在与财长贝森特长达两小时的面试后获得积极评价，贝莱德执行董事Rick Rieder在美联储主席候选人名 单中排名上升。 9月13日，据媒体报道，一位政府官员透露，贝森特周五与Rieder进行了广泛讨论，涉及货币政策、美 联储组织架构和监管政策等议题。 该官员表示，贝森特对Rieder在市场领域的丰富经验和对经济微观、宏观因素的深度理解印象深刻。 据上述政府官员称，贝森特迄今已面试了公开提及的11名候选人中的4位，整个遴选过程仍在进行中。 预计将有一到两个新名字加入候选人名单，最终贝森特将向特朗普提供3至4人的候选名单。 Rieder本周早些时候表示，基于他对经济指标的解读，美联储应降息50个基点，这是市场普遍预期的25 个基点的两倍。他强调美联储独立性的重要性，同时建议央行可以更加"创新"。 贝莱德高管获贝森特青睐 美联储主席候选人遴选进程持续推进 特朗普上周表示，他的美联储主席首选候选人包括沃勒、前美联储官员沃尔什（Kevin Warsh）和白宫 国家经济委员会主任哈塞特（Kevin Hassett）。不过，他已授权贝森特主导全面的遴选过程。 报道指出，据熟悉财长想法的人士透露，贝森特特别欣赏Rieder使 ...

核心观点 - 新披露的贷款估算文件显示美联储理事丽莎·库克在购房前向贷款机构明确申报亚特兰大房产为度假屋 此举可能削弱针对她的抵押贷款欺诈指控 [1] 指控与反驳依据 - 特朗普政府官员指控库克将亚特兰大和密歇根两处房产同时申报为主要住所 涉嫌违反联邦抵押贷款文书规定 [2] - 贷款文件中的"主要住所"条款存在例外前提 即"除非贷款人另有书面同意" 新披露的2021年5月28日贷款估算文件正是书面同意的体现 [2] - 库克在贷款申请过程中向贷款机构披露的房产用途意图被认定为一致且明确 [1] 支持性证据 - 库克从未就佐治亚州住宅申请主要住所税收减免 根据富尔顿县税务官员记录 [3] - 2021年12月库克在联邦表格SF-86补充文件中将亚特兰大房产申报为第二住宅 与贷款估算文件内容保持一致 [3] - 两份独立文件（贷款估算文件和联邦安全许可表格）均指向房产用途的非主要居住属性 [1][3] 各方反应 - 美联储理事库克多次否认房产相关不当指控 [4] - 贷款机构及联邦住房金融局（FHFA）局长Bill Pulte均未回应置评请求 [4] - 该文件被视为库克通过诉讼抵制解雇令的关键辩护依据 [1]

股价表现 - 特斯拉股价收涨约7.4% 创近三个月最大日涨幅 并创1月31日以来新高 [1] - 最近两日股价累计上涨逾13.8% 表现领先其他科技巨头及大盘 [3] Robotaxi业务进展 - 内华达州批准特斯拉在公共道路上测试Robotaxi服务 推动股价上涨 [3][5] - 特斯拉于9月3日提交测试注册认证 并于本周三获得处理 目前已获准测试自动驾驶汽车 但尚未能投入常规运营服务 [6] - 内华达州对自动驾驶测试监管环境相对友好 特斯拉只需填写测试注册许可表格即可获得合规证书和测试车牌 [6] - 特斯拉6月22日在得州奥斯汀首次提供Model Y车型的Robotaxi服务 7月末扩展至加州湾区 [7] - 马斯克计划大幅扩展Robotaxi服务范围 目标年底覆盖美国一半人口 并可能在年底前移除安全驾驶员要求 [8][9] - 特斯拉已开始向加州多个机场申请批准 允许无人驾驶叫车服务在机场接送乘客 [9] 储能业务创新 - 特斯拉推出新一代储能产品Megapack 3和Megablock系统 可缩短安装时间并降低建设成本 [4][10] - Megapack 3采用更新电池技术和电子设备 Megablock整合电池、开关设备和变压器 实现23%安装提速和40%建设成本降低 [11] - 储能业务过去12个月销售额约110亿美元 同比增长43% 储能容量部署达37.9千兆瓦时 同比增长83% [12] - 储能业务占总销售额12% 汽车业务规模约为储能业务七倍 [12] - 公司开始生产自主变压器 需关注美国环保税收抵免取消后的利润率变化 [12] 产品销售表现 - 特斯拉在中国推出的加长轴距版六座纯电SUV Model Y L热销 上市以来已预订12万辆 日均订单近1万辆 10月已售罄 [4] 管理层薪酬与战略 - 特斯拉董事会公布马斯克薪酬计划 潜在价值高达1万亿美元 旨在确保其未来十年继续专注于公司发展 [4][13] - 薪酬方案要求马斯克实现一系列目标 包括将特斯拉市值提升至8.5万亿美元 交付2000万辆电动汽车 投产100万辆Robotaxi和100万个人形机器人 [13] - 方案旨在将马斯克持股比例提升至至少25% 增强其投票权 并包含长期CEO继任框架 [13][14] - 董事长Robyn Denholm公开支持马斯克 称只有其能领导公司向AI和机器人转型 [4][13] - 薪酬方案为特斯拉在机器人领域打开想象空间 并可能为与xAI合并铺路 [15] - 马斯克表示特斯拉长期价值的80%可能来自Optimus人形机器人业务 [3][15]

