核心观点 - 邮储银行青岛分行在推进金融数字化的同时，注重金融服务的人性化与温度，通过优化支付服务、关爱老年群体及优化涉外服务等具体举措，将便民、惠民服务落到实处，延伸金融服务半径，践行金融为民的责任 [1][2] 优化支付与便民服务 - 公司以“优化支付服务”为抓手，累计投放7968个“邮爱零钱包”，供应小面额现金1754万元，将便利融入市民日常 [1] - 公司开展“现金移动大篷车进乡村”活动，今年以来完成8场活动，兑换15.1万张（枚）零币、残币及硬币，将金融服务延伸至乡村 [1] - 公司优化涉外服务，实现新版外国人永久居留身份证业务全适配，并升级315台自助设备的外卡取现功能，覆盖主城区核心商圈、交通枢纽及涉外酒店 [1] 老年群体关爱与适老化服务 - 公司聚焦银龄关爱，开展“暖阳金晖”专项行动，打造了3家国家认证的“适老化服务五星级”网点，配备助起器、无障碍卫生间等硬件设施 [2] - 各网点依托“邮爱驿站”为老年人提供休息、饮水、测血压等基础服务，并开展反假币、防诈骗课堂以普及金融知识 [2] - 公司尊重老年人用现习惯，推出“定制化零钞预约”服务，并在社保、养老金发放高峰期备足现金，同时通过细致教学帮助老年人使用手机银行基础功能 [2] 未来服务方向 - 公司计划持续践行金融为民，将服务从都市延伸至乡村、从线下覆盖至线上，以专业与热忱守护民生需求 [2]

宏观经济与政策 - 国家发展改革委全年下达以工代赈中央投资355亿元 预计吸纳超过110万名低收入群众就近务工 并指导地方在其他领域重点工程项目中推广以工代赈方式 今年将带动超过400万名低收入群众就近务工 [2] - 中国人民银行与澳门金融管理局续签双边货币互换协议并升级为常备互换安排 互换规模由原来的300亿元人民币/340亿澳门元扩大至500亿元人民币/570亿澳门元 [3] - 商务部公布《贸易政策合规工作实施办法》 要求将合规评估作为贸易政策出台前的必要前置环节 [2] 金融与保险监管 - 国家金融监督管理总局下调保险公司多项业务风险因子 其中持仓超三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股风险因子从0.3下调至0.27 持仓超两年的科创板上市普通股风险因子从0.4下调至0.36 [3] - 国家金融监督管理总局同时下调出口信用保险业务和海外投资保险业务的保费风险因子从0.467至0.42 准备金风险因子从0.605至0.545 [3] - 国家金融监督管理总局印发《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》 要求金融租赁公司建立租赁物、承租人准入管理政策并确保业务真实、风险可控 [4] 行业与地方发展 - 工信部公示工业和信息化部量子信息标准化技术委员会筹建方案 负责统筹量子信息行业标准化工作 [2] - 武汉市人民政府印发《武汉市创建国际消费中心城市三年行动方案（2025—2027年）》 目标到2027年社会消费品零售总额超1.07万亿元 旅游总人数年均增长8%以上 入境游客人数年均增长30%以上 旅游综合收入年均增长10%左右 体育消费规模超700亿元 服务业增加值突破1.65万亿元 机场年旅客吞吐量达3500万人次 中欧班列年开行量达1500列 [5] - 深圳市住房公积金管理委员会印发新规 提取公积金购买首套住房可提取额不超过账户余额 购买第二套及以上住房可提取额不超过账户余额的百分之六十 2010年9月30日后购买的第三套及以上住房不予提取 [4] - 河南省信阳市优化住房公积金政策支持住房消费 在当地已有一套住房的多子女家庭再次购房申请公积金贷款可认定为首套房 [5] 交通运输与消费服务 - 国航、东航、南航三大航司发布公告 将涉及日本航线的免费退改签政策延长至2026年3月28日（含）[5] 国际市场与商品 - 日本大米平均销售价格刷新历史最高纪录 