文章核心观点 - 2025年中国汽车市场竞争进入“极限竞争”阶段，从价格和规模转向对体系能力、技术深度和全球化运营的综合考验 [1] - 车企掌门人基于自身禀赋采取多元化策略应对竞争，其个人与公司动向深刻反映了中国汽车市场的变革 [1] 行业竞争态势 - 2025年中国汽车市场处于全面且深入的“极限竞争”中，竞争从单纯的价格比拼和规模扩张转向对体系能力、技术深度和全球化运营的综合考验 [1] - 行业存在过度“内卷”现象，有观点认为“‘内卷式’竞争是慢性自杀” [9] - 市场存在“零公里二手车”乱象，据称有三四千家经销商在销售此类车辆 [9] 公司战略与里程碑 比亚迪 - 2025年比亚迪以全年225.67万辆的纯电车型销量，首次超越特斯拉，登顶全球纯电动汽车销量第一 [2] - 公司于2022年4月宣布停产燃油车，此后新能源车销量一路高歌猛进 [2] - 其登顶标志着全球汽车产业正被中国汽车力量颠覆 [2] 中国长安汽车集团 - 中国长安汽车集团有限公司于2025年7月29日成立，成为继中国一汽、东风汽车之后的第3家汽车央企，也是国资委直接管理的第100家央企 [3] - 公司锚定到2030年实现年产销500万辆的目标 [3] - 2025年12月，第3000万辆中国品牌汽车下线，创下达成该里程碑的最快纪录 [3] - 旗下长安深蓝汽车获得工信部颁发的首批L3级自动驾驶车型准入许可 [3] 奇瑞汽车 - 奇瑞汽车于2025年9月25日在港交所上市，结束了长达21年的资本长跑 [4] - 公司连续22年获得中国品牌乘用车出口冠军，其全球化成绩是上市的关键 [4] - 上市后，公司面临新能源与智能化赛道的新考验 [5] 吉利汽车 - 2025年吉利汽车进行战略整合，极氪从纽交所退市，几何并入银河，领克与极氪深度协同，形成“一个吉利”的战略聚焦 [7][8] - 战略旨在通过整合实现降本增效，守住燃油车基本盘并在新能源赛道全面开花 [8] 长城汽车 - 公司董事长魏建军在2025年多次批评行业乱象，包括过度“内卷”、“零公里二手车”以及隐藏式车门把手等设计，扮演行业“吹哨人”角色 [9] 小鹏汽车 - 公司董事长何小鹏为小鹏汽车制定了新目标：成为面向全球的具身智能公司，而不仅是一家车企 [10] - 计划让人形机器人与汽车产业深度融合，扩展至低空和机器人领域 [10] - 计划2026年底规模量产自研人形机器人，并期待2030年机器人年销量超过100万台 [10] 零跑汽车 - 2025年零跑汽车全年交付近60万辆，登顶造车新势力销冠，并有望实现年度盈利 [11] - 公司在2025年末获得一汽集团战略投资，但创始人朱江明坚持保持创始团队的控制权 [11] - 公司坚持全域自研和成本定价的策略 [11] 宁德时代 - 宁德时代于2025年5月20日在港股二次上市，以寻求新的资本活水并支持出海扩张 [12][13] - 公司定位不仅是电池制造商，也是系统解决方案提供者和零碳科技公司 [13] - 其客户几乎涵盖了所有主流汽车企业 [13] 广汽集团 - 冯兴亚于2025年2月正式接任广汽集团董事长 [14] - 他亲自挂帅统筹“大自主板块”，推进始于2024年11月的三年“番禺行动”，旨在打造“新广汽” [14] 理想汽车 - 2025年理想汽车开始探路具身智能领域，并于12月发布首款AI眼镜Livis，定义为“穿戴机器人” [15] - 董事长李想将未来十年发展方向定位于发展物理世界的具身智能，并期望未来3-5年让公司成为该领域表现最好的企业 [15] - 公司宣布回归创业公司的管理模式 [15]

