奖项与全球认可 - 远景科技集团董事长张雷荣获英国能源学会2026年度主席奖，成为该奖项创立以来的首位企业家获奖者[1][2] - 该奖项是能源学会授予个人的最高荣誉，每年仅评选一位，被誉为全球能源转型领域的“诺贝尔奖”[2] - 2025年该奖项曾授予美国前国务卿约翰·克里，以表彰其对促成《巴黎协定》的贡献[3] - 能源学会主席安迪·布朗在颁奖致辞中赞扬张雷的远见与领导力，并肯定远景通过构建全球领先的AI电力系统为全球能源转型提供了可复制、可规模化的解决方案[3] 核心观点与行业意义 - 文章核心观点认为，人工智能正将人类推向一个全新的能源需求时代，未来50年全球电力需求将增长10倍，人类需要构筑一个具备永续、智能、普惠三大要素的未来能源系统[5][12] - 中国以规模化创新推动全球风光储成本下降了90%，使可再生能源成为最具竞争力的普惠能源[6][12] - 文章驳斥了将中国新能源技术视为“过剩和廉价”的误读，类比13世纪中国造纸术传入欧洲的历史，指出“充沛的普惠”是文明进步的关键，中国新能源技术是一种“文明级的输出”，旨在为人类构筑永续、智能、普惠的能源系统[6][13][14] - 伦敦政治经济学院教授尼古拉斯·斯特恩认同此观点，指出可持续发展是实现稳健、安全增长的唯一路径，远景代表的中国新能源解决方案为全球转型提供了可落地、可复制的实践范例[6] 公司业务与全球布局 - 远景科技集团旗下远景动力是全球锂电产业发展的标杆，在全球六国布局了14座电池制造基地[8] - 2025年，远景动力法国杜埃和英国桑德兰超级工厂相继投产，并与国际头部车企深度合作：其电池助力雷诺5 E-Tech车型登顶欧洲B级电动车畅销榜；大圆柱电池产线向宝马等全球顶级客户按时保质交付[8] - 在储能领域，2025年远景动力实现两项突破：中国沧州工厂量产全球首个500+Ah及700+Ah储能大电芯；美国田纳西工厂投产，标志着北美首条磷酸铁锂储能产线交付[8] - 截至2025年底，远景动力已累计交付超80GWh储能电芯，助力远景储能成功突破澳大利亚、智利、意大利、波兰等十大战略市场[8] - 除锂电外，远景还主导了多项全球最具创新性的可再生能源系统创新，涵盖智能风机、AI电力系统、全球领先的绿色氢能技术以及零碳产业园的开创性实践[9] - 公司持续推动亚洲、欧洲、中东及美洲等多个经济体的深度脱碳进程[10] 行业前景与文明愿景 - 充沛丰饶的新能源将释放AI潜力，10倍的电力需求将成为算力进化的养分，没有充沛、智能的能源，AI的智慧之花将无从绽放[14] - 普惠能源正在全球范围内产生积极影响：在非洲点亮偏远村庄，在巴基斯坦成为新娘珍贵嫁妆，在中东用于海水淡化，在偏远山区支撑风电基站让孩子接触全球智慧[14] - 人类将从争夺稀缺的存量资源，转向共同开发无限的自然能量，构建基于协作的全新文明[15] - 当新能源像曾经的纸张一样丰饶普惠，人类社会将释放前所未有的潜能，开创伟大的新繁荣[15]

核心观点 - 多家券商认为A股市场存在显著的春节“日历效应”，春节前后市场上涨概率较高，普遍建议投资者“持股过节”或“轻仓持股过节”以把握节后潜在的“红包行情” [11][12][13][16] - 机构普遍认为短期市场调整已接近尾声或已到位，春节后随着风险偏好改善、政策预期落地，春季行情有望延续 [12][14][15][17] - 配置方向上，科技成长（如AI、半导体、算力）、顺周期（如有色金属、化工）以及高股息板块是机构关注的主线，部分券商也提及非银金融、消费链和地产链的机会 [12][14][15][18][21] 机构对春节前后市场走势的研判 - **东吴证券**：认为压制市场的海外流动性冲击和AI叙事调整两大因素存在逆转可能，结合春节“日历效应”，大盘有望从下周开始反弹并持续至节后，建议持股过节 [12] - **国信证券**：基于历史数据，春节后一周A股成交额较节前一周平均放量22.3%，且春节前后上证指数上涨概率分别达81%和76%，涨幅均值分别为1.8%和1.3%，因此当前持股过节或为上策 [13] - **华创证券**：判断短期市场调整或已到位，市场情绪触及过去半年底部，春节前市场或进入存量博弈，建议把握当下配置区间，节后科技及顺周期仍是主线 [14] - **申万宏源证券**：认为市场快速回调阶段已过，短期在探明震荡区间下限后，基于中期视角的配置窗口有望打开，春节前后可关注AI产业链反弹 [15] - **中国银河证券**：指出A股存在显著春节“日历效应”，节后上涨概率较大，“轻仓持股过节”是既能规避节前波动风险又能保留节后参与机会的审慎策略 [16] - **华金证券**：认为春节期间经济和盈利预期有望改善，风险扰动有限，同时节后稳增长政策落地预期较强，因此春季行情未完，可持股过节 [17] - **中信证券**：认为中国资本市场已先行完成“脱虚向实”定价，无需焦虑短期市场波动，建议维持“资源+传统制造”底仓，并逢低增配非银金融 [18] - **广发证券**：从历史经验看，2月及春节前后是“春季躁动”胜率最高阶段，以小盘指数为例，其在春节到3月间上涨概率为100%，在2月上涨概率为87.5% [19][20] 机构推荐的配置方向 - **科技成长方向**：普遍被看好，具体细分领域包括半导体设备、存储芯片、算力通信、云计算、AI应用、机器人、商业航天、储能等 [12][14][15][21] - **顺周期方向**：有色金属、基础化工被多次提及，其配置逻辑与PPI回升、行业格局改善相关 [14][15][22][23] - **高股息板块**：中泰证券指出其收益率较长债更具吸引力，估值处于历史偏低区间，呈现“横向抗跌、纵向修复”特征，春节后配置逻辑将更清晰 [21] - **其他关注方向**：包括非银金融（估值修复）、消费链与地产链（春季躁动）、风电、锂电/储能产业链、电力及机械设备等 [12][15][18][23]

山东省能源绿色低碳转型成果 - 山东省是能源生产和消费大省 近年来全力以赴推动能源绿色低碳转型 非化石能源实现跨越式发展 [1] - “十四五”期间 全省新增非化石能源装机9167.7万千瓦 总容量突破1.39亿千瓦 [1] - 非化石能源规模化开发带动了相关产业提档升级和扩链强群 [1] 新能源产业集群发展现状 - 全球锂电制造领军企业宁德时代 欣旺达 海辰储能等相继在山东落地 [1] - 万华化学电池材料绿电产业园正在提速建设 [1] - 威海乳山 东营经开区 烟台蓬莱3大风电装备产业基地已成型起势 [1] - 枣庄“新能源电池名城”和泰安“储能之都”等产业地标的竞争力与影响力持续增强 [1] “十五五”时期发展规划与目标 - 山东省将围绕打造能源绿色低碳转型示范区 坚定不移大力发展清洁能源 [2] - 计划将新能源开发与产业发展结合 全力打造核 风 光 储 氢装备产业集群 着力构建新能源产业全链条式发展格局 [2] - 对产业链上下游进行逐层分解 对原材料生产 设备制造 系统集成到配套服务等20多个主要板块 近百个细分环节逐项分析 [2] - 梳理产业链短板空白 “卡脖子”关键技术 核心产品装备等重点招引培育环节 为各地精准招商 产业布局明确方向 为企业卡位入链 强链补链提供引导 [2] 区域产业布局与投资机遇 - 根据全省新能源产业布局发展方向 对16市新能源产业投资机遇 发展潜力进行全面评估 [2] - 支持产业向资源禀赋优 基础条件好 发展空间大 市场需求旺盛的地区集聚 [2] - 目标是全力打造我国北方重要的新能源装备产业基地 [2]

涉及的公司与行业 * 公司：比亚迪[1] * 行业：新能源汽车行业、动力电池行业[1] 核心观点与论据 * **公司1月销量整体同比环比均大幅下滑**：2026年1月批发销量为21.0万辆，同比下滑30%，环比下滑50%[1] * **纯电与插混车型销量均显著下降**：纯电车型销量8.3万辆，同比下滑34%，环比下滑56%[1] 插混车型销量12.2万辆，同比下滑29%，环比下滑45%[1] * **海外市场销量表现强劲**：1月海外销量达10.0万辆，同比增长51%，但环比仍下降25%[1] * **动力电池出货量保持同比增长**：1月锂电出货量为20.2GWh，同比增长30%，但环比下降26%[1] 其他重要内容 * 公司1月新能源车总销量为21.0万辆，与批发销量数据一致[1] * 海外销量占当月总销量的比例约为47.6%[1]

