芯片ETF天弘(159310)表现 - 截至2025年9月22日13:36 芯片ETF天弘(159310)一度涨超5% 现涨4.53% 成交1840.87万元[3] - 近1周规模增长1674.95万元 近1年净值上涨123.20% 排名可比基金第一[3] - 跟踪中证芯片产业指数 十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股 寒武纪估算权重占比达12.26%[5] 科创综指ETF天弘(589860)表现 - 上涨2.11% 盘中换手18.23% 成交5909.19万元 市场交投活跃[4] - 覆盖科创板97%市值 全面覆盖硬科技 均衡配置半导体、人工智能、生物医药等战略新兴产业占比超80%[5] - 跟踪指数成分股宏力达上涨20.00% 中科蓝讯上涨19.02% 芯原股份上涨18.02%[4] 成分股表现 - 芯原股份(688521)上涨18.02%[3][4] - 海光信息(688041)上涨14.17%[3] - 盛科通信(688702)上涨11.33%[3] - 江波龙(301308)和晶晨股份(688099)等个股跟涨[3] 行业热点事件 - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 由中信证券保荐 拟募资80亿元投向AI与图形芯片研发 若过会有望成A股"国产GPU第一股"[5] - 小米旗下基金入股旗芯微半导体 小米系第四次重仓该公司 其车规级MCU产品已批量上车 小米17系列将全球首发高通新一代旗舰芯片[5] - OpenAI与立讯精密计划共同生产AI硬件设备 设备原型在研 初定口袋便携形态 整合ChatGPT[6]

OpenAI硬件战略布局 - OpenAI正加速构建AI原生硬件生态 大规模招募苹果核心硬件人才 今年以来已从苹果招揽超过20名消费硬件领域员工[3] - 以近65亿美元收购前苹果首席设计官乔纳森•艾维联合创办的人工智能设备初创公司io Products 获得55名硬件工程师及制造专家团队[3] - 与立讯精密签署协议共同打造消费级设备 立讯精密已获得至少一款设备的组装合同 设备处于原型开发阶段 预计深度整合OpenAI大模型能力[3] 硬件产品规划 - 计划开发类似无显示屏智能音箱的产品 还考虑开发眼镜 数字录音笔和可穿戴胸针等产品[4] - 首批设备发布时间定在2026年末或2027年初[4] - 设备围绕"情境感知"与"无屏交互"设计 旨在打造智能手机之外的全新AI入口[4] 产业链影响 - 果链企业有望开启AI端侧创新先机 并在未来AI硬件全球供应链中占据核心位置[5] - OpenAI可能复用苹果供应链 立讯精密 歌尔股份 蓝思科技等苹果供应链龙头公司有望参与OpenAI智能设备原型机开发[6] - 终端硬件入口重要性凸显 大模型压缩和量化技术不断提升 终端搭载模型能力值逐步增强[4] 消费电子板块表现 - 消费电子板块早盘高开 立讯精密T字板涨停 目前市值4420亿元[1] - 国光电器 歌尔股份 蓝思科技 传音控股 领益智造等跟涨[1] 苹果产业链前景 - iPhone 17系列定价维持过往水平 打破市场涨价预期 体现苹果出色的供应链管理能力和成本控制能力[5] - 苹果将在2026-2027年开启新一轮产品创新周期 推出折叠机 AI眼镜等新品[6] - 苹果新品发布会产品进一步创新带动硬件提升 基础版和air以极具性价比的配置超市场预期[5] 机构关注标的 - 组装环节重点关注立讯精密[5][6] - 折叠屏方面关注领益智造 蓝思科技 统联精密[5] 以及宜安科技 精研科技[6] - 可穿戴及光学领域关注歌尔股份 水晶光电 高伟电子 舜宇光学科技 蓝特光学[5] 以及比亚迪电子 珠海冠宇[6]

