AI战略与技术创新 - 公司实施"AI First"战略打造"数智招行" 赋予AI能力建设优先地位 目标成为全球领先智能银行 [3] - 2023年整合多场景服务模块与专业团队 引入基座大模型私有化部署 大幅提升意图理解与个性化推荐能力 [5] - 2024年基于RAG技术发展KFDS四元产品架构 2025年基座模型升级为推理模型 实现框架泛化与技能微粒化 [6] - 通过NLP和知识图谱技术构建智能财富助理"AI小招" 实现从规则筛选到模型推理的范式跃迁 [4][6] 财富管理业务成果 - 零售AUM余额突破16万亿元 资产托管规模超24万亿元 资产管理规模近4.5万亿元 [8] - 零售代销保险存量保费规模突破1万亿元大关 成为国内首家达此里程碑的股份制银行 [3][8] - 零售AUM从10万亿到15万亿仅用3年多时间 前两个5万亿分别耗时9年和5年 [8] - 公募非货基金和理财保有规模持续位居同业第一梯队 [9] 客户服务与生态建设 - 为超2亿个人客户提供"TREE资产配置服务体系" 覆盖活钱/稳健/进取/保障四大需求 [9] - 建立"人+数字化"协同服务模式 覆盖售前/售中/售后全周期服务链路 [6] - 与160余家合作伙伴深化生态合作 实现渠道/信息/运营/投研四大共享 [10] - 将用户人生划分为四大关键阶段 通过数字技术提供动态匹配的保障规划 [9] 战略定位与发展理念 - 坚持"以客户为中心 为客户创造价值"核心价值观 让技术回归服务人的本质 [4][11] - 在价值银行战略指引下 为客户/员工/股东/合作伙伴和社会创造综合价值 [8] - 坚持专业能力与人文关怀并重 实现"效率与温度"的双重平衡 [5][7] - 坚守"以投资者为本"核心理念 坚持长期主义与风险收益匹配原则 [10]

核心观点 - 招商银行零售AUM余额突破16万亿元 成为国内首家达成此里程碑的股份制商业银行 [1] - 公司财富管理业务呈现加速增长态势 近三年增量创新高且结构持续优化 [1][2][3] - 通过产品创新、客群经营和开放平台生态建设巩固行业领先地位 [4][5][6][7][8] AUM增长态势 - 零售AUM突破16万亿元 2025年论坛宣布达成新里程碑 [1] - 增长周期显著缩短：首个5万亿用时9年 第二个缩短至5年 第三个仅用3年多 [1][2] - 2024年底AUM达14.93万亿元 较2022年底12.12万亿元增长39% 2023-2024年增量分别为1.2万亿和1.61万亿元 [2] - 2025年前7个月AUM增长超1万亿元 上半年增量创历史新高 [3] 产品结构突破 - 公募非货基金和理财保有规模持续保持同业首位 [1][4] - 零售代销保险存量保费规模突破1万亿元大关 [1][4] - 存款占比低于30% 客户更倾向配置基金、理财、保险等金融产品 [4] - 建立7大产品线：理财、基金、保险、私募、海外、黄金、存款 [4] - 推出"TREE资产配置服务体系" 服务客户超千万 [4] 客群运营与服务 - 服务个人客户数超过2亿 [1][5] - 智能财富助理"AI小招"升级为智能银行管家 实现全周期服务链路覆盖 [5][6] - 推出跨境理财通2.0服务 首创"南向通"线上开户 [6] - 创新推出境内外人民币结算万事达借记卡和"跨境支付通"功能 [6] - APP设立"指数通""跨境金融""全能定投"等跨品类服务专区 [7] 生态平台建设 - 与160余家合作伙伴开展深度合作 共建大财富管理生态圈 [8] - 深化渠道共享、信息共享、运营共享、投研共享四大合作领域 [8] - 通过开放平台输出产品、金融和服务能力 [8]