比亚迪问鼎2025年全球纯电销量冠军 - 2025年，比亚迪新能源车总销量达到460.2万辆，巩固其全球最大新能源汽车生产企业的地位 [1] - 其中，比亚迪纯电车型销量约为225.7万辆，同比增长27.86%，问鼎全球纯电车型销量冠军 [1] - 比亚迪的登顶取代了此前在该领域领先的特斯拉，特斯拉中国随后推出5年0息购车方案，侧面印证了竞争压力 [1] 比亚迪登顶的行业意义与象征 - 比亚迪所处的汽车产业，尤其是纯电车赛道，代表未来趋势，其成功比钢铁、光伏等领域的单项冠军更具标志性 [2] - 汽车制造需要高度复杂的产业整合能力，涉及电池、电机、电控及人工智能等多个细分领域 [2] - 一家中国民营车企成为全球纯电销冠，是中国制造业在全球树立优势的具体体现，超越了企业个体胜利的范畴 [2] 中国车企的全球化进展与集体优势 - 比亚迪新能源汽车业务已遍布全球六大洲、119个国家和地区 [2] - 在南美、亚太等多个重要市场，比亚迪已成为当地新能源汽车消费者的主流选择之一 [2] - 除比亚迪外，奇瑞、吉利、上汽等多家中国车企在海外市场成绩显著，展现了中国车企的创新锐度与“集体优势”的厚度 [2] 行业未来竞争焦点与展望 - 未来纯电车型的竞争将集中在“三电”技术的进一步优化和智能辅助驾驶技术的提升 [3] - 从产业集成整合来看，中国车企在上述两个方面均已跑在前列 [3] - 行业认为，中国车企未来的目标是从逆袭转向扩大领先优势，其领先地位可能将逐渐成为常态 [3]

行业整体格局 - 2025年中国汽车行业呈现传统巨头强势扩张与造车新势力阵营残酷洗牌的格局 [1] - 新能源转型洪流中，市场参与者表现分化明显 [1] 传统自主品牌巨头表现 - 比亚迪2025年全年累计销量突破460万辆，同比增长接近8%，蝉联中国汽车市场车企、品牌双料销量冠军及全球新能源市场销量冠军 [2] - 比亚迪纯电车型全年累计销量225.67万辆，同比大增27.86% [2] - 比亚迪海外市场年销量首次突破百万辆，达104.96万辆，同比激增145% [2] - 吉利汽车2025年全年累计销量超302万辆，超额完成300万辆目标，同比激增39%，创历史新高 [3] - 吉利新能源车全年销量接近169万辆，同比飙升90% [3] - 吉利银河品牌全年销量123.6万辆，同比增幅高达150%，成为最快达成百万年销量的新能源汽车品牌 [3] - 吉利已将2026年销量目标设定为345万辆，新能源车目标222万辆 [3] - 奇瑞汽车2025年全年销量超280万辆，同比增长7.8%，刷新自身纪录 [5] - 奇瑞全年出口销量超134万辆，同比增长17.4%，连续第23年保持中国品牌乘用车出口第一 [5] - 奇瑞集团新能源车销量超90万辆，同比增长近55% [5] - 长城汽车2025年销售超132万辆，同比增长7.33% [7] - 长城汽车新能源车销量40.37万辆，同比增长25.44% [7] - 长城汽车海外市场销量50.61万辆，同比增长11.68%，两项数据均创历史新高 [7] - 长城旗下哈弗品牌全年销量75.86万辆，魏牌同比增幅达86.29% [7] 造车新势力表现与分化 - 2025年造车新势力品牌间分化明显，仅零跑、小米和小鹏三个品牌完成全年销量目标 [8] - 零跑汽车成为2025年最大黑马，全年销量近60万辆，超越鸿蒙智行和理想汽车跃升为新势力销冠，年目标达成率超119% [8] - 鸿蒙智行全年销量58.91万辆，同比增长接近32%，但未达成100万辆年度目标 [8] - 极氪在将领克数据合并统计后，全年销量越过50万辆关口 [8] - 极氪品牌全年交付量为22.4万辆，与32万辆年目标相比差距近10万辆 [8] - 领克品牌全年销量35万辆，与39万辆年目标相比差4万辆 [8] - 小鹏汽车2025年销量42.94万辆，同比增长125.94%，年销量目标完成率超113%，排名反超理想 [9][10] - 蔚来汽车全年销售32.6万辆，同比增长46.9%，蔚来、萤火虫、乐道三品牌矩阵已初步成型 [10] - 理想汽车2025年销量40.63万辆，同比下滑18.81%，年目标完成度仅58.05%，是主流新势力中唯一同比下滑的车企 [10] - 小米汽车在2025年12月交付量冲上5万辆大关，顺利完成年度销量目标 [10] - 深蓝汽车年度销量33.31万辆，完成下调后36万辆目标的92.53%，其品牌车型获中国首批L3自动驾驶准入许可 [11] - 阿维塔年度销量12.88万辆，对比22万辆目标完成度不足六成，2025年已在港交所递表 [11] - 岚图汽车去年销量15.02万辆，完成20万辆年度目标的75.08% [11] 市场竞争与未来展望 - 2026年新一轮补贴政策已拉开帷幕，新能源车价达16.67万元以上可拿满报废更新补贴，达18.75万元可拿满置换更新补贴 [11] - 购置税退坡意味着市场竞争将全面回归产品力、技术实力与品牌价值的比拼 [12]

