文章核心观点 - 美国AI公司正越来越多地部署和使用中国的大模型，这一趋势已从个别案例发展为行业现象 [5][8][9] - 中国大模型因性能出色、性价比高而受到青睐，推动AI产业从技术炫技迈向务实应用阶段 [17][19][22] - 中国AI厂商通过提供大量免费token和优惠套餐等策略，在价格方面具备显著竞争优势 [19] 美国公司采用中国模型的案例 - Windsurf的AI编程产品中被发现使用了智谱的GLM模型 [1][5] - 美国云服务平台Together AI在7月份官宣部署Qwen-3-Coder模型 [8] - 估值93亿美元的公司Vercel与智谱合作，提供GLM-4.6的API服务 [9] - 无服务器AI推理平台Featherless在Kimi K2发布之际表示支持其新模型 [14] - Social Capital公司创始人表示在Groq上已经开始使用Kimi-K2模型 [17] 中国模型的性能与认可度 - Vercel公司老板称赞GLM-4.6在http://nextjs.org/evals上排名第三，是前五名中唯一开源的模型 [11] - 从DeepSeek、Qwen、K2等模型在海外爆火的情况来看，国产大模型性能已得到国内外AI玩家认可 [17] - GLM 4.6在Cerebras上运行，后者是推出全球最大AI芯片并进军推理市场的公司 [7] 性价比优势与市场策略 - OpenAI和Anthropic的模型被评价为"太贵了"，而中国模型提供了更具成本效益的选择 [17][19] - 中国AI厂商积极开展促销活动：快手AT-Coder-Air-V1注册即给2000万token，智谱推出GLM Coding Plan包月套餐折上折，新人享5折优惠 [19] - MiniMax M2宣布限时免费日期推迟至11月7日，快手也将免费日期推至11月10日 [19] 行业趋势与影响 - AI产业正在加速从技术炫技阶段迈向务实应用阶段，成本、速度和可扩展性成为关键考量因素 [22] - 高性价比的适用技术被证明是商业落地的硬道理，打破了"唯最强模型论"的行业观念 [22] - 这标志着全球AI竞争进入更加多元化和激烈的新时代，大模型圈的"中国制造"含金量持续上升 [22][24]

文章核心观点 - 美国AI公司正越来越多地采用中国大模型，这一趋势由模型的强大性能和高性价比共同驱动 [14][16][26][34][44] 美国公司采用中国模型的案例 - AI编程产品Windsurf被发现其“神秘模型”实为中国智谱的GLM模型 [2][3][7] - 估值93亿美元的公司Vercel宣布与智谱合作，提供GLM-4.6的API服务，其老板称赞该模型在评测中排名第三且是前五名中唯一开源的 [17][19] - 无服务器AI推理平台Featherless在Kimi K2发布时表示支持其新模型 [22] - Social Capital公司创始人表示已在Groq上开始使用Kimi-K2，并指出OpenAI和Anthropic的模型“太贵了” [30][31][33] 中国模型的优势 - 性能得到认可，例如GLM-4.6在特定评测中排名靠前，以及DeepSeek、Qwen等模型在海外频受关注 [19][27][28] - 性价比高，美国公司因成本考虑转向中国模型，中国厂商在价格竞争上具有优势 [26][31][34][35] - 中国厂商积极推出优惠活动，如快手提供2000万免费token，智谱推出包月折扣，MiniMax和快手延长免费期限等 [36] 行业趋势分析 - AI产业正从技术炫技阶段加速迈向务实应用阶段，成本、速度和可扩展性成为企业大规模部署时的关键考量 [40][41] - 企业的选择表明高性价比的适用技术是商业落地的硬道理，打破了“唯最强模型论” [42] - 全球AI竞争格局正变得更加多元化和激烈，标志着新竞争时代的到来 [43][44]

