Meta的战略重心转移 - Meta将公司战略重心从虚拟现实转向人工智能和智能眼镜 这一调整引发行业对VR前景的担忧 [1] - 作为战略调整的一部分 Meta近期裁减了现实实验室部门约10%的员工 裁员规模约为1000人 重点集中在Quest VR头显相关项目 Horizon Worlds开发团队受重创 [1] VR/XR市场现状与预测 - 市场研究机构IDC预测 2025年扩展现实设备总出货量将同比增长41.6%至1450万台 [4] - 其中VR和混合现实头显出货量预计在2025年将大幅下降42.8% 仅为390万台 [4] - 而包含AI眼镜在内的其余XR品类预计将实现211.2%的同比增幅 2025年出货量达1060万台 [4] - IDC指出VR头显市场仍属小众 仅对部分游戏玩家有吸引力 缺乏广泛的消费者市场吸引力 [4] Meta在VR领域的投入与亏损 - 自2014年以20亿美元收购Oculus以来 Meta一直是VR行业的主要推动者 [2] - 自2020年底以来 Meta现实实验室部门已累计亏损超过700亿美元 [2] - Meta首席技术官表示公司仍在VR领域持续进行大量投资 但承认VR增长速度未达预期 因此需要调整投资规模以匹配实际情况 [3] - Meta缩减了2025年VR硬件的发布规模 转而推出了售价799美元的Meta Ray-Ban Display智能眼镜 [2] 行业参与者观点与动态 - 独立VR内容创作者表示 如果Meta在未来一两年内都不推出新头显 市场就会感到乏味 [2] - 谷歌旗下VR游戏工作室CEO认为 将VR头显与iPhone的突破性时刻相提并论是战略失误 VR市场更近似于早期游戏机模式 [5] - 尽管苹果在2024年2月进军VR领域 但并未能显著改变市场格局 其中国代工厂已停止生产新的Vision Pro头显 表明消费市场缺乏广泛需求 [6] - 苹果售价3499美元的Vision Pro在面向大规模开发者和超大型企业市场的销售取得了一些进展 [7] 企业市场与未来方向 - IDC指出 企业VR市场是一个增长缓慢但呈上升趋势的领域 企业逐渐意识到部署头显能带来可观的投资回报 [8] - 作为裁员计划的一部分 Meta将终止面向企业的Horizon托管服务项目 [8] - 有行业观点认为 Meta未能充分认识到VR在游戏之外的潜力 [8] - 随着Meta缩减VR投入并将Horizon转型为类似Roblox的移动端平台 部分内容创作者计划继续在该平台创作 [8]

矿业板块市场表现与驱动因素 - 全球矿业股已成为基金经理的“必配清单”前列，可能迎来新一轮超级周期 [1] - 自2025年初以来，MSCI金属与矿业指数累计上涨近90%，大幅跑赢半导体、全球银行及美股七巨头 [1] - 机器人、电动汽车及AI数据中心的快速发展持续推高金属价格，行情无停歇迹象 [1] - 矿业股正从乏味的防御型配置转变为投资组合的核心支柱，能受益于货币政策变化并应对动荡地缘政治环境 [1] - 欧洲基金经理对矿业板块的净超配比例达到26%，为四年来最高水平，但低于2008年的38% [2] 金属需求与属性转变 - 铜、铝等大宗商品与经济周期的相关性正在下降，从短周期交易品演变为结构性投资资产 [1] - 金属受益于“转型型投资策略”，投资者通过配置金属资产间接参与AI主题 [2] - 每当疲弱经济数据打压矿业股时，市场迅速出现“逢低买入”资金 [2] - 今年铜仍将供不应求，供应缺口可能比2025年更加严重 [5] 板块估值与并购活动 - 矿业板块整体估值依然偏低，Stoxx 600基础资源指数的远期市净率约为0.47，相对于MSCI全球指数存在明显折价 [3] - 该市净率水平比长期均值0.59低约20%，也远低于此前周期高点的0.7以上 [3] - 即便自然资源战略重要性显著上升，估值差距仍然存在 [3] - 矿业公司越来越倾向于“收购而非自建”，行业内并购活动频繁 [3] - 案例包括英美资源集团收购泰克资源，以及力拓与嘉能可潜在的合并可能性 [3] - 这一趋势反映矿企追求规模扩张与资产组合优化的意愿，尤其是在铜领域 [3] 行业内部动态与前景 - 在供应存在缺口的背景下，当前环境有望支撑更高的商品价格和估值倍数 [4] - 必和必拓和力拓等大型矿企目前仍主要依赖铁矿石盈利，而铁矿石目前承压，推动矿企加快向铜领域并购布局 [4] - 自由港麦克莫兰与Antofagasta是少数专注铜业务的企业 [4] - 有观点对涨势过快保持警惕，美国银行已将欧洲矿业板块评级下调至“低配”，理由是经济负面意外风险上升 [4] - 有投资者在资产价格出现非线性、抛物线式上涨时感到担忧，但承认矿业股估值非常便宜，并计划在金价维持高位时于回调中重新进场或加仓 [5] 黄金与投资策略 - BI分析师认为金价可能上探每盎司5000美元 [6] - 高盛集团预计到2026年底金价将达到5400美元，较当前水平仍有约8%的上涨空间 [6] - 当前推动大宗商品上涨的力量更强、也更加多元 [6] - 有投资机构计划在未来几个月逐步提高投资组合中对矿业股的配置比例 [6]