文章核心观点 - 中国汽车行业在2025年呈现显著分化格局，传统自主品牌巨头强势扩张，而造车新势力阵营经历残酷洗牌，市场竞争加剧 [1][2][17] 传统巨头阵营表现 - 比亚迪继续领跑，2025年全年累计销量突破460万辆，同比增长接近8%，其中纯电车型销量225.67万辆，同比大增27.86%，海外市场年销量首次突破百万达104.96万辆，同比激增145% [3] - 吉利汽车全年累计销量超302万辆，同比激增39%，新能源车销量接近169万辆，同比飙升90%，其中银河品牌销量123.6万辆，同比增幅高达150% [5] - 奇瑞汽车全年销量超280万辆，同比增长7.8%，出口销量超134万辆，同比增长17.4%，新能源车销量超90万辆，同比增长近55% [8] - 长城汽车全年销售超132万辆，同比增长7.33%，新能源车销量40.37万辆，同比增长25.44%，海外市场销量50.61万辆，同比增长11.68%，旗下魏牌同比增幅达86.29% [10][11] 造车新势力阵营表现 - 2025年造车新势力品牌间分化明显，仅零跑、小米和小鹏三个品牌完成全年销量目标 [12] - 零跑汽车成为最大黑马，全年销量近60万辆，超越鸿蒙智行和理想汽车跃升为新势力销冠，年目标达成率超119% [12] - 鸿蒙智行全年销量58.91万辆，同比增长接近32%，但未达成100万辆年度目标 [12] - 极氪与领克合并统计后销量越过50万辆关口，但极氪全年交付22.4万辆，未达成32万辆目标，领克销量35万辆，未达成39万辆目标 [12] - 小鹏汽车2025年销量42.94万辆，同比增长125.94%，目标完成率超113%，排名反超理想 [15] - 蔚来汽车全年销售32.6万辆，同比增长46.9%，蔚来、萤火虫、乐道三品牌矩阵初步成型 [15] - 理想汽车卖出40.63万辆，同比下滑18.81%，目标完成度仅58.05%，是主流新势力中唯一同比下滑的车企 [15] - 小米汽车在12月交付冲上5万辆大关，顺利完成年度销量目标 [16] - 深蓝汽车年度销售33.31万辆，完成下调后36万目标的92.53%，其品牌车型获中国首批L3自动驾驶准入许可 [16] - 阿维塔年度销售12.88万辆，对比22万辆目标完成度不足六成，已于2025年在港交所递表 [16] - 岚图汽车去年卖出15.02万辆，完成20万年度目标的75.08% [16] 行业趋势与展望 - 2026年新一轮补贴政策已拉开帷幕，新能源车价达16.67万元以上可拿满报废更新补贴，达18.75万元可拿满置换更新补贴 [19] - 购置税退坡意味着市场竞争将全面回归产品力、技术实力与品牌价值的比拼，行业格局或将继续在变革中被重新书写 [19]

公司产销数据 - 2025年12月，公司新能源汽车销量为420,398辆，同比下滑约18.2% [1] - 2025年全年，公司新能源汽车累计销量为4,602,436辆，同比增长7.73% [1] 产品结构分析 - 2025年12月，公司纯电车型销量为190,712辆 [1] - 2025年全年，公司纯电车型累计销量为2,256,714辆，同比大幅增长27.86% [1]