公司所有权转移计划 - 遗嘱指定LVMH集团、欧莱雅和EssilorLuxottica为优先收购方 首先向其中一家出售15%初始股份 五年内再出售30%至54 9%股份 [1][2] - 若出售失败 公司将通过资本市场挂牌上市 确保战略连续性和财务稳定性 [1][2] - 除三巨头外 现有商业合作伙伴也可被视为潜在买家 [2] 潜在买家回应 - LVMH首席执行官称阿玛尼为"除Christian Dior外唯一的伟大时装设计师" 承诺加强品牌全球影响力 [3] - 欧莱雅对收购机会表示"感动和荣幸" 自1988年起与公司存在美妆授权协议 [3] - EssilorLuxottica为关注感到"自豪" 目前负责阿玛尼眼镜系列生产和分销 [3] 内部权力交接安排 - Leo Dell'Orco获得公司30%股份和40%投票权 将在未来决策中扮演核心角色 [4] - 继承人包括侄女Roberta Armani、Silvana Armani及侄子Andrea Camerana等家族成员 [5] - 乔治阿玛尼基金会首要任务是为集团挑选新任首席执行官 [5] 公司经营现状 - 2023年集团营收约24亿欧元 增长陷入停滞 [1][6] - 年轻消费者对正装需求减弱 奢侈品行业整体面临增长放缓压力 [1][6] - 尽管创始人持续掌控运营 但品牌面临市场需求结构性变化挑战 [6]

股价表现与驱动因素 - 特斯拉股价连续两日累计涨幅超过10% 刷新1月末以来新高 若保持涨势将抹平近七个半月跌幅 [1] - 股价大涨主要受Robotaxi业务进展推动 内华达州批准自动驾驶测试许可推动周四收涨约6% [1][3] - 储能业务推出新一代Megapack 3和Megablock系统 安装时间缩短23% 建设成本降低40% [1][6] Robotaxi业务进展 - 内华达州机动车辆管理局于9月3日批准特斯拉自动驾驶测试注册认证 允许公共道路测试但尚未批准商业运营 [3] - 特斯拉6月22日在得州奥斯汀首次推出Model Y Robotaxi服务 7月末扩展至加州湾区 [4] - 公司计划年底前移除安全驾驶员 并向加州机场申请无人驾驶接送许可 [5] - 马斯克预计年底覆盖美国一半人口 服务范围将扩展至内华达 亚利桑那 佛罗里达等州 [5] 储能业务突破 - Megapack 3采用新电池技术和电子设备 Megablock实现系统整合 被分析师评价为颠覆性产品 [6] - 储能业务过去12个月销售额110亿美元 同比增长43% 容量部署37.9千兆瓦时 同比增长83% [6] - 业务规模为汽车业务七分之一 占总销售额12% 公司已开始自主生产变压器 [6] 管理层薪酬计划 - 董事会公布马斯克薪酬方案 潜在价值最高达1万亿美元 要求未来十年实现8.5万亿美元市值目标 [2][7] - 方案包含交付2000万辆电动汽车 投产100万辆Robotaxi和100万个人形机器人的业绩目标 [7][9] - 允许调整收购相关业绩目标 为与xAI合并预留空间 要求马斯克持股比例提升至至少25% [8][9] 战略转型方向 - 董事长明确只有马斯克能领导公司向AI和机器人转型 薪酬方案包含CEO继任框架设计 [2][7][8] - 人形机器人Optimus业务被预期贡献公司长期价值的80% 机器人交付量成为薪酬核心考核指标 [1][9] - 公司计划通过Robotaxi和机器人业务实现4000亿美元EBITDA目标 需人工智能终端市场重大贡献 [9]

