险 [4] - 未来计划将解决方案扩展至城市治理、应急管理等多个领域 助力全球客户实现无人化智能化运营 [5]

公司业务布局 - 蔚蓝锂芯积极布局BBU备份电池单元、机器人、机器狗及电动垂直起降飞行器eVOTL等新动能领域 未来几年将逐步体现业务贡献 [1] - 丰立智能开发机器人相关产品包括谐波减速器、行星减速器、小微减速器、小伞齿、小圆柱齿、行星轴及灵巧手模组等 [1] - 道通科技构建空地一体集群智慧解决方案 通过空中机器人与地面多形态机器人组成智能体实现集群协同和自主作业 [1] 投资者关注度 - 天风证券孙潇雅等超过200人参与蔚蓝锂芯电话会议 显示机构对公司新动能布局的高度关注 [1] - 同一分析师孙潇雅亦参与丰立智能8月5日线上交流及道通科技8月17日电话会议 反映机器人产业链持续受资本市场聚焦 [1]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入23.45亿元，同比增长27.35% [2] - 归母净利润4.80亿元，同比增长24.29% [2] - 扣非归母净利润4.75亿元，同比增长64.12% [2] - 实施中期分红方案，每10股派发现金红利5.8元（含税），为近三年最高派息力度 [2] 业务板块表现 - 维修智能终端业务营收15.40亿元，同比增长22.96%，通过汽车诊断数据和智能硬件基座推进业务AI Agents化 [2] - 能源智能中枢业务营收5.24亿元，同比增长40.47%，依托电力电子与AI技术构建端到端智能充电网络解决方案 [2] 技术创新与战略布局 - 发布数智能源充电大模型及自研液冷充电模块，巩固智能充电领域领先地位 [3] - 以AI Agents为核心推动充电产品智能化演进，构建终端入口+平台载体+能源数据驱动的智能服务体系 [3] - 前瞻部署空地一体集群智慧解决方案，通过行业AI大模型和超算中心技术基座打造智能巡检行业大模型 [3] - 通过AI大脑驱动空中/地面机器人集群协同作业，切入低空经济与具身智能领域 [3] 行业定位与发展前景 - 综合实力跃升全球光储充能源管理第一梯队 [2] - AI技术深度融入业务场景，跨越式提升三大业务核心竞争优势 [3] - AI技术拉动持续收费的新业务模式，向AI行业大模型商业化应用龙头目标迈进 [3]

公司业务动态 - 公司与国内多家头部机器人公司开展生态合作 在空地一体集群智慧解决方案样板点推进联合研发和推广[2] - 公司正加速推进以巡检垂域大模型为核心的空地一体解决方案 重点覆盖能源和交通领域[2] - 公司根据客户实际场景需求 与行业头部机器人公司共同研发地面机器人产品[2] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨幅0.53% 市盈率19.93倍 最新份额60.0亿份 主力资金净流出668.8万元 估值分位17.43%[4] - 游戏ETF(159869)近五日涨幅7.91% 市盈率46.48倍 份额减少3.5亿份至58.0亿份 主力资金净流入3106.7万元 估值分位68.72%[4] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨幅0.37% 份额增加600.0万份至3.9亿份 主力资金净流出664.7万元[4] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌1.63% 市盈率114.56倍 份额减少200.0万份至3.9亿份 主力资金净流出1490.2万元 估值分位91.04%[5][6]

