公司业绩表现 - 2025年上半年商用车销量达23348辆 同比增长24 3% 跑赢市场大盘 [4] - 快递牵引车销量同比增长12 7% 稳居行业前三 港口牵引车销量实现222%爆发式增长 [4] - 载货车市场份额持续6个月提升 南方区域市占率行业第二 大单桥进入细分市场前三 [4] - 工程车传统能源市占率保持第一 6缸中工车型持续领跑行业 [4] - 专用车销量3年连续增长 饲料运输车市占率领先 [4] - 新能源业务销量同比增长41% 展现强劲增长势头 [4] 营销与品牌建设 - 营销网络拓展至79家 引入10家新型合作伙伴 探索带货销售等新模式 [5] - 通过"317"管理体系赋能41家合作伙伴 激活渠道战力 提升终端效能 [5] - 乘龙重卡品牌影响力跻身行业前三 [5] - "1+M+N"数字营销体系完善 新媒体矩阵曝光量达4 3亿 同比增长20% [5] 下半年战略规划 - 将围绕战略运营 渠道建设 品牌建设等八大核心能力构建客户价值服务体系 [7] - 重点发力新能源赛道 锚定全年4万辆销售目标 冲刺4 3万辆 [7] - 开展多维度营销培训 包括产品赋能 营销方式贯标 二手车业务等 [7] - 合作伙伴提出行业场景化解决方案 新能源营销转型等建设性意见 [9] 行业政策与市场机遇 - 以旧换新政策加码 国四淘汰加速 冷链物流补贴落地等利好政策叠加 [6] - 重卡和轻卡市场需求有望进一步释放 新能源产品将迎爆发式增长窗口期 [6]

新能源重卡市场总体表现 - 2025年1-4月新能源重卡累计销量达4.61万辆，同比增长197%，净增超3万辆 [1] - 4.61万辆已完成2024年全年销量的56.2%，是2023年销量的1.35倍、2022年的1.84倍、2021年的4.41倍 [1] - 全国31个省级行政区均有上牌，27个省级行政区上牌量超100辆，15个超1000辆 [3] - 新能源重卡已进入全国292座城市，接近2024年全年309城的水平 [5][8] 区域市场销量排名 - 上海以7063辆居首，占比15.31%；广东4735辆排名第二，占比10.27%；四川3753辆排名第三，占比8.14% [5] - 河北跌出前三，以3430辆排名第四，占比7.44% [5] - 上海、河南、湖北、贵州同比分别暴涨4104%、617%、867%、1090% [5] - 上海、深圳、成都、长沙、石家庄5城上牌量超1000辆，19城超500辆 [5] 重点区域市场分析 上海市场 - 牵引车占比高达97.52%，自卸车、载货车和专用车合计占比不足3% [9] - 三一以1504辆、21.29%份额居首，解放1162辆排名第二，份额16.45% [13] - 共有17个品牌进入上海市场，销量前十品牌与全国牵引车销量前十完全一致 [11][13] 广东市场 - 牵引车占比85.83%，深圳、广州两市合计占比78.99% [14] - 解放以793辆、16.75%份额领先，远程738辆排名第二，份额15.59% [17] - 共有20个品牌在粤销售，9个品牌销量破百 [16] 四川市场 - 成都占比50.31%，牵引车占比49.29%，低于全国72.56%的平均水平 [20] - 重汽以1535辆、40.90%份额绝对领先，徐工492辆排名第二 [22] - 自卸车占比21.80%，混凝土搅拌车占比19.80% [20] 河北市场 - 石家庄占比36.97%，牵引车占比38.66%，混凝土搅拌车占比31.37% [25] - 陕汽以640辆、18.66%份额居首，福田599辆排名第二 [27] - 共有19个品牌在冀销售，7个品牌销量破百 [28] 领涨区域品牌表现 - 河南：陕汽份额20.81%，三一、重汽、东风、徐工份额均超10% [34] - 云南：徐工份额39.86%，三一、重汽份额超10% [35] - 湖北：重汽份额23.19%，东风、徐工、解放份额超10% [38] - 贵州：三一份额33.33%，解放、东风份额超10% [41] 市场渗透特点 - 45.8%销量（2.11万辆）分布在非TOP20城市，显示全国渗透速度加快 [8] - 牵引车为绝对主力车型，上海、广东等地占比超85% [9][14] - 头部品牌区域集中度高，如重汽在四川占40.9%，徐工在云南占39.86% [22][35]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：重卡行业、物流行业 - **公司**：中国重汽、福田汽车、潍柴、三一、徐工 纪要提到的核心观点和论据 - **重卡行业销量情况**：2025 年前四个月国产重卡累计批发销量 35.3 万台，同比下滑 1%，四月份批发销量 8.8 万台，同比增长 7%，环比下降 21%；终端上险数据前四个月 22.2 万台，累计同比增长 11%，四月份 6.9 万台，同比增长 6%；预计无政策刺激全年国内终端需求 60 - 65 万台[1][3] - **重卡行业出口情况**：三月份出口 2.8 万台，四月份预计两万多台，同比基本持平或微增，预计全年出口稳定在 30 万出头[1][4] - **不同类型重卡销售情况**：四月份半挂车单月销售 4.3 万台，同比下降 6%，累计 17.8 万台，同比下滑 4%；载货车单月 2.7 万台，同比增长 37%，累计 9.6 万台，同比增长 7%；重型非完整车辆单月增长 6%，累计同比下滑 1%[5] - **新能源和天然气重卡市场表现**：四月份新能源渗透率达历史新高 23%，增速放缓，维持在 20%左右平台；天然气重卡终端渗透率 25%，销量约 1.7 - 1.8 万台，总量平稳，前四个月累计销量 6 万台，同比下滑 10%，纳入以旧换新政策后预计市场提升[1][6] - **重卡行业主要企业市场份额**：行业 CR5 维持在 84%左右，略有分散，新能源企业份额上升；天然气重卡市场集中度高，前五名企业前四个月累计销量 62,000 台，占 95%以上份额[1][7] - **国 4 以旧换新政策影响**：是 2025 年潜在最大增长点，多省市出台细则，预计显著促进终端需求增长，对行业景气度有积极影响；预计在 2025 年剩余七个月带来 5 - 10 万台销量增量，销量增长 10 万台对业绩有 20%弹性，增长 5 万台业绩提升约 10%；预计政策主要在六月份体现[1][8][9] - **物流行业对重卡置换需求影响**：国内运价坚挺，燃料费用下降，物流从业者利润良好，以旧换新落地后运输企业增大置换量是大概率事件，预计行业销量增加 5 - 10 万台，对主流头部车企业绩有积极作用[2][12] - **受益公司**：中国重汽、福田汽车受以旧换新政策带动明显，潍柴因天然气重卡补贴显著受益[2][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 国产重卡不含税售价约 30 万元，毛利率约 4%，对应 12,000 元毛利，为边际增量利润[9] - 以旧换新政策主要是渠道销售费用，研发管理费用较少[10] - 河北省 2025 年国四重卡可通过小程序报名，但尚无省市直接发放补贴[11] - 重卡行业发展风险包括经济发展不及预期和原材料价格大幅上涨[14]