中国企业级大模型市场增长态势 - 2025年上半年中国企业级市场大模型日均总消耗量达10.2万亿Tokens 较2024年下半年暴增363% [1] - 阿里通义以17.7%市占率位列第一 字节豆包占14.1% DeepSeek占10.3% 前三名合计占比超40% [1] - 生成式AI加速渗透中国企业级市场 调研覆盖金融、制造、互联网、消费电子、汽车等700家企业 [1] 公有云与开源模型发展趋势 - 70%企业选择公有云部署或调用大模型 71%企业计划增加公有云形态生成式AI服务 [2] - 开源模型成为关键增长动力 千问Qwen和DeepSeek等国产模型与国际闭源模型性能差距几近抹平 [2] - 未来超80%企业将采用开源大模型 因企业可完全掌握自主权并根据业务特点定制应用 [2] 阿里通义开源生态与全球影响力 - 阿里通义开源千问3指令微调模型、推理模型及多模态模型 含AI编程模型Qwen3-Coder和文生图模型Qwen-Image [3] - 千问模型全球市场份额最高达12.3% 超越OpenAI和Llama系列居全球第四 Qwen3-Coder调用量一周暴增1474% [3] - 阿里巴巴累计开源300多个模型 全球开发者基于千问衍生开发超14万个模型 成为全球第一开源模型 [3]

指数表现 - 上证科创板人工智能指数(950180)下跌2.22%，成分股涨跌互现，航天宏图领涨2.01%，奥普特上涨1.67%，石头科技上涨0.60%，福昕软件领跌8.67%，合合信息下跌6.68%，金山办公下跌6.46% [3] - 科创AIETF(588790)下跌2.31%，最新报价0.63元，近1周累计上涨2.21% [3] - 科创AIETF近6月净值上涨7.46%，排名可比基金第一，自成立以来最高单月回报为15.59%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为26.17%，上涨月份平均收益率为9.25%，历史持有6个月盈利概率为100.00% [5] - 科创AIETF近3个月超越基准年化收益为2.28%，排名可比基金1/6 [5] 流动性及资金流向 - 科创AIETF盘中换手7.42%，成交4.97亿元，近1周日均成交4.78亿元，居可比基金第一 [3] - 科创AIETF近10天获得连续资金净流入，合计15.59亿元，日均净流入1.56亿元，最高单日净流入2.76亿元 [4] - 科创AIETF连续5天获杠杆资金净买入，最高单日净买入2.04亿元，最新融资余额达8.74亿元 [4] 规模及份额 - 科创AIETF最新规模达68.17亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/7 [4] - 科创AIETF最新份额达105.25亿份，创成立以来新高，位居可比基金1/7 [4] 行业动态 - OpenAI推出GPT-5，首席执行官称其为"重大升级"，可像专家一样对话，尤其有助于计算机编程，将面向免费及付费用户开放 [3] - 阿里推出新推理模型Qwen3-30BA3B-Thinking-2507和编程模型Qwen3-Coder-Flash，多模态领域突破，开源通义万相Wan2.2，首创电影级美学控制系统 [4] 指数构成 - 上证科创板人工智能指数从科创板市场选取30只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券，前十大权重股合计占比67.36%，包括寒武纪、金山办公、澜起科技等 [6] 基金特性 - 科创AIETF管理费率0.50%，托管费率0.10%，在可比基金中处于较低水平 [5] - 科创AIETF近1月跟踪误差0.009%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] - 科创AIETF成立以来相对基准回撤0.40% [5]

