产能规划 - 中长期目标打造6万吨永磁铁氧体磁瓦产能，今年庐江、金寨、越南生产基地技改升级后预计产能达5万吨 [2] - 二季度越南工厂永磁产能扩至10000吨/年，泰国软磁工厂规划产能8000吨，预计年内建成部分产能并试产 [2] 业务布局 - 软磁产品应用于新能源汽车车载OBC、DC/DC及HDC等电源模块及充电桩，未来围绕技术升级与国际化布局，建立海外本地化生产基地，开发芯片电感切入高端领域，深化与头部客户合作拓展增量市场 [3] - 着力开发芯片电感和车载电感，发挥客户协同效应，整合资源实现优势互补 [4] 贸易影响 - 公司直接出口美国产品占比极低，不足3%，美国加征关税对整体出口规模和利润影响有限 [3] - 国内磁材供应链完善，设备本土化，受关税影响小，海外基地可缓冲贸易政策变化影响 [3] 海外工厂 - 越南工厂毛利率高，原因是劳动力资源丰富、成本低，综合税负低，产品价格高，已进入平稳运行期 [3] 业务进展 - 芯片电感中标订单开始小批量交付，受益示范效应其他客户加快验证进度并收到正反馈 [3] 未来展望 - 永磁方面越南工厂完成产能升级，国内基地产能挖潜和效率提升推进；软磁加快泰国工厂建设，完善产能布局；打造芯片电感和一体成型电感核心竞争力，开拓新业务增长点 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观及四川上市公司协会组织的“零距离‘约企业’走进上市公司”系列活动 [2] - 参与单位众多，包括华泰证券、云庭忆等多家机构及个人投资者 [2] - 活动时间为2025年5月26日下午13:00 - 15:00，地点在四川省成都市武侯区武科西一路9号 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书陈玺 [2] - 活动内容包括参观公司实验室、机器人系列产品、大数据智能管控中心、车辆智能巡检机器人现场演示并展开座谈交流 [2] 公司业务布局与规划 国外市场布局 - 公司大力拓展海外业务，响应“一带一路”与中国企业“走出去”政策，为巴基斯坦、埃塞俄比亚等多国客户提供高端机器视觉智能检测装备、大数据智能管控系统相关产品，海外市场是未来重点增量市场之一 [3] 收并购计划 - 公司利用上市公司投融资平台优势，围绕“坚持主业，创新发展”战略，通过多种投资并购形式，横向挖掘高校科研成果产业化潜力，纵向拓展新业务和产业链条 [3] 智能站台门业务发展情况 技术创新与产品突破 - 全国首套新制式智能站台门落地都四铁路站台门项目，攻克高海拔、高频地震带、大温差等极端环境技术壁垒，集成四大功能，融入多媒体广告投影与LED显示技术 [4] - 第五代产品持续迭代，联合研制升降式站台防护设备，已在彭山北站试点，为既有车站改造提供标准化解决方案 [4][5] - 智能化技术领先，北京“城际铁路联络线廊坊东至新机场段”项目应用双冗余监测技术，提升安全性能 [5] 市场拓展 - 北京“城际铁路联络线廊坊东至新机场段”项目是首个四川省外中标项目，标志向全国市场进军的关键突破 [5] - 永川南站站台门项目创造“短平快完成设计 - 生产 - 验收”行业纪录，为后续批量订单执行奠定流程基础 [5] 研发与交付 - 《升降式站台安全防护系统》科研项目形成12项专利技术（含3项发明专利），推动行业标准升级 [6] - 谱系化产品获国铁集团、成都局集团公司等核心客户认可，针对不同场景需求提供定制化解决方案 [6] 机器视觉技术应用拓展 - 公司机器视觉技术从轨道交通拓展至工业领域，通过技术迭代、算法升级、模式创新实现从“高精度专用”到“灵活泛用”的跨越，已在智慧工厂、物流仓储等领域形成成熟解决方案，未来将推动其在智能智造中的规模化应用和高质量发展 [6][7] 