美国股市表现 - 美国三大股指小幅收跌 道琼斯工业平均指数下跌0.13%收于50121.4点 纳斯达克综合指数下跌0.16%收于23066.47点 标准普尔500指数基本持平收于6941.47点 [1] - 热门科技股表现分化 谷歌和微软股价下跌超过2% 亚马逊股价下跌超过1% 英特尔股价上涨超过2% 英伟达、苹果和特斯拉股价涨幅小于1% [1] - 热门中概股涨跌互现 世纪互联股价上涨超过12% 金山云股价上涨10% 台积电股价上涨超过3% 哔哩哔哩和蔚来股价上涨超过2% 网易股价下跌超过4% 爱奇艺股价下跌超过2% [1] 欧洲股市表现 - 欧洲主要股指收盘涨跌不一 德国DAX指数下跌0.53%收于24856.15点 法国CAC40指数下跌0.18%收于8313.24点 英国富时100指数上涨1.14%收于10472.11点 [1] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍上涨 COMEX黄金期货价格上涨1.53%至5107.80美元/盎司 COMEX白银期货价格大幅上涨4.60%至84.08美元/盎司 [1] - 国际原油期货价格上涨 美国WTI原油主力合约上涨1.45%至64.89美元/桶 布伦特原油主力合约上涨1.15%至69.60美元/桶 [1] - 伦敦基本金属期货全线收涨 LME期镍价格领涨3.29%至18065.0美元/吨 LME期锡价格上涨1.59%至50065.0美元/吨 LME期铅、期铜、期铝、期锌分别上涨1.01%、1.00%、0.78%和0.68% [1] 外汇与债券市场 - 外汇市场方面 美元指数微涨0.07%至96.92 离岸人民币对美元汇率上涨54个基点至6.9089 [1] - 美国国债收益率全线上涨 2年期美债收益率上升6.41个基点至3.512% 10年期美债收益率上升2.77个基点至4.170% 30年期美债收益率上升2.22个基点至4.806% [1] - 欧洲主要国家国债收益率集体下跌 英国10年期国债收益率下降3个基点至4.475% 法国和德国10年期国债收益率分别下降2.6个和1.6个基点 [1]

政府财政与货币政策 - 美国国会众议院通过拨款法案 结束了自1月31日开始的部分政府停摆僵局 [1] - 美联储理事米兰表示 美联储今年需要降息不止100个基点 [1] - 里士满联储主席巴金强调 在通胀完全回落至目标前 货币政策需保持谨慎以确保劳动力市场稳定 [1] - 澳洲联储宣布加息25个基点至3.85% 为2023年以来首次加息 并成为2026年首个加息的主要发达经济体央行 [1] - 澳洲联储上调经济增长和通胀预期 警告经济活动已接近极限 需要进行几次加息才能恢复平衡 [1] 地缘政治与监管动态 - 美国国防部长赫格塞思称 若美伊核谈判不能达成协议 伊朗将面临“其他选项” 美军对此已做好准备 [2] - 韩国总统李在明表示 韩国政府将不惜一切手段严厉打击房地产投机行为 [1] - 韩国总统李在明建议多套房持有者尽快抛售房产 称这是5月高额资本利得税免税政策到期前的“最后机会” [1] 全球金融市场表现 - 美国三大股指全线收跌 道指跌0.34%报49240.99点 标普500指数跌0.84%报6917.81点 纳指跌1.43%报23255.19点 [3] - 国际贵金属期货普遍收涨 COMEX黄金期货涨6.83%报4970.50美元/盎司 COMEX白银期货涨10.27%报84.92美元/盎司 [3] - 美油主力合约收涨2.83%报63.9美元/桶 布油主力合约涨2.55%报67.99美元/桶 [4] - 美债收益率涨跌不一 2年期美债收益率涨0.01个基点报3.570% 10年期美债收益率跌0.59个基点报4.266% 30年期美债收益率跌1.76个基点报4.895% [4] - 美元指数跌0.22%报97.39 非美货币多数上涨 欧元兑美元涨0.25%报1.1819 澳元兑美元涨1.08%报0.7022 [4] 日内经济数据关注 - 重点关注欧元区1月服务业PMI终值及CPI数据 [5][6] - 重点关注美国1月ADP就业人数、标普全球服务业PMI终值及ISM非制造业PMI数据 [6]

