欧盟《网络安全法》修订草案核心内容 - 欧盟委员会发布修订草案，计划在5G通信、半导体、电力系统、自动驾驶、医疗设备等18个关键领域，逐步淘汰所谓“高风险供应商”的组件与设备 [1] - 草案相较于2020年的5G安全“工具箱”，适用范围从5G网络核心/无线接入网显著扩大至18个关键领域，并延伸至固定网络、卫星系统 [2][3] - 草案强制力升级，从“建议性”变为具有法律约束力，强制要求36个月内淘汰高风险组件，并需经欧盟委员会或三国联合风险评估后生效 [3] - 草案新增“高风险供应商”名单制度，固定网络淘汰期后续公布，并引入市场影响评估前置条件 [3] 政策针对性与背景 - 多位业内人士表示，尽管草案未明确提及任何国家或企业，但政策指向性十分明显，是针对以华为为代表的中国高科技企业的又一项遏制举措 [1] - 草案管控范围精准覆盖5G通信、半导体等18个关键领域，以华为为代表的中国企业在这些领域凭借技术优势占据欧盟重要市场份额 [1] - 美国自2022年起全面禁止华为、中兴新设备入网，并持续游说欧洲盟友，欧盟此次政策升级标志着对华技术政策从“风险管控”全面转向“系统性排除” [4] - 欧盟内部存在利益分歧，德国、西班牙等高度依赖中国设备的国家已对淘汰时间表表达疑虑，此举是美方施压与欧盟自身战略考量交织的结果 [4] - 欧盟此举的主要原因包括自身的产业保护以及俄乌冲突后增加的安全焦虑 [4] 对行业与中国企业的影响 - 在4G时代，华为和中兴通讯等通信设备企业在欧盟通信网络建设中占据了比较大的通信设备市场份额 [2] - 对中国企业而言，直接影响体现为运营成本大幅攀升，部分企业或将被迫退出欧盟市场，尤其是在中国产品占比超90%的领域，大规模替换需求将带来显著的经营压力 [5] - 市场准入门槛被非技术性因素人为抬高，将倒逼中国企业加速自主创新，推进全球市场多元化布局，提升产业链供应链的抗风险能力 [5] - 中国部分企业将失去欧盟市场，市场准入受限，未来需要在政府游说上投入更多资源，中欧之间贸易摩擦也会增加 [4] - 部分中国企业可能会选择到欧盟建厂，以规避草案限制 [4] 相关方的回应与立场 - 华为公司迅速作出回应，强调该立法若以供应商国籍为依据实施限制，不仅违背欧盟自身法律原则，更严重违反世界贸易组织（WTO）规则 [2] - 华为指出，基于供应商的来源国而非事实证据和技术标准来限制或排除非欧盟供应商的立法提案，违背了欧盟公平、非歧视和比例原则等基本法律原则 [5] - 华为表示将密切关注立法进程的后续发展，并保留采取措施以维护自身合法权益的权利 [5] - 中国外交部此前批评称，在没有法律依据和事实证据的前提下，以行政手段强行限制甚至禁止企业参与市场，严重违反了市场原则和公平竞争规则 [5]

欧盟《网络安全法》修订草案核心内容 - 欧盟委员会发布《欧盟网络安全法》修订草案 计划在5G通信、半导体、电力系统、自动驾驶、医疗设备等18个关键领域 逐步淘汰所谓“高风险供应商”的组件与设备 [2] - 草案要求认定第三国的网络安全“高风险供应商” 认定后禁止其参与欧盟国家的公共采购 并要求欧盟各国电信运营商在3年内完成对这些供应商设备的替换 [2] - 此次草案将2020年仅具建议性质的5G安全“工具箱”政策框架 正式升级为具有强制约束力的法律条文 标志着政策从“风险管控”转向“系统性排除” [3][4] 草案的政策指向与行业影响 - 草案虽未明确点名任何国家或企业 但其政策指向性显著 管控范围精准覆盖5G通信、半导体等18个关键领域 而以华为为代表的中国企业在这些领域占据欧盟重要市场份额 [2][3] - 草案刻意摒弃基于技术标准的客观评估 转而以隐性关联作为风险判定核心依据 其政策指向性与针对以华为为代表的中国企业的市场限制诉求高度契合 [3] - 市场准入受限 中国部分企业或将失去欧盟市场 部分中国企业可能选择到欧盟建厂以规避法案限制 中欧之间贸易摩擦预计会增加 [6] 相关方的回应与立场 - 华为公司回应指出 基于供应商来源国而非事实证据和技术标准来限制供应商的立法提案 违背了欧盟公平、非歧视和比例原则等基本法律原则 也不符合欧盟在WTO框架下的相关义务 公司将保留采取措施维护自身合法权益的权利 [2] - 中国外交部表示严重关切 敦促欧盟避免在保护主义的错误道路上越走越远 否则中方将采取必要措施坚决维护中国企业的合法权益 [4] - 欧盟中国商会发布声明表示严重关切并坚决反对 认为强制性、泛化的一刀切排除政策可能扰乱正常市场运行 并对欧洲数字化发展和产业竞争力带来严重的负面影响 [5] 草案的背景与潜在后果 - 美国自2022年起全面禁止华为、中兴新设备入网 并持续游说欧洲盟友同步跟进 形成了清晰的外部施压态势 [4] - 欧盟此举是将经贸问题泛安全化、政治化 严重阻碍了技术交流和经济发展 不仅会阻碍欧盟自身技术进步和经济发展 还将损害欧盟市场开放形象 影响各国企业赴欧投资信心 [2][5] - 强制排除措施以限制技术选择、削弱市场开放为代价 既不可持续也缺乏可信性 将对欧洲自身数字和产业基础造成“自我伤害” [6]

