公司治理与股权变动 - 公司控股股东戴宝林因涉嫌单位行贿罪于2025年6月19日被逮捕，公司因未及时披露该事项收到北京证监局警示函 [2] - 戴宝林将持有的35,128,385股（占总股本23.36%）表决权等权利委托给其子戴聪棋，导致公司实控人变更为戴聪棋与刘清梅（戴宝林配偶） [5] - 权益变动后，戴聪棋表决权比例从0.90%增至24.27%，戴宝林表决权归零，刘清梅持股比例与表决权比例保持23.36%不变 [6] 经营业绩 - 2025年1-6月公司营收1.58亿元，同比下滑46.60%，净利润亏损3,371.49万元，同比降幅达538.56% [7][8] - 扣非净利润亏损3,022.47万元，同比下滑227.59%，经营活动现金流净流出2,742.38万元，同比恶化4,524.29% [8] - 业绩下滑主因：照明工程行业需求受基建地产投资调整影响，大型项目订单减少；行业竞争加剧且成本上升；客户回款周期延长导致减值增加 [7] 主营业务结构 - 主营业务分为景观照明（设计/施工/运维）和新能源补能（换电站运营），后者营收占比较低 [6] - 照明业务客户以政府部门、大型央企及国企为主，通过招投标、商务谈判等方式获取项目 [6]

文章核心观点 - 财务知识是理解资本市场业务逻辑和做出明智决策的必备技能 [1] - 《投行财务手册（第三版）》通过五大章节系统化讲解财务基础到进阶内容 [3][6] - 学习包包含纸质资料、线上课程和定制笔记本 从多角度辅助掌握财务思维 [3][18] 目录结构及内容总结 看懂财务报表 - 第一章解析三大财务报表的用途、区别、联系、核心要点和主要财务指标 [6] - 采用案例对比方式讲解利润表来源 通过两家公司指标对比分析盈利亏损和行业对比 [6] 识别财务异常 - 第二章讲解5种常见财务操纵方式和9种识别财务异常方法 [8] - 虚构交易案例展示企业如何无中生有操纵财务数据 [8] - 研发费用是常见操纵点 每种操纵方式匹配1-3个案例进行多角度剖析 [9] 评估企业经营情况 - 第三章将企业经营环节与财务指标结合 利用财务数据评估经营状况 [10] - 以茅台为例分析盈利能力及成长性 关注营业收入/毛利/毛利率/净利率变动趋势 [11] - 需结合财务外经营数据如产线规模/产能产量/产销情况/产品价格进行综合分析 [12] 税收知识 - 第四章介绍企业经营常见税种/税收与发票合同/税筹技巧等非财务人员必备知识 [13] - 内容贴近生活 涵盖税种分类/生活税收常识/企业及员工合理节税方法 [13] 拟IPO企业财务规范 - 第五章分析企业上市需关注的财务问题及解决方案 包含成功上市/被否/终止审核案例 [15] - 会计差错调整案例显示新收入准则对运输费用处理存在灵活性 影响毛利率可比性 [16] - 案例企业未调整运输费用至营业成本 理由为保持会计数据可比性 最终通过审核 [16] 学习包产品构成 - 包含268页12.5万字《投行财务手册（第三版）》纸质资料 [16][18] - 配套线上课程《如何识别财务造假（券商视角）》及梧桐定制笔记本 [3][18]

中兴财光华会计师事务所涉案情况 - 中兴财光华会计师事务所涉及52个被执行人案件，累计执行标的近1.26亿元[2] - 案件主要与柏堡龙财务造假案相关，执行法院均为广东省广州市中级人民法院[3][4][5] - 执行标的金额从最低20,938元到最高18,258,133元不等[3][4][5] 柏堡龙财务造假案 - 柏堡龙2013年至2018年通过虚构服装设计、组织生产业务，累计虚增营收12.76亿元，虚增利润总额4.10亿元[2] - 公司2015年6月在深交所主板上市，主营业务为服装设计[2] - 中兴财光华为柏堡龙2018年、2019年的年度审计机构[2] 案件执行细节 - 案件立案时间集中在2025年4月至8月，其中8月13日单日立案案件达10起[3][4][5] - 最大单笔执行标的为18,258,133元，案号为(2025)粤01执3720号[3] - 最小单笔执行标的为20,938元，案号为(2025)粤01执3936号[3] 司法案件信息 - 案件涉及中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）与广东柏堡龙股份有限公司等多方[8] - 相关案件案号包括(2024)粤民终3907-3921号等[8] - 组织机构代码显示为9111010208***69XD[7]