轨道交通智能运维及检测机器人情况 市场空间 - 我国轨道交通投运规模扩张带来运维人力不足、成本高企等问题，行业政策推动智能化巡检系统发展，智能运维机器人应用场景多元，市场空间巨大 [7][8] - 假设城轨交通、国家铁路的线路巡检机器人配置比例分别为20km/台、30km/台，2024年我国城轨交通、国家铁路运营里程分别为1.22万公里、16.2万公里，应用渗透率分别达到5%/10%/15%时，对应城轨 + 铁路线路巡检机器人需求量为300/601/901台 [8] 公司优势 - 前期关键技术、研发基础设施、人才沉淀等对项目研发推进形成支撑，公司拥有多项机器人关键技术、试验线、云平台与大数据中心等，取得多项专利和软件著作权，组建了成熟技术队伍，打造了“自主研发 + 协同创新”研发体系 [10][11] - 丰富的客户资源和良好的前期业务表现助力产业化推进，公司积累了国铁集团等众多客户资源，智能运维机器人与现有产品技术同源、客户重合度高，部分一代机器人产品已得到应用 [11][12]

研发战略布局 - 自2024年起全面梳理研发战略，围绕病种领域和技术平台开展工作 [2] - 聚焦消化道、辅助生殖、精神神经领域，形成在研产品布局和治疗方案；P - CAB片剂已处临床三期；重组人促卵泡激素注射液1月报产；注射用阿立哌唑微球今年获批上市，注射用阿立哌唑已提交上市申请，棕榈酸帕利哌酮注射液计划年内申报上市 [3] - 研发管线向代谢、心脑血管等慢病领域延伸，充实拓展微球、重组蛋白疫苗等技术平台管线，预计每年有数个重要产品上市 [3] 重点产品研发进展 NS - 041片 - 针对癫痫适应症完成临床I期，即将进入临床II期，还将探索抑郁等多个适应症 [3][4] - 与同类在研产品相比，靶点选择性更优、疗效更突出、安全性更高 [4] - 后续II期临床探索剂量20 - 30mg，评估12周疗效，主要终点是平均每4周局灶性癫痫发作频率相对于基线的百分比变化，之后有一年开放标签实验；专利已授权，保护期到2042年 [4] 小核酸项目LZHN2408 - 已完成IND申报，适应症为痛风伴高尿酸血症，预计未来几个月取得临床批件；公司拥有全球开发及商业化权益，化合物专利保护期至2044年 [4] - 采取“适应症聚焦 + 平台建设”双维度策略，深化代谢疾病领域管线布局，搭建小核酸药物研发平台 [4][5] 重组抗人IL - 17A/F人源化单克隆抗体注射液 - 银屑病适应症已完成III期临床入组，计划2025年内申报上市，强直性脊柱炎（与鑫康合合作开发）也已完成III期临床入组 [6] - 国产首个双靶点IL - 17药物，国内首个与原研司库奇尤开展头对头临床研究的银屑病领域生物制剂 [6] - II期临床显示，12周PASI 100（100%皮损清除）达60%左右，显著高于国内外单靶产品约30%的数值 [6] BD战略及海外权益 - 秉持“自研 + BD引进”双轮驱动战略，BD业务围绕研发战略规划，聚焦核心领域、技术平台及潜力创新产品 [9] - 海外权益分两类：一是拥有产品全球开发及商业化权益，如LZHN2408；二是享有全球权益收益分成机制 [9] 中药板块情况 - 核心品种为参芪扶正注射液和抗病毒颗粒，抗病毒颗粒预计今年小幅增长，参芪扶正注射液销售有望持续攀升，中药板块预计稳健恢复性增长 [10] - 2款中药复方制剂1类产品分别聚焦广泛性焦虑症及血管性眩晕疾病治疗，遵循聚焦核心治疗领域、注重与现有产品管线协同效应的研发筛选标准 [11] 收购越南IMP公司 - IMP是越南本土头部医药企业，有深度覆盖的本地化营销网络，拥有多条通过欧盟GMP认证的现代化生产线 [12] - 收购加强创新研发和全球布局协同发展，有助于拓展海外市场、优化资金配置效率，对本期财务状况和经营成果无重大影响 [12] 公司积极变化因素 - 综合性药企战略升级，围绕“研发创新驱动 + 国际化拓展”双轮驱动布局，加强研发投入，推进产品出海与国际化合作 [13] - 运营效率体系化提升，强化研发项目全周期管理，优化流程、加强资源配置，提高推进效率 [13] - 人员结构与组织架构优化，人员数量稳定但结构深度优化，销售条线核心岗位向商业化能力倾斜，核心团队年轻化与专业化结合 [13]