截至11月30日的一周内全国约1000家超市销售的大米平均价格为每5公斤4335日元（约合人民币200元）[6] - 世界卫生组织发布《2025年世界疟疾报告》称2024年新型抗疟工具帮助预防了约1.7亿例疟疾病例和100万人死亡 [6] - 德国宣布将再提供1亿欧元帮助乌克兰恢复能源基础设施 [6] - 英国卫生安全局称英格兰正面临“前所未有”的流感潮 病例数和住院人数激增且高峰期尚未到来 [6] - 美国航天局选定两项科学仪器计划在“阿耳忒弥斯4号”任务期间部署于月球南极 [7] 金融市场表现 - 中国主要股指上涨 上证指数报3902.81点涨0.7% 深证成指报13147.68点涨1.08% 创业板指报3109.3点涨1.36% 沪深300指数报4584.54点涨0.84% [7] - 香港恒生指数报26085.08点涨0.58% [7] - 人民币汇率走强 在岸人民币兑美元报7.0706升值17点 离岸人民币报7.0674升值35点 [7] - 美元指数报98.953跌0.04% [7] - 大宗商品方面 WTI原油报59.61美元/桶跌0.1% 布伦特原油报63.29美元/桶涨0.05% COMEX黄金报4249.7美元/盎司涨0.16% COMEX白银报58.585美元/盎司涨1.9% [7]

行业背景与战略定位 - 电子信息产业是江西省首个“万亿级产业”，营收已连续三年超万亿元，形成“芯光屏板链智网”全产业链集群协同发展格局 [1] - 九江银行将产业金融确立为全行中长期战略转型关键方向，深度融入区域经济发展大局 [1] - 公司在吉安率先启动产业金融综合服务试点，旨在以金融活水滴灌产业链上下游，赋能技术创新、产能升级与生态构建 [1] 组织架构与服务机制 - 公司创新构建贯穿电子信息产业全周期的现代化产业服务机制，系统提升对全省该产业的综合服务能力 [2] - 在战略层面，设立总分联动的电子信息产业工作专班，建立覆盖项目对接、调研、方案制定、落地推进、成效评估的常态化全过程跟踪协调机制 [2] - 公司建设电子信息产业金融服务案例库，推动成功经验可复制、可推广，实现知识管理与能力赋能的良性循环 [2] - 在落地执行层面，公司推动总分行联动营销，制订专项走访计划，构建“计划—执行—跟踪—优化”的闭环管理机制 [2] 产品创新与试点服务 - 公司聚焦电子信息产业全链条、全周期的金融需求，加快构建专业化、系统化的产业金融综合服务体系 [3] - 以吉安为试点地区，公司通过精准对接企业实际需求，着力提炼具有示范价值的服务范式 [3] - 针对制造业企业数字化转型难题，公司创新推出“数转贷”专项金融服务，重点服务处于L3-L5级数字化转型阶段的企业 [3] - 通过“数转贷”产品，公司已为吉安地区20家电子信息企业提供授信支持，金额达7200万元 [3] 跨境金融服务 - 围绕出口应收账款场景，公司积极推广出口T/T押汇、汇率避险等产品，将金融服务嵌入跨境交易全流程 [4] - 以江西某电子有限公司为例，公司基于其实际出口业务，快速审批并核定了3000万元出口项下的T/T押汇额度，缓解了企业资金周转压力 [4] 业务成果与未来展望 - 截至2025年10月末，九江银行对电子信息产业的全口径融资余额达51亿元 [5] - 展望未来，公司将主动融入江西省现代化产业体系建设，聚焦全省电子信息产业高质量发展，强化顶层设计并深化产业金融创新 [5] - 公司计划围绕产业链全周期需求，打造专业化、场景化的综合服务体系，并加快构建具有江西特色的产业金融生态 [5]

