报告核心观点 - 不同市场间黄金因标准差异、时间因素、成本变化等存在价差，当前中美与欧美价差波动扩大，欧美价差受美国加关税预期影响一度走低，2月下旬回到一到两个标准差间，当前跨市场套利机会小，未来可关注美国关税预期与汇率变化带来的操作机会 [3][36] 全球黄金市场介绍 - 全球各地黄金交易市场提供全天候交易服务，美洲、欧洲和亚洲市场成交活跃，对全球黄金定价影响力大 [4][11] - 美国黄金以期货交易为主，纽约黄金市场（COMEX）是全球最大黄金期货交易市场，采用标准化期货合约（100盎司/手），主导全球黄金衍生品定价权 [12] - 欧洲伦敦黄金市场（LBMA）是全球最大场外黄金现货交易中心，占全球黄金现货交易量70%以上，有较强现货定价权，以美元计价，以400盎司“伦敦合格交割金条”（LGD）为标准交割单位，参与者主要为机构投资者和央行 [14] - 中国黄金市场由上海黄金交易所与上海期货交易所组成，可进行期货与现货交易，是亚洲最大现货交易市场，在亚洲有较强定价能力，上海是唯一提供小单位（1千克）交割的交易所，便利小零售投资者 [17] 当前黄金跨市场价差 中美价差 - 需将上海金价换算成美元/盎司再与COMEX黄金相减得中美黄金价差，2020年1月 - 2025年2月数据显示，均值在2.7美元左右，一个标准差范围在 - 26美元到31.4美元，两个标准差范围在 - 54.7美元到60.1美元，中性情况下上海金价格普遍略高于COMEX黄金，价格波动范围大 [21] - 历史上价差大多在一个标准差内，突破两个标准差时期极少，如2020年3 - 4月与8 - 9月、2023年9 - 10月、2024年4 - 6月、2024年8 - 9月；当前中美价差短期多次突破一个标准差，波动大，但套利成本高，无明显对冲交易机会 [21][22] 欧美价差 - 伦敦黄金与COMEX黄金单位一致可直接相减得欧美黄金价差，2020年1月 - 2025年2月数据显示，均值在 - 8.7美元左右，一个标准差范围在 - 23美元到5.6美元，两个标准差范围在 - 37.3美元到19.9美元，中性情况下伦敦金价低于COMEX金价，波动范围小于中美利差 [24] - 历史上价差大多在一个标准差内，突破两个标准差时期极少，如2020年5月、2024年4月、2024年8月、2025年1月；2025年短期波动大且多次突破两个标准差，2月中旬后回归 - 10到 - 20美元合理区间，暂无明显机会 [24] 价差形成原因分析 标准差异 - 各市场交易金锭规格不同，重量上伦敦金400盎司、COMEX金100盎司、上海金3千克且可接受1千克交割；纯度上COMEX黄金与伦敦金要求不低于99.5%，上海金要求不低于99.95%，按现行金价计算，0.45%纯度差异相当于13.25美元，影响价差 [26] 时间因素 - 黄金全天候、全球化交易，数据库截取的收盘价因各市场收盘开盘时间不同，同一天收盘价对应时间不同，计算价差时易出现价格分歧和特异值 [28] - 伦敦金现是现货报价，COMEX是期货报价，期货有价格预期，黄金期货合约一般呈contango月间价差结构，期货更换主力合约时，现货与期货基差大幅下降，导致欧美价差锯齿形走势 [29] 成本变化 - 黄金跨市场流动的运输、保险、关税等费用及汇率波动会产生成本，是价差存在的本质因素，任意环节问题会使价差走扩，如2020年疫情致欧美航空线路中断、2023年汇率贬值预期上升 [33] - 跨市场套利收益低于成本时，价差会持续存在；收益能覆盖成本并有盈利时，交易者会进行套利交易抚平价差 [35] 未来黄金价差展望 - 当前中美与欧美价差波动扩大，欧美价差受美国加关税预期影响一度走低，2月下旬回到一到两个标准差间，此价差水平跨市场套利收益无保障，机会小，未来可关注美国关税预期与汇率变化带来的操作机会 [36]

