NZBA退出潮与油气贷款变化 - 17家退出净零银行业联盟(NZBA)的银行上半年油气贷款同比下降18% [4] - 日本三井住友金融集团(SMFG)同期油气融资激增149%，交易量翻倍 瑞穗金融集团融资增长80% [4] - SMFG在美国液化天然气交易中担任簿记行 如15亿美元收购雪佛龙东德克萨斯天然气资产 [4] - 三菱日联取代法国农业信贷银行成为巴布亚LNG项目财务顾问 因12家银行拒绝参与 [4] 煤炭融资与区域分化 - 亚太地区三井住友金融集团领跑煤炭融资 KeyBanc等四家美国银行参与Core Natural Resources6亿美元循环信贷 [7] - 摩根大通等银行调整政策 允许为煤电厂提前关闭融资 可能导致融资排放上升 [7] - 2024年初至今欧洲银行未参与任何煤炭融资 NZBA要求动力煤收入超5%客户需纳入排放目标 [7] 可持续金融动态 - 除加拿大RBC外 退出NZBA的美国银行仍保持可持续金融承诺 摩根大通以6600万美元收入位列全球可持续债券前10 [9] - 高盛新兴市场绿色与社会责任债券UCITS ETF规模2900万美元 涵盖塞尔维亚墨西哥可持续发展债券及阿联酋DP World绿色债券 [11] - Stone Harbour推出1000万美元新兴市场可持续债券基金 侧重阿联酋清洁能源投资 [11] - 摩根大通通过"债务换自然"机制完成萨尔瓦多10亿美元交易 [11] 日本银行战略转向 - 日本银行在美国液化天然气及被回避项目(如巴布亚LNG)中填补融资缺口 [4] - SMFG在煤炭和油气领域融资显著增长 显示与传统欧美银行差异化策略 [4][7]

合作概述 - 彭博与Similarweb合作将{ALTD <GO>}功能中的企业覆盖范围扩大一倍，帮助客户通过另类数据获取更深入的商业洞察[1] - Similarweb的网站流量数据接入彭博终端，提供接近实时的线上流量表现洞察，覆盖范围将扩展至3,000家上市及非上市公司[1] - 该数据将与彭博Second Measure的消费者交易数据及Placer.ai的线下客流分析形成互补，帮助投资者实时研判企业KPI[1] 数据服务细节 - Similarweb数据来源于全球逾2亿台设备、1亿个网站和400万款应用程序，提供190个国家每日更新的精细化流量信息[1] - 数据延时7天更新，并包含长达5年的历史记录[1] - {ALTD <GO>}中的公司数量将增至超过3,000家，涵盖跨国企业及非上市公司[2] - 重点加强对SaaS、电子商务、人工智能、流媒体、TMT及医疗保健等行业的覆盖[2] 行业影响 - 在数字优先的经济环境中，企业的线上表现能早于传统指标反映业务变化[2] - 通过Similarweb数据优化企业KPI追踪能力，支持跨另类数据集的趋势交叉验证[3] - 彭博构建多维洞察平台，结合消费者交易数据与线下客流分析，观测企业表现与宏观趋势[3] 公司观点 - Similarweb CEO表示合作帮助投资者在彭博终端中发现新兴趋势、对标竞争动态[2] - 彭博另类数据全球主管称整合Similarweb数据为客户提供更快速、更具预测性的信号[2]

活动概述 - 2025彭博中国市场快评系列聚焦宏观经济格局与市场动态 旨在传递资深经济学家与市场专家的专业分析与观点 [1] - 本期主题为全球宏观经济与亚太走势展望 活动时间为2025年8月5日16:30-17:15 [2] 核心议题 - 贸易"休战"期临近尾声 重点分析中美关系与全球经济展望 [2] - 日本经济前景分析 涉及政坛动荡与关税压力影响 [2] - 终端分析工具应用 洞悉宏观市场趋势与展望 [2] 主讲嘉宾 - 舒畅担任彭博亚太区首席经济学家 [2] - 木村太郎（Taro Kimura）为彭博日本高级经济学家 [2] - 罗捷是彭博外汇功能高级专员 [2] 参与方式 - 需扫码报名 审核通过后将通过微信发送参会提醒 [2][3]

