彭博MARS市场风险解决方案拓展监管合规功能 - 彭博多资产风险系统（MARS）近期扩展监管合规功能，帮助客户满足全球买方衍生品风险监管要求，包括SEC规则18f-4、AIFMD、UCITS及加拿大OSC的NI 81-102规定 [1] - SEC规则18f-4自2022年实施，要求基金设立衍生品风险管理计划，并对杠杆风险设定严格限制，通过规定的VaR计算方法衡量 [1] - MARS市场风险于2021年首次引入对SEC规则18f-4的支持，并持续扩展对其他类似风险法规的支持 [1] MARS市场风险的技术与功能 - MARS可根据SEC规则18f-4指引，通过相对和绝对VaR测试计算VaR，帮助客户评估杠杆风险 [1] - 提供开箱即用的VaR模型回测功能，可按需配置时间范围 [1] - 支持多种压力测试类型，包括历史压力测试、资产类别层级压力测试、自设压力测试和基于相关性的预测性压力测试 [1] - 在SEC规则18f-4框架下，VaR测试与压力测试相结合，为基金经理提供完整的衍生品风险管理体系 [1] 客户与公司评价 - WisdomTree产品开发与ESG负责人表示，公司在2022年采用MARS后已充分准备满足规则18f-4要求，MARS提供了全面的风险管理工具 [2] - 彭博风险产品全球负责人表示，MARS市场风险是一套全面的解决方案，汇集最新市场数据和前沿技术，提供端到端风险管理系统，可无缝集成至客户工作流程 [2] MARS市场风险的访问方式 - 彭博多资产风险系统（MARS）提供针对现金产品和衍生品证券的风险分析功能，可通过彭博终端或API访问 [2]

投资者关系（IR）职能的演进 - 投资者关系团队已从辅助职能发展为参与企业关键战略制定的核心部门，未来IR领袖有望跻身C级高管之列[1] - 20世纪70年代前IR职能尚未独立，多由公关或传播部门人员兼任，职责限于撰写公告和报告等简单事务[4] - 1982年牛市启动后，IR职能开始向财务属性转变，逐渐发展为独立专业岗位，多数IRO达到副总裁级别并直接参与核心决策[4] 数据技术对IR职能的推动 - 现代IRO可利用技术一键分析股东决策因素、追踪投资者情绪并量化股价波动要素，数据驱动战略变革成为可能[5] - 数据基础设施投资增加、数据导向型岗位激增以及监管强化共同推动行业数据密集度持续提升[5] - IRO处于内外利益相关方交汇点，具备将海量数据转化为可执行洞见的独特优势[5] 竞争情报的价值 - 现代化IR团队需掌握竞争对手动态，包括财务细节和产品潜力，以优化信息披露和战略决策[6] - 深度了解行业趋势和差异化优势可增强投资者信任，使IRO成为管理层信赖的顾问[6][7] - 彭博提供海量行业报告和竞争对手分析工具，支持IR团队获取深度市场洞见[7]

贵金属 - 黄金ETF持仓量持续上涨 但未达到2020年历史高点 当前涨幅主要由关税不确定性驱动 [3] - 历史数据显示黄金ETF持仓量在美联储降息后13个月达到顶峰 若当前降息路径不变 预计2025年10月见顶 [3] - 美股避险资金快速涌入黄金 央行购金行为形成价格下限支撑 [8] 能源 - 中国石油自给率将从2024年的28%提升至2030年的36% 2050年预计达99% 主要通过增加国内勘探和转向天然气/核能/可再生能源实现 [7] - 美国原油产量展望显示OPEC增产为被动行为 俄罗斯海运出口正逐步恢复 [12] 股票市场 - 对冲基金3月以12年来最快速度抛售全球股票 股票与债券收益率相关性达两年高点 反映经济衰退预期升温 [10] - 中国蓝筹股预期股息收益率溢价创历史新高 美股进入超卖区间但VIX指数仍维持高位 [18] 外汇市场 - 亚太货币波动率因美国新关税措施急剧上升 外汇期权显示看跌情绪升温 市场押注地区央行降息 [15] - 人民币中间价调弱幅度收敛释放维稳信号 对一篮子货币持续贬值以增强出口竞争力 [19] 贸易政策 - 美国暂停对多数经济体加征高关税 但中国仍面临不确定性 关税变动持续影响市场情绪 [15][26]

本文来自彭博终端，终端用户可运行NSN SUQBU8DWX2PS 阅读原文。非终端用户可点击文末 "阅读原文" 预约演示。 彭博行业研究 (Bloomberg Intelligence) 就各公司、行业和市场提供全球投研分析以及交互式 数据。在 环境、社会与治理（ESG） 方面，BI研究立于行业前沿，聚焦热门话题，为您分享 关键洞察。 本期主题：亚太地区第一季度ESG债务发行疲软 2021年以来季度最低 （彭博行业研究）—— 亚太地区第一季度的环境社会与治理(ESG)债务发行量为739亿美元， 创下自2021年第四季度以来最低水平，较去年同期下降30%。可持续类债券和可持续发展挂钩 债券是唯二较去年同期有所增长的证券类型。中国农业银行以显著优势成为最大发行人，金融 业成为发行量最高的板块，其次为政府部门。中国在2月发行量上升后，成为最大发行国。 亚太地区发行量下降 社会责任债券和贷款发行疲软 第一季度，亚太地区的可持续发展债务发行量为7 3 9亿美元，较去年同期的1 , 0 6 0亿美元下降 3 0% 。 绿 色 债 券 仍 然 是 发 行 规 模 最 大 的 证 券 类 型 ， 发 行 量 为 3 3 7 ...

美国关税政策影响 - 美国关税政策导致全球宏观经济格局发生重大变化 各类资产面临重新定价压力 [1] - 彭博推出关税专题网络研讨会 聚焦最新研究成果与投资洞见 帮助应对复杂宏观环境 [1] 研讨会核心议题 - 第二期主题为"展望美国经济 聚焦中国股票与消费市场" 涵盖美国宏观经济展望 中美不确定性对A股影响 关税对中国消费市场冲击 [2] - 主讲嘉宾包括彭博美国首席经济学家Anna Wong 股票策略师Marvin Chen 亚太消费及科技行业分析师林爱娜 [2][3] 活动安排 - 第一期已于2025年4月17日举办 第二期定于2025年4月24日16:30-17:15举行 [2] - 活动采用线上形式 需提前扫码报名 审核通过后将发送参会提醒 [3][5]