市场回顾 - 2024年12月底至2025年2月，布伦特油价从73美元/桶涨至最高82.63美元/桶，后回归中长期供大于需格局[15] 供应分析 - OPEC+将总体减产366万桶/日政策延至2026年底，8国220万桶/日自愿减产解除推迟至2025年4月，阿联酋计划2025年4月至2026年9月增产30万桶/日[3][19] - 美国原油产量达1347.8万桶/天，剩余产能139.22千桶/天，压裂设备198台或限制提产[32] - 非美非OPEC国家2025年供应增量预估合计94.92万桶/天，其中巴西48.75万桶/天、阿根廷8.67万桶/天、圭亚那12.5万桶/天、挪威16万桶/天、加拿大10万桶/天[37][38][39][42] 需求分析 - 汽油、柴油需求温和走强，截至1月31日当周，美汽油需求832.8万桶/日、柴油需求459.9万桶/日、航煤油需求173.8万桶/日[49] - 美国2025年市场预期美联储降息50个基点，失业率回落0.1个百分点至4.0%[42] 库存分析 - 全球主要区域原油库存处于低位，美国商业和库欣库存、中国独立炼厂库存低，欧洲ARA地区去库[75] 地缘政治 - 对伊朗和俄罗斯制裁未实质影响原油出口，但需关注后续制裁及伊朗威胁封闭霍尔木兹海峡言论[3][79] 行情展望 - 三大机构对Q1判断分歧，OPEC认为去库90万桶/天，IEA预计累库60万桶/天，EIA认为去库51万桶/天，市场对2025年供需悲观[85] - 2025年非OPEC+供应增量1339.2千桶/天可覆盖需求增量，油价下方有美国页岩油成本支撑，可逢高做空[88]

报告核心观点 本周利空因素释放，长端利率震荡上行，短端1年国债收益率大幅上行且3Y - 1Y国债收益率倒挂资金面收紧，债市曲线熊平但长债、超长债调整压力可控扛过资金压力后有做多价值长端应坚持“逢调必买”，10Y/30Y较好配置点分别为1.65%和1.8%，短端关注资金面变化择机抄底 [2][5][9][47] 分组1：债券市场表现回顾 利率债市场走势 - 本周长端利率震荡上行，10年国债活跃券（240011）、30年国债活跃券（2400006）分别上行3、4个bps；短端1年国债上行16个bps，3Y - 1Y国债收益率倒挂 [2][9] - 国债收益率曲线呈“牛平”特征，中短久期收益率大幅上行，3年内利率债收益率普遍上行9 - 16bp，5 - 7年上行7 - 9bp，10年以上上行约2 - 5bp；周五收盘，国债10Y - 1Y期限利差仅28bp，30Y - 10Y利差不足25个bps [12] 信用债市场走势 - 1年、3年、5年期隐含AA +城投债收益率上行幅度普遍在5bp左右，信用利差被动收敛 [12] - AAA - 二级资本债收益率变化略与利率债相似，1年期品种调整幅度较大，上行14bp至1.86% [12] 分组2：债市一级发行情况 利率债发行详情 - 本周发行多种利率债，如24贴现国债17发行规模400亿，期限0.25年，票面利率1.33%等 [16] 各类型债券发行及净发行规模 - 地方债本周发行1615亿元，净发行1417亿元，含新增一般债48亿、新增专项债400亿等 [17] - 国债本周发行3536亿元，净发行2286亿元 [17] - 政金债本周发行1709亿元，净发行1229亿元，2月17日发行政金债240亿元，净发行240亿元 [17] 分组3：资金市场情况 资金面整体情况 - 本周资金面先松后紧，继续收紧 [20][22] 主要资金利率变化 - DR001在1.85 - 1.91%附近高位波动，R001从1.85%上行至超2.0%，二者周均值分别较前一周上行7bp、6bp；隔夜和7天资金利差缩小一度倒挂，DR007从1.8%上行至1.94%，R007从1.8%上行至2.03%，均值分别较前一周上行7bp、3bp [22] - 本周隔夜和一周Shibor利率收于1.89%、1.89%，较上周分别变动 + 26、 + 