欧盟《网络安全法》修订草案核心内容 - 欧盟委员会于1月20日公布《欧盟网络安全法》修订草案，计划在18个关键领域逐步淘汰所谓“高风险供应商”的组件和设备 [1] - 草案涉及的18个关键行业包括5G通信、半导体、电力系统、自动驾驶、医疗设备、探测设备、联网和自动驾驶车辆、电力供应和储能系统、供水系统、无人机和反无人机系统、云服务、监控设备、航天服务等 [1] - 欧盟委员会未点名任何公司或国家，但政策指向性明显，被广泛视为针对中国高科技企业的遏制举措 [1] 相关方回应与立场 - 华为公司回应称，基于供应商来源国而非事实证据和技术标准进行限制的立法提案，违背了欧盟公平、非歧视和比例原则等基本法律原则，也不符合欧盟在WTO框架下的相关义务 [1] - 华为表示将密切关注立法进程后续发展，并保留采取措施以维护自身合法权益的权利 [1] - 欧盟执委会副主席维尔库宁表示，新网络安全方案是保护关键信息和通信技术供应链、应对网络攻击、确保欧洲技术主权和提升整体安全的重要一步 [2] - 中方通过外交部发言人表示严重关切，敦促欧盟避免在保护主义的错误道路上越走越远，否则将采取必要措施维护中国企业合法权益 [2] - 中方指出中国企业长期在欧洲依法合规经营，有力促进了欧洲电信和数字产业发展，提供了优质产品和服务 [2] - 中方认为欧盟委员会罔顾基本事实和合作潜力，以安全为由大搞政治操弄，将严重阻碍欧盟自身技术进步和经济发展，损害其市场开放形象，影响各国企业赴欧投资信心 [2]

核心观点 - 文章核心观点认为，美国一项关于关税合法性的最高法院案件可能引发其财政系统性危机，而中国因其供应链的不可替代性和市场重要性，成为美国缓解危机所需的关键合作对象 [1][2][6][8][10][15] 美国财政与关税政策危机 - 特朗普政府引用《国际紧急经济权力法》单方面对包括中国在内的贸易伙伴加征超过10%的基础性关税，旨在保护产业并创造财政收入，但该政策已被联邦巡回上诉法院裁定违宪，案件正由最高法院审理 [4] - 若最高法院维持原判，美国不仅将无法继续征收此类关税，还需退还过去几年强行征收的数千亿美元税款 [6] - 全球企业为规避关税进行的供应链调整可能向美国索赔合规成本，索赔总规模可能达到数万亿美元级别，这对债台高筑的美国财政将是沉重打击 [6] - 为应对可能的败诉后果，美国或将不得不启动印钞导致恶性通货膨胀，或选择违约导致国家信用崩溃 [6] - 特朗普关于国家“完蛋”的言论，被指是对美国财政系统可能瞬间崩溃的真实焦虑 [1][7] 美国外交与联盟战略困境 - 美国试图构建反华经济联盟，但在现实利益面前，该战略正在瓦解，例如欧盟最终选择与中国达成技术合作框架，降低壁垒，背离了美国的强硬路线 [7] - 特朗普重提购买格陵兰岛遭丹麦拒绝，引发德法等北约核心成员国反感，侵蚀了盟友信任，削弱了西方阵营凝聚力 [7] - 在中东，美军基地接连遭袭，伊朗态度强硬，令美国陷入复杂局面 [8] - 随着盟友采取自保策略并加深与中国的经贸往来，美国正陷入前所未有的孤立境地 [8] 中国的关键角色与中美经贸关系 - 供应链具有不可替代性，2024年中美双边贸易额高达6883亿美元，美国市场中约三分之二的消费类电子产品依赖中国提供的成熟制程芯片 [10] - 在新能源汽车电池、5G通信设备等关键领域，核心产能与技术配套也深度植根于中国 [10] - 若美国关税案败诉，其需要扩大进口、压降通胀以缓解财政震荡，中国具备承接此需求的能力 [10] - 美国跨国企业高度依赖中国市场获取利润以维持全球运营，双方下调关税壁垒可迅速减轻企业负担 [12] - 美国财政部长贝森特筹划的财政替代方案，若缺乏中方配合将失去实际意义 [13] - 特朗普团队计划于4月展开高层次对华访问，被外界解读为美方立场软化、旨在止损的务实接触，美国需要中国保障供应链稳定并在全球经济中扮演稳定器角色 [15] - 中美经贸关系被描述为两个庞大经济体相互支撑、彼此嵌套的共生结构 [18]