市场整体表现 - 昨日市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，科创50指数跌超3% [1] - 沪深两市成交额2.58万亿元，较上一交易日缩量2508亿元 [1] - 全市场超4600只个股下跌，其中123只个股跌停 [1] 板块与个股表现 - 白酒概念反复活跃，皇台酒业3连板，金徽酒3天2板，水井坊触及涨停 [1] - 电网设备概念逆势走强，汉缆股份、白云电器、三变科技、保变电气等多股涨停 [1] - 有色金属、油气、化工、煤炭、半导体等板块跌幅居前 [1] - 有色金属板块遭重挫，四川黄金、赤峰黄金、铜陵有色、西部矿业等多股跌停 [1] - 存储芯片概念大跌，兆易创新、开普云跌停 [1] - 截至收盘，沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46% [1] 券商观点：市场回调与机会 - 华泰证券认为，昨日回调更多是技术性和情绪上的，由“沃什交易”引发全球风险资产Risk off及流动性压力所致，中期中国资产的流动性及基本面向好趋势不变，回调创造介入机会 [2] - 中泰证券核心推荐方向聚焦体系化扩张主线，包括需求持续向上、确定性较强的大宗商品相关板块 [3] 券商观点：具体投资方向 - 中泰证券推荐方向具体包括：地缘动荡受益品种（贵金属），铜、铝等新能源金属；军备+算力扩张关键品种（稀土）；储能、锂电；长期能源替代品种（光伏、核电、太空算力中心） [3] - 中泰证券建议谨慎关注或规避需求弹性弱、逻辑持续性不足的消费关联品种，包括与地产、消费需求相关的黑色系、猪、高端白酒等奢侈品 [3] - 国投证券指出，春节前领涨的是全球定价资源品+科技+出海设备，涨幅靠后的是国内通胀链和银行，对应“告别通缩链条” [4] - 国投证券认为，围绕“告别通缩”的定价在春节后存在一定催化，如对两会政策的预期，但2026年真正告别通缩的逻辑（如中美宽财政宽货币在低库存下共振补库）数据验证尚未看到，风格切换仍需观察 [4]

文章核心观点 - 西宁经济技术开发区正式印发《南川工业园区国家级零碳园区建设实施方案》，旨在以“能源转型+数字管理”双轮驱动为核心，打造全国零碳产业园的“南川样板”，为青海建设国家重要新型能源产业基地注入动能 [1] 园区规划与目标 - 园区建设范围划定18.05平方公里，东至锦川大道、西至西塔高速、北至清河村、南至尧湾村祁连山水泥厂原料传输带 [1] - 区域内已集聚高景太阳能、弗迪电池等重点企业，产业基础扎实 [1] - 确立分阶段攻坚目标：到2026年，单位能耗碳排放降至0.64吨二氧化碳/吨标煤，清洁能源消费占比不低于77% [1] - 到2027年，单位能耗碳排放进一步降至0.29吨二氧化碳/吨标煤，清洁能源消费占比超过93% [1] - 到2028年，完成国家级零碳示范园区建设与后评价，力争实现90%绿色电力消纳，建成全国零碳产业园示范标杆 [1] 重点建设任务 - 部署九大重点任务，涵盖能源转型、产业升级、管理提升等关键领域 [2] - 具体任务包括：推进增量配电网建设，加快用能结构转型，实施节能降碳改造 [2] - 推动光伏、锂电等产业向高端化发展，完善资源循环利用体系，升级绿色基础设施 [2] - 加强低碳技术应用示范，建设能碳数智化管理平台，以及深化体制机制创新 [2] - 各项任务均配套具体措施，确保建设路径清晰可行 [2] 实施保障机制 - 省、市两级将成立零碳园区建设领导小组，强化统筹协调与主体责任落实 [2] - 