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[3][4] 核心观点 - 国内外大模型加速迭代，AI多模态应用及AI Agent生态有望繁荣[1][2] - 2025年为AI多模态应用及AI Agent商业化元年，建议关注商业化进展[3] - 全球基础大模型能力持续升级，成本下降及效果提升推动应用生态发展[2] 国内外大模型迭代进展 国内动态 - 智谱发布GLM-4 5旗舰模型，在12项基准测试中综合性能达全球开源模型SOTA[1] - 阿里开源通义万相Wan2 2视频生成模型，采用MoE架构节省50%计算资源，参数量27B，激活参数14B[1] 海外动态 - 谷歌DeepMind推出Genie 3世界模型，具备实时交互和环境一致性，适用于游戏和自动驾驶[2] - Anthropic发布Claude Opus 4 1，编程能力SWE-Bench Verified得分74 5%，处理复杂问题效率提升[2] - OpenAI发布开源模型GPT-OSS-120B（需80GB内存）和GPT-OSS-20B（支持16GB设备）[2] AI多模态应用商业化 - 文生图领域美图公司C端（美图秀秀、美颜相机）和B端（美图设计室）产品领先[3] - 快手发布"灵动画布"1 0，预计25Q3推出"工作室会员"，全年可灵收入或突破10亿人民币[3] AI Agent商业化落地 - 金蝶国际推出苍穹Agent平台2 0，开发财报分析、ChatBI等5类智能体[6] - 迈富时AI-Agentforce智能体中台覆盖医药、汽车等6大行业，提供全生命周期解决方案[6] 相关标的 - 云计算：阿里巴巴-W、百度集团-SW [6] - AI多模态应用：腾讯控股、美图公司、快手-W等7家公司 [6] - AI Agent：金蝶国际、迈富时、焦点科技 [6]

行业投资评级 - 推荐 维持评级 [5] 核心观点 - 我国数字经济发展正从"互联网+"向"人工智能+"创新引领阶段迈进，"人工智能+行业应用"加速落地，未来有望重现"互联网+行业应用"的高景气发展 [3] - AI编程已成为AI最先落地的核心应用之一，国内外科技巨头纷纷推出相关产品，AI或将率先颠覆其"创造者"——AI编程领域 [3] - 建议重点关注国内领军企业卓易信息、普元信息、商汤-W、金现代等 [3] 市场回顾 - 本周（7.28-8.1）沪深300指数下跌1.75%，中小板指数下跌1.95%，创业板指数下跌0.74%，计算机（中信）板块上涨0.30% [1] - 板块个股涨幅前五名：淳中科技（32.16%）、卓易信息（26.91%）、当虹科技（24.30%）、鼎捷数智（20.94%）、万兴科技（20.16%） [39] - 跌幅前五名：达华智能（-18.38%）、石基信息（-7.83%）、中科金财（-7.66%）、实达集团（-7.24%）、恒为科技（-7.01%） [39] AI编程技术进展 - OpenAI即将发布GPT-5模型，推出mini和nano版本并通过API开放，其AI编程功能表现将成为判断潜力的重要方面 [10] - Claude 4系列大模型在编程领域表现突出，Claude Opus 4在SWE-bench（72.5%）和Terminal-bench（43.2%）基准测试领先 [11][14] - 国内DeepSeek-R1-0528在编程与通用逻辑基准测评中接近国际顶尖水平，AIME 2024数学竞赛pass@1达91.4分 [17] - 月之暗面Kimi K2模型在SWE Bench Verified等测试中取得开源模型SOTA成绩 [18] - Qwen3-Coder-480B-A35B-Instruct支持256K token上下文，可扩展至1M，在Agentic Coding等任务上取得开源模型SOTA效果 [20] AI编程商业化进展 - Anysphere公司估值超90亿美元，其AI代码编辑软件Cursor的ARR已突破5亿美元 [24] - AI编程创业公司Lovable仅用8个月实现ARR从100万到1亿美元的突破，创行业记录 [26] - Cursor软件个人端Pro版和Ultra版收费分别为每月20/200美元，团体端每月40美元 [24] 行业动态 - 微软市值突破4万亿美元，Azure云服务增长39%，AI功能月活用户超8亿 [30] - 阿里巴巴推出夸克AI眼镜，集成通义千问大模型，支持扫码支付等功能 [31] - 智谱发布GLM-4.5旗舰开源模型，API调用价格低至输入0.8元/百万tokens [32] - 阿里开源视频生成模型通义万相Wan2.2，可节省约50%计算资源消耗 [33] 公司动态 - 创识科技董事减持180万股，占总股本0.89%，减持均价26.43元/股 [34] - 京北方注册资本由61789.9202万元变更为86735.7451万元 [34] - 盛视科技获10项发明专利，涉及自动伸缩行李打包锁等技术 [34] - 格尔软件回购注销190万股限制性股票，回购价格5.4元/股 [35] - 众诚科技与中国移动新乡分公司签订5052.07万元大数据云平台服务合同 [35]