A股市场并购重组活跃度 - 截至发稿当周，披露并购重组进展的A股上市公司共有20家，市场交易活跃 [1] - 多家公司发布并购公告后股价表现强劲，例如明阳智能、华峰铝业、盛达资源、三峡新材、康欣新材在公告后均实现涨停 [1] - 盈方微在1月20日复牌后，股价连续三个交易日一字涨停 [1] 本周主要并购交易案例汇总 - **新大正**：1月23日公告，拟以9.17亿元交易价格购买嘉信立恒75.1521%股权 [1] - **胜宏科技**：1月23日公告，拟通过全资孙公司收购境外公司股权 [1] - **龙韵股份**：1月23日公告，筹划以发行股份方式购买愚恒影业58%股权，股票自1月26日起停牌，预计不超过10个交易日 [1][3] - **晶升股份**：1月23日公告，拟以8.57亿元交易作价购买为准智能100%股份 [1] - **伟星新材**：1月23日公告，拟以1.11亿元收购松田程88.2557%股权 [1] - **明阳智能**：1月22日公告，筹划通过发行股份及支付现金方式购买德华芯片100%股权，股票于1月23日复牌 [1][3] - **韩建河山**：1月21日公告，筹划以发行股份及支付现金方式收购新三板创新层企业辽宁兴福新材料52.51%股权，股票自1月22日起停牌，预计不超过9个交易日 [1][4] - **爱博医疗**：1月20日公告，拟收购德美医疗不低于51%股权并取得控制权 [1] - **奕帆传动**：1月20日公告，拟以支付现金方式购买北京和利时87.07%股权，预计构成重大资产重组 [1][2] - **瑞达期货**：1月20日公告，拟以5.89亿元购买申港证券11.94%股权 [1] - **康欣新材**：1月20日公告，拟以3.92亿元收购宇邦半导体51%股权，旨在实现向半导体产业的战略转型与升级 [1] - **铂科新材**：1月20日公告，拟以2000万元收购控股子公司新感技术少数股权 [1] - **凯龙高科**：1月20日公告，筹划发行股份及支付现金购买深圳市金旺达机电有限公司控制权，股票自1月21日起停牌，预计不超过10个交易日 [1][5] - **多瑞医药**：1月20日公告，王庆太和曹晓兵拟以32.07元/股价格要约收购公司24.3%股份 [1] - **中国中免**：1月19日公告，全资孙公司拟以不超过3.95亿美元现金收购DFS大中华区零售业务相关股权及资产 [1] - **美芯晟**：1月19日公告，拟以320万美元投资Fusionsight PTE. LTD. [1] - **荣盛发展**：1月19日公告，子公司拟以4000万元收购英德翼宏和英德冀粤100%股权 [1] - **明德生物**：1月19日公告，拟以3570万元增资并收购湖南蓝怡51%股权 [1] - **新凤鸣**：1月19日公告，拟购买独山港口发展35%股权 [1] - **盈方微**：1月19日公告，拟通过发行股份及支付现金方式取得上海肖克利和富士德中国100%股份，预计构成重大资产重组，股票已于1月20日复牌 [1] 重点并购案例详情 - **奕帆传动**：公告收购北京和利时87.07%股权后，股价次日实现20CM一字涨停，交易预计构成重大资产重组，旨在提升公司综合实力与核心竞争力 [2] - **明阳智能**：拟收购的标的公司德华芯片致力于光伏领域高端化合物半导体外延片、芯片及能源系统的研发和产业化，交易旨在提升公司在光伏领域的综合竞争力，公司复牌次日股价涨停，但于1月23日晚收到上交所问询函，要求说明标的公司亏损原因及持续盈利能力 [3] - **龙韵股份**：筹划收购愚恒影业58%股权，交易预计构成重大资产重组及关联交易，但不会导致公司实际控制人变更 [3] - **韩建河山**：收购标的辽宁兴福新材料为新三板创新层企业，有律师指出，标的公司曾存在的对赌协议虽已签订解除协议，但或存在其他机构股东主张撤销该协议的风险，可能令本次交易存在较大不确定性 [4] - **凯龙高科**：拟收购的标的公司金旺达主要产品包括精密行星滚柱丝杆、直线电机等，应用领域涵盖半导体、3C电子、新能源、人形机器人等高端自动化行业，其官网列出的客户包括海目星、捷佳伟创、亿纬锂能、立讯精密、京东方及华为等知名企业 [5]