油气行业长期前景与短期挑战 - 石油和天然气目前占全球能源结构的55%，预计未来多年仍将保持韧性，与2030年需求见顶的预测形成对比 [3] - 发展中国家持续增长、航空燃料及石化需求扩张将推动石油消费短期至中期增长，但电动汽车普及和燃料效率提升构成长期风险 [3] - 消费支出恶化加剧近期需求担忧，对今明两年短期盈利能力形成不利因素 [3] OPEC与IEA需求预测分歧 - OPEC预计2025-2026年全球石油需求持续增长，2026年Q4达1.075亿桶/日，而IEA预测2026年Q3为1.055亿桶/日，路径更平缓 [5] - IEA将中国石油需求见顶时间提前至2027年（原预测2029年），反映交通运输领域转型不确定性 [5] - OPEC维持新兴市场乐观预期，IEA则强调增长放缓叙事 [5] 一次能源需求与投资动态 - 除IEA净零排放情景外，所有预测显示一次能源需求将持续增长至2035年，可再生能源需求至少翻倍 [7][9] - 石油行业面临长期投资不足，需油价高位吸引新投资 阿联酋计划2027年产能从400万桶/日扩至500万桶/日 [10] - 油气巨头近期业绩指引显示2030年前产量增长重新成为焦点，但多数公司资本支出仍低迷 [10] 能源转型与市场观点变化 - 能源安全取代脱碳成为行业核心议题，地缘政治风险加剧导致清洁能源投资步伐放缓 [13] - 超三分之一市场受访者预计石油需求见顶时间晚于预期，可能在2035年后 [13] - 欧洲能源公司对可持续发展回报担忧增加，部分放缓能源转型业务投资 [13]

家族办公室增长趋势 - 2024年新加坡批准600份家族办公室申请 是2023年的两倍 预计2024年新增600-700间家族办公室 [2] - 2024年家族办公室数量增长43%至2000家 2029年税收优惠政策到期前料将维持稳健增长 [2][3] - 监管趋严未显著阻碍增长 更高准入门槛吸引专业家办 华侨银行等同业有望获得更多资产流入 [2] 国际财富转移动态 - 英国取消非公民税收豁免 新加坡银行料将吸引英国家族办公室财富 2024年英国流失10800名百万富翁(占2014年以来总数37%) [6] - 新加坡百万富翁数量增长62%(香港仅3%) 严苛税收或使英国富豪外流潮持续至2027年 [6][7] - 中国投资保持稳健 新加坡统计局数据显示外资规模虽小但具增长潜力 [5][11] 金融机构发展机遇 - 星展集团服务新加坡超1/3单一家族办公室 新规调整有望带来大批新私人银行客户 [8] - 星展铸造坊多户家族办公室为全球首个银行支持平台 可整合投资管理/交易执行/托管解决方案降低合规成本 [8][9] - 华侨银行旗下利安资金管理公司或受益于ESG投资增长 贝莱德等资管公司获更广泛投资选择 [10] 可持续发展与监管 - 家族办公室可将10%资产(或1000万新元)投入气候事业仍享税收优惠 推动新加坡成为亚洲绿色融资中心 [10] - 每年20万新元本地商业支出要求(含慈善)强化新加坡全球慈善领导者地位 聘用非家族成员规定促进就业 [10] - 新加坡实施更严格反洗钱管制(涉30亿新元腐败案后) 扩大税收减免投资清单或于2026年提供新支撑 [4][10]