市场表现与指数 - 12月5日A股三大指数低开高走 沪指涨0.70%报3902.81点 深证成指涨1.08%报13147.68点 创业板指涨1.36%报3109.30点 [1] - 市场成交活跃 沪市成交7167亿元 深市成交10090亿元 创业板成交4770亿元 [1] 行业与板块表现 - 涨幅居前板块包括保险 工业金属 电网设备 超导 商业航天 福建自贸区等 [2] - 福建板块表现强势 海欣食品8天7板 厦门港务 太阳电缆等10余股涨停 [1] - 大金融板块午后走强 中银证券 瑞达期货涨停 中国太保涨近7% [1] - 稀土永磁板块走高 宁波韵升涨停 [1] - 商业航天概念延续强势 超捷股份 航天动力等十余股涨停 [1] - 跌幅居前板块包括银行 影视院线 中药 科创次新股 租售同权等 [2] - 银行板块表现稍逊 重庆银行跌超3% [1] - 摩尔线程概念股调整 和而泰跌停 大众公用接近跌停 [1] 机构观点摘要 - 巨丰投顾认为市场风格天平倾向具备景气优势或明确产业趋势的成长方向 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人 商业航天等领域 [3] - 中信证券认为存储行业处于超级景气周期初期 供不应求至少持续至2026年底 合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持 [3] - 银河证券认为AI应用将更加强调生态协同优势 具备生态协同能力的AI应用将逐渐成为主流 [3] 稀土永磁行业动态 - 金力永磁 中科三环 宁波韵升已获得通用出口许可证 [4] - 通用许可证的应用将简化稀土永磁企业出口流程 加快交付速度 利于行业下游需求恢复 [4] 金融监管政策 - 金融监管总局下调保险公司部分投资风险因子 持仓超三年的沪深300及中证红利低波动100指数成分股风险因子从0.3下调至0.27 [5] - 持仓超两年的科创板上市普通股风险因子从0.4下调至0.36 [5] - 出口信用保险业务保费风险因子从0.467下调至0.42 准备金风险因子从0.605下调至0.545 [5] 风电行业数据 - 截至2025年9月底 中国海上风电累计并网容量达4461万千瓦 [6] - 2025年海上风电新增并网容量为350万千瓦 连续五年稳居全球首位 [6]

公司活动概述 - 民生银行沈阳分行在全国第八个“宪法宣传周”期间，组织开展了形式多样、内容丰富的宪法学习宣传系列活动 [1] - 活动旨在将法治宣传教育与金融服务实践深度融合，为高质量发展筑牢法治根基 [1] 组织与领导推动 - 分行党委高度重视法治建设，将宪法学习宣传作为提升治理能力、培育合规文化的重要抓手 [2] - 分行领导带头深入学习宪法精神及与金融业发展密切相关的法律法规 [2] - 分行印发专项活动方案，指导各分支机构结合自身实际开展活动 [2] 内部学习与宣传形式 - 通过“法治民生订阅号”推送宪法宣传小知识、每日答题等多种形式，推动宪法学习覆盖全体员工 [2] - 二级分行组织开展了“宪法晨读”等主题活动，让尊法学法守法用法在全行蔚然成风 [2] - 在分行OA平台设置醒目宣传版面，以长图等形式生动解读宪法知识、展示活动亮点 [3] 线上线下宣传阵地 - 各营业网点充分发挥宣传主阵地作用，数家网点在电子显示屏滚动播放宪法宣传标语 [3] - 在分行大楼电梯间电视屏滚动播放宪法宣传图，使宪法宣传深入人心 [3] - 各分支机构所在网点将宪法精神和金融法律知识送到群众身边 [3] 长期文化建设与目标 - 宪法宣传周是集中展示，更是持久建设的开始，沈阳分行将持续推进法治宣传教育常态化、制度化 [4] - 计划将宪法精神更深融入企业文化和经营管理全过程，努力使全体员工的法治素养再上新台阶 [4] - 目标是为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的金融市场贡献更大力量 [4] 活动成效与形象展示 - 本次系列活动有效提升了员工与广大金融消费者的法治意识 [4] - 活动向社会展示了民生银行沈阳分行带头尊崇宪法、厉行法治的良好形象 [4] - 公司在服务中国式现代化的新征程上，书写着金融为民、法治护航的崭新篇章 [4]