西宁开发区内部将健全工作推进机制，通过每月调度、半年评估动态跟踪进展 [2] - 积极争取专项资金与社会资本投入，强化人才与技术支撑，以保障各项任务高效落地 [2]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：电力设备与新能源（电新）行业，具体包括锂电、储能、钠电、风电、光伏、AI数据中心（AIDC）等细分领域[1][2] * **公司**： * **锂电/储能**：鹏辉能源、海博思创、恩捷股份、诺德股份、鼎胜新材[1] * **钠电**：宁德时代、鼎胜新材、同兴环保、美联新材、普利特、容百科技[1][2] * **风电**：金雷股份、大金重工、金风科技、三一重能、运达股份、明阳智能、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、中天科技、海力风电[2] * **光伏**：连城数控、拉普拉斯、迈为股份、宇晶股份、博迁新材、福斯特、凯盛科技、聚合材料、帝科股份、东方日升、钧达股份[2] * **AIDC**：英维克[2] 核心观点与论据 锂电与储能 * **核心观点**：全国容量电价政策落地，储能爆发确定性增强[1] * **论据**： 1. 政策预计使储能项目内部收益率（IRR）增加 **3%** 以上，2026年更多省份储能将实现从0到1的突破[1] 2. 2月锂电排产中枢环比下降 **10%+**，但呈现“淡季不淡”特征[1] 3. 碳酸锂价格调整后，下游采购积极，对 **15万元/吨** 的锂价表示认可；2月因节前备库、电芯排产强劲及锂盐厂检修，价格易涨难跌[2] 钠离子电池 * **核心观点**：产业化进程加速，有望在2024年第二季度批量出货[1] * **论据**： 1. 宁德时代已开启针对多个车企的冬季测试[1] 2. 预计2024年第二季度有望批量出货[1] 风电 * **核心观点**：主机板块确定性底部已现，预计2026年第一季度毛利率开启修复[2] * **论据**： 1. 受2023年第四季度出货量下降和年底减值影响，风电板块业绩预告多数不及预期[2] 2. 主机板块低价订单已大幅出清[2] 光伏 * **核心观点**：看好太空光伏与无银化技术方向[2] * **论据**： 1. SpaceX申请部署 **100万颗** 卫星打造太空数据中心，强化太空光伏逻辑[2] 2. 银价高企叠加技术突破，铜代银BC电池成本平均降低 **0.15元/W** 以上，推动无银化产业化爆发[2] AI数据中心（AIDC） * **核心观点**：国产产业链迎来新一轮招标，技术方案与供应链发生变化[2] * **论据**： 1. 字节跳动招标转向高压直流方案；英伟达GB300液冷认证收紧，未来投资可能转向核心零部件及ASIC[2] 2. 英维克QD产能预计2024年第一季度预增 **20倍**，深度绑定英伟达生态[2] 其他重要内容 * **锂电/储能看好环节排序**：储能电芯 > 铁锂正极 > 储能集成 > 隔膜、铜铝箔、6F等[1] * **风电看好标的排序**：首推金雷股份、大金重工及主机厂商（金风、三一、运达、明阳）；其次关注海风产业链的塔桩、海缆，现阶段重点关注海力风电[2] * **光伏看好环节排序**：设备 > 电池及辅材[2]

**行业与公司** * **行业覆盖**：电力设备与新能源行业，具体包括锂电、钠电、储能、风电、光伏、AIDC（人工智能数据中心）[1][2][3] * **公司提及**： * **锂电/储能/钠电**：鹏辉能源、海博思创、恩捷股份、诺德股份、鼎胜新材、宁德时代、鼎胜新材、同兴环保、美联新材、普利特、容百科技[1][2] * **风电**：金雷股份、大金重工、金风科技、三一重能、运达股份、明阳智能、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、中天科技、海力风电[2] * **光伏**：连城数控、拉普拉斯、迈为股份、宇晶股份、博迁新材、福斯特、凯盛科技、聚合材料、帝科股份、东方日升、钧达股份[3] **核心观点与论据** **锂电与储能** * **核心观点**：全国容量电价政策落地，储能行业爆发确定性增强[1] * **论据**： * 