市场指数与板块表现 - 自9月初以来市场指数进入震荡整理阶段 A股上周冲高3900点未果 板块表现为快速轮动分化 资金面充裕情况下资金倾向于挖掘新主线 [1] 消费电子板块表现 - 立讯精密涨停价开盘 股价逼近历史高点 带动消费电子ETF上涨3.4% 领涨全市场 盘中涌现6000万资金净申购 [1] - 消费电子ETF(159732)上涨3.4% 独家跟踪国证消费电子指数 权重股包含立讯精密(10.31%) 胜宏科技(7.83%) 歌尔股份(4.3%) 兆易创新(4.78%) 蓝思科技(2.9%)等 果链含量40.79% [2] 消费电子行业动态 - OpenAI与立讯精密达成协议共同生产AI硬件设备 首款产品预计2026年末推出 同时与歌尔股份洽谈供应扬声器等零组件 [1] - iPhone 17标准版预售强劲 苹果要求供应商将日产量提高30%至40% [1] 港股市场表现 - 美联储降息落地后港股再度领先 恒生科技时隔半年突破3月底高点 业内人士认为降息周期中外资回流港股市场趋势未止 [1] - 港股通科技ETF基金(159101)下跌0.09% 科技七巨头含量超过60%属同类最高 超配创新药 特有成份股包括百济神州 信达生物 康方生物 [2]

内需对经济增长的贡献 - 过去四年内需对中国经济增长的平均贡献率达到86.4% [1] - 同期经济年均增长达5.5% [1] 消费需求表现 - 2023年社会消费品零售总额首次突破47万亿元 [1] - 服务消费成为增速最快的领域 文化 旅游 体育等新兴消费不断涌现 [1] - 消费者信心逐步恢复 城乡居民收入稳中有升 数字经济与平台经济深入融合 [1] 投资结构变化 - 投资从"量的扩张"转向"质的提升" 聚焦新型基础设施建设 高技术制造业和绿色低碳项目 [2] - 新能源汽车 智能家电 数字医疗 文娱旅游等新兴领域成为内需新支点 [2] - 新能源汽车产销量屡创新高 国产大模型进入C端市场 AI硬件消费兴起 [2] 内需战略意义 - 内需支撑中国经济在外部环境不确定性下保持中高速增长 [1] - 标志着从"外向型增长"转向"内生动力主导"的深刻转型 [3] - 超大规模市场成为高质量发展的核心场域和战略基础 [2][3] 未来发展重点 - 需增强居民收入预期 扩大中等收入群体 提升公共服务水平 [2] - 健全社会保障体系 创新消费场景与模式以提升消费能力与意愿 [2] - 推动投资向绿色转型 新基建 产业升级等关键方向倾斜释放长期潜力 [2]

OpenAI与io的硬件合作 - OpenAI与io合作开发面向大众市场的AI硬件设备 法律文件披露了合作细节 该合作涉及一起商标纠纷诉讼 [1] - 过去一年 OpenAI高管与io前苹果高管深入研究入耳式硬件设备 购买了至少30副耳机考察市面产品 [1] - OpenAI与io高管近几个月曾与iyO管理层会面 了解其入耳式技术 [1] 首款设备形态 - OpenAI与io合作的首款设备可能不是耳机或可穿戴设备 原型设备设计尚未最终确定 距离上市至少还有一年 [2][3] - 该设备将能放进口袋或放在桌上使用 可全面感知用户周围环境 被定位为继智能手机和笔记本电脑后的"第三类设备" [3] - OpenAI探索了多种设备类型 包括桌面/移动 无线/有线 可穿戴/便携式产品 [3] 与iyO的互动 - OpenAI产品副总裁和io高管曾与iyO CEO会面 试用其定制耳机但演示多次出现问题 [4] - iyO CEO曾提议将其设备作为OpenAI最终产品的开发者套件 并寻求2亿美元出售公司 但被拒绝 [4] - io声明未开发"定制成型的耳机产品" [4] 行业动态 - 智能眼镜成为AI设备热门方向 Meta和谷歌竞相开发相关产品 [3] - 苹果正在研发带摄像头的AirPods 通过收集环境信息支持AI功能 [3]