12bps；隔夜及一周CNH Hibor利率收2.61%、2.72%，较上周变动 - 9.9、 - 23.7个bps [22] 同业存单情况 - 同业存单收益率年前冲高后回落，本周到期收益率明显回升，1年期同业存单收益率回升12.7个百分点至1.81%；一级市场同业存单加权发行利率1.80%，较前一周上行3bp，存单加权发行期限8.3个月，前一周为6.7个月 [23] 融资额和杠杆率情况 - 本周银行间质押式回购成交额冲高回落，银行间杠杆率连续下滑，平均成交量由前一周的4.10万亿元升至5.0万亿元，仍低于1月平均值5.7万亿元，周内成交量波动，周二下探至4.63万亿元，周四达5.39万亿元，其后回落至4.85万亿元 [24] 分组4：中国债券市场宏观环境跟踪与展望 社融数据情况 - 2025年1月社融单月新增7.1万亿元，同比多增5833亿元，月末增速8%，实体贷款与政府债融资同比多增，企业债券与表外融资同比大致持平，短期内化债是政策主基调，数据结构与过去2个月基本相似 [29] 实体信贷情况 - 2025年1月实体信贷新增信贷5.万亿元，同比多增3793亿元，企业中长贷数据走强，结束连续10月负增企业部门新增贷款增加4.78万亿元，居民贷款增加4438亿元，同比少增5363亿元，企业贷款或与居民债务置换有关 [37] M1和M2数据情况 - 2025年1月M1同比0.4%，主要受高基数因素扰动；M2同比7%，较前值小幅回落，源于狭义流动性偏紧约束银行扩表 [40] 国务院常务会议要点 - 强调把提振消费摆到更突出位置，支持居民增收，改善国民收入分配结构 [42] - 有序扩大自主开放，拿出举措稳存量、扩增量，深化开放试点，支持外资在华投资 [42] - 化解重点产业结构性矛盾，从供需两侧发力，优化产业布局等 [42] 汇率及货币政策情况 - 美元指数震荡下行，离岸人民币汇率贬值压力缓解，短期稳增长是货币政策主要目标，Q1降息/降准可期，下一个宽松时点可能在两会前后本周央行净回笼4849亿元，逆回购投放10303亿元，到期16052亿元 [45] 基本面、货币政策及债市展望 - 1月经济数据开门红，政策对供给端呵护提升，但需求端偏弱，短期内经济数据对债市多空因素均衡 [5] - 货币政策预计持续宽松，稳增长政策落地后信贷投放可能加码，信贷增速回升、房地产市场企稳概率偏高 [47] - 短期债市或因利空因素调整，长债、超长债调整压力可控，长端坚持“逢调必买”，短端关注资金利率边际变化 [47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年2月10日至2月16日宏观经济高频数据进行统计分析，涉及生产端、消费端、地产基建、进出口、物价通胀、交通运输等方面，各领域呈现不同发展态势 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 宏观经济高频数据一览表 - 生产端：焦炉开工率72.78%，环比升0.04%；高炉开工率78%，环比持平；PX开工率90.44%，环比升0.66%；PTA开工率79.84%，环比降1.45%；全胎钢开工率62.45%，环比升42.42%；半胎钢开工率73.85%，环比升44.47% [7] - 消费端：电影票房收入当周值646000万元，环比降64500万元；乘用车日均销量（厂家零售）75966.2辆，环比降1639.65辆；乘用车日均销量（厂家批发）89964.65辆，环比降2390.55辆 [7] - 地产基建：30大中城市商品房成交面积115.41万平方米，环比升49.70万平方米；样本中大城市二手房成交面积169234.53平方米，环比升39958.92平方米；100大中城市成交土地占地面积686.04万平方米，环比降275.24万平方米；100大中城市成交土地溢价率5.27%，环比降1.61%；石油沥青装置开工率25.90%，环比升3.80%；螺纹钢主要钢厂开工率34.76%，环比升0.64%；水泥价格指数120.09，环比降0.75；挖掘机销量5405台，环比降3907台 [7] - 进出口：上海出口集装箱运价综合指数1758.82，环比降137.83；中国出口集装箱运价综合指数1387.16，环比降27.87；波罗的海干散货指数792，环比降23 [8] - 物价通胀：农产品批发价格200指数121.94，环比降2.62；猪肉平均批发价21.78元/公斤，环比降1.03元/公斤；蔬菜平均批发价5.21元/公斤，环比降0.09元/公斤；水果平均批发价7.54元/公斤，环比升0.15元/公斤；南华工业品指数3840.56，环比降49.35；RJ/CRB商品价格指数312.08，环比升4.57 [8] - 交通运输：北京地铁客运量784.63万人次，环比升200.28万人次；上海地铁客运量983.99万人次，环比升216.10万人次；广州地铁客运量897.59万人次，环比升175.86万人次；深圳地铁客运量854.65万人次，环比升205.84万人次；国内执行航班数量14019.71架次，环比降581.14架次；中国公路物流运价指数1048.19，环比升0.15 [8] 生产端 - 开工率表现较去年同期有所分化 [11] - 轮胎开工率节后回升 [13] 消费端 春节档票房创新高，乘用车销量处于近年高位 [17] 地产基建 - 地产成交节后回暖，二手房热度仍在 [21] - 近期基建高频数据节后小幅回暖 [23] 进出口 近期国内运价和国际运价继续走弱 [27] 物价通胀 - CPI方面，农产品和猪肉价格继续走弱 [31] - PPI方面，近期国内外商品价格有所回暖 [33] 交通运输 - 一线城市地铁客运量春节后季节性回升 [37] - 航班货运表现整体好于往年 [39]

金价表现 - 2024年12月以来伦敦金现价格从2600美元/盎司涨至2869美元/盎司，累计涨幅超10%[3][6] - 1月纽约COMEX黄金期货活跃合约价与伦敦金现价差一度达60美元/盎司，升水率超2%[3][6] 驱动因素 - 特朗普关税政策引发贸易战升级担忧，波及黄金交易商[3][5] - 2024年11月以来机构投资者囤货，央行买盘提振黄金期货溢价[3] 库存变化 - 2024年11月以来美国黄金库存激增，COMEX库存上升近75%至926吨（3333.18万盎司）[5] 历史复盘 - 过去5年黄金期现价格升水率超1.5%且价差超15天的情形有4次，本轮与2024年7月底类似[6] - 2020年3 - 4月新冠疫情致黄金期现溢价升至70美元以上[8] - 2023年7月和2024年7月COMEX金价“向上跳空”使期现溢价走高[9] 交易要点 - 伦敦金现货杠杆100倍，COMEX黄金期货杠杆25 - 30倍，一手合约保证金11500美元，杠杆率约25倍[10] - 伦敦金24小时交易，纽约金23小时交易，伦敦金无交割限期，纽约金有交割期限，两者均可双向交易[10] 预期收益 - 2025年1月至今COMEX黄金和伦敦金现日均价差28美元/盎司，无风险套利收益率1%，年化收益率11% - 12%[11]

债券市场表现 - 12月利率债和信用债均显著下行，中长期债券表现占优 利率债方面，30年期国债、10年期国债和5年期国债分别下行29 5、34、24 5个bps，1年期国债下行超20个bps，30Y和10Y国债正式进入1%时代，1年期国债则在月末一度下行至1%以下 [1] - 信用债方面，随着供给担忧消散，信用债多数品种收涨，高等级信用利差小幅收窄，月内整体下行幅度在27-32bps区间，中长端表现明显优于短端 AAA评级3M票据收益率收盘于1 62%（环比回落27bps），AAA评级6M票据品种利率收于1 65%（环比回落25 3bps），AAA评级1年期票据品种利率收于1 68%（环比回落24 