新华财经北京10月28日电（罗浩）28日，上证指数正式突破4000点，这是沪指历史第三次突破这一关键 点位，也是其最近10年来首次站上4000点整数关。 至午间收盘时，上证指数报4005.44点，涨幅0.21%，成交额约5884亿元；深证成指报13559.57点，涨幅 0.52%，成交额约7611亿元；创业板指报3277.97点，涨幅1.35%，成交额约3628亿元；科创综指报 1693.94点，涨幅0.51%，成交额约1503亿元；北证50指数报1465.24点，跌幅0.27%，成交额约101亿 元。 机构观点 招商证券：展望11月，行业布局主要围绕三季报业绩落地和"十五五"规划指引展开。预计三季报非金融 A股盈利增速在较低基数背景下有望边际改善。重点关注业绩有望延续较高增速的信息技术（通信设 备、半导体、消费电子、游戏、计算机设备等），持续复苏的中高端制造业（汽车零部件、电池、光伏 设备、工程机械、航天装备等），低位修复的资源品和医药生物（钢铁、有色金属、化学制药 等）。"十五五"规划建议出台，参考历史经验，规划中重点提及的领域短期有望获得较好表现，重点关 注电子、计算机、通信、国防军工、机械、电力设备等 ...

苹果产业链整体表现 - 10月21日苹果产业链涨势强劲 苹果指数(884116)收于6820.97点 单日上涨168.49点 涨幅达2.53% [1][2] - A股市场环旭电子涨停 立讯精密大涨超8%并一度触及涨停 成交额超110亿元 蓝思科技和信维通信涨幅均超7% [1] - 港股市场苹果概念股同样走高 高伟电子涨超7% 丘钛科技 比亚迪电子 瑞声科技等涨幅居前 [3] A股主要成分股涨幅详情 - 环旭电子(601231.SH)现价21.29元 单日涨幅10.03% [2] - 立讯精密(002475.SZ)现价61.98元 单日涨幅8.45% [2] - 蓝思科技(300433.SZ)现价29.54元 单日涨幅7.30% [2] - 信维通信(300136.SZ)现价30.10元 单日涨幅7.27% [2] - 闻泰科技(600745.SH)现价40.29元 单日涨幅6.25% [2] - 歌尔股份(002241.SZ)现价32.28元 单日涨幅6.15% [2] - 鹏鼎控股(002938.SZ)现价51.08元 单日涨幅5.95% [2] - 工业富联(601138.SH)现价65.40元 单日涨幅5.38% [2] 港股主要成分股涨幅详情 - 高伟电子(1415.HK)现价34.440港元 单日涨幅7.29% [4] - 丘钛科技(1478.HK)现价15.200港元 单日涨幅6.22% [4] - 比亚迪电子(0285.HK)现价40.920港元 单日涨幅5.57% [4] - 瑞声科技(2018.HK)现价41.420港元 单日涨幅5.50% [4] - 富智康集团(2038.HK)现价19.190港元 单日涨幅5.15% [4] - 舜宇光学科技(2382.HK)现价82.250港元 单日涨幅4.64% [4]

A股市场开盘表现 - 三大股指集体高开 沪指涨0.05%报3822.01点 深成指涨0.37%报13119.83点 创业板指涨0.10%报3093.97点 [2][3] - 有色钴概念全线走强 [1][3] - 消费电子板块活跃 [1][3] - 机器人概念跌幅居前 [1][3] - 油气板块概念跌幅居前 [1][3] 贵金属板块表现 - 湖南白银涨超6% [1] - 西部黄金涨超4% [1] - 山东黄金涨超3% [1] - 招金黄金涨超3% [1] - 晓程科技涨超3% [1] - 中金黄金涨超3% [1] 苹果产业链表现 - 立讯精密竞价涨停 [1] - 歌尔股份高开 [1] - 达瑞电子高开 [1] - 蓝思科技高开 [1] - 领益智造高开 [1] - 环旭电子高开 [1] 港股市场开盘表现 - 恒指低开0.32% [4] - 恒生科技指数跌0.68% [4] - 科网股分化 快手跌超6%因旗下电商"成都快购"被立案调查 [4] - 医药股普遍回升 诺诚健华涨超3% [4] - 鸿腾精密高开近7%逼近历史高点 [4] 安踏体育股价表现 - 安踏体育跌超4% [4] - 股价现报92.350港元 下跌4.450港元 跌幅4.60% [5] - 下跌因旗下始祖鸟品牌就"赞助艺术家在喜马拉雅放烟花"事件致歉 [4] 央行公开市场操作 - 开展2405亿元7天期逆回购操作 利率1.40% [5] - 开展3000亿元14天期逆回购操作 [5] - 当日有2800亿元逆回购到期 [5] 人民币汇率 - 人民币对美元中间价报7.1106 较前一交易日调升22个基点 [6] - 前一交易日中间价为7.1128 [6]