文章核心观点 - 文章驳斥了2016年《华盛顿邮报》一篇认为中国无法主导下一代制造业的评论观点，并以2016年至2025年的现实发展为依据，论证中国制造业非但没有衰落，反而在工业机器人、工程人才体系、完整产业链等方面取得了领先优势，正站在全球工业数字化转型的潮头 [1][2][18] 中国制造业发展现状与数据 - 国际机器人联合会2025年报告显示，中国在役工业机器人存量已突破200万台，占全球总量近半，高居世界第一 [3] - 国产机器人品牌市场份额持续提升，在控制系统、减速器、伺服系统等关键环节不断突破，中国企业正成为全球产业链中的重要玩家 [5] - 中国每年有超过500万名STEM毕业生进入社会，研发人员总量稳居世界第一，理工农医类研究生占比持续提高 [8] - 中国连续多年位居全球国际专利申请量首位 [10] - 中国在高铁、新能源汽车、动力电池、5G通信设备、工业互联网平台等多个关键领域进入全球第一梯队 [10] 核心竞争力与产业优势 - 中国制造业的核心竞争力正从算法优势转向将系统真正造出来、用起来并规模化跑起来的工程实现能力 [8] - 中国拥有全球规模最大、结构最完整的工程技术人才体系，且工程师深度嵌入产业一线，构成了从基础研究到工程实现的完整创新链条 [8][9] - 中国制造业具备将原型迅速推向规模化生产、在真实工业环境中反复打磨的能力 [8] - 中国制造业的黏性源于其无可替代的系统性优势：全球最完整的工业体系、高效的基础设施、巨大的市场规模以及持续优化的营商环境 [15] - 随着产业向中高端攀升，中国出口结构持续优化，高技术产品比重提升，并通过“一带一路”等进行产能合作与技术输出 [15] 西方叙事与预言的对比 - 2016年的预言认为中国工资上涨、劳工问题、环境压力将侵蚀制造业根基，机器人等领域投入再大也注定失败，工程师质量差，制造业将在五到十年内大规模回流美国 [2] - 现实发展与预言相反，中国制造业并未停滞，反而引领数字化转型，所谓制造业大规模回流美国的幻想仍停留在政治口号层面 [2][13] - 美国前财长耶伦直言让制造业回归是“一场白日梦”，关税政策如同“经济自残”，美国制造商将生产线迁回美国面临成本翻倍、供应链缺失等多重困难 [15] - 西方对中国制造业的叙事在“崩溃论”站不住脚后，迅速转向“威胁论”，将其塑造为挑战既有秩序的危险力量 [13]