公司控制权变更 - 公司控股股东、实际控制人之一暨董事、总经理岳亚梅被阿拉山口市监察委员会立案调查并采取留置措施 [2] - 实控人夫妇何开文、岳亚梅拟将所持4797.90万股股份（占公司总股本的25.06%）转让给上海盛讯栋岳信息科技合伙企业（有限合伙）、尊宏紫瑞成长1号私募证券投资基金 [2] - 若交易完成，公司控股股东将变更为上海盛讯，实际控制人将变更为盛凝 [2] 股份转让详情 - 何开文、岳亚梅夫妇将所持公司19%的股份以15.02元/股、总价54642.76万元转让给上海盛讯 [5] - 将所持公司6.06%的股份以15.16元/股、总价17584.084万元转让给尊宏紫瑞成长 [5] - 两项股份转让总价款7.22268亿元 [5] - 转让完成后，何开文不再直接持有公司股份，岳亚梅持股比例降至7.64% [5] 股东持股变化 - 转让前何开文持股43,104,000股（22.51%），岳亚梅持股19,500,000股（10.18%） [6] - 转让后岳亚梅持股降至14,625,000股（7.64%），上海盛讯持股36,380,000股（19.00%），尊宏紫瑞成长持股11,599,000股（6.06%） [6] 公司背景 - 公司2017年1月5日创业板上市，专注于智慧城市与平安城市领域的行业应用软件产品研发和数字化、智能化信息系统解决方案建设 [3] - 岳亚梅女士1962年出生，大专学历，中级工程师，曾任新疆水利水电研究所助理工程师、新疆自治区工商行政管理局副主任科员等职 [3]

2025年A股并购市场概况 - 2025年开年以来已有超20家上市公司披露控制权变更计划，涉及新能源、半导体等领域 [1] 主流收购方式分析 协议转让 - 基本含义：交易各方签署协议，收购方直接受让出售方所持上市公司股份 [2] - 使用场景：标的股份无转让限制（非限售股、无司法冻结或质押等） [2] - 典型案例：2024年11月苏州步步高以15元/股协议受让大千生态18.09%股份，总价3.68亿元，不触及要约收购 [2] 协议转让+表决权委托或放弃 - 基本含义：大股东将表决权无对价委托给收购方或放弃表决权，强化收购方控制地位 [2] - 使用场景：通过不可撤销条款确保控制权稳定性 [2] - 典型案例： - 盛航股份实控人协议转让6.73%股份并将26.91%表决权委托给万达控股集团 [7] - 招金瑞宁协议受让ST中润20%股份，原股东放弃10.08%表决权，合计控制30.08%表决权 [7] 定向增发 - 基本含义：上市公司向特定投资者非公开发行股份，收购方通过认购稀释原股东持股比例 [5] - 使用场景：适用于股权分散公司，通过锁价定增（发行价不低于基准日前20日均价80%）提前锁定成本 [5] - 主要优势：2020年再融资新规将定增规模上限从20%提升至30%，收购方持股比例可达23.08% [5] - 典型案例： - 巽震投资认购珠海中富定向增发23.05%股份成为控股股东 [5] - 南化集团通过定增控制博世科22.95%表决权并提名半数以上董事 [5] 其他收购方式 - 课程《上市公司控制权收购的15种方式》涵盖司法拍卖、破产重整等创新玩法，如"表决权委托+定增"组合 [6][11] - 监管与实战视角：穿透监管红线，设计交易结构 [12] 课程案例汇总 - 案例包括大千生态、盛航股份、*ST中润、盐湖股份等2024-2025年典型交易 [12]