文章核心观点 - 光伏行业龙头企业在普遍亏损的背景下，通过发布股权激励计划，明确设定了2026年及之后数年实现净利润转正并大幅增长的具体目标，显示出对行业周期复苏的共同预期和自身业务转型的信心 [1][2][3] 天合光能股权激励计划详情 - 公司发布2026年限制性股票激励计划草案，拟授予限制性股票总计2800.76万股，约占公司总股本的1.20%，其中首次授予90%，预留10% [1] - 业绩考核目标为：2026年净利润不低于2亿元；2027年净利润不低于32亿元，或2026-2027年累计净利润不低于34亿元；2028年净利润不低于62亿元，或2026-2028年累计净利润不低于96亿元 [1] - 公司提出通过优化业务架构，形成光伏产品、储能业务、系统解决方案及数字能源服务四维业务矩阵，旨在深化解决方案业务，打造第二增长曲线 [2] 天合光能历史业绩与近期亏损 - 2023年公司实现归属净利润55.27亿元，创上市以来最好成绩，2020-2023年归属净利润增速分别达到91.90%、46.77%、104.03%和50.14% [1] - 2024年公司归属净利润转为亏损34.43亿元 [2] - 2025年度业绩预告预计持续亏损65亿-75亿元，接近2024年亏损的两倍，主要受硅料、银浆等关键原材料成本快速上涨影响，组件业务盈利能力下滑 [2] - 公司2025年组件出货量预计为70-75GW，居于行业前四 [2] 行业其他龙头企业的类似计划 - 晶澳科技在2024年8月发布的激励方案中提出，以2024年净利润为基数，2025年净利润实现减亏不低于5%，2026年净利润实现转正 [2] - 晶澳科技2024年归属净利润亏损46.56亿元，2025年预计亏损45亿—48亿元，按亏损下限计算减亏幅度约为3.35% [3] - 隆基绿能在2025年员工持股计划中提出考核目标：2026年归属于上市公司股东的净利润为正数，2027年和2028年分别不低于30亿元和60亿元 [3] 行业趋势与价格动态 - 行业企业将业绩扭亏节点锚定在2026年，是基于对行业趋势的共同判断 [3] - 当前上游硅料和银浆等成本持续上涨，但组件价格也在同步传导 [3] - 主流TOPCon组件报价已从2025年年中的低点反弹，多家龙头企业自2025年底以来连续上调产品报价 [3] - 以天合光能分布式市场指导价为例，本月已调价三次，中版型和大板型组件价格区间达到0.88-0.92+元/W，距离重回“1元时代”仅一步之遥 [3]