核心观点 - 招商银行零售AUM突破16万亿元 成为国内首家达成此里程碑的股份制商业银行 标志着公司在大财富管理战略深化 客户服务能力提升及开放平台生态建设方面迈入新阶段 [1][8] AUM增长态势 - 零售AUM达16万亿元 2024年底为14.93万亿元 2023年底为13.32万亿元 2022年底为12.12万亿元 [2] - 2023年AUM增量1.2万亿元 2024年增量1.61万亿元 增量增幅明显 [2] - 2025年7个月内AUM增长超1万亿元 上半年增量创历史新高 [3] - 第一个5万亿元用时9年 第二个5万亿元用时5年 第三个5万亿元仅用3年多 呈现加速增长 [1][2] 业务结构 - 零售AUM中存款占比不足30% 客户在基金 理财 保险等金融产品配置意识更强 [4] - 公募非货基金和理财保有规模持续同业首位 [1][4] - 零售代销保险存量保费规模突破1万亿元 [4][8] - 构建理财 基金 保险 私募 海外 黄金 存款7大产品线 [4] 客户服务 - 服务个人客户数超过2亿 [1][5] - TREE资产配置服务体系累计服务客户破千万 覆盖活钱 稳健 进取 保障四大需求 [4] - 智能财富助理AI小招升级为智能银行管家 实现全周期服务链路覆盖 [5][6] - 推出指数通 跨境金融 全能定投等APP跨品类服务专区 [7] 跨境业务 - 推出跨境理财通2.0升级服务 首创南向通线上开户 [6] - 推出首张境内外人民币结算万事达借记卡 跨境支付通等功能 [6] - 理财与支付双发展 跨境投资服务升级 [6] 生态合作 - 与160余家合作伙伴开展深度合作 共建大财富管理生态圈 [7][8] - 深化渠道共享 信息共享 运营共享 投研共享四大合作维度 [7]

核心观点 - 招商银行零售AUM突破16万亿元 成为国内首家达成此里程碑的股份制商业银行 标志着财富管理战略进入新阶段 [1] - AUM增长呈现明显加速度 从首个5万亿耗时9年缩短至最近5万亿仅用3年多 2024年增量达1.61万亿元创历史新高 [1][2] - 财富管理业务结构持续优化 存款占比低于30% 非货基金与理财保有规模稳居同业首位 代销保险存量保费突破1万亿元 [1][3][4] AUM增长态势 - 零售AUM达成三个5万亿里程碑用时分别为9年、5年和3年多 呈现显著加速趋势 [1][2] - 2022-2024年零售AUM分别为12.12万亿元、13.32万亿元和14.93万亿元 2023-2024年增量分别为1.2万亿元和1.61万亿元 [2] - 2025年最新AUM突破16万亿元 较2024年底增长超1万亿元仅用7个月 上半年增量创历史新高 [1][3] 业务结构优化 - 构建理财、基金、保险、私募、海外、黄金、存款七大产品线 实现AUM与收入结构均衡发展 [4] - 零售AUM中存款占比不足30% 客户在基金、理财、保险等产品配置意识增强 [4] - 公募非货基金和理财保有规模持续同业第一 零售代销保险存量保费规模突破1万亿元 [1][3][4] 客户服务体系建设 - 服务个人客户超2亿 "TREE资产配置服务体系"累计服务客户破千万 覆盖活钱、稳健、进取、保障四大需求 [1][4][6] - 智能财富助理"AI小招"升级为智能银行管家 实现售前-售中-售后全周期服务链路覆盖 [6][7] - 推出"指数通"、"跨境金融"、"全能定投"等APP跨品类服务专区 提供一站式财富管理体验 [7] 跨境金融创新 - 推出"跨境理财通2.0"升级服务 首创银行业"南向通"线上开户功能 [6] - 2024年5月推出首张境内外人民币结算万事达借记卡 6月上线"跨境支付通"功能 [6] 开放平台生态 - 与160余家合作伙伴开展深度合作 深化渠道共享、信息共享、运营共享、投研共享四大协同机制 [8][9] - 通过输出产品、金融及服务能力 构建大财富管理生态圈 [9]