4bps），AAA评级3年期票据品种利率收于1 72%（环比回落31 5bps） [1] - 信用利差方面，3Y AAA信用债（相较同期限国开债的）信用利差32bps；5Y AAA信用利差收于40 2个bps，较11月变化不大 [1] 资金面分析 - 12月央行大额流动性投放支持下，跨年资金面无忧，跨年后DR007或回到1 6-1 7%附近 跨年资金成本与往年相比处于相对可控的状态，和9月跨季接近 政府债发行处于空窗阶段，同时12月为财政支出大月，月末资金释放，也有望支撑跨年资金面宽松 [7] - 跨年之后，参考近几个月月初资金利率，DR007或回到1 6-1 7%附近，与12月初相比，当前逆回购余额仅5000亿+，12月初为1万亿以上，因此这次跨年之后可能无需面临大额逆回购回笼对资金面的扰动 [7] - 1月面临跨春节，春节取现需求也吸收流动性，从春节时间和今年比较接近的2022年来看，往往是月初第一周资金较为宽松，第二周开启上行，关注央行对跨春节前资金面的呵护情况 [7] 经济数据与政策 - 12月经济数据喜忧参半，工业生产、固定资产投资和消费不同程度回升，但表征内需的信贷和非制造业PMI等数据仍偏差 强预期与弱现实组合维持的背景下，股债表现分化，10Y、30Y国债累计下行均超30个bps，进入1%时代 [9] - 12月经济数据多空交织，经济维持弱复苏的格局不变，市场对于本轮政策的评估逐渐进入"冷静期"，股市在"弱预期，弱现实"情绪的影响下，维持11月份的横盘震荡格局 债市则继续走出了单边的下行行情，以11月月底非银同业存款自律新规落地为起点，利率开始全面向下突破 [48] - 12月政治局会议召开，货币政策基调转向"适度宽松"，进一步点燃做多情绪，其中10Y、30Y国债分别下行34 5、29 4个bps，10Y和30Y国债也首次进入1%的时代 [48] 债券市场展望 - 展望明年，在宽财政影响下，明年利率债供给将显著高于今年 预计明年国债+地方债净供给可能达12万亿，政金债也有发力空间 此外还需关注政府债用途变化，预计更多资金用于化债、收储、项目资本金和补充中小银行资本金上 [3] - 债券需求或难比今年，其中保险规模上升、负债成本下降，仍是债市重要配置力量；年金仍有新增资金；中小行债券投资增速或继续走低；理财、债基规模预计还能增长，但增速下降、不确定性上升 [3] - 鉴于年初机构博弈抢跑行为和止盈情绪共振，长端利率可能仍呈现窄幅震荡行情，适当降低久期，或者保持组合的高流动性，迎接跨年，或相对占优，若有调整机会，则是较好的买入时机 [12] 经济基本面与货币政策 - 12月经济数据延续弱修复态势，六大口径经济数据中，工业增加值、地产销售同比高于前值；社零、出口同比低于前值；服务业生产指数同比略低于前值，处于年内次高位 投资环比季调高于前值，高基数下同比低于前值，整体来看供给强于需求 [57] - 11月CPI同比0 2%（前值0 3%），PPI同比-2 5%（前值-2 9%），CPI同环比均较前值走弱，PPI同比读数改善，或已进入触底反弹阶段 [137] - 12月PMI录得50 1%，较前值回落0 2个百分点，从结构来看，供给端指标边际回落，但表征内需/外需的新订单指数回升，同期综合PMI产出指数改善至52 2%，预示四季度经济实现5%目标的概率在不断加大 [113]

美国经济基本面 - 12月美国经济数据整体偏强，11月非农数据反弹，失业率较前值上行0.1个百分点，劳动力市场仍具韧性 [1] - 零售、耐用品订单继续走强，地产销售数据在高利率环境下维持韧性，但持续性有待观察 [1] - 11月CPI同比反弹至2.7%，核心CPI环比录得0.3%，超级核心CPI环比0.4%，显示再通胀风险 [78][79] - 11月非农新增就业22.7万人，失业率回升至4.25%，劳动参与率回落至62.5%，就业市场有所降温但韧性仍存 [62][63] 美联储货币政策 - 