市场表现 - A股市场高开高走，上证指数上涨0.82%至3369.24点，创业板指上涨2.63%至2064.71点，超4100只股票上涨 [1] - 港股市场大幅反弹，恒生指数上涨2.98%，恒生科技指数上涨5.16%，成交额达3224.26亿港元，较前一交易日翻倍 [3] - 沪深两市成交额达1.34万亿元，较前一日增加1185亿元，主力资金净流入135.56亿元 [1][3] 行业板块 - 国防军工行业领涨A股，涨幅达4.80%，中航成飞、晨曦航空等多股涨停 [2] - 电力设备、机械设备行业分别上涨2.69%和2.24%，电子行业主力资金净流入25.50亿元 [2][4] - 港股非必需性消费、工业、资讯科技板块涨幅居前，舜宇光学科技、比亚迪电子等成分股领涨 [3] 资金动向 - 沪深300主力资金净流入69.05亿元，电力设备、国防军工、电子行业净流入居前，分别达29.98亿元、26.73亿元、25.50亿元 [4] - 港股上市公司5月回购金额超27亿港元，较去年同期增长显著 [3][4] - 东方财富、中航成飞、立讯精密个股主力资金净流入居前，分别为13.41亿元、10.60亿元、9.02亿元 [4] 估值与展望 - 万得全A滚动市盈率为19.10倍，沪深300为12.54倍，恒生指数为10.25倍，显示估值性价比 [4] - 分析认为A股有望在震荡中逐步抬升中枢，关注AI+产业主线（AI应用、算力、机器人）、创新药及新消费领域 [5] - 港股中长期投资价值较高，建议短期关注消费、科技板块及高股息率板块 [6]

报告核心观点 - 2025年5月12日中美日内瓦经贸会谈联合声明中降低关税大超预期，经济基本面预期和市场情绪或大幅改善，A股可能突破上行 [1][2][3] 降低关税情况及影响 - 中美双方大幅降低关税大超市场预期，对华加征关税由145%大幅降至30%，24%的关税90天内暂停征收，4月8日和9日加征的全部取消，低于市场普遍预期的50 - 60%水平 [2] - 本次一次会谈就达成超预期结果，因加征关税对美国经济和通胀影响较大，美方诉求较高 [2] - 超预期降低关税将大幅改善经济基本面预期，改善出口回落预期，且国内保增长政策大概率不会削弱 [2] - 对大类资产影响为短期风险类资产可能上涨，黄金等避险资产可能回落，但中长期黄金走牛趋势不变 [2] A股走势分析 - 短期A股延续震荡偏强走势，可能突破上行，核心驱动因素加强，最大压制因素大幅消减 [3] - 中期强化A股慢牛逻辑，政策发力提升估值逻辑强化，牛市基本面条件进一步满足 [3] 行业配置方向 - 大幅降低关税强化科技是短期配置主线，相关产业链盈利预期改善，国内支持科技创新政策不变，科技行情推动条件仍满足 [4][5] - 大幅降低关税使核心资产有配置机会，受美债收益率和外资流入等影响，经济和盈利预期修复或使机构配置上升 [5] - 短期建议关注政策和产业趋势上行的消费电子、算力等行业，以及基本面预期可能改善的核心资产行业 [5]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.82% 深成指涨1.72% 创业板指涨2.63% 北证50指数涨2.89% [1] - 全市场成交额13409亿元 较上日放量1185亿元 [1] - 全市场超4100只个股上涨 [1] 行业板块涨幅 - 军工板块大涨 七丰精工 昆船智能 中航成飞 晨曦航空 航天南湖等超20股涨停 [1] - 苹果产业链集体反弹 蓝色科技 立讯精密 歌尔股份涨幅居前 [1] - 机器人板块活跃 拓斯达20cm涨停 埃夫特涨超10% 三丰智能 亿嘉和 埃斯顿跟涨 [1] - 光伏设备 固态电池板块涨幅居前 [1] 行业板块跌幅 - 创新药概念股走弱 迈威生物跌超10% 百济神州跌超9% 舒泰神 信立泰 恒瑞医药下跌 [1] - 黄金股表现落后 西部黄金 四川黄金 晓程科技跌幅居前 [1] - 贵金属 农业 电力 饮料制造板块跌幅居前 [1]