银保渠道转型与市场趋势 - 银保渠道正从费率驱动向价值驱动转变 银行通过升级服务 严控选品 整合资源 构建生态寻求突围 [1] - 监管取消商业银行代理保险业务"一对三"限制 有助于银行代销产品多元化和服务能力提升 [3] - 招商银行零售代销保险存量保费规模突破1万亿元 体现其在财富管理领域的领先地位 [1][13] 保险市场需求与增长动力 - 招商银行2024年代理保险保费1172.25亿元 同比增长21.07% 受益于无风险利率下行背景下客户长期稳健资产配置需求 [2] - 2024年全球保险业增长率达8.6% 亚洲地区总保费收入超一半来自中国市场 [2] - 2024年中国保险业原保险保费收入5.7万亿元 同比增长5.7% 人身险公司保费收入4万亿元 同比增长5.7% [2] - 2025年上半年保险业原保险保费收入3.74万亿元 同比增长5.3% 显示行业持续扩张趋势 [2] 银发经济与养老需求驱动 - 利率下行和资本市场波动推升客户稳健配置诉求 招商银行"TREE资产配置服务体系"强调风险前提下的高性价比收益 [4] - 养老人群扩大提升保险需求 招商银行积极布局商业养老年金产品 围绕银发经济 年金扩面 个人养老金政策深化服务 [4] - 招商银行零售AUM突破16万亿元 零售客户超2亿 针对备老养老和颐养天年阶段提供保障配置和医养资源对接服务 [5] 银行渠道优势与服务创新 - 银行保险代销优势在于稳定性和长期性 兼备线下网点与线上渠道的独特服务模式 [7] - 招商银行运用AI赋能代销业务 "AI小招"可分析现有保单并按用户阶段匹配保险大类及数量 如提示重疾险保障缺口达36万元 [7] - 通过数字化能力提供智慧关怀 如及时提示特药健康险配置和教育金规划 实现"比客户多想一步"的服务升级 [8] 产品与服务体系升级 - 招商银行升级产品货架 整合优质合作伙伴严选保险产品 精准匹配家庭风险敞口 [11] - 优化规划 选品 投保 售后流程 提供"省心选"一键生成方案和智能利益演示可视化服务 [11] - 服务价值链由人延展至家庭 为三明治家庭编织父母安享 伴侣健康 子女快乐的立体防护网 [12] 生态合作与战略布局 - 招商银行财富合作伙伴达160余家 包括多家头部保险公司 合作范围持续扩大 [13] - 通过渠道共享 信息共享 运营共享 投研共享深化合作 推动运营向数据驱动转型 [13] - 整合优质合作伙伴资源 严选保险产品 通过全生命周期陪伴和全流程服务升级打造体验闭环 [14]

核心观点 - 招商银行零售AUM突破16万亿元 成为国内首家达成此里程碑的股份制银行 展现财富管理加速增长和经营韧性 [1][3] - 公司通过客户精细化服务、数智化转型和开放平台生态建设 推动大财富管理战略深化 [4][9] - 零售AUM结构变化反映客户风险偏好转向稳健 代销保险存量保费规模突破万亿元 资产配置服务体系覆盖千万客户 [6][7] 零售AUM增长里程碑 - 零售AUM余额突破16万亿元 上半年增量创历史新高 [1][3] - 从5万亿到10万亿用时5年 从10万亿到16万亿仅用3年多 增长持续加速 [1] - 年初至今AUM增量超万亿元 增幅高于7% 去年末基数约为14.93万亿元 [3] 财富管理能力建设 - 客群和零售AUM增长被视为大财富管理业务基本盘 稳定增长将获市场回馈 [2] - 金融科技应用升级 智能财富助理"AI小招"实现全周期服务链路 覆盖售前至售后全场景 [4] - "AI小招"转向主动服务 通过管家快报主动捕捉客户需求 提供账户和市场信息 [5] 客户服务与产品策略 - 针对超2亿个人客户提供差异化服务 覆盖养老、跨境投资等多样化需求 [4] - "TREE资产配置服务体系"围绕活钱、稳健、进取、保障四类需求 累计服务客户破千万 [7] - 代销保险业务实现系统性革新 通过省心选服务、保单检视和全流程智能化提升体验 [8] 开放平台生态建设 - "招财号"财富开放平台升级为多主体生态圈 与160余家伙伴深化渠道、信息、运营、投研四大共享 [9] - 平台集成实时行情数据、量化模型和策略观点 建立定期市场研判机制 [10] - 突破线上线下服务边界 将经营能力转化为全渠道统一的服务产品 [9]

政策背景与行业动向 - 2025年《政府工作报告》提出积极应对人口老龄化并大力发展银发经济 强化养老金融支持 [1] - 国务院办公厅明确养老金融需服务多层次、多支柱养老保险体系发展 [1] - 金融服务需破解传统养老保障体系"保基本易、提品质难"的结构性困境 [1] 公司战略与理念创新 - 招商银行济南分行以"丰润人生 养老有招"为品牌 提出"专业金融+品质生活+精神滋养"三位一体服务理念 [4] - 突破传统银行聚焦资产增值的单一维度 转向对生命全周期的温暖关怀 [4] - 服务理念契合当代长者从"生存型"转向"发展型"的养老需求 注重尊严养老和价值实现 [4] 客群需求与服务体系 - 养老客群（60岁以上）核心需求为稳健财务规划、养老金管理及高性价比健康服务 重视家庭团聚与社会参与 [4] - 备老客群（40-60岁）侧重养老储备、投资安排及长远养老方式规划 [4] - 通过"TREE资产配置体系"实现千人千面资产配置服务 匹配客户生命周期与风险偏好 [6] 服务落地与渠道建设 - 线上搭建"丰润专区"整合属地化高端养老权益 线下打造"养老金融特色网点"及覆盖全辖网点的"丰润驿站" [6] - 配备适老化设施与公益课堂 实现线上线下融合与属地深耕 [6] - 规划阶段性活动包括百场沙龙、企业年金研讨会及金秋养老论坛 构建需求洞察与服务落地闭环 [5] 业务优势与资源积累 - 具备全牌照优势 首批布局个人养老金、企业年金、社保托管、QDII及养老目标基金 [7] - 全产品覆盖储蓄、理财、基金、保险、信托 依托"TREE"养老配置体系 [7] - 拥有超5000名专业养老规划师 入选首批"个人养老金服务示范行" 提供全渠道全天候服务 [7]