市场反应 - 纳斯达克生物科技指数盘中跌幅扩大至1.5% [1] - BioNTech盘中跌幅超过10% 莫德纳跌幅超过7% [1] - Trevi Therapeutics跌近9% Sutro Biopharma跌8.5% Precigen等公司跌幅在7.49%-5.27%区间 [3] - Novavax盘中跌超4% 辉瑞跌超3% [3] 个股表现差异 - 莫德纳高度依赖新冠疫苗收入 辉瑞拥有更多元化产品组合 [3] 政策背景 - 特朗普政府将多名儿童死亡原因与新冠疫苗接种挂钩 考虑限制疫苗接种范围 [1] - 信息来源于疫苗不良事件报告系统(VAERS) 该系统收集未经验证的报告 [4] - VAERS系统任何人都可提交报告 不验证细节或防止重复提交 [5] - 特朗普政府上月已开始限制疫苗接种范围 FDA将批准范围限制在高风险人群 [6] 市场担忧 - 投资者担心政策进一步收紧可能对疫苗制造商业务造成重大冲击 [6] - 市场对政策不确定性存在担忧 正在重新评估疫苗行业发展前景 [6] - 卫生官员将于下周向美国疾控中心顾问进行相关汇报 [4]

风险提示及免责条款 Gemini Space Station Inc.（GEMI）美国IPO首日开盘报37.01美元，此前给出的IPO发行价为每股28美 元。 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ...

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 风险提示及免责条款 由中国人民银行主管的《金融时报》刊文称，公开市场业务一级交易商考评办法的调整优化将进一步理 顺利率由短及长的传导。也有利于增强国债收益率曲线的基准性。货币市场传导方面，既考察机构融出 的量、价、覆盖面，又着重强调市场波动时期的稳市表现，引导一级交易商更好发挥资金融通"大动 脉"的作用，是对原有指标的继承和发展；债券市场做市方面，考察机构报价、成交情况以及债市波动 时期的稳市表现，则是呼应了此前货政报告提出的"建立健全做市商与公开市场业务一级交易商联动机 制"。 ...

持续更新中 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况 或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 据知情人士透露，FTC消费者保护部门正在审查亚马逊的广告拍卖系统，特别是该公司是否向广告主披 露了某些搜索广告的"底价"设置。同时，FTC也在调查谷歌的内部定价流程，包括是否在未充分告知广 告主的情况下提高了广告成本。 这一调查为谷歌和亚马逊面临的监管审查开辟了新战线。此前，法院已认定谷歌在在线搜索和部分搜索 广告领域构成非法垄断。 两项调查目前仍在进行中，显示即使在科技公司高管努力争取特朗普政府支持的背景下，对大型科技企 业的监管审查仍在继续。 更多消息，持续更新中 周五，亚马逊、谷歌盘中走低，跌幅分别扩大至0.43%、0.45%。报道称美国联邦贸易委员会就搜索广 告业务对亚马逊、谷歌展开调查。 美国联邦贸易委员会正在调查亚马逊和谷歌是否在搜索广告业务中误导广告主，重点关注两家公司是否 充分披露了广告条款和定价机制。 ...

消费股行情特征变化 - 传统白酒、免税、家电等消费板块不再是领涨板块 各类"茅指数"股表现一般 [1] - 切合大众消费特点 能够激发市场消费热情 和大众情绪形成共振的细分龙头企业受到关注 [1] - 市场对A股消费股的认可度提升不会在短期内结束 [7] 消费品企业案例表现 - 爱仕达因"锅坚强"事件引发关注 9月8日盘中摸高7%以上 全天上涨4.75% [1][3] - 蜜雪冰城上市后股价从最低256元上涨至618元以上 年内最大涨幅超过140% [3] - 蜜雪集团最新中报显示营收和利润都增长接近4成 [5] - 达美乐过去十六年在美股上涨近30倍 [7] 消费品牌传播新特征 - 网络视频触类旁通、自发制造热点的传播特征推动品牌关注度提升 [3] - 从新闻热度到消费热度 再到投资热度 最终反哺实体店铺消费的良性循环形成 [5] - 国产消费品企业质与量齐升 品牌度逐步被国民认可 市场份额逐步取代海外产品 [3] 产品定位与市场空间 - 达美乐邯郸首店开业当日销售额突破54万元 订单达6020单 打破全球门店销售纪录 [5] - 恰当的产品定位和逐步丰富的产品品类使企业获得巨大成长空间 [7] - 具备良好质量和性价比的消费品在全球市场空间巨大 [7] 国货消费发展趋势 - 国产消费品逐步迭代升级 [7] - 消费行业商业世界和投资世界形成良性互动关系 [7] - 国货消费品从"锅坚强"走向"股坚强"的发展路径将持续拓宽 [7]