文章核心观点 广西稀土作为广西稀土资源整合唯一平台和产业发展龙头企业，正通过强化科技创新平台建设、关键技术攻关和深化内部改革，推动稀土产业向高效清洁生产与中高端迈进，以落实广西“十五五”规划目标，引领行业变革并助力地方关键金属产业高质量发展 [1][2][3][4][5][6][7] 强化创新平台建设 - 中国稀土集团研究院广西分院于今年9月9日在南宁揭牌，是该研究院与区域公司共建的第一个联合创新平台，旨在为广西稀土核心技术攻关和产业升级提供更高能级支撑 [2] - 公司着力构建产学研联合研发平台，2023年中稀（广西）金源稀土新材料有限公司获“国家企业技术中心”认定，为集团首家，并已组建3家省级企业技术中心、2家省级科技成果转化中试研究基地、1家省级重点实验室、1家省级创新联合体及博士后科研工作站等 [2] - 公司计划按照“十五五”规划，加快整合内部科研力量，将广西稀土技术创新中心打造为综合性产业技术创新平台，以支撑产业向中高端迈进 [3] - 公司生产的稀土超高纯产品已广泛应用于航空航天、新能源汽车、新材料等领域 [2] 强化技术攻关赋能 - 公司采用黄小卫院士团队的原创性技术，使生产流程缩减5道工序，稀土回收率提高10%—20%，源头消除氨氮污染，不产生放射性废渣，降低了化工材料消耗和生产成本，实现高效清洁生产 [1] - 旗下广西国盛稀土新材料有限公司为链主型龙头企业，连续8年研发投入强度超过3%，累计承担国家研发项目近100项，参与起草标准7项，申请专利83项，获授权专利46项，获得国家级制造业单项冠军等荣誉近20项，破解了高端光学、电子、激光材料等领域的原材料“卡脖子”问题 [4] - 公司稀土沉淀工艺填补了行业技术空白，多项技术达世界先进水平，拥有国家级高新技术企业、国家知识产权优势企业各2家，国家制造业单项冠军企业、国家专精特新“小巨人”企业、国家级绿色工厂各1家，以及一批省级链主型龙头企业、瞪羚企业等 [5] - 2025年，公司成功获得国家批准限制技术出口证书，成为全国唯一获批稀土限制类技术出口企业 [5] 强化改革激发活力 - 公司通过“揭榜挂帅”组建创新团队，集成创新水冶车间连续除杂、沉淀工艺，通过“布局优化—装备升级—自动控制”三位一体设计，使水冶车间综合运行效率提升50%以上，相关技术指标达行业前列 [6][7] - 公司持续深化改革，建立健全科技创新管理、考核激励等制度体系，赋予科技创新团队更大技术路线决定权、经费分配权、资源调度权，释放科研工作者活力，优化人才队伍结构 [7] - 公司下一步将聚焦稀土产业链破解卡点堵点，健全“产业链出题、创新链答题”机制，实施关键核心技术攻关，打通科技成果转化“最后一公里” [7]

会议概况 - 兴业银行成都分行联合兴业研究于12月3日至4日在成都主办2026年度策略会暨2025年“兴研说·每月星光”总决赛 参会者包括分行及研究公司主要负责人以及超过500名金融机构及企业客户代表 [1] 核心宏观观点 - “十五五”时期将是碳达峰转折期、城镇化转折期、隐债清零决胜期等多个关键阶段叠加的五年 [3] - 重点关注领域包括碳市场、城市更新、资产盘活、产业发展、科技创新、企业出海 [3] - 需加快建设现代化产业体系、实现高水平科技自立自强 促进“中国经济”走向“中国人经济” 并推动科技、资本与产业形成良性循环 [3] 会议专题设置与内容 - 会议设置“宏观大势、金融实战、新兴产业、传统产业”四大专场 由兴业研究30余位研究员分享成果 [5] - 宏观大势专场聚焦海内外宏观形势、中国区域、企业出海等领域并提供前瞻性建议 [5] - 金融实战专场围绕绿色金融、数字金融、银行业等议题 以及固收、基金、股票、外汇、贵金属等配置策略进行深度解读 [5] - 新兴产业专场深入分析通信、软件、电子、半导体、航空航天、汽车与新能源、创新药、新材料等新兴产业发展新趋势 旨在助力加快培育新质生产力 [5] - 