12月FOMC会议如期降息25个bps，政策利率区间下调至【4%-4.25%】，鲍威尔对后续政策展望偏鹰 [1][141] - 点阵图显示2025年降息仅有2次，终端利率预期在【4%-4.25%】区间，市场降息预期较11月回调50个bps [55][57] - 美联储预计2025年GDP增长2.1%，核心PCE通胀2.5%，失业率4.3%，中性利率预测中值升至3% [73][75] 美债市场表现 - 12月美债收益率全面上行，30年期、10年期、2年期美债收益率分别上行42、40、9个bps，收益率曲线转向"熊陡" [105][112] - 12月美债发行总规模为2.63万亿美元，一级市场拍卖结果环比改善，二级市场长端美债抛售持续 [10][38] - 财政部通过发行大量短端美债（ATI）压低长端美债期限溢价，10年期及以上美债融资成本上行幅度不足1.5% [11][12] 美债市场流动性 - 年末货币市场流动性收紧，SOFR利率上行20个bps至4.53%，ON RRP用量大幅上行至4735亿美元 [22][49] - 商业银行准备金规模回落至32184亿美元，财政部一般账户余额回落476亿美元，ON RRP用量受季节性因素影响 [138][139] - 银行准备金和货币市场基金规模处于历史高位，财政部账户余额超过7800亿美元，美债市场流动性整体无虞 [95][136] 2025年美债市场展望 - 2025年美国经济或进入高利率、高名义增长并存的"过热"状态，10Y美债波动区间预计在【4.3%-4.6%】 [28][95] - 中性利率上行趋势逐渐确定，期限溢价和再通胀风险支撑下，10Y美债维持高位震荡格局 [28][95] - 策略建议在2025年1-2月对10Y美债进行波段交易，3月起择机做空美债 [28][95]

报告的核心观点 - 10月中国资本市场呈现先下后上的震荡走势,股市在"强预期,弱现实"情绪影响下横盘整理,债市先下后上[1][2] - 三季度GDP同比4.59%,经济数据环比改善,工业生产、固定资产投资和消费均出现不同程度的回升[3][11][12][13][14][15] - 9月CPI同比0.4%,PPI同比-2.8%,反映有效需求不足仍是经济面临的核心问题[35][36] - 9月社融数据偏弱,信贷增速维持低迷,M1继续探底,M2较前值回升[27][28][29][30] - 10月PMI指数回升,供需两端均有所改善,但外需环境走弱[40][41][42] - 货币政策方面,央行采取一系列操作维持资金面宽松,后续仍有较大的宽松空间[43][44][45] 报告分类总结 10月中国资本市场回顾 - 股市在"强预期,弱现实"情绪影响下横盘整理,上证综指收于3279.8,较9月末下跌1.69% [1] - 债市呈现先下后上趋势,利率债和信用债均震荡下行,5-7年期限券表现优于长短端[1][2] - 10月债券供给压力较8-9月大幅下降,地方债和国债发行进度较高[15][16][17][18][19] - 资金利率中枢有所下行,央行大额流动性投放支撑下资金面转松[20][21][22] 中债市场宏观环境解读 - 三季度GDP同比4.59%,经济数据环比改善,工业生产、固定资产投资和消费均出现不同程度的回升[3][11][12][13][14][15] - 9月CPI同比0.4%,PPI同比-2.8%,反映有效需求不足仍是经济面临的核心问题[35][36] - 9月社融数据偏弱,信贷增速维持低迷,M1继续探底,M2较前值回升[27][28][29][30] - 10月PMI指数回升,供需两端均有所改善,但外需环境走弱[40][41][42] - 货币政策方面,央行采取一系列操作维持资金面宽松,后续仍有较大的宽松空间[43][44][45] 11月中债市场展望及配置策略 - 宏观层面不确定性增加、明年中央加杠杆力度加大、股债跷跷板效应等因素共振下,今年和明年债市多空力量或将更加均衡,预计债市仍将维持震荡格局[57] - 10年期国债收益率预计震荡区间在2%-2.2%,波段操作或仍是最佳选择,同时关注短端在宽松资金面引导下的投资机会[57]

