小型清凉用品出口热潮 - 风扇帽、宠物冰垫等小型清凉用品在海外市场受到欢迎[1] - 义乌国际商贸城的太阳能风扇帽解决了充电问题，吸引外国采购商[4][6] - 阿富汗采购商认为中国清凉产品设计美观且市场前景广阔[7] - 带风扇的防晒伞因创意设计被采购商抢购，商家针对不同市场推出多种尺寸[9] - 泰国采购商认可产品质量和价格[11] - 宠物冰垫和宠物冰脖等新品供不应求[12] - 阿里国际站数据显示便携式小风扇等清凉产品销售额同比增长77%[14] 大型制冷设备出口增长 - 河南某冰箱企业2025年4月单月增长率达324%，上半年订单量超2024年总量的90%[15] - 商丘民权县制冷产业聚集140余家企业，具备定制化能力，如针对非洲电压不稳定问题调整冷柜电压范围[18] - 移动空调因便携性高销往150多个国家和地区，截至5月底订单同比增长10%[19] - 中国机电产品进出口商会数据显示2025年1—5月家用空调出口94.5亿美元（+17.8%）、风扇56.5亿美元（+7.1%）、冰箱33.2亿美元（+5.1%）[19] 制冷材料与技术升级 - 浙江长兴某纺织企业凉感丝面料四件套销往美国，凉感面料销量达1000多万米[20][22] - 中国机电商会强调企业加大自主研发，推出智能化、节能化产品满足全球需求[24] - 山东淄博企业突破第四代制冷剂制造技术，欧洲订单同比增长50%，其全球变暖潜能值低于10[25]

清凉产品出口热潮 - 风扇帽、宠物冰垫等小型清凉用品在海外市场受到欢迎，太阳能风扇帽因无需充电设计吸引采购商[1][3] - 带风扇的防晒伞因创意设计被采购商抢购，商家根据客户需求推出不同尺寸（如半径从60公分扩大到70公分）[3][5] - 宠物冰垫和宠物冰脖采用凝胶技术快速散热，南美国家如墨西哥、智利等提前采购[5][7] - 外贸电商平台数据显示便携式小风扇、移动空调等品类近30天销售额同比增长77%[9] 大型制冷设备出口增长 - 河南某冰箱企业单日发货8辆12米货柜至非洲，800升冷柜和3.6米宽超大冷柜需求旺盛[11][13] - 4月单月冰柜销售增长率达324%，上半年订单量超去年总量的90%[13] - 企业定制能力突出，如针对非洲电压不稳定问题将冷柜电压适应范围拓宽至160—260伏，并解决高温环境停机问题[15] - 移动空调因便携性销往150多个国家和地区，截至5月底订单同比增长10%[17] - 某企业日产能达5000台移动空调，正研发帐篷空调、房车空调等新产品[19] 制冷家电出口数据 - 1—5月家用空调出口94.5亿美元（同比+17.8%），风扇出口56.5亿美元（同比+7.1%），冰箱出口33.2亿美元（同比+5.1%）[21] 制冷材料创新 - 浙江某纺织企业凉感丝面料制成的床上用品四件套销往美国，凉感面料销量达1000多万米，年增长25%以上[23][25][26] - 山东企业突破第四代制冷剂制造技术，其全球变暖潜能值低于10，欧洲订单同比增长50%[28] 行业趋势 - 行业加大自主研发力度，产品向智能化、节能化、个性化发展，注重绿色低碳技术[30]

报告核心观点 - 2025年6月23 - 27日A股上扬有突破平台迹象，稳定币概念股活跃但后半周分化，市场风险偏好回暖，前期银行板块回调，成长板块修复；特朗普政府无法复刻里根时期“广场协议”，美国“关税武器”效果或不如预期，A股4月初关税阴霾渐远，近期权益资产配置可增加对高增速板块关注 [1][2][3] 一周热点事件复盘 - A股表现：本周A股上扬，上证指数周涨1.91%，深证成指周涨3.73%，创业板指周涨5.69%，科创50周涨3.16%，全市场日均成交额升至1.49万亿元，稳定币概念股先热后分化，市场风险偏好回暖，券商和军工板块政策驱动效应显著，银行板块回调，成长板块修复 [1][8] - 美国经济：2025年第一季度美国经济疲软且通胀高企，实际GDP年化季环比终值-0.5%，连续两季度收缩，核心PCE物价指数年化季环比终值3.5%，“滞胀”风险加剧 [9] - 稳定币政策：国泰君安国际获批虚拟资产交易牌照，央行行长支持稳定币发展，香港试点与内地数字人民币双轨制深化，但存在境外交易所违规推销等乱象，行业短期高波动，长期取决于技术安全与全球监管协同 [9] - 小米订单：小米YU7上市订单超预期，3分钟大定订单破20万台，1小时达28.9万台，但存在销售策略引质疑、黄牛交易有风险、产能不足等问题 [9] 配置观点 特朗普政府难复刻“广场协议”原因 - 地缘角度：国际经济权力结构从单极转向多元，美元强势地位动摇，美国推动美元贬值需中国和欧盟配合，但特朗普政策激化矛盾，国际协同干预可能性降低 [2][16] - 美国自身：美国经济困境根源是结构性失衡，面临36万亿美元债务危机、高通胀及制造业空心化，单纯美元贬值缓解贸易逆差不可行；中国与80年代日本有本质差异，人民币汇率不受外部轻易操控，美国施压可能加速“去美元化” [2][16] A股权益资产配置建议 - 氟化工：政策配额制度冻结第三代制冷剂产能，中小产能出清，头部企业掌握定价权推动价格上行；萤石资源供给受限巩固成本支撑；头部企业技术迭代打破海外垄断，全产业链优势优化成本提升毛利率 [4][17] - 创新药：板块阶段性回调，估值回落至近五年低位，调整后龙头标的性价比高；2025年1 - 5月国产创新药出海交易额455亿美元，部分首付款增厚中报利润 [4][18] - 半导体：市场风险偏好修复，AI产业链或重回主线；外部因素倒逼供应链自主化，国产化率持续突破；国家大基金三期和地方产业基金为本土企业提供资金与政策保障 [4][18]

核心观点 - 公司发布2024年度"提质增效重回报"行动方案评估报告及2025年度新方案，聚焦主营业务高质量发展、创新驱动、投资者回报提升、信息披露质量改善及公司治理完善[1][2] 主营业务发展 - 2024年实现营业收入46.06亿元，同比增长5.42%，国内销售收入29.88亿元，同比增长15.30%，占营收比重从60.97%提升至67.30%[2][3] - 完成定向增发募资17.36亿元，用于包头新能源材料产业园项目建设，为第四代制冷剂等产能布局奠定基础[2] - 推动产品迭代升级，加快第四代制冷剂技术创新与产业化，立足FEP行业领先地位，加速PVDF、高纯PFA等技术迭代[4] 创新驱动 - 研发人员增至299人，占总人数10.15%，2024年新增发明专利3项、实用新型14项[4] - FEP-EW621DI产品通过介电性能优化提升高速高频线缆传输效率，全氟己酮获FM认证成为国内首批以3.3%灭火浓度通过认证企业[4][5] - 加强与浙江工业大学、西安交通大学等高校合作研究，构建"转化一批、在研一批、储备一批"研发梯队[5] 投资者回报 - 2024年派发现金红利0.57亿元，2025年6月派发1.17亿元，同比增长105.82%[5] - 2024年8月推出股份回购计划，累计回购315.428万股，金额5100.65万元[5] 信息披露与投资者沟通 - 2024年发布定期报告6份、临时公告122份，连续两年获上交所信息披露"A"级评价[6] - 构建多元化沟通体系，包括业绩说明会、投资者热线、邮箱等渠道[6][7] 公司治理 - 完善内部治理制度，开展董监高培训，落实独董制度改革[7] - 修订公司章程及配套管理制度，调整内部监督机构[8] - 实施员工持股计划覆盖388人，对应股份229.2万股，绑定公司、股东及员工利益[9]

研发进展 - 公司与中山大学合作开发的固态电解质项目处于小试和工艺设计阶段后期，争取尽快展开中试 [2][3][4] 业绩情况 - 本年度第一季度报告显示，公司业绩同比明显改善，净利润同比可观增长，正开展降本增效活动，夯实主业竞争力 [2] 股东人数 - 截至2025年4月30日，公司股东总数69229户；截至2025年5月10日，公司股东人数是69483户 [2][5][6] 产品相关 - 从PVDF固有特性看可满足机器人领域电子皮肤使用场景要求，但需大量实验验证，公司正积极探索其不同应用场景 [3] - 公司作为第四代制冷剂领域布局较早、力度较大、产业化程度较成熟的企业，会根据市场需求增长情况逐步释放产能，其它信息受商务保密协议限制 [4][5] - 公司产品价格策略结合原材料供应价格波动及与客户商务条款约定综合拟定执行 [5] - 公司PVDF主要客户包括锂电池行业头部企业及其他客户，具体交易细节受商务保密协议约束无法披露 [5] 公司处罚与摘帽 - 关于公司处罚相关问题请关注公司公告 [3][5][6] - 根据规则，公司满足已就行政处罚决定所涉事项对相应年度财务会计报告进行追溯重述、自中国证监会作出行政处罚决定书之日起已满十二个月这两个条件后，可向深交所申请对其股票交易撤销其他风险警示 [5][6] 股份回购 - 公司本次回购股份资金总额不低于5000万元（含）且不超过10000万元（含），回购价格不超过8元/股，实施期限自董事会审议通过最终回购股份方案之日起不超过12个月。截至2025年4月30日，累计回购公司股份12058100股，成交总金额为49994613元（不含交易费用），后续将继续实施回购计划并及时披露进展 [6] 产量情况 - 公司目前生产经营正常，正积极拓宽销售市场并加大技术创新，通过产品销售增长带动产量增加 [5]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化 [4] - 光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展 [4] - 特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注 [4] - 电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注安集科技、鼎龙股份 [4] - 国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展，建议关注新材料平台型公司国瓷材料 [4] - 高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注 [4] - 碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份 [8] 根据相关目录分别进行总结 整体市场行情回顾 - 本周，Wind新材料指数收报3615.83点，环比上涨2.83% [3][14] - 六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6083.24点，环比上涨3.14%；申万三级行业显示器件材料指数收报1036.87点，环比上涨3.87%；中信三级行业有机硅材料指数收报5856.94点，环比上涨1.55%；中信三级行业碳纤维指数收报1215.39点，环比下跌0.68%；中信三级行业锂电指数收报1707.93点，环比上涨5.34%；Wind概念可降解塑料指数收报1796.17点，环比上涨2.46% [3][14] 重点关注公司周行情回顾 周涨跌幅前十 - 本周涨幅前十的公司分别为长阳科技(11.81%)、飞凯材料(11.71%)、润阳科技(11.64%)、金宏气体(10.64%)、道恩股份(10.19%)、东材科技(7.56%)、凯盛科技(6.74%)、金丹科技(6.34%)、蓝晓科技(6.02%)、长鸿高科(5.99%) [28][29] - 本周跌幅前十的公司分别为上海新阳(-2.37%)、泛亚微透(-2.14%)、鼎龙股份(-1.95%)、南大光电(-1.94%)、沃特股份(-1.86%)、博迁新材(-1.85%)、江化微(-1.83%)、仙鹤股份(-1.71%)、凯赛生物(-1.67%)、祥源新材(-1.41%) [29][30] 近期行业热点跟踪 华谊集团，拟收购氟化工新材料龙头 - 5月7日，上海华谊集团拟以现金方式收购上海华谊三爱富新材料有限公司60%的股权，交易价格为40.91亿元 [4][32] - 本次收购是围绕公司重点布局“四新”领域的战略性举措，可实现公司在含氟相关领域的业务拓展，完善公司在先进材料和精细化学品方面的布局 [4][32] - 此次收购能丰富华谊集团精细化工业务的产品矩阵，促成产业链上下游联动，三爱富具备良好的盈利能力，收购有助于提高华谊集团的抗风险能力和可持续发展能力 [4][32][33] 