传统产业专场聚焦化工、能源、有色金属、种植养殖、纺织服装、交运物流和房地产等行业 挖掘新旧动能转换中的发展机遇 [5] - 为期2天的专题策略分享会充分聚焦“五篇大文章”、新质生产力等国家重大战略部署 [5] 研究活动与成果 - 2025年“兴研说·每月星光”活动已连续举办8场 近50名青年研究员深入成都、厦门、福州、苏州等地 以“区域+行业”研究破解一线发展瓶颈 [6] - 兴业研究能源与电力设备行业高级研究员李崇在总决赛中脱颖而出成为冠军 [6] 未来规划与定位 - 兴业银行成都分行将继续携手兴业研究锚定四川“国家战略大后方”定位 [7] - 公司将依托研究平台与专家智库优势 持续为客户提供行业洞察分析和定制化“融资+融智”综合服务方案 以助力四川省培育发展新质生产力 [7]

文章核心观点 - 中国农业银行广东省分行作为金融主力军，通过创新金融产品与服务模式，深度支持广东省海洋新质生产力与“百千万工程”发展，为海洋牧场建设及全产业链升级提供关键资金支持，推动海洋经济高质量发展 [1][5] 广东省海洋经济发展战略与金融支持 - 广东省正大力发展海洋新质生产力，加力提速实施“百千万工程”，金融机构持续为海洋经济注入新动能 [1] - 中国农业银行广东省分行将建设现代化海洋牧场作为服务“百千万工程”的重要领域，围绕种业、装备两个关键环节进行创新 [1] - 该行两年多来已服务海洋产业相关客户超3万户，累计投放贷款超210亿元，形成了覆盖海洋经济全产业链的金融服务体系 [1] 农行珠海分行的具体实践与项目 - 农行珠海分行聚焦深海养殖装备关键环节，提供精准金融支持，推动传统海洋渔业向信息化、智能化、现代化转型升级 [1] - 2025年3月，该行为“珠海市现代化海洋牧场先行示范产业园（隘洲）项目”发放8400万元海洋牧场固定资产贷款 [2] - 该项目是“标准海”模式建设的现代化海洋牧场样板区，投用后预计年渔获量达9100吨，年产值约4亿元，带动产业链规模约12亿元 [2] - 项目旨在通过技术创新推动深远海养殖智能化与标准化，为全国提供可复制的“珠海方案” [2] 农行湛江分行的全链条金融支持 - 农行湛江市分行围绕海洋牧场建设全链条精准发力，助力培育海洋经济新增长点 [2] - 该行支持链主企业广东省海洋经济发展集团有限公司，为其第一阶段“600+10”建设任务提供2亿元固定资产借款 [3] - 海发集团项目建成后，预计渔业年产量将突破2.5万吨，年产值达10亿元，带动就业超千人 [3] - 在支持龙头企业的同时，金融更聚焦赋能中小企业，例如向广东南雁商贸有限公司发放490万元“海洋牧场贷” [3] - 金融活水也助力小微养殖户，如雷州养殖户梁海强获得100万元贷款后，养殖规模扩大至16个深水网箱，年产量超100万斤，年收入跃升至550万元 [3] 特色金融产品创新与成效 - “海洋牧场贷”专属信贷产品突破传统抵押限制，将海洋牧场养殖平台及大型深海养殖装备等押品的抵押率从20%提升至50%，有效打通资金堵点 [4] - 该产品实现了从养殖、捕捞到加工、流通的全链条信贷覆盖，推动传统渔业向现代化、智能化转型升级 [4] - 截至2025年9月末，农行湛江分行海洋养殖及相关行业贷款余额达17亿元，信贷支持55家海洋养殖龙头企业和约3900户海洋养殖农户，覆盖全产业链环节 [5] 金融支持的总体影响与展望 - 金融支持从珠海的“标准海”样板区到湛江的链式产业集群，覆盖了从龙头企业到中小企业乃至个体养殖户的多元化主体 [5] - 金融活水助力广东海洋经济建设，书写“百千万工程”与乡村振兴交融并进的崭新篇章 [5]