公司核心业务与产品 - 公司致力于打造中国的“龙飞船”，实现为国家和商业低成本送人送货 [15] - 公司计划3-4年首先完成亚轨道可重复使用商业载人飞船研制，2028年实现中国乃至亚洲的太空旅游 [15] - 公司预售的太空旅游船票价格为300万元/张，预付10%可锁定名额，2023年售出第一张，目前已预售近20张 [1] - 公司飞船研发取得进展：穿越者壹号（CYZ1）亚轨道载人飞船技术方案可行性研究报告于2024年11月29日通过专家评审，进入工程研制阶段 [17] - 2025年11月18日，公司首艘全尺寸商业载人飞船试验舱舱体下线；2026年1月18日，完成载人飞船全尺寸试验舱着陆缓冲试验 [17] - 根据公司计划，将在2028年完成亚轨道载人商业太空旅游首飞，2032年实现近地轨道太空旅游，2038年进入月球轨道，实现月球旅行 [19] 公司融资与股东结构 - 公司成立于2023年1月11日，注册资本为778.9万元，2025年曾多次增资 [15] - 公司已完成四轮融资：2023年9月获得南粤基金的数百万元种子轮投资；2024年11月获得啟赋资本的3000万元天使轮融资；2025年6月获得彬复资本、中天汇富的数千万元天使+轮融资；2025年8月获得启迪之星创投、中天汇富、启榕创投的天使++轮融资 [15] - 公司股东包括创始人雷诗情（持股34.66%）、广州正佳集团CEO谢萌（持股0.39%）以及多家有限合伙企业，其中不乏地方国资的身影 [16] - 公司在湖南衡阳、湖南长沙、浙江湖州均设立了全资子公司 [16] 公司创始人背景与学术关联 - 公司创始人兼CEO雷诗情于2023年12月20日获得中国人民大学教育学硕士学位，学科专业为应用心理学，其硕士学位论文为《完全自动驾驶中乘客负性情绪对人机信任的影响：不同经验人群的比较》，指导老师为中国人民大学心理学系副教授齐玥 [5] - 雷诗情硕士论文中的“研究一”部分在2024年被收录进第六届载人航天学术大会论文集，论文第一作者为雷诗情，与齐玥以及中国载人航天工程副总设计师陈善广院士共同完成 [7] - 在2024年中国载人航天学术大会上，公司共有7篇论文入选了与亚轨道商业载人航天技术相关的全部7个分论坛，并作为唯一的商业航天企业在5个分论坛中进行报告分享 [7] - 雷诗情在创业后曾多次参与由陈善广院士牵头或共同出席的调研考察活动 [10] - 根据公开检索，雷诗情参与发表了两篇学术期刊论文：一篇发表于2022年6月15日《企业改革与管理》，另一篇发表于2025年6月25日《航天标准化》 [9][10] 市场活动与行业生态 - 公司于1月22日在成都举办了太空旅游全球发布会，揭晓了包括创始人雷诗情、中国工程院院士李立浧、智元机器人CMO邱恒、青年演员黄景瑜等在内的11名首批太空游客名单 [1] - 公司目前生态伙伴包括探路者、时耘科技、正佳集团、星河动力航天、富江工业、龙昊通用航空集团、众擎机器人、深光科技、白云山制药总厂等企业，涵盖科技、制造、消费、文旅、教育、医疗等领域 [16]

对此，开发商工作人员向智通财经表示，如果解除合同，退款流程大概需要四五个月。其否认"销售没 有提前告知分批办理"的说法，并称即使分批办理也在合同约定时间内，业主有异议可走法律途径。 32万元一个地下车位，钱都付了，却暂时不能办产证？ 近日，上海市民李女士向智通财经（www.thepaper.cn）反映，自己在小区买了两个车位，去年12月付清 尾款后，却被销售人员告知：根据有关规定，同一业主购买多个车位需分批次办理不动产权证（即"小 产证"），目前只能先办一个车位的产证，第二个车位要再等四五个月才能办理。 "如果早知道有这个规定，我不会急于付清第二个车位的尾款。"李女士称，销售在收尾款前没有提过分 批办理。考虑到资金风险，她希望对方能先退回第二个车位的尾款，待可以办证时再重新支付。 "锁定"车位，长租转买卖 李女士所住的上海星河湾花园三期小区为分期开发的期房项目，其地下车位因涉及整体地下空间产权， 需待小区所有批次楼栋全部交付后，开发商才能办理车位"大产证"（初始登记证明），进而具备销售资 格。 2023年小区交付时，开发商推出车位"长租锁定"方案：业主签订长租协议，支付20万元/个的"租金"即 可锁定车位并使 ...