技术突破 - 阿里巴巴开源电影级视频生成模型通义万相Wan2.2，包含文生视频、图生视频和统一视频生成三款模型，其中文生视频和图生视频模型首次采用MoE架构 [1] - MoE架构由高噪声专家模型和低噪专家模型组成，分别负责视频整体布局和细节完善，总参数量27B，激活参数量14B，同参数规模下可节省约50%计算资源 [1][4] - 激活参数占比高达51.85%，远超行业水平（如GLM-4.5激活占比仅9%），体现公司在模型架构设计与优化方面的技术积累 [6][7] 技术架构创新 - MoE架构通过动态选择专家模型参与推理，提高计算效率和性能，特别适合大型神经网络训练和推理 [2] - 架构设计针对视频生成瓶颈，将模型拆分为处理整体布局的高噪声专家模型和专注细节的低噪专家模型，形成分工明确机制 [2] - 需要精准把握视频生成数据流向和处理逻辑，以及复杂的算法设计和大量实验调试才能实现高效参数激活策略 [7] 行业影响 - 公司选择开源策略，在GitHub、HuggingFace等平台提供模型代码，降低研究门槛并可能加速技术场景落地 [8] - 此举可能加剧视频生成技术迭代速度，因其他企业可基于开源技术进行优化升级 [8] - 代表中国企业在全球AI视频生成领域的重要发声，与国际竞争者形成差异化路径（资源效率提升vs时长优势） [10][11] 应用场景 - 当前5秒高清视频生成能力更适合创意工具场景，如影视前期策划可视化、广告短视频初稿制作 [9] - 存在明显局限性：复杂叙事需人工拼接，与电影级生产需求有差距，且美学控制依赖用户专业提示词 [9] - 未来需解决长时序下的逻辑连贯性、画面一致性等问题才能实现更广泛应用 [9][12] 行业趋势 - 视频生成技术处于快速进化阶段，从文本到视频的跨越需要算力、数据、算法综合突破 [12] - 技术价值在于提供新选择而非颠覆行业，未来渗透更多领域需突破技术瓶颈并验证商业模式 [12] - 企业面临平衡技术研发投入与商业回报的挑战，这比单纯技术突破更复杂 [12]

【环球时报报道 记者 刘扬 胡雨薇】编者的话：中国又一款大模型宣布开源！此次推出新模型的是曾被美国AI巨头OpenAI点名的竞争对手中国AI企业智 谱。该公司于28日晚正式发布新一代旗舰大模型GLM-4.5，这是一款专为智能体应用打造的基础模型，在复杂推理、代码生成及智能体交互等通用能力上实 现能力融合与技术突破，综合测试性能已跻身全球领先行列。美国科技网站Techi认为，中国AI发展正清晰呈现"易获取"的趋势："智谱不仅在追赶深度求 索、OpenAI等行业巨头，更在努力与之同台竞技"。针对这款国产大模型具有哪些最新的特点与突破、为何要全面开源、此举对中国大模型发展的影响等话 题，《环球时报》记者28日专访了智谱首席执行官张鹏。 中国AI企业智谱28日晚官宣的大模型性能要点如下：新一代旗舰大模型GLM-4.5在包含推理、代码、智能体等方面的综合能力达到开源SOTA（意为"当前最 佳技术"或"最前沿水平"）；为综合衡量模型的通用能力，该研制团队选择最具代表性的12个评测基准，在综合平均分中，GLM-4.5取得了全球模型第三、 国产模型第一、开源模型第一。用户可通过智谱大模型开放平台使用该模型，其开源版本也将同步 ...

"三年前，在世界人工智能大会(WAIC)上，我们正式发布了通义大模型，并承诺将核心模型开源开放。 如今，通义千问已实现全尺寸、全模态的全面开源，真正打破了开源与闭源模型之间的技术壁垒。"7月 27日在WAIC期间举办的阿里云Agent应用生态论坛上，阿里云副总裁、大数据和智能实验室负责人叶杰 平这样总结阿里的开源进程。 与此同时，南都N视频记者关注到，近一周，包括7月28日发布并开源的视频生成模型通义万相 Wan2.2，阿里已接连发布和开源4款重磅大模型。 后接受媒体采访时表示，开源让阿里在参与全球市场竞争时清楚地知道自己的生态位在哪里，全球开发 者都会众测然后给到反馈和信息，这些信息无论是数据还是bad case都比商业世界里面来得更直接，也 让模型可以迭代得更快。 数据显示，截至目前，通义千问在全球主要模型社区的下载量已经突破4亿，衍生模型突破14万个，超 越Meta的Llama系列成为全球第一的开源模型家族。 此前一周，阿里一口气发布了3个模型，发布后模型快速斩获基础模型、编程模型和推理模型等主流领 域全球开源冠军。 其中，千问3最新版基础模型（非思考版），被权威AI研究机构Artificial Ana ...