公司高管事件 - 公司董事兼总经理皮宇被湖北省应城市监察委员会立案调查并实施留置措施 [2] - 皮宇出生于1981年8月，拥有武汉理工大学计算机科学与应用学士学位和华中科技大学软件工程硕士学位 [4] - 皮宇自2020年11月起担任公司董事、总经理，2024年薪酬为337.33万元 [4][5] 公司财务表现 - 2025年一季度净利润为9816万元，同比增长76.39% [6] - 2024年全年净利润为3.62亿元，同比增长22.22% [6] - 2023年净利润为2.96亿元，同比增长10.07% [6] - 2022年净利润为2.69亿元，同比下降39.35% [6] - 2025年一季度营业总收入为2.58亿元，同比增长55.61% [6] - 2024年营业总收入为10.44亿元，同比增长31.49% [6] 公司业务概况 - 主营业务为向大中型企业、机关单位提供数据库软件、云计算与大数据产品及相关技术服务 [5] - 主要客户包括建设银行、交通银行、国家电网、中国移动、证监会、上交所、深交所等知名机构 [6] - 公司于2024年6月12日在科创板上市 [2] 高管履历 - 皮宇曾任职于武汉天喻信息产业股份有限公司和武汉华大博菲特科技有限公司 [4] - 2010年3月加入公司，历任销售经理、市场部经理、副总经理等职 [4]

投行行业概况 - 投行工作压力大、强度高、挑战性强，需要法律、财务、业务全方位能力 [1] - 投行新人缺乏指导时需在基础工作中耗费多年时间才能找到成长路径 [1] 投行成长学习包内容 - 学习包包含312页纸质资料《投行成长笔记》、线上课程《如何评估企业上市可行性》及梧桐定制笔记本 [3][43] - 《投行成长笔记》共12多万字、9个章节，涵盖投行职业规划、行业情况、行研、尽调、财务、估值、承揽等核心技能 [3] - 笔记针对IPO业务补充当前上市审核关注重点和企业各部门工作安排 [3] 书籍章节内容结构 - 第一、二章介绍投行部门划分、监管法规体系、职业基本技能、项目分类、日常工作内容、人员来源及行业未来趋势 [6] - 第三至七章占比62%，平均每章40页，聚焦行研技能、承揽技巧、尽职调查、财务思维、企业估值五项核心能力 [10] - 第八、九章专注IPO项目，涵盖审核关注问题及企业各部门配合事项 [33] 行业研究技能 - 招股书阅读需重点关注风险揭示、业务与技术、管理层讨论与分析部分以了解行业 [11] - 量化思维、宏观数据、行业分工、保荐人尽调准则、行研方法及财务指标分析为行研核心内容 [10] - 餐饮、白酒、医药、汽车、房地产五大行业的经营模式及关键财务指标被系统梳理 [13] - 统计年鉴是了解区域、国家、行业的高效途径 [12] 承揽业务技巧 - 承揽业务需搭建维护渠道，从"接触企业能力"、"影响力"、"识别力"三个维度评估十个渠道优劣势 [16] - 接触目标企业时需从专业性和用心度方面提升企业信任度 [18] - 当前资本市场概况、走访企业准备、协议签署及进场前注意事项为承揽关键环节 [16] 尽职调查操作 - 尽职调查需严格遵循信息收集、核查、分析材料的流程，结论与核查点需一一对应 [23] - 尽调清单用语需精准以避免歧义，报告起草可脱离模板灵活标注问题点 [24][25] - 环保尽调涵盖污染物类型、环评程序、环保设施运转及合同支付等关键环节 [23] - 详细操作流程包含12个环节，每个环节均需注意特定技巧和事项 [23] 财务分析应用 - 财务分析重点包括三张报表的勾稽关系、关键指标解读及企业分析底层逻辑 [25] - 东阿阿胶五年财务案例用17页篇幅分析资产负债、利润、现金流，总结真实状况 [27] 企业估值方法 - 估值方法涵盖相对估值法、绝对估值法及初创期企业估值法，均结合实际应用展开 [28] - 企业可通过特定举措提升估值，案例具体说明操作路径 [30] IPO审核关注重点 - IPO审核常见问题包括财务规范、股权问题、同业竞争、关联交易、土地房产五大类 [34] - 承揽前需识别存在实质上市障碍的企业以避免时间浪费 [34] - 问题整改需结合法律法规和实操要求，参考案例时需综合企业实际情况 [36] 企业IPO部门协作 - 财务、销售、采购、研发、人力、法务、行政、内审、生产等部门需规范工作以满足上市要求 [37] - 各部门需提前准备问询应答材料以确保快速合理回应 [41] - 重点部门的制度体系、岗位职责、人员架构详解有助于投行与企业高效沟通 [40] 书籍实用性与推荐 - 书籍语言通俗易懂，案例丰富，内容源自投行保代及企业高管实战经验 [40] - 细节展示不足全本5%，适合有意深耕投行行业的人员深入学习 [40]