私募股权市场回顾 - 对冲基金6月上涨1.7% 今年以来累计上涨3.6% 其中股票基金涨幅最大达6.1% 宏观基金跌幅最大为0.2% [5] - 私募股权基金因退出困难加大亚洲贷款交易力度 用于派息融资 亚太区用于派息的杠杆贷款增长18%至17亿美元 创三年同期新高 [9] - 亚洲私募股权公司信宸资本洽谈10亿美元贷款 用于向路凯股东支付股息 博枫资产管理为Altius Telecom Infrastructure Trust寻求类似融资 [9] 对冲基金市场动态 - 城堡证券亚太区负责人表示中国市场不容忽视 公司正在申请中国证券牌照 高度评价本地人才及技术创新如DeepSeek AI模型 [9] - Jane Street Group被禁止进入印度证券市场 [10] 交易与并购 - KKR收购大窑饮品85%股份进入尾声 [10] - 中国主权财富基金取消出售所持美国头部私募基金股权 [10] 市场趋势 - 日资持续流入英国市场 [12]

国际化历程与经验 - 香港金融市场过去十年发生巨大变化，国际金融中心地位日益稳固，2025年香港IPO规模有望翻倍至220亿美元，2030年财富管理规模或达2.3万亿美元超越瑞士 [1] - 华泰证券十年前以香港为战略起点布局国际化，源于中国经济腾飞推动金融行业规范化发展，以及公司业务拓展对国际资本市场的需求 [1] - 国际化初期面临与国际投行的显著差距，2017年系统性对比后明确需弥补专业定价能力、流动性支持等短板，选择跨境交易作为突破口 [2] - 通过搭平台、建队伍、做业务三方面举措重塑业务结构，构建以客户需求为中心的国际化业务体系 [2] - 2016年收购美国AssetMark平台开启海外并购，保持本土化管理同时支持其四次战略收购，2024年成功退出实现战略协同与投资回报 [3] - 国际化里程碑包括：2015年港股上市融资50亿美元、2018年成立美国公司、2019年伦交所上市、2022年设立新加坡子公司、2024年获东京PRO-BOND主承销资格 [3] 科技驱动业务发展 - 华泰证券2009年率先布局移动客户端App，持续迭代构建智能化财富管理服务体系 [6] - 2017年自研FICC全球交易平台HEADS和信用分析平台CAMS，HEADS实现0.1基点价差捕捉能力，CAMS运用AI技术强化信用风险管理 [7] - 2019年启动全面数字化转型，上线机构客户服务平台"行知"，2024年推进AI在投研、运营、风控等场景的应用 [8] - 科技战略源于对技术颠覆力的认知，通过持续投入保持行业创新引领地位 [6] 未来战略展望 - 2024年公司收入达415亿元，净利润154亿元，将国际化提升为未来重点战略 [10] - 推动境内外人才流动与基础设施建设，定位"中国人的国际化投行"服务中国企业全球化需求 [11] - 过去十年累计服务企业融资近600次，募资规模约2800亿美元，但国际化仍处初级阶段 [11] - 与彭博等国际机构深度合作，在金融科技、做市业务等领域持续获得赋能 [12]