中国经济与财富管理市场 - 中国经济长期、稳定、快速地增长具有高度确定性，中国财富管理市场仍处于黄金发展期 [3][6] - 中国居民财富持续累积为财富管理行业注入活力，需求愈发多元，不再满足于简单储蓄或单一产品投资 [3][6] - 资本市场完善与金融科技发展为行业带来前所未有的机遇，财富管理和资产管理行业充满无限可能 [3][6] 财富管理与资产管理的关系 - 财富管理与资产管理相互依存，财富管理聚焦"人"（客户需求、风险承受能力等），资产管理围绕"物"（资产风险收益特征） [3][7] - 连接二者的关键桥梁是基于客户需求深入理解的解决方案，类似"翻译器"将客户需求转化为资产合理搭配 [3][7] - 财富顾问负责理解客户需求，资产配置负责实现科学组合，类似资产负债匹配的作用 [7][8] 客户需求与个性化服务 - 每个客户财务状况、投资喜好和风险承受能力不同，需提供个性化服务 [3][8] - 财富管理如同"问诊"或了解就餐口味，资产管理如同"制药"或提供食材，解决方案则是"开处方"或"美食搭配" [8] - 投资体验不佳部分源于财富顾问和资产配置环节缺失，需精准对接客户需求 [8] 资产配置与投资实践 - 长期投资收益关键并非单一产品选择，而是资产配置比例和风格搭配 [3][8] - 马科维茨理论表明组合投资是"唯一免费的午餐"，可降低风险或提高预期收益 [8] - 实践中需科学定义资产，细分权益类（如成长型、价值型基金）和债券类（久期、信用组合）以提升配置效果 [9] 招商银行的实践与策略 - 招商银行打磨"TREE资产配置服务体系"，为千万级客户量身定制方案并持续优化 [4][9] - 优秀资产管理机构需具备投研文化、深度研究、风险管理等能力，尤其关注言行一致、长期力量、特色专长 [4][9][10] - 招商银行期待全覆盖的资产管理机构，也重视细分领域（如固收+、REITs、FOF等）的特色供应商 [10] 行业合作与未来发展 - 财富管理与资产管理机构需携手合作，共同满足客户需求 [4][9] - 招商银行将深入洞察客户需求，加强与各类资产管理机构合作，打造可持续发展生态 [11] - 金融回归服务实体经济本源，耐心资本将成为经济高质量发展的"稳定器" [11]

人生阶段财务特征 - 青年阶段收入稳定但开支较多 包括房租社交和自我提升 对未来有探索欲 可承受一定波动但缺乏明确财务规划方向 [2] - 中年阶段承担更多家庭责任 包括房贷子女教育和父母养老 收入增长趋稳 需兼顾生活质量和未来储备 容错空间缩小 [6] - 中老年阶段财富积累接近峰值 养老规划提上日程 投资偏好趋于稳健 需对抗通胀并确保资金安全性与流动性 [10] 资产配置策略 - 青年阶段需强制储蓄覆盖3-6个月生活支出的活钱 配置定期开放型理财目标攒钱 分散持仓投资进取产品建立市场认知 提前配置意外健康保障降低财务风险 [3] - 中年阶段需根据风险承受能力配置稳健与进取投资比例 让资产既有压舱石覆盖刚性支出又有收益弹性 为家人配置健康保障防范突发风险 [7] - 中老年阶段需配置终身现金流产品提供养老确定性 补齐退休日常开销和养老社区费用 准备弹性备用金应对慢性疾病和突发重疾医疗支出 [11] 核心投资理念 - 青年阶段强调做时间的朋友 享受时间带来的复利价值 [4] - 中年阶段强调为每一份责任找到支点 [8] - 中老年阶段追求稳稳的幸福 让财富安静地向上生长 [12] - 招商银行TREE资产配置服务体系以活钱管理保障管理稳健投资进取投资为根基 通过科学配置合理规划和动态检视实现财富适配 [13]