凤凰网科技讯北京时间1月24日，TikTok宣布成立美国数据安全合资公司。据《商业内幕》报道， TikTok CEO周受资周四向美国员工发送了一份备忘录，庆祝这一"好消息"，并感谢大家展现出的"韧 性"。 周受资 周受资同时宣布，"目前已有超过2亿美国人来到TikTok，在更广泛的全球社区中娱乐、学习，并发展他 们的业务"。 《商业内幕》认为，新合资公司对TikTok及其母公司字节跳动而言是一次重大胜利，这意味着它们能够 继续在美国运营，且无需切断美国用户与世界其他地区的连接。该安排对TikTok新美国投资者同样意味 着胜利，因为他们能够借此入股高速发展的TikTok。 目前为止，我们已为全体TikTok员工提供了合规培训。未来在与新成立的美国数据安全合资公司合作 时，我希望大家继续严格遵守数据隐私、内容保障、代码合规以及信任与安全规范。 感谢大家日复一日的不懈努力，持续践行我们"激发创造，带来愉悦"的使命。 周受资 根据特朗普总统2025年9月25日签署的行政命令，TikTok美国数据安全合资有限责任公司今日正式成 立，这使我们的美国用户能够继续作为TikTok充满活力的全球社区和体验的一部分，继续发现内容 ...

地块挂牌信息 - 广州市规划和自然资源局正式挂牌天河区马场1期地块 地块位于天河区黄埔大道以南 马场路以东 [1] - 地块用地性质为综合用地 含住宅 [1] - 地块宗地面积为194500平方米 规划建筑面积为566962平方米 [1] - 地块起始价为186.44亿元 起始综合楼面价为32883元/平方米 [1] - 地块竞买申请截止时间为2月24日 限时竞价时间为2月25日上午10时 [1] 地块市场地位 - 该地块起始总价刷新广州涉宅用地起始价TOP2纪录 [1] - 其起始价仅次于荔湾区芳村大道南以东地块的187.6亿元起始价 [1]

但在吴涛的主导下，亚振家居已经开展与实控人名下公司主业相类似的业务。2025年8月1日，亚振家居 公告称，拟以5544.90万元现金收购广西锆业科技有限公司（以下简称"广西锆业"）51%股权，标的公司 主要从事锆钛选矿业务，建设产能60万吨/年。去年三季报中，广西锆业并表为亚振家居贡献6.06亿元 资产。 1月22日，亚振家居发布公告，1月5日，董事会批准日常关联交易预计的议案，预计广西锆业与实控人 吴涛旗下的香港乐皓有限公司签署钛铁矿购销合同，合同总金额为4472.14万元；1月21日，股东会批准 该议案。 智通财经记者 庞静涛 1月22日，*ST亚振（亚振家居，603389.HK）发布风险提示公告，1月9日至1月22日期间，累计涨幅达 到9.88%。公司股票短期涨幅与同期上证指数、家具制造业存在较大偏离。 智通财经注意到，这是亚振家居自去年4月宣布自然人吴涛拟入主消息后发布的第43个股票交易风险提 示公告，公司股价已涨超600%。55岁的吴涛是山东济南人，为全球最大的锆钛矿开采企业济南域潇集 团有限公司（以下简称"域潇集团"）的执行董事、总经理，持有该公司80%的股权。 亚振家居多次强调，公司控股股东没有 ...

公司高管行程与市场活动 - 英伟达创始人黄仁勋于1月下旬再度到访中国 首站为上海新办公室 与员工会面并回答问题[1] - 此次行程与2025年初基本一致 主要参加上海、北京和深圳分公司的新年晚会以及供应商答谢会[1] - 黄仁勋此行属于年度例行访问 每年此时均会到访中国 但今年行程恰逢公司发展的关键时期[2] 中国市场业务动态 - 黄仁勋此前曾两度到访中国 重点推进专为中国市场定制的H20芯片的销售事宜[1] - 美国政府此前已放宽AI处理器出口限制 明确允许英伟达向中国市场销售H200芯片[3] 行业关注与高管动态 - 在开启中国之行前 黄仁勋曾现身瑞士达沃斯论坛 其关于人工智能行业前沿趋势的发言成为科技圈热议焦点[3] - 黄仁勋2025年初访华时曾因现场给员工派发红包的暖心举动引发外界广泛关注[1]