行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，并予以“维持” [7] 报告核心观点 - 报告看好AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块 [5][39] - AI技术赋能内容创作，特别是在漫剧等短剧细分赛道催生现象级增长，市场规模预计突破200亿量级 [4][38] 市场行情回顾 - 报告期内（2025年10月18日至10月24日），传媒行业（申万）上涨4.30%，在申万一级行业中排名第6名，同期沪深300指数上涨3.24% [1][13] - 传媒细分板块中，游戏II板块表现最佳，周涨幅达5.64%，其次为影视院线（涨4.78%）和出版板块（涨4.65%） [13][15] - 个股方面，荣信文化、凡拓数创、游族网络周内涨幅居前，分别达到53.10%、22.57%和21.88% [1][20][21] AI应用数据与动态 - 主要AI应用iOS端下载量环比有所下滑：Deepseek/豆包/夸克/腾讯元宝周下载量分别为47.29万、209.80万、69.49万和104.38万次，环比分别下降4.11%、0.04%、7.29%和10.96% [2][24] - 行业重大事件频发：OpenAI发布首款ChatGPT浏览器；字节跳动Seed团队推出3D生成大模型Seed3D1.0；MiniMax发布最新大语言模型MiniMax M2；豆包视频生成模型1.0 pro fast正式发布，其生成速度提升约3倍，价格下降72% [2][38] 游戏行业数据与动态 - 2025年10月共发放游戏版号166款，其中国产游戏版号159款，进口游戏版号7款，多家上市公司产品获批，包括恺英网络的《蓝月英雄》《传奇世界：归来》、三七互娱的《生存33天》等 [3][27][28] - iOS游戏畅销榜方面，《王者荣耀》、《原神·空月之歌》和《地下城与勇士：起源》位列前三 [3][25] - 重点游戏活动更新：吉比特《杖剑传说》将于10月30日开启与“罗小黑战记2”联动；巨人网络《超自然行动组》将于10月31日上线S6魔盒 [3][25][34][35] 影视行业数据 - 报告周度（10月18日至10月24日）电影总票房为2.30亿元，票房冠军《浪浪人生》收获4700万元，占周度总票房的20.4% [4][35] - 后续（10月28日至11月2日）将有14部新片待映，其中《即兴谋杀》和《天鹰战士：最后的冲击》市场期待度较高，猫眼想看人数分别达9.2万和7.7万人 [4][36][37] 短剧与AI赋能新趋势 - AI赋能下，漫剧作为短剧细分赛道呈现爆发态势：2025年4月至7月，剧目供给量复合增长率达83%，播放量与点赞量复合增长率分别高达92%和105% [4][38] - 漫剧市场规模预计有望突破200亿量级，相关企业数量呈指数级扩张 [4][38] - AI工具的应用显著提升了漫剧的制作效率并降低了参与门槛 [38] 重点关注公司 - 报告建议关注的重点公司包括：巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手-W、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒 [5][39] - 部分重点公司盈利预测显示，例如吉比特预计2025年EPS为20.24元，对应PE为23.04倍；快手-W预计2025年EPS为4.65元，对应PE为16.13倍 [10]

中证报中证网讯（记者 黄一灵）国内AI独角兽公司MiniMax27日开源并上线了其新一代文本大模型 MiniMax M2。 根据全球AI基准测试机构A.jpgicial Analysis最新榜单，MiniMax M2在编码、智能体等核心任务上位于 全球前列。MiniMax方面表示，MiniMax M2专为编码与智能体任务深度优化，可实现多代码文件的自 动调试与修复。这款模型在保持性能的同时，实现了更低的延迟与成本，以及更高的吞吐效率，完美契 合了新兴多智能体工作流对高效协同与快速响应的需求。 该模型主要应用于Agent（智能体）和代码。模型API（应用程序编程接口）价格为每百万Token（文本 处理过程中的最小单位）输入0.3美金/2.1元人民币，输出为1.2美金/8.4元人民币，同时在线上提供TPS （每秒输出Token数）在100左右的推理服务。 ...

开源AI模型发布 - 美团发布并开源支持高效长视频生成的LongCat-Video模型 [1] - MiniMax公司正式开源并上线其AI模型MiniMax M2 [1] AI技术行业应用 - 抖音集团旗下巨量引擎首次披露其用于AI广告治理的自研大模型 [1] - 巴林主权基金与美国SandboxAQ公司签署协议，将借助人工智能技术加速药物研发进程 [1]