可持续金融发展趋势 - 可持续金融成为金融行业核心议题之一，金融机构需应对复杂风险与不确定性 [1] - 数据质量和分析工具是推动可持续金融高效发展的核心，需将环境和社会风险纳入投资决策 [2] - 中国可持续金融市场快速进步，政策导向和数据披露规范化促进全球资本与绿色发展目标融合 [2] 金融机构的挑战与机遇 - 投资者关注可持续因素对财务表现的影响，但标准一致性和可比性发展滞后 [3] - 市场经历再平衡，投资者视角更理性务实，问题更具体且数据导向 [3] - 理解环境和社会风险转化为资本成本、运营韧性或资产重估的变化至关重要 [3] 彭博的创新解决方案 - 提供精选ESG数据集，确保数据质量与可比性，采用"瀑布式方法"统一单位与方法 [5] - 推出转型风险评估公司工具(TRACT)，覆盖70,000多家公司的排放预测及转型风险分析 [5] - 提供物理风险暴露洞察，覆盖48,000多家公司，包括野火、洪水和高温等灾害 [5] - 推出MARS Climate解决方案，将气候风险纳入投资组合管理，覆盖95,000家公司 [5] AI与地理空间风险分析 - AI驱动研究工具可回答复杂可持续性问题，快速识别行业特定风险 [6] - 拓展地理空间风险分析、自然相关风险覆盖及供应链信息，覆盖120,000家实体 [6] - 与Viridios Group合作推动碳市场透明化，引入可信项目级碳信用数据和定价分析 [6] 可持续数据披露简化 - 欧盟委员会发布简化提案，修订ESRS授权法案以减少披露负担 [7] - 简化需确保数据质量、一致性和重要性不被削弱，减少重复披露并突出关键指标 [7] - 推动全球可持续披露标准互联互通，如CSRD与ISSB对接 [8] 中国可持续金融进展 - 中国计划自2026年起对上市公司实施强制性可持续信息披露 [10] - 《中国绿色债券原则》(CGBP)与国际标准接轨，提升市场透明度和国际投资者信心 [10] - 62%的中国企业表示在获取可靠可持续数据方面存在困难，尤其在范围三排放等领域 [10] ESG投资策略演变 - ESG框架从愿景导向转向责任导向，融入风险管理、战略配置和监管合规核心体系 [12] - ESG资产管理规模预计2030年前持续增长，84%机构投资者预计可持续发展推进速度保持或加快 [12] - 可持续性数据揭示传统财务报表难以反映的因素，如气候风险和供应链脆弱性 [12]

美股市场动态 - 近期美股走势强劲，标普500指数7月初已接近历史高位 [1] - 高盛策略师自5月以来第二次上调股指目标位至6900点 [1] - 经济数据和关税政策变动未实质影响美股上涨趋势 [1] 量化技术应用 - 彭博量化平台BQuant Desktop可进行技术分析、基本分析和期权分析 [1] - 技术指标在投资实践中具有重要作用 [1] - 期权策略可帮助灵活调整投资组合，管理风险并增强收益 [1] 网络研讨会内容 - 深度解读近期美股与期权市场动态 [1][4] - 介绍如何通过量化技术系统性发掘投资机遇 [1] - 涵盖宏观展望和个股潜力分析 [1] 主讲嘉宾 - 赵磊：彭博中国区商品和股权衍生品市场专家 [2] - 汪洋：彭博中国区买方市场专家 [2] - 赵力（CMT、CAIA）：彭博亚太区技术分析应用专家 [2] 活动安排 - 网络研讨会时间为2025年8月13日16:00-17:00 [1] - 包含深度分析、量化技术演示和问答环节 [4]

欧盟对CORSIA的评估对航空公司的影响 - 欧盟碳定价机制若扩展至从欧洲起飞的长途航班，将大幅提高航空公司的碳成本，尤其是美国航空、达美航空、美联航等经营洲际航线的公司 [3][4] - 欧洲航空公司中，汉莎航空、法国航空、英国航空等全服务航司受影响可能大于易捷航空和瑞安航空等低成本航司 [4] - 欧盟碳价格为75欧元/吨二氧化碳当量，是CORSIA期货价格14.8欧元/吨的五倍 [6] 航空公司的碳成本差异 - CORSIA仅对超出疫情前基线的排放量收费，而欧盟碳排放权交易系统按欧洲内部航班全部排放量收费 [6] - IAG在2024年碳排放配额支出为3.01亿欧元，高于2023年的2.12亿欧元，免费配额将逐步取消 [10] - IAG假设未来欧盟碳价格为120欧元/吨二氧化碳当量，比当前价格高60%，并已进行对冲 [10] 欧盟排放交易体系的作用 - 欧盟排放交易体系是全球成交量最大的碳市场，覆盖欧盟约40%的温室气体排放量 [12] - 2005-2023年，该体系帮助减少48%的固定设施排放量，并创造近2000亿欧元收入用于可再生能源等领域 [12] - 碳排放配额价格已涨至2020年平均水平的近三倍，推动减排目标实现 [12]