碳纤维巨头，宣布关停工厂 - 5月5日，西格里碳素决定关闭其位于葡萄牙Lavradio的生产基地，该工厂拥有约250名员工，生产丙烯酸纤维和碳纤维原丝 [33] - 关闭原因是近年来纤维产品需求大幅下降，全球丙烯酸和碳纤维产能严重过剩，价格大幅下跌，且欧洲制造成本高于亚洲，预计未来欧洲市场形势不会好转 [33] - 工厂将于2025年6月停产，最终工作预计2026年底全面完成，西格里集团将遵守现有合同和义务 [34][36] 普利特，签约钠电池大单，不低于1GWh - 5月5日，普利特控股孙公司广东海四达钠星技术有限公司收到海外某客户的钠离子电池采购订单，未来四年内采购总量不低于1GWh，预计2025年7月至2029年12月分批交付 [36] - 本次订单的钠离子电池采用公司的聚阴离子体系，具有结构稳定、安全可靠等优势 [36] 中国智能手机Q1出货量增长9%达6870万部 - 2025年第一季度，中国智能手机市场出货量同比增长9%，达6870万部，已连续五个季度保持增长 [4][36] - 复苏源于厂商库存水平正常化、渠道稳步拓展与焕新，以及经济环境改善，国家消费类电子产品（3C）补贴计划是主要驱动力 [36][37] - 华为以20%市场份额居首，小米以19%紧随其后，OPPO（含一加）与vivo分列第三、四位，荣耀与苹果出现负增长，各以13%份额位居第五、六位 [4][37] 相关数据追踪 - 本周，费城半导体指数收报4466.5点，环比上涨1.58% [39] - 3月，中国集成电路出口金额达到157.62亿美元，同比上涨7.88%，环比上涨28.59%；集成电路进口金额达到323.82亿美元，同比上涨3.55%，环比下降26.36% [41]

股票代码：002915 股票简称：中欣氟材 浙江中欣氟材股份有限公司 | 投资者关系活动类 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 别 | □媒体采访 ☑业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及人 员姓名 | 线上参与中欣氟材 2024 年年度网上业绩说明会的投资者 | | 时间 | 2025 年 05 月 08 日（星期四）下午 15:00-17:00 | | 地点 | "中欣氟材投资者关系"微信小程序 | | 上市公司接待人员 | 董事长：徐建国先生 | | 姓名 | 董事兼董事会秘书、财务总监：袁少岚女士 | | | 董事兼总经理：王超先生 | | | 独立董事：杨忠智先生 | | | 1、问：公司 2024 年营业收入同比增长 10.5%，但归母净 | | | 利润却同比下降 15.2%，请问净利润下滑的主要原因是什 | | | 么？ | | | 答：尊敬的投资者，您好！公司 2024 年营业收入同比增长 | | 投资者关系活动主 | 10.5%，但归母净利润却同比下降 ...

【DT新材料】 获 悉 ，5月7日， 上海华谊集团股份有限公司 (以下简称"华谊集团")发布公告称，拟以现金方式收购 上海华谊三爱富新材料有限公司 (以下简称"三 爱富")60%的股权，交易价格为40.91亿元。 华谊集团表示，本次收购是围绕公司重点布局"新能源、新材料、新环保、新生物"四新领域的战略性举措。 三爱富 作为氟化工全产业链企业，其氟化工产品是新 能源、半导体等战略新兴产业的核心材料。 通过收购可以实现公司在含氟聚合物、氟碳化学品及含氟精细化学品领域的业务拓展，进一步完善公司在先进材料和 精细化学品方面的布局。 公告称，此次收购能够丰富华谊集团精细化工业务的产品矩阵： 华谊集团原有业务以甲醇、醋酸等煤化工及基础化学品为主，并布局了以涂料及树脂为主的精细 化工业务。三爱富则专注于高附加值的 氟化工 产品，如氟聚合物、氟精细化学品、第四代制冷剂等 。 公告表示，收购能够促成华谊集团产业链上下游联动：三爱富的氟化工产品广泛应用于涂料、医药、农药等领域，与华谊集团现有业务的终端市场能够良好协同 互补，如华谊集团的甲醇可作为氟产品合成的原料，而三爱富的 PVDF 作为涂料的原料，也有助于推动华谊集团的涂料业 ...