行业趋势 - 公司看好保温杯行业海外后续增速，市场细分、户外运动兴起、短视频社交属性推动消费频次增长，需求增速明显 [1] - 海外头部品牌高增速推动品类渗透率提升，市场处于传统品牌稳定增长与新锐品牌崛起的结构性调整阶段 [1] - 头部品牌拓展全球化市场，加拿大、澳大利亚、欧洲等地区拓展趋势良好，且向亚洲蔓延，市场进一步扩容 [1] 泰国基地情况 - 公司作为行业内首家出海企业，有丰富海外基地建设经验，董事会及经营管理层重视泰国基地建设，一期已建成投产，二期产能快速爬坡，项目进展顺利 [1] - 泰国因产业链外移有一定杯壶制造产业基础，国内保温杯企业在泰建厂使当地产能扩张，推动供应链本地化 [2] 业务增长策略 - 公司深耕杯壶行业二十余年，凭借工程工艺和制造能力构建“客户粘性 + 新锐市场渗透”核心竞争力，过去三年在美国及其他海外地区增长，未来助力头部客户全球化布局，聚焦重点海外市场开拓 [2] 自有品牌建设 - 公司以品牌驱动增长为战略核心，线上利用电商平台流量优势获取公域流量提升品牌影响力，线下关注新消费趋势，探索新渠道、开发新产品 [2] 财务相关情况 - 公司目前订单与出货情况良好 [2] - 2024 年 4 季度毛利波动系海外基地备产投入所致 [2] - 2025 年 1 季度现金流受发货节奏及海外供应链本地化建设投入影响，为长期发展奠定基础 [2] 项目进展 - 定增项目处于建设过程中，申报进展会及时披露 [2] 激励与分红政策 - 公司已发布股份回购方案，回购股份优先用于未来股权激励或员工持股计划，具体计划发布时间未明确，确定后将依法披露 [2] - 公司历年分红政策稳健，后续分红政策董事会将结合资本性开支等需求拟定 [3]

分红相关 - 2024年年度利润分配预案为以未来实施利润分配方案时股权登记日的总股本（不含回购专户股份）为基数，每10股派发现金股利0.33元（含税），不送红股，不以公积金转增资本；若以现有总股本1,190,490,839股扣除回购专户中已回购股份25,210,000股后的1,165,280,839股为基数测算，预计派发 现金股利总额38,454,267.69元 [1][2] 资金与定增 - 2025年一季末公司拥有11亿元以上现金及等价物，其中货币资金7.22亿、交易性金融资产4.31亿；5月12日公告准备再次定增3亿元，账上货币资金金额大但24年末受限货币资金金额为5.4亿元，用途受限，仅能用于到期偿还信用敞口无法用于其他经营和投资所需，公司尚未披露定增预案 [2] 营收与利润 - 2025年一季度营业收入比上年同期增长10.54%，扣非净利润比上年同期下滑 -13.31%；受下游钢铁行业影响，耐材销售价格在2024年下降，同时主要原料价格涨价，导致公司毛利率及扣非净利润下滑 [2] - 2024年营收63.27亿元，同比增幅11.66%，其他收益中增值税加计抵减7891万元，同比增幅216%；原因是2023年因主管部门审批等因素部分公司在当年未享受加计抵减政策，部分加计金额在2024年获批后享受 [4] 多元化战略投资 - 公司通过投资联创锂能和上海阵量智能科技有限公司切入固态电池和AI芯片行业，目前参股比例较低属财务投资；公司认为应在稳定发展主业的同时，积极寻求国家政策鼓励且具有良好发展前景行业的投资机会，后期将视其发展状况与行业前景审慎决策业务安排与处置方式 [3] - 北京利尔和赵总分别收购11.43%和2.86%的上海阵量股份，决策依据是AI芯片行业符合公司自身战略转型方向和国家政策引导方向，结合自身财务状况，平衡项目风险和科学规划战略升级；未来将视行业发展，审慎决策是否继续增持或实施行业内AI应用场景等的其他细分领域投资合作 [5] 市场与业务增长 - 国外收入同比增长26.18%，主要增长群体为钢铁客户，增长主要区域在东南亚及中东国家；公司将依靠技术和产品优势，继续扩大海外市场，同时积极关注乌克兰重建，对乌耐材销售实现更大突破 [4][5] - 不锈钢、特种钢用高附加值耐材增长明显，公司针对高附加值钢材产品生产用的特种冶金炉料合金等产品已掌握成熟技术方案与生产经验，实现稳定批量供货；海外业务、耐火原料及湿法冶金业务未来将实现更为强劲的增长；看好已布局的硅碳负极材料以及AI芯片等新业务的发展前景 [7] 研发与技术 - 2024年研发费用2.46亿元，占营业收入比例3.89%，较2023年增长19.52%；研发项目主要围绕提高产品寿命及更好满足客户需求展开，同时对行业前沿的技术方向和新的应用领域也进行了相关探索，如湿法冶金、固废综合回收利用、耐材低碳长寿、耐材施工设备智能化改造等领域 [7][8] 其他 - 公司在新能源领域于2024年1月投资联创锂能，该公司主要布局硅碳负极，产品历经迭代研发，已与各大电池厂商取得合作，并在2024年实现盈利；在耐材主业方面，在活性氧化镁应用湿法冶金方面已取得突破，在沉钴，沉镍及稀土行业将会有广泛应用 [6][7] - 公司有意向结合自身优势与经验，在“AI + 制造业”应用领域积极探索，尝试合作开发贴合制造业使用场景的专项模型或应用，特别是在下游钢铁行业的耐材服役寿命延长及生产安全保障中发挥作用 [7] - 目前公司镁质和铝质等主原料供应稳定，除使用自产原料外，也在共建生态圈，外购一部分原料；公司有针对性地做了原料短缺的预案，未发生因原料短缺影响生产的情况 [8]

产品规划 - 2023年年中上市首款稀奶油产品稀奶油360pro，2024年度UHT产品线销售额近五亿元，同比增长近两倍，将从高、中、低三档丰富稀奶油产品矩阵 [2] - 不太可能确定高端产品和大众化产品的固定分布比例，产能未达瓶颈时无严格限制，销售好、产能足可倾向生产高端产品 [8] 渠道拓展 - 零食渠道处于探索阶段，需摸索成熟合作模式才能大规模拓展 [2][3] - 烘焙处于普及阶段，渠道多元化且向三四线城市渗透，公司积极迎合潮流开发产品 [4] - 餐饮渠道是未来主要渠道，业态和场景多元，公司摸索细分渠道，商超渠道同步开展，家庭、社交、就餐消费趋势难把握，可能齐头并进 [5][6] - 直销有条件限制，公司掌握平衡，满足条件且需定制的客户配合直销，主要销售工作交经销商 [6] - 继续抓传统烘焙渠道，投入更多资源到餐饮和商超领域，摸索茶饮、零售渠道，各产线自行策划重点渠道等 [8] 生产供应 - 第二条稀奶油生产线研发时考虑多产品适配，现有和计划上市的稀奶油产品可共线生产，除非产能不足，否则较少有进一步资本开支 [4] - 在广东广州和佛山、浙江湖州、河南新乡布局生产基地，产能分布更全国化，具备地域和原料区位优势，通过租用外仓具备向全国客户交付商品的能力 [9][10] 原料使用 - 同一种原料要么用国产，要么用进口，不混合添加使用 [4] 市场竞争 - To B客户懂货，综合实力才能取胜，公司坚持提供综合服务与产品，不易出现劣币驱逐良币情况 [6] - 烘焙领域多元化，传统友商和细分品类供应商发展手段不同，仅通过展会难了解真正趋势 [8] 新品情况 - 因与核心客户有保密协议，不便透露商超客户下半年新品上市情况，从去年底到目前有很多产品储备，部分可能较快与消费者见面 [10] 子公司赋能 - 子公司广东立澳油脂有限公司生产的烘焙油脂多条较大产品线已实现初步内部流程替代，替代范围将扩大，产品对外销售有市场接受度，定位高端烘焙，公司希望提高研发能力推出更多高端产品 [10]