美国财政与政策动态 - 美国参议院通过1.2万亿美元拨款法案以避免长期停摆 但联邦政府已于1月31日零时起进入技术性部分“停摆”状态[1] - 特朗普正式提名前美联储理事凯文·沃什接替鲍威尔出任下任美联储主席 但提名面临参议院两党议员的联手阻止[1] - 美国证券交易委员会因政府部分停摆自1月31日起启动应急运行计划 仅保留极少数必要人员维持基本职能[2] - 特朗普签署行政令宣布国家紧急状态 威胁对向古巴提供石油的国家加征从价关税并警告可能对加拿大征收高达50%的关税[2] 亚太地区经济与市场 - 印度政府2026–27财年计划借款17.2万亿卢比创历史新高 财政赤字率目标从4.4%降至4.3% 债务占GDP比重预计从56.1%降至55.6%[2] - 韩国央行行长警告韩元贬值已远超合理区间恐推高通胀压力 敦促国民年金公团提高外汇对冲比例以管控汇率风险[2] - 日本财务省确认1月未进行日元干预 美国财政部最新外汇报告删除了此前“日本央行应继续加息”的措辞[2] - 日本东京1月核心CPI同比上涨2% 低于预期的2.2%且为连续第二个月放缓 市场对日本央行近期加息的预期显著减弱[3] - 受益于全球芯片需求激增 韩国1月半导体出口同比飙升102.7%达205亿美元 连续两个月突破200亿美元大关 带动整体出口额同比增长33.9%达658.5亿美元[4] - 印尼拟推三项措施稳定资本市场 包括将自由流通股比例上限翻倍至15% 允许养老与保险基金将资本市场投资比例从8%提升至20%[2] 欧洲经济数据 - 欧元区2025年第四季度GDP同比增长1.3%略超预期 西班牙以2.6%增速居首 德国增长0.6%超预期 法国增长1.1%不及市场预测[3] 全球金融市场表现 - 美股三大指数下跌 道琼斯工业指数下跌0.36% 标准普尔500指数下跌0.43% 纳斯达克综合指数下跌0.94%[4] - 贵金属价格大幅下跌 COMEX黄金期货下跌8.35% COMEX白银期货下跌25.50%[4] - 国际油价小幅上涨 美油主力合约上涨0.49% 布油主力合约上涨0.33%[5] - 美债收益率曲线趋陡 短端下跌而长端上涨 其中2年期美债收益率下跌2.85个基点 10年期美债收益率上涨0.62个基点[5] - 美元指数上涨1% 主要非美货币对美元普遍下跌 欧元兑美元下跌1% 美元兑日元上涨1.08%[5]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道琼斯工业平均指数上涨0.11%至49071.56点，标准普尔500指数下跌0.13%至6969.01点，纳斯达克综合指数下跌0.72%至23685.12点 [1] - 大型科技股多数上涨，META股价上涨超过10%，微软股价下跌约10%，特斯拉股价下跌超过3%，台积电股价下跌1%，ARM股价下跌1.39%，阿斯麦股价上涨超过2% [1] - 热门中概股涨跌不一，富途控股股价下跌超过2%，哔哩哔哩和网易股价下跌超过1%，蔚来汽车股价上涨超过3%，好未来股价上涨超过18% [1] 欧洲市场表现 - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数下跌1.92%至24347.16点，法国CAC40指数上涨0.06%至8071.36点，英国富时100指数上涨0.17%至10171.76点 [1] 大宗商品市场 - 贵金属价格上涨，COMEX黄金期货上涨1.32%至5410.80美元/盎司，COMEX白银期货上涨1.98%至115.78美元/盎司 [1] - 国际油价显著上涨，美国WTI原油主力合约收涨3.64%至65.51美元/桶，布伦特原油主力合约上涨3.43%至69.68美元/桶 [1] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME期铜上涨4.73%至13705.0美元/吨，LME期锌上涨2.65%至3453.0美元/吨，LME期镍上涨1.37%至18520.0美元/吨，LME期铅下跌0.30%至2011.0美元/吨，LME期铝下跌0.72%至3233.5美元/吨，LME期锡下跌2.60%至54500.0美元/吨 [1] 外汇与债券市场 - 外汇市场方面，美元指数下跌0.20%至96.16，离岸人民币对美元下跌12.0个基点至6.9449 [1] - 美国国债收益率涨跌不一，2年期美债收益率下跌0.60个基点至3.557%，3年期美债收益率下跌1.39个基点至3.626%，5年期美债收益率下跌0.86个基点至3.814%，10年期美债收益率下跌0.59个基点至4.233%，30年期美债收益率上涨0.01个基点至4.853% [1] - 欧洲国债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率下跌3.3个基点至4.509%，法国10年期国债收益率下跌0.9个基点至3.417%，德国10年期国债收益率下跌1.8个基点至2.838%，意大利10年期国债收益率下跌1.9个基点至3.444%，西班牙10年期国债收益率下跌1.6个基点至3.202% [1]

美股市场表现 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道琼斯工业平均指数上涨0.02%收于49015.6点，标准普尔500指数微跌0.01%收于6978.03点，纳斯达克综合指数上涨0.17%收于23857.45点 [1] - 大型科技股表现分化，英伟达上涨超过1%，谷歌上涨0.44%，微软上涨0.22%，而特斯拉下跌0.1%，脸书下跌0.63%，亚马逊下跌0.68%，苹果下跌0.71% [1] - 热门中概股涨跌互现，其中POLIBELI上涨超过9%，大健云仓上涨超过6%，新东方上涨超过5%，万物新生和百济神州均上涨超过4%，而亚朵、拼多多、玉柴国际、华住集团均下跌超过3%，禾赛科技下跌超过2% [1] 欧洲市场表现 - 欧洲主要股指全线收跌，德国DAX指数下跌0.29%收于24822.79点，法国CAC40指数下跌1.06%收于8066.68点，英国富时100指数下跌0.52%收于10154.43点 [1] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍大幅收涨，COMEX黄金期货上涨6.46%收于5411美元/盎司，COMEX白银期货上涨10.06%收于116.62美元/盎司 [1] - 国际油价集体上涨，美国WTI原油主力合约上