业绩说明会核心内容 - 公司于2025年4月29日召开业绩说明会 [1] 财务表现 - 2024年公司营业收入69亿元 较2023年下降11% [2] - 2025年一季度主营收入1.61亿元 同比上升12.2% [10] - 2025年一季度归母净利润501.64万元 同比上升132.25% [10] - 2025年一季度扣非净利润207.95万元 同比上升110.23% [10] - 2025年一季度毛利率13.8% [10] - 负债率18.29% [10] 业务发展 含氟新材料板块 - 有序落实扩产规划 聚焦开发新工艺提高产品品质 [5] - 第四代环保制冷剂现有产能1万吨 在建产能1万吨 [2][4] - 计划根据市场需求增长情况逐步释放产能 [4] - 推行低成本扩产计划 [5] 聚氨酯新材料 - 2024年销售量较2023年增长较大 [5] - 积极拓宽销售市场并加大技术创新 [5] - 实施灵活销售政策 [5] 研发进展 - 固态电池电解质研发处于小试和工艺设计阶段 [2] - 与中山大学合作开发新一代固态电池核心材料 [2] - 低粘度锂电级聚合物材料项目已完成中试阶段 [2] - 今年会继续加大研发投入 [4] 行业政策影响 - 家电行业自2026年1月1日起禁止生产以氢氟碳化物为制冷剂的电冰箱和冰柜产品 [4] - 预计四代制冷剂需求量将井喷式爆发 [4] - 公司计划确立全国第四代制冷剂行业龙头地位 [4] 其他信息 - 公司PVDF产能1.4万吨 [2] - 第三代制冷剂配额以生态环保部公示信息为准 [2] - 针对财务报表的差错更正及追溯调整工作有序开展中 [9]

公司业绩与目标 - 2024年公司营业收入8.69亿元，较2023年下降16.11% [3] - 2025年经营业绩情况将在定期报告中披露，公司将通过开拓新客户及应用领域、加大技术创新等措施增加收入 [4] 产品产能与规划 - PVDF产能是1.4万吨 [3] - 第三代制冷剂有配额，具体信息详见生态环境部官方网站；第四代制冷剂现有产能1万吨，在建产能1万吨，会根据市场需求增长情况逐步释放产能 [3][4] - 在研的低粘度锂电级聚合物材料项目已完成中试阶段，产业化应用及量产将根据客户需求情况进行 [3] 研发进展 - 固态电池电解质的研发处于小试和工艺设计阶段，争取尽快展开中试并推进产业化，公司与中山大学合作开发新一代固态电池的核心材料 - 固态电解质 [3] - 今年会继续加大研发投入，具体研发方向详见公司定期报告 [4] 市场与发展规划 - 应对营业收入下滑制定了具体市场拓展计划 [3] - 根据海外市场情况，每年年初进行市场布局和发展规划并按计划执行 [4] 公司治理与风险警示 - 公司正根据回购计划积极进行回购 [3] - 公司将在正式行政处罚出具后尽快进行相应年度财务会计报告追溯调整，满足条件后申请撤销其他风险警示 [3][5] 行业前景与盈利驱动 - 行业未来发展前景详见公司2024年年度报告 [5] - 未来盈利增长的主要驱动因素为含氟新材料板块扩产和聚氨酯新材料销售增长 [5]