行情表现 - 主板市场领涨股包括华塑控股上涨10.13%、徕木股份上涨10.04%、冠捷科技上涨10.04%、万润科技上涨10.01%、国光电器上涨10.01% [1] - 创业板市场领涨股包括长盈精密上涨20.01%、鸿富瀚上涨20.01%、初灵信息上涨19.99% [1] - 科创板市场领涨股包括中科蓝讯上涨20.00%、芯原股份上涨17.34%、聚辰股份上涨15.35% [1] - 活跃子行业中SW消费电子零部件及组装上涨6.64%、SW数字芯片设计上涨5.72% [1] 国内产业动态 - 光舟衍射光波导模组研发生产基地项目签约落地梁溪山北街道，总投资超3亿元，目标满产年产能达100万套 [1] - 华为公布两项涉及碳化硅散热的专利，均采用碳化硅做填料以提高电子设备导热能力，应用领域包括电子元器件散热、封装芯片及电路板 [1] - 联发科在深圳推出天玑9500旗舰5G智能体AI芯片，采用台积电第三代3nm制程，集成超300亿晶体管，Geekbench单核跑分突破4000分，多核跑分超越11000分，较上一代提升17%以上 [1] - 晶圆检测设备商科磊表示台积电第一代2纳米制程已获约15家客户订单，其中10家为高效能运算客户，AI应用将推升2纳米需求 [1] 公司资本运作 - 艾融软件以208,883,300股为基数进行半年度权益分派，每10股派发现金红利0.50元，共计派发10,444,165.00元 [3] - 并行科技计划采购AI算力服务器及配套设备，合同总金额预计不超过人民币11,338.98万元 [3] - 力鼎光电以总股本410,684,000股为基数进行半年度权益分派，每股派发现金红利0.30元，总计派发123,205,200元 [3] - 波长光电以总股本115,718,000股为基数进行半年度权益分派，每10股派发现金0.5元 [3] 海外市场与供应链 - 爱立信获得为期8年、价值125亿瑞典克朗（13.3亿美元）的合同，为VodafoneThree英国移动网络提供5G通信设备，将引入AI和能源优化硬件及智能天线 [3] - Ibiden计划提高用于生成AI服务器的集成电路封装基板产量，到2027年预计产量将比2024年水平增长150% [3] - 美国众议院通过修正案将禁止美国军方购买由中国或俄罗斯国有企业生产的数字显示技术 [3] - 韩国JK Materials公司宣布其OLED面板用薄膜材料成功拿下首笔订单，该材料对提升智能手机OLED面板良率起关键作用 [3]

合同核心信息 - 爱立信与英国电信运营商“沃达丰三”签署为期8年、价值125亿瑞典克朗（约合人民币94.67亿元）的5G通信设备供应合同 [1] - “沃达丰三”是沃达丰公司与长江和记实业旗下“Three UK”合并后的新公司，沃达丰持有多数股权，成为英国最大运营商，拥有约2880万用户 [1] - 新公司计划在10年内投资110亿英镑（约合人民币1056.4亿元），目标是建立欧洲最先进的独立5G网络 [1] 爱立信的角色与供应内容 - 爱立信获得“在全英范围内核心网络的主要供应商的地位”，将提供网络硬件、软件和解决方案 [4] - 爱立信将把新的5G产品引入“沃达丰三”的网络，包括人工智能和节能优化的硬件以及智能天线 [4] - 新技术旨在为伦敦、爱丁堡、卡迪夫和贝尔法斯特的客户提供显著提升的数据速度 [4] 行业竞争格局 - “沃达丰三”的新闻稿中指出，诺基亚也是其供应伙伴，将为英国约7000个站点提供其超高性能无线接入网络（RAN）产品组合中的设备 [4]

制造业规模优势 - 制造业增加值连续15年全球第一 每年超过30万亿元[2] - 200多种主要工业品产量位居世界第一[2] - 全球产业门类最齐全 产业体系最完整[2] 企业创新能力 - 高新技术企业数量达46.3万家 较2020年增长1.7倍[4] - 570家以上工业企业进入全球研发投入2500强 占比近25%[4] - PCT专利申请量全球前十企业中含4家中国制造业企业[5] - 集成电路年产量较"十三五"末增长72.6% 增加约1900亿块[5] 重大技术成果 - 5G通信设备 复兴号动车组 光伏发电装备 大飞机 大型LNG船等达到世界领先水平[4] - 高铁 船舶与海洋工程装备实现新突破[5] - 人工智能 量子科技领域创造多个全球首次和第一[5] 产业结构升级 - 装备制造业占规模以上工业增加值比重从2020年33.7%提升至2024年34.6%[6] - 高技术制造业占比从15.1%上升至16.3%[6] - 工业机器人密度从2020年246台/万人提升至2023年470台/万人[6] - 全球灯塔工厂达189家 其中中国79家居全球首位[7] 绿色制造转型 - 国家级绿色工厂达6430家 产值占比约20%[7] - 新能源汽车销量达1286.6万辆 较2020年增长9.4倍[7] 新兴产业发展 - 新能源汽车 锂电池 光伏产品"新三样"出口突破万亿元[8] - 低空经济 生物医药 高端装备等领域技术水平和竞争力显著提升[8] - 人工智能 量子信息 生物技术等未来产业取得前沿成果[8]