全国容量电价政策出台，预计储能项目内部收益率增加 **3%** 以上[1] * 预计 **2026年** 会有更多省份实现储能从 **0到1** 的发展[1] * 看好环节排序为：储能电芯 > 铁锂正极 > 储能集成 > 隔膜、铜铝箔、6F等材料[1] **钠离子电池** * **核心观点**：产业化进程加速，**第二季度** 有望批量出货[1] * **论据**： * 宁德时代已开启针对多个车企的冬季测试[1] * 碳酸锂价格调整后，下游采购积极，市场对 **15万元/吨** 的锂价表示认可[2] **风电** * **核心观点**：主机厂确定性底部已现，**2026年第一季度** 毛利率预计开启修复[2] * **论据**： * 风电板块业绩预告密集落地，受 **第四季度** 出货量下降和年底减值影响，业绩多数不及预期[2] * 主机板块低价订单已大幅出清[2] * 看好环节排序：主轴/铸件（金雷股份）、塔筒（大金重工）以及主机厂，同时建议关注海风产业链[2] **光伏** * **核心观点**：看好太空光伏和无银化技术方向[3] * **论据**： * **太空光伏**：SpaceX向美国联邦通信委员会申请部署 **100万颗** 卫星，打造太空数据中心，强化了太空光伏的逻辑[3] * **无银化**：银价高企叠加技术突破，用铜替代银的BC电池成本平均降低 **0.15元/W** 以上，无银化产业化即将爆发[3] * 主要看好设备及电池辅材环节[3] **AIDC（人工智能数据中心）** * **核心观点**：国产产业链迎来新一轮招标，技术方案和供应链发生变化[3] * **论据**： * 字节跳动招标转向高压直流方案[3] * 英伟达GB300的液冷认证收紧，未来投资可能转向核心零部件及ASIC（专用集成电路）外溢[3] * 英维克QD（Quick Disconnect，快速连接器）产能 **2024年第一季度** 预计增长 **20倍**，与英伟达生态深度绑定[3] **其他重要信息** * **锂电排产**：**2月** 锂电排产中枢环比下降 **10%+**，呈现“淡季不淡”的特征[1] * **碳酸锂价格**：价格调整后，下游采购积极，周五出现天量现货成交[2]。**2月** 因节前备库、电芯排产强劲而锂盐厂陆续检修，价格易涨难跌[2] * **光伏技术**：铜代银（无银化）是明确的技术降本路径，成本优势显著[3]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：电力设备与新能源（电新）行业，具体涵盖锂电、储能、钠电、风电、光伏、AIDC（人工智能数据中心）[1][2][3] * **公司**： * **锂电/储能/钠电**：鹏辉能源、海博、恩捷股份、诺德股份、鼎胜新材、宁德时代、同兴环保、美联新材、普利特、容百科技[1][2] * **风电**：金雷股份、大金重工、金风科技、三一重能、运达股份、明阳智能、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、中天科技、海力风电[2] * **光伏**：连城数控、拉普拉斯、迈为股份、宇晶股份、博迁新材、福斯特、凯盛科技、聚合材料、帝科股份、东方日升、钧达股份[3] * **AIDC**：英维克[3] 核心观点与论据 * **锂电与储能**： * 全国容量电价政策出台，预计可使储能项目内部收益率增加3%以上，确定性推动储能爆发，预计2026年更多省份将实现储能从0到1的突破[1] * 2月份锂电排产中枢环比下降10%以上，但被解读为“淡季不淡”[1] * 碳酸锂价格经历非基本面调整，下游在15万元/吨价位采购积极，预计节前备库及2月电芯排产强劲将支撑价格易涨难跌[2] * **钠电**： * 