宏观经济高频数据分析 - 生产端方面，焦炉开工率、高炉开工率、PX开工率等指标均有所回升，显示生产活动有所恢复[4] - 消费端方面，电影票房收入和乘用车销量均有所下降，但仍处于较高水平[13,14] - 地产基建方面，30大中城市商品房成交面积和100大中城市成交土地占地面积有所回升，地产市场热度有所回暖[17,18] - 进出口方面，上海出口集装箱运价指数和中国出口集装箱运价指数均有所下降，反映外需走弱[24] - 物价通胀方面，农产品批发价格指数和猪肉价格有所回落，但蔬菜和水果价格仍有上涨压力[27,28] - 交通运输方面，一线城市地铁客运量和整车货运流量指数均有所回升，显示经济活动有所恢复[30] 数据亮点 - 焦炉开工率为73.86%，较前值上升0.77个百分点[4] - 30大中城市商品房成交面积为252.26万平方米，较前值增加33.86万平方米[17] - 100大中城市成交土地溢价率为7.85%，较前值上升4.22个百分点[18] - 上海出口集装箱运价指数为2,062.15点，较前值下降0.42点[24] - 农产品批发价格指数为129.55点，较前值下降3.23点[27]

生产端 - 焦炉开工率为73.86%，环比上升0.77个百分点[4] - 高炉开工率为81.7%，环比上升0.89个百分点[4] - PX开工率为85.81%，环比下降0.57个百分点[4] - PTA开工率为80.81%，环比下降2.94个百分点[4] - 全胎钢开工率为60.72%，环比上升11.02个百分点[4] - 半胎钢开工率为79.47%，环比上升4.51个百分点[4] 消费端 - 电影票房收入当周为51,500万元，环比下降152,800万元[4] - 乘用车日均销量(厂家零售)为62,995.65辆，环比下降814.1辆[4] - 乘用车日均销量(厂家批发)为73,195.55辆，环比下降3,534.75辆[4] 地产基建 - 30大中城市商品房成交面积为252.26万平方米，环比上升33.86万平方米[4] - 10大城市商品房存销比为90.07，环比下降4.67[4] - 100大中城市成交土地占地面积为838.91万平方米，环比下降1,302.73万平方米[4] - 100大中城市成交土地溢价率为7.85%，环比上升4.22个百分点[4] - 挖掘机销量为7,610台，环比上升916台[14] 进出口 - 上海出口集装箱运价综合指数为2,062.15，环比下降0.42[5] - 中国出口集装箱运价综合指数为1,405.22，环比下降71.76[5] - 波罗的海干散货指数为1,576.00，环比下降233.00[5] 物价通胀 - 农产品批发价格200指数为129.55，环比下降3.23[5] - 猪肉平均批发价为25.08元/公斤，环比上升0.06元/公斤[5] - 蔬菜平均批发价为5.79元/公斤，环比下降0.43元/公斤[5] - 水果平均批发价为7.46元/公斤，环比上升0.22元/公斤[5] - 南华工业品指数为3,800.28，环比下降108.53[5] - RJ/CRB商品价格指数为279.55，环比下降11.44[5] 交通运输 - 北京地铁客运量为947.33万人次，环比上升43.90万人次[20] - 上海地铁客运量为1,071.21万人次，环比上升62.09万人次[20] - 广州地铁客运量为916.79万人次，环比上升31.91万人次[20] - 深圳地铁客运量为854.76万人次，环比上升28.46万人次[20] - 国内执行航班数量为12,655.00架次，环比下降678.00架次[20] - 整车货运流量指数为116.10，环比上升4.78[20]