制造业规模优势 - 制造业增加值连续15年全球第一 每年超过30万亿元[2] - 200多种主要工业品产量位居世界第一[2] - 全球产业门类最齐全 产业体系最完整[2] 企业创新能力 - 高新技术企业数量达46.3万家 较2020年增长1.7倍[4] - 570家工业企业入围全球研发投入2500强 占比近25%[4] - PCT专利申请量全球前十企业中有4家中国制造业企业[5] - 集成电路年产量较"十三五"末增长72.6% 增加约1900亿块[5] 重大技术成果 - 5G通信设备 复兴号动车组 光伏发电装备实现世界领先[4] - 大飞机 大型LNG船等重大标志性成果涌现[4] - 人工智能 量子科技领域创造多个全球首次和第一[5] - 高铁 船舶与海洋工程装备取得新突破[5] 产业结构升级 - 装备制造业占规模以上工业增加值比重从2020年33.7%提升至2024年34.6%[6] - 高技术制造业占比从15.1%上升至16.3%[6] - 工业机器人密度从2020年246台/万人提升至2023年470台/万人[6] - 全球189家灯塔工厂中中国占79家居全球首位[7] 绿色转型进展 - 国家级绿色工厂达6430家 产值占制造业总产值约20%[7] - 新能源汽车销量达1286.6万辆 较2020年增长9.4倍[7] 新兴产业发展 - 新能源汽车 锂电池 光伏产品"新三样"出口突破万亿元[8] - 低空经济 生物医药 高端装备等领域竞争力显著提升[8] - 人工智能 量子信息 生物技术等领域取得前沿成果[8] - 开源社区 创新平台等新型研发组织快速发展[9]

文章核心观点 - 中国制造业在“十四五”时期规模优势持续巩固，国际竞争力增强，并正向高端化、智能化、绿色化转型升级，以培育新质生产力 [1][2][4][6] - 尽管取得显著成就，但行业在研发创新和企业竞争力方面与制造强国目标仍存差距，需在核心技术自主可控、产业基础能力等方面持续发力 [7][8] 规模优势与全球竞争力 - 中国制造业连续15年稳居全球首位，每年制造业增加值超过30万亿元，200多种主要工业品产量世界第一 [1] - 企业创新主体地位强化，2024年高新技术企业数量达46.3万家，是2020年的1.7倍，超570家工业企业入围全球研发投入2500强，占比近四分之一 [2] - 2024年集成电路年产量比“十三五”末增长72.6%，增加约1900亿块 [3] 创新成果与产业突破 - 科技成果转化能力提高，PCT专利申请量全球第一，全球申请量前十大企业中有4家中国制造业企业 [2] - 5G通信设备、“复兴号”动车组、光伏发电装备、大飞机、大型LNG船等一批世界领先的重大标志性成果涌现 [2] - 高铁、船舶与海洋工程等装备取得新突破，人工智能、量子科技等领域创造多个全球“首次”和“第一” [3] 产业结构优化升级 - 高端化方面，装备制造业和高技术制造业占规上工业增加值比重分别由2020年的33.7%、15.1%提升至2024年的34.6%、16.3% [5] - 智能化方面，工业机器人密度由2020年每万人246台提升至2023年每万人470台，全球排名从第九升至第三，中国拥有79家“灯塔工厂”，居全球首位 [5] - 绿色化方面，截至2024年国家级绿色工厂达6430家，产值占制造业总产值比重约20%，2024年新能源汽车销量达1286.6万辆，是2020年的9.4倍 [5] 新质生产力培育 - 新兴产业成为经济增长新引擎，以新能源汽车、锂电池、光伏产品为代表的“新三样”出口突破万亿元大关 [6] - 低空经济、生物医药、高端装备等领域技术水平和市场竞争力显著提升，人工智能、量子信息等未来产业布局全面展开并取得前沿成果 [6] 现存差距与未来方向 - 2024年美国制造业上市企业的研发费用合计为2.6万亿元，中国为1.3万亿元，仅是美国的50% [7] - 美国制造业上市企业研发投入强度达6.2%，中国为3.6%，是美国58%，美国制造业上市公司净利润率为7.86%，中国为4.57%，是美国58% [7] - 未来需提升核心技术自主可控能力，加大高端芯片、工业软件等领域研发投入，并加快制造业数字化转型 [7][8]