公司基本信息 - 证券代码 002749，证券简称国光股份，投资者关系活动记录表编号 2025 - 015 [2] - 活动时间为 2025 年 5 月 26 日，地点在公司龙泉办公区，形式为现场调研 [3] - 参与人员包括东方证券、中信证券等多家机构人员，以及国光股份董事会秘书颜铭、证券事务代表李超 [3] 财务相关 - 一季度毛利率提升原因一是高毛利率产品同比销售增加，二是部分原材料价格较去年同期低 [3] - 公司一季度收入约占全年收入的 18%，在全年中占比最低，二季度营业收入占比最高 [3][4] - 公司 2024 年度股东大会审议通过了 2025 年中期分红方案，将按《未来三年（2024 - 2026 年）股东回报规划》回报股东 [6] 业务推广 - 推广作物种植全程解决方案，该方案是适应规模化种植的综合性作物管理方案，公司有技术积累，先从大田作物推广，通过测产会等展示效果，面向种植大户，可提升经销商竞争力 [4] 人员管理 - 计划招聘 300 名 2025 届农业院校毕业生，已完成招聘，通过集中培训等方式进行应用技术培训，各阶段进行专业知识考核，新员工可拓展渠道推动营收增长 [4] - 对技术营销人员通过绩效考核和股权激励进行激励，绩效考核包括日常工作、区域产品销量、单一产品销量考核 [5] 产能情况 - IPO 项目部分原药产能、水溶肥产能已满产，2022 年并购后制剂产能大幅增加但尚未充分释放 [6] 行业影响与战略 - 粮食价格波动对农资需求有一定影响，但农资是必需品，公司产品可提质增产利于推广，还有空白市场待开发 [6] - 坚持行业并购战略，选择以植物生长调节剂为主的标的，延伸产业链、丰富产品线 [6]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 26 日下午 15:00 - 16:00，采用网络远程方式，通过全景网“投资者关系互动平台”召开 [4] - 参会人员为通过网络参与的投资者，上市公司接待人员有公司董事长毕胜民、董事会秘书兼财务总监朴欣、保荐代表人王健实和赵楠 [4][5] 公司业绩情况 - 2024 年度，公司实现营业收入 68,247 万元，比上年同期增长 7.39%；实现归母净利润 5,212 万元，同期比下降 15.36% [5][8] - 2025 年公司发展机遇与挑战并存，将以全面稳步发展为主题，重点工作以尾矿回选、销售增长、募投项目投产等为突破 [5] 收购相关情况 - 拟以现金购买鞍山富裕矿业销售有限公司 60%股权，已支付 3000 万收购预付款，收购事宜正在审计、评估中 [6] - 法拍取得的亨特利相关资产正在办理产权过户手续并进行账务处理 [9] 产品应用情况 - 公司产品主要应用于耐火、耐高温及部分化工领域，未开展核电、核聚变、固态电池镁基电极、军工等相关领域研发 [7] 行业情况 - 2024 年下游钢铁行业产能总体收缩，景气度下行，钢材产销量增速低位，价格下跌，公司行业发展受下游市场需求波动影响 [11] - 公司形成了集研发、采矿、选矿、生产加工、销售于一体的菱镁资源综合利用产业链条，2024 年业绩与行业情况趋同 [11] 其他问题 - 公司菱镁库存情况详见定期报告 [10]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [3] - 活动时间是2025年5月23日，地点在安徽省合肥市经济技术开发区紫石路1862号中科美菱低温科技股份有限公司办公楼会议室 [3] - 参会单位众多，包括华源证券、汇添富基金等多家金融机构 [3] - 上市公司接待人员有公司董事、总经理方荣新先生和董事会秘书潘海云女士 [4] 经营业绩情况 - 2025年第一季度，公司实现营业收入7,550.67万元，同比增长8.66%；归属于上市公司股东的净利润506.11万元，同比增长10.43% [5] - 公司坚持产品协同策略，业务稳健开展，一季度产品销售量增加，销售收入增长，强化精细化管理使运营效率提升，经营性利润同比增长 [5] 行业变化情况 - 生命科学及医疗服务稳健发展，对低温存储需求不断，行业需求呈扩大趋势 [6] - 产品向自动化、智能化方向发展是行业新通道，国家重视品牌高质量发展等使行业市场容量进一步扩大 [6] - 国家政策支持国产替代加速，如《“十四五”卫生与健康科技创新专项规划》《“健康中国2030”规划纲要》推进医疗器械国产化，提高国产化自主供给率 [6] 产能及募投项目情况 - 公司采取“以销定产”模式，主生产厂区有四条主产品生产线及其他业务生产线，当前产能合理，能满足生产交付需求，会根据情况布局产能 [8] - 募集资金投入4个项目，销售渠道建设项目已投入完毕并于2024年末结项，将稳步推进募投项目建设 [8] 战略业务规划情况 - 公司聚焦生命科学领域，以“为用户创造价值”为导向，提升营运能力，推进渠道革新升级，推动产品研发创新，提升管理效率和服务水平 [9] - 围绕产品协同策略，推进现有产品创新迭代与品质升级，打造全场景解决方案，推动技术成果转化落地 [9]

活动基本信息 - 活动类别为“2025 年新疆上市公司投资者网上集体接待日活动” [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 23 日，采用网络远程方式，通过“全景路演”网站举行 [3] - 参会人员为通过网络远程参加活动的投资者，上市公司接待人员包括董事长兼总经理赵波、财务总监马红梅、董事会秘书宋小青和证券事务代表张英丽 [3] 技术与研发 - 2024 年获授权发明专利 3 项，实用新型专利 4 项，申请发明专利 3 项，实用新型专利 6 项 [5] - 2024 年研发投入 1785.86 万元，占营业收入比例 4.70%，未来聚焦油田专有节能环保设备集成化和新兴产业节能减排产品市场开发 [10] - 2024 年技术研发团队引入新生力量并进行多方向技能培训，提升研发人员专业水平等 [5] 生产与设施 - 募投项目智能生产制造基地建设项目考虑化工产品和设备制造智能化升级和自动化水平 [7] - 若有新生产基地设施投入使用会及时披露信息 [5] 市场与业务 - 2024 年在多个油田市场开展技术交流和市场调研，开拓国际市场，利用哈萨克斯坦品牌等优势拓展业务 [8] - 与主要客户（中石油、中海油）保持合作，市场开拓进展顺利，中标情况正常 [9] - 若有新客户群体或市场领域加入会及时披露信息 [6] 市值管理 - 重视合规市值管理，2024 年度拟每 10 股派发现金红利 0.8 元，分红总额 7,045,720.00 元 [6] 应对挑战措施 - 通过评选合格供应商，对长期大量供应产品设锁价条款应对原材料价格波动 [6] - 开拓国际市场面临地区文化、法律、安全等挑战，但有信心面对 [8] 客户服务 - 通过提升技术水平、服务质量和降本增效满足客户需求，提高满意度 [7][9] - 建有质量管理体系，定期进行客户回访处理客户投诉和反馈 [9] 管理举措 - 2024 年建立健全内控体系，实施降本增效，调整优化组织架构，完善客户服务体系，加强人才梯队能力建设 [9] 员工培训 - 2024 年通过“引进来、走出去”对员工多方面进行培训，效果显著 [7]