核心观点 - 道通科技2025年上半年业绩表现强劲，扣非归母净利润同比增长57.32-67.69%，归母净利润同比增长19-26.76% [2] - AI技术驱动数智维修和数智能源业务高速增长，其中数智能源业务已在Q2实现盈利 [3] - 公司与华为达成稀缺合作，共同研发"空地一体集群智慧解决方案"，有望打开全新增长空间 [5] - AI软件收入单列并呈现加速发展趋势，充电云业务2025Q1订单增长80% [4] - 多家机构给予买入评级，90天内15家机构中13家建议买入，目标均价53.68 [8] 业绩表现 - 2025年上半年预计实现扣非归母净利润4.55-4.85亿元，同比+57.32-67.69% [2] - 预计实现归母净利润4.6-4.9亿元，同比+19-26.76% [2] - 机构预测2025-2027年归母净利润分别为8.64、10.39、12.50亿元 [6] 业务发展 数智维修业务 - 推出搭载"维修大模型"和AI Agents的新一代综合诊断终端Ultra S2及ADAS标定系统 [3] - 产品竞争力与盈利能力显著提升，实现量价齐升 [3] - TPMS产品受益于汽车后市场替换需求，保持持续高速增长 [3] 数智能源业务 - 发布"数智能源充电大模型"及系列AI Agents应用 [3] - 在欧美市场取得能源、交通、停车场运营、酒店公寓等行业顶级客户大订单 [3] - 业务已于2025年第二季度实现盈利 [3] AI软件业务 - 2025Q1起将"软件升级服务"及其他AI与软件相关收入合并列示 [4] - 充电云业务2025Q1订单增长80% [4] - 海外市场基于云平台管理的充电枪口数量收取年费 [4] 战略合作 - 与华为联合研发"空地一体集群智慧解决方案" [5] - 接入DeepSeek大模型，研发垂域大模型与智能体Agent框架 [5] - 方案整合Avant系列PaaS平台、三大垂直领域模型及具身智能硬件矩阵 [5] - 涵盖飞行智能体、地面机器人及反无人系统等核心组件 [5] 机构评级 - 华鑫证券首次覆盖给予买入评级 [1] - 90天内15家机构中13家建议买入，2家增持 [8] - 机构目标均价53.68 [8] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为25.1、20.9、17.3倍 [6]

华为具身智能合作 - 华为与软通动力联合开发具身智能上下料机器人，聚焦通用人形场景和3C制造场景人形机器人替代[1] - 华为与信捷电气、雅迪合作打造车架六足装配机器人，结合雅迪开放场景和华为云人工智能创新中心能力实现车架自动装配[1] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案"，已在某油田落地样板点并实现全流程智能闭环[1] 钛虎机器人融资动态 - 钛虎机器人科技新增蚂蚁集团旗下上海云玡企业管理咨询有限公司及王春城为股东，注册资本由380万元增至411万元[2] - 公司成立于2020年8月，经营范围涵盖智能机器人研发销售、人工智能硬件销售、算法软件开发等[2] 医疗机器人技术突破 - 北京大学第三医院完成世界首例机器人辅助生物型全膝关节置换翻修术，采用3D打印生物型假体[3] 消费电子散热技术 - iPhone 17 Pro将采用铜质均热板散热系统，结构类似安卓旗舰机型，散热效率预计远超现有石墨烯方案[4] - 均热板内部采用液体相变循环散热机制，但面积小于安卓旗舰机型，实际效果待验证[4] 行业信息服务 - 提供智能制造产业日报订阅服务，涵盖人形机器人、商业航天、AGI等热门赛道行业资讯[6]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）收跌0.72%，持仓股恒玄科技下跌5.46%、澜起科技下跌4.36%、石头科技下跌3.62% [1] - 机器人ETF（562500）收涨0.50%，持仓股东杰智能涨10.47%、天智航涨7.27%、快克智能涨3.04%，当日交易金额3.59亿元 [1] 行业动态 - 华为与软通动力合作开发具身智能上下料机器人，聚焦通用人形场景和3C制造场景替代，并与信捷电气、雅迪合作打造车架六足装配机器人 [2] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案"，已在国内某油田落地样板点 [2] - 中国银行业大模型应用从国有大行扩展至头部区域性银行，全面渗透前中后台业务 [2] - 银河通用完成11亿元新一轮融资，创具身大模型机器人领域单笔融资最高纪录，两年累计融资超24亿元 [2] 投资策略 - A股估值处于历史中等水平，风险溢价和股息率具备较高性价比，资金面有望稳中向好 [3] - 科技创新是A股新供给侧改革核心动力，TMT板块景气度回暖，建议关注AI算力、AI应用、具身智能、创新药等方向 [3] - 红利板块具备防御属性，央企高股息标的与中长期资金配置需求契合 [3] ETF产品 - 机器人ETF（562500）规模破百亿，覆盖中国机器人产业链最全 [4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）聚焦AI产业，具备20%涨跌幅和中小盘弹性 [4]