增程车市场趋势 - 增程车销量连续四个月同比下滑 10月批发销量12.1万辆 同比下滑1.9% 零售销量同比下降7.7% [1] - 增程车在新能源汽车批发销量中占比下降 从2024年底的9.1%降至2024年10月的7.5% [1] - 2024年增程车销量达116.7万辆 同比增长78.7% 增速远超纯电的22.6%和插混的76.3% [1] 市场格局重构 - 纯电车型销量显著增长 10月批发销量达102万辆 同比增长31.6% 销量占比同比增长6.3个百分点至62.9% [3] - 1-10月新能源汽车批发销量结构中 纯电车型占比同比提升4个百分点至62% 狭义插混占比同比下降2.9个百分点至29% 增程车型占比同比下滑1.1个百分点至9% [3] - 纯电技术发展缓解续航焦虑 充电速度提升 且纯电车型在操控、安全及持有成本方面具备优势 [6] 车企战略与行业展望 - 多家车企如智己、小鹏、别克等推出增程车型 确立“纯电+增程”双动力路线 [8] - 增程技术向“大电池+800V”路径演进 追求更长纯电续航和更快充电速度 [8] - 东吴证券预计 2027年增程车渗透率区间或达10%至15% 长期看增程车在油电转换阶段仍具桥梁作用 [8] 具体公司案例 - 理想汽车凭借增程车实现盈利 但2024年第三季度终结了连续11个季度的盈利纪录 [3] - 蔚来汽车CEO李斌指出 10月纯电大三排SUV上险量远超增程车型 市场格局发生根本转变 [6]

整体市场销量与结构 - 2025年11月中国乘用车终端总销量为200.5万辆，环比下降4.3% [1] - 2025年11月新能源乘用车总销量为122.3万辆，环比增长2.3%，新能源渗透率首次突破60% [1] - 从能源类型看，纯电车型销量77.4万辆，环比增长0.6%；插混车型销量33.5万辆，环比增长3.4%；增程车型销量11.4万辆，环比增长11.7% [1] 市场趋势与驱动因素 - 自10月中下旬起，市场订单开始下滑，11月市场形势在剔除10月底短期抢购订单后进一步小幅走弱 [3] - 市场走弱的原因包括国家补贴额度耗尽，以及消费者进入“观望模式” [3] - 2025年车市因以旧换新补贴力度强而实现超预期增长 [3] - 2026年车市增长面临巨大压力，主要原因是仅新能源车购税5%减免一项，就比2025年少了1000多亿元的免税让利 [3] - 考虑到“十五五”良好开局的愿望，预计2025年末市场会趋于稳定，以避免过度透支2026年的增长潜力 [3] 产业链动态与公司战略 - 主机厂在电芯采购策略上需要兼顾性能和成本 [14] - 比亚迪出海战略正发力东南亚市场 [14] - 宁德时代（CATL）的储能市场增长高于动力电池市场 [17]

行业现状：渗透率过半与业绩分化的“分裂”成长 - 新能源汽车行业在2025年10月迎来历史性时刻，单月新车销量占比首次超过一半，达到51.6% [1] - 行业领头羊比亚迪2025年第三季度营收同比下降3%，净利润下滑33%，主要受行业竞争加剧和持续价格战影响 [1] - 行业正从政策驱动的“新物种”转变为市场主导的“新常态”，渗透率曲线呈现典型的S型增长特征 [4] 市场阶段：从增量扩张进入存量替代 - 中国汽车工业协会数据显示，2025年1-8月新能源汽车销量突破960万辆，同比增长36.7%，新车销量占比达45.5% [4] - 当市场占有率超过50%后，年提升幅度将逐渐回落，国内市场将从增量扩张阶段逐步进入存量替代阶段 [4][5] - 瑞银报告指出，国内乘用车销售增速可能从2025年的8%放缓至2026年的-2%，电动车批发增速（含出口）可能从2025年的28%放缓至2026年的15% [5] 增长空间：国内潜力与出口驱动 - 乘联会秘书长崔东树预测，“十五五”期间（2026-2030年）中国汽车年销量目标可达4000万台，预计年均增速3% [6] - 2025年11月中国新能源车出口28.4万辆，同比暴增2.4倍，机构预计2026年新能源车出口增长40%至283万辆 [6] - 比亚迪2025年10月出口同比增长超过180%，出海已成为众多头部企业的第二增长曲线 [6] 全球化战略：技术路线与本地化运营 - 到2025年10月，全球每四辆新能源汽车中，就有三辆来自中国品牌 [7] - 海外市场需求复杂，在充电网络完善的欧洲，纯电车型占优；在充电设施不足的地区，插电混动（含增程式）成为打开市场的“金钥匙” [7] - 2025年上半年，中国插混车型出口同比激增210%，增幅远超纯电动车 [8] - 国际化核心从整车出口转向在当地投资建厂、建立研发中心和供应链体系，例如比亚迪在泰国、巴西等地建设生产基地 [9] 竞争新维度：智能化与生态化 - 2025年被行业定义为“AI上车元年”，智能化进入全面加速期，竞争焦点升级为高阶智能驾驶在城市复杂场景下的表现 [10] - 竞争本质是数据、算法与算力的军备竞赛，需要持续的天量研发投入，比亚迪2025年前三季度研发费用同比增长31% [10][12] - “生态化”竞争成为构建长期护城河的战略选择，主要分为以汽车为核心的“出行生态”（如比亚迪的“电王生态”）和以消费电子/互联网渗透的“生活生态”（如小米的“人车家全生态”） [11] - 生态化竞争使企业盈利模式多元化，包括软件订阅、数据服务、能源管理等，开辟了硬件价格战之外的价值增长通道 [11]