阿里巴巴一口气连发四个开源模型，包括Qwen3系列Qwen3-235B-A22B-Instruct基础模型、Qwen3-Coder、Qwen3-235B-A22B推理模型和通义万相 Wan2.2。"开源"、"登顶"等关键词频频出现，"日更级"的节奏更是令世界瞠目结舌。 7月22日，阿里开源Qwen3-235B-A22B-Instruct，性能获得基础模型领域冠军，成为 "全球最智能的非思考基础模型"。 7月23日，阿里开源AI编程模型Qwen3-Coder，代码能力及Agent调用能力超越GPT4.1、Claude4等顶尖闭源模型，登顶全球最大开源社区HuggingFace模型 总榜冠军。 近一周，中国AI的速度与激情正在上演。 7月25日，阿里开源千问3推理模型性能比肩顶级闭源模型Gemini2.5 pro，斩获推理模型的全球开源冠军。 7月28日，阿里开源视频生成模型通义万相Wan2.2，共开源文生视频、图生视频和统一视频生成三款模型。 密集的技术迭代和突破，阿里用实际成果打破了"闭源模型是高性能代名词"的固有认知，重新定义开源模型的天花板。 技能突破：性能与开源的双重飞跃 短短四天时间，阿里三款开源模型 ...

21世纪经济报道新质生产力研究院综合报道 苹果中国官网显示，Apple Store大连百年城店将于2025年8月9日20:00停止营业。作为大连首家、辽宁 省第二家苹果官方直营店，该店自2015年10月开业至今，已陪伴当地消费者近10年。闭店后，大连市剩 余的苹果直营店仅剩恒隆广场店。对于此次闭店，分析认为主要原因或与百年城商场近年客流量下降及 租约到期未续约有关。 智谱发布新开源模型 7月28日晚，智谱宣布发布新一代旗舰模型GLM-4.5并开源，这是一款专为智能体应用打造的基础模 型。在参数效率翻倍的同时，其API价格仅为Claude的1/10，速度最快可达100tokens/秒。HuggingFace与 ModelScope平台将同步开源，模型权重遵循MITLicense。此次发布的GLM-4.5共有两种模式——用于复 杂推理和工具使用的思考模式，及用于即时响应的非思考模式。 阿里千问API调用量跃居全球第四 知名大模型API三方聚合平台OpenRouter公布了最新一期榜单，来自中国的DeepSeek和阿里通义千问跻 身全球前五。其中，通义千问以10.4%的市场份额，超越OpenAI的4.7%，位列第四 ...

市场表现 - 沪指涨0.12%报收3597.94点 深成指涨0.44%报收11217.58点 创业板指涨0.96%报收2362.60点 [1] - 科创半导体ETF(588170)跌0.83% 半导体材料ETF(562590)跌0.17% [1] - 费城半导体指数涨1.62% 恩智浦半导体涨2.33% 微芯科技涨1.91% 应用材料涨2.47% [1] 人工智能行业动态 - 阿里发布电影级视频生成模型通义万相Wan2.2 支持60多个可控参数 单次生成5s高清视频 [2] - 2025世界人工智能大会签约31个项目 投资额超150亿元 涵盖智能驾驶和机器人等领域 [3] - 上海计划年内实现浦东新区自动驾驶测试道路全域开放 推动奉贤、闵行等区域开放 [3] 半导体行业投资 - 晶合集成联合多方向安徽晶镁光罩增资11.95亿元 专注28nm及以上工艺节点半导体光罩生产 [2] - 科创半导体ETF(588170)跟踪指数覆盖半导体设备(59%)和材料(25%)领域 受益于国产替代需求 [4] - 半导体材料ETF(562590)聚焦半导体上游 设备占比59% 材料占比24% [5] AI技术发展趋势 - ChatGPT后大模型向推理深化和智能体爆发发展 美国强模型领先 中国高效性领先 [4] - OpenAI年收入达百亿美金 ARR Claude月收入环比增速超20% 算力消耗从训练转向推理 [4] - B端应用渗透率低于C端 落地顺序取决于容错率与复杂度 但整体进程或超预期 [4]