宁德时代已开启面向多个车企的钠电池冬季测试，预计第二季度有望批量出货[1] * **风电**： * 受第四季度出货量下降和年底减值影响，风电板块多数公司业绩预告不及预期[2] * 主机板块低价订单已大幅出清，确定性底部已现，预计2026年第一季度毛利率将整体开启修复[2] * **光伏**： * SpaceX申请部署100万颗卫星打造太空数据中心，强化了太空光伏的发展逻辑[3] * 银价高企叠加技术突破，采用铜替代银的BC电池成本平均可降低0.15元/瓦以上，推动无银化技术产业化爆发[3] * **AIDC（人工智能数据中心）**： * 字节跳动招标转向高压直流方案，英伟达GB300的液冷认证收紧，未来投资可能转向核心零部件及ASIC（专用集成电路）领域[3] * 英维克的QD产能预计在第一季度将增长20倍，与英伟达生态深度绑定[3] 其他重要内容 * **看好环节排序**： * **锂电/储能**：储能电芯 > 铁锂正极 > 储能集成 > 隔膜、铜铝箔、6F等[1] * **风电**：首推金雷股份、大金重工及主机厂商（金风、三一、运达、明阳）；其次关注海风产业链的塔桩、海缆，现阶段建议重点关注海力风电[2] * **光伏**：看好设备环节（连城、拉普、迈为、宇晶）及电池与辅材环节（博迁、福斯特、凯盛、聚合、帝科、日升、钧达）[3]

市场整体态势与核心逻辑 - A股市场本周整体维持弱势震荡态势，周五贵金属价格大幅波动一度令市场承压 [1] - 支撑春季行情的核心逻辑并未发生变化，核心驱动在于国内向好的基本面、政策“开门红”与充裕的流动性 [1][4] - 对A股而言，前期上涨虽然受益于全球流动性宽松的贝塔，但核心驱动仍在于国内带来的阿尔法 [4] 机构后市配置观点 - 建议重视本轮行情中涨幅较低且具备较强逻辑支撑的板块，包括AI硬件、新能源、涨价链、非银等 [1][4] - 配置上关注两条线索：一是景气业绩线索，包括AI上游算力硬件（存储芯片、算力通信）、下游应用（工业软件、医疗服务）、具身智能、AI端侧，以及新能源板块的储能、锂电产业链、风电 [1][5]；二是“十五五”规划建议重点提及的产业，包括商业航天、6G、核电、氢能、量子通信、脑机接口等 [1][5] - 2月份可提升对AI应用领域的关注度 [4] - 考虑到海内外市场流动性依然较为充裕，叠加产业主题催化，看好A股市场上行动力，可关注产业趋势加持下的科技成长板块 [8] - 多数行业资金拥挤度仍处于温和水平，行业间分化程度处于低位 [8] 贵金属板块观点 - 贵金属板块预计短期将进入宽幅震荡阶段，但板块基本面并未出现反转 [1] - 当前贵金属板块经过前期的快速拉升，处于高位拥挤状态 [6] - 中期来看，由于供需缺口未弥合，大宗商品板块企稳后仍将上行，中期上行趋势仍具持续性 [6] - 尽管短期波动加剧，但在全球避险需求、资产配置逻辑转变等因素支撑下，黄金等品种依然具有一定的中长期配置价值 [2] - 2026年以来，贵金属市场延续去年强势行情，但近期波动加剧，多家银行发布风险提示 [2] 其他行业与板块观点 - 储能和电力设备板块的投资机会值得关注，AI产业对电力需求的拉动作用显著，市场对于电力的需求具备确定性 [6] - 预计本轮创新药引领的医药产业升级趋势还没有结束，长期看好具有全球创新实力的药品和器械，以及国内具有全球比较优势的CXO行业 [7] - 1月份，货币金融服务、资本市场服务、保险等行业商务活动指数均高于65%，市场活跃度较高 [1] 政策与市场事件 - 证监会拟扩大上市公司战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业（职业）年金基金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者可以作为战略投资者 [3] - 国家统计局数据显示，1月份非制造业商务活动指数为49.4%，比上月下降0.8个百分点 [1]