跨国车企在华新能源战略与合作 - 跨国车企在广州国际车展推出针对中国市场的新产品，并加速与中国企业开展新能源本土化合作[1] - 一家跨国车企首发全新SUV概念车，搭载800伏高压技术，续航里程超过700公里[1] - 奥迪与上汽集团采用中德协同研发模式，将德国品质安全标准与中国数字生态融合[3] - 梅赛德斯-奔驰展示首款搭载灵感源自F1赛车电驱技术的纯电车型，彰显在华发展新能源决心[9] - 奔驰借助北京和上海研发中心及中国供应链体系，致力于提高本地化程度并树立行业新标杆[11] 中国新能源汽车产业链优势 - 跨国车企加速与中国合作的主要原因是拥有强大且完善的新能源汽车产业链[5] - 中国培养新能源汽车产业链已有15到20年时间，当前各品牌新能源车的爆发是厚积薄发的结果[7] 大数据与AI赋能汽车产业 - 人工智能、大数据等新技术正在重构汽车产业，大数据成为产业发展的新动能[12] - 中国汽车工业协会建立可信数据空间，集成整车厂、零部件商等各方要素，打破数据孤岛[16] - 可信数据空间在智能驾驶保险领域应用显著，通过连接多方数据实现事故责任界定完整闭环[17] - 中国汽车工程研究院风洞中心积累超过17000条风阻风噪数据，帮助AI精准测算性能[19] - 风洞实测与模拟数据整合推动新车开发周期压缩近20%[19] 车企跨界布局机器人产业 - 汽车产业向新质生产力跃迁，广东多家车企凭借产业链优势进军机器人产业[20] - 广汽集团研发的人形机器人在广州黄村地铁站为旅客提供指引与安检服务[20] - 广汽集团希望其人形机器人能够进入家庭，为大众创造更美好生活[22] - 小鹏汽车董事长预计中国汽车产业中相当部分公司会转型成面向全球的物理AI公司[26] - 自动驾驶技术与人形机器人研发存在可借鉴性，但产业链和生态存在本质区别[27]

跨国车企在华新能源战略与合作 - 跨国车企在2025广州国际车展上针对中国市场推出新产品并加速本土化合作 [1] - 一家跨国车企首发搭载800伏高压技术、续航超700公里的全新SUV概念车 [1] - 奥迪与上汽集团采用中德协同研发模式，融合德国品质标准与中国数字生态 [3] - 美国福特认为跨国车企加速与中国合作主因是中国拥有强大完善的新能源汽车产业链 [5] - 福特汽车指出中国新能源汽车产业链经过15到20年培养，当前爆发是厚积薄发过程 [6] - 梅赛德斯-奔驰展示首款F1赛车纯电车型，传递在中国发展新能源决心并加大研发投入 [8] - 梅赛德斯-奔驰借助北京和上海研发中心及中国供应链体系提高本土化程度 [10] 大数据与AI驱动产业变革 - 大数据正成为中国汽车产业发展的新动能，人工智能等新技术重构汽车产业 [11] - 汽车演变成为持续进化的“移动智能体”，AI技术深度融入研发至服务全流程 [12] - 中国汽车工业协会建立可信数据空间，集成产业链各方要素打破数据孤岛 [13] - 可信数据空间在智能驾驶保险领域应用，连接多方数据实现事故责任界定闭环 [16] - 中国汽车工程研究院风洞中心整合实测与模拟数据，打造高质量AI数据集 [18] - 风洞数据集积累超17000条，覆盖全维度指标，帮助新车开发周期压缩近20% [18][20] 车企跨界布局机器人产业 - 汽车产业向新质生产力跃迁，车企凭借产业链优势进军机器人产业 [20] - 广汽集团研发的人形机器人在广州黄村地铁站提供指引与安检服务 [20] - 广汽集团希望人形机器人进入家庭，为大众创造更美好生活 [21] - 小鹏汽车董事长认为中国汽车产业中相当部分公司会转型为面向全球的具身智能公司 [25] - 中国机械工业联合会指出自动驾驶技术与人形机器人研发存在可借鉴性 [25]