市场行情与个股表现 - 沪深三大股指开盘涨跌不一，午间收盘时上证指数报3878.99点，涨0.08%，成交额约4075亿元；深证成指报13057.09点，涨0.39%，成交额约5852亿元；创业板指报3082.05点，涨0.47%，成交额约2682亿元 [1][2] - 行业板块轮动明显，早盘通信设备、电气设备等板块涨幅靠前，盘中工程机械、有色、商业航天、超导概念、可控核聚变、钠电池等板块表现强势，午间收盘时超导概念、福建自贸区、光通信板块涨幅靠前，银行、房地产、供气供热板块跌幅靠前 [1] - 新股摩尔线程上市首日以650元/股开盘，较发行价上涨468.78%，对应总市值约3055亿元；午间收盘报590.59元/股，较发行价涨416.79%，对应总市值约2776亿元，半日成交额约125.9亿元 [1] 机构行业观点 - 互联网与AI：互联网板块具备顺周期属性叠加AI向上趋势，互联网巨头在AI趋势中攻防兼备，扎实的资产负债表和现金流可作为AI泡沫破裂时的避风港，当前模型能力差距尚未带来基本面分化，建议逆向思维、逢低配置 [3] - 商业航天：朱雀三号成功入轨标志着我国星座组网新增一个低成本选择，产业迎来重大拐点，后续多款火箭将陆续首飞并开展回收试验，有望打通产业瓶颈，带动卫星星座建设加速和应用端爆发 [3] - 新能源电力：11月以来多地新能源增量项目竞价结果显示区域差异明显，安徽、上海、天津等华东、华北省份机制电量比例在63%-90%，电价贴近燃煤基准价或竞价区间上限；青海、黑龙江、甘肃等西北、东北省份机制电量比例在15%-85%，电价较燃煤基准价折价23%-39%，未来新能源发展或呈现明显区域分化 [4] 政策与行业动态 - 民航局发布《关于推动“人工智能+民航”高质量发展的实施意见》，提出到2027年率先实现AI与民航安全、运行、出行、物流、监管、规划建设等领域融合发展，到2030年实现AI与民航各领域广泛深度融合，使其成为推动行业高质量发展的强劲引擎 [5] - 豆包手机助手宣布将对AI操作手机能力进行规范化调整，包括限制刷分刷激励、金融类应用及部分游戏类使用场景，公司正积极与应用厂商沟通，希望推动形成清晰规则，避免一刀切否定用户合理使用AI的权利 [6][7]

核心事件 - 12月5日，农业银行上海市分行作为首批试点机构，成功为两家企业办理自由贸易账户功能升级业务，率先实现试点业务落地 [1] - 试点业务在人民银行上海总部、上海外汇局指导下开展，依据《上海自由贸易试验区自由贸易账户功能升级实施办法（试行）》 [1] - 此举是落实《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》的具体举措，深化了上海自贸区跨境资金流动管理制度型开放 [2] 政策与金融服务创新 - 试点企业可凭收付款指令直接开展跨境资金划转，无需提交合同、发票等单据，大幅提升资金划转效率 [1][2] - 除证券投资以外的资本项目不受投注差外债、全口径跨境融资、境外放款等额度和审批限制 [1] - 此举有效提升试点企业与境外资金高效融通，提升企业开展跨境贸易投资的自由化便利化水平 [1] - 农业银行上海市分行组建专项服务团队，推进配套系统建设，为试点企业打造高质量跨境金融服务方案 [1] 受益企业分析：中曼石油天然气公司 - 公司是临港新片区高端石油装备制造龙头企业，上海市高新技术企业 [1] - 公司凭借423项自主专利构建起上下游一体化业务体系 [1] - 产品远销全球十余个国家，业务开放当天完成首笔业务办理 [1] - 该金融服务有助于企业优化跨境资金配置，推动我国高端工程技术服务和装备制造“走出去”，提升全球产业链地位 [1] 受益企业分析：芯片制造企业 - 公司是国内半导体领域的领先企业，为高端汽车芯片制造提供核心支撑 [2] - 公司拥有深厚的技术积累与创新产品研发能力 [2] - 业务上线首日，企业仅凭收付款指令即可办理资金收付，为我国芯片产业自主可控提供了金融保障 [2] 未来展望 - 农业银行上海市分行将持续紧扣上海“五个中心”建设要求，聚焦服务“五篇大文章” [2] - 将以更高水平对外开放为导向，立足全球化视野深耕客户服务，为高科技实体经济高质量发展筑牢金融支撑 [2]