江苏证监局对北京海润天睿律师事务所的监管措施 - 江苏证监局对北京海润天睿律师事务所采取出具警示函的行政监管措施，因其在中简科技IPO项目中存在多项不规范行为 [2][3] - 监管措施依据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》的相关规定 [5][6] 北京海润天睿律师事务所的不规范行为 - 核查验证程序不规范：未关注回函形式及信息可靠性，邮件回执、查询信函底稿和回函无经办律师签名，部分核查验证计划未完全落实且未评估总结 [5] - 工作底稿制作不规范：部分调查笔录未经相关自然人或单位负责人签名，部分底稿未注明来源、未标页码、无律师签名或律所公章 [5] - 法律意见书不规范：未完整载明必要文件资料，声明事项段缺乏部分必要内容 [5] 中简科技及北京海润天睿律师事务所背景 - 中简科技于2019年5月16日在创业板上市，保荐机构为光大证券，法律服务机构为北京市海润律师事务所 [6] - 北京市海润律师事务所与天睿律师事务所于2017年合并，合并后名称为北京海润天睿律师事务所 [8]

公司事件 - 公司实际控制人、董事长王忆会被北京市公安局采取拘留措施，正在配合调查，据家属称调查事项与公司日常生产经营无关 [2] - 王忆会1954年出生，毕业于中国人民大学哲学系，获哲学学士、硕士学位，曾任职于中共中央党校 [2][5] 公司背景 - 公司2000年9月22日上市，曾用名北京万通地产股份有限公司、北京万通先锋置业股份有限公司 [3] - 目前主营业务为房地产开发与销售、城市更新与运营、通信与数字科技 [3] - 截至2024年末，控股股东为嘉华东方控股（集团）有限公司，实际控制人为王忆会 [3] 财务表现 - 2022-2025年一季度持续亏损，亏损额分别为3.2311亿元、3.9015亿元、4.5704亿元及0.3526亿元 [6] - 2025年一季度净利润-3526.42万元，同比下降44.8% [7] - 2024年净利润-4.5704亿元，同比下降17.1% [7] - 2023年净利润-3.9015亿元，同比下降20.7% [7] - 2022年净利润-3.2311亿元，同比下降274.8% [7] - 2025年一季度扣非净利润-3633.66万元，2024年扣非净利润-4.9849亿元 [7] - 2025年一季度营业总收入1.1529亿元，同比增长51.2% [7] - 2024年营业总收入4.9491亿元，同比增长1.58% [7] - 2023年营业总收入4.8718亿元，同比增长15.4% [7] - 2022年营业总收入4.2215亿元，同比下降48.09% [7] - 2025年一季度加权净资产收益率-0.68%，2024年为-8.46% [7]

在注册制改革深入推进的当下， 董秘无疑是企业与资本市场对话的关键桥梁 。从推动企业IPO到上市后 的市值管理，董秘的角色贯穿企业成长的全生命周期。 那要如何成为一名合格甚至优秀的董秘？ 是具备扎实的财务与法律功底，还是掌握高效的沟通技巧？又 或者， 董秘需要在资本运作中展现怎样的战略眼光？ 我们对这些问题进行了深入探索，并整理出一份 详尽的思维导图 ，为大家提供清晰的实用参考—— 上下滑动查看完整导图 以上内容均来自课程 《 董秘专题课：资本市场新生态下的职业进阶之路（2025）》 ， 课程将会系统 拆解财务分析、信息披露、公司治理、并购重组等 九大实战模块 ，用案例+干货帮助大家搭建知识体 系。欢迎大家扫码试看课程！ 2 0 2 5 董秘专题课 - 资本市场新生态下的职业进阶之路 - 精讲9大模块 进阶金牌董秘 扫码试看课程 1.内容扎实： 46节课+18h时长 ，8位讲师精讲董秘核心工作模块，搭建完整知识网！ 2.案例鲜活： 45个真实案例 覆盖IPO/信披 /市值管理等真实场景，避坑经验直接拿！ 3.实操导向： 新规适配+图表化课件 ，从信息披露到资本运作，教你落地干活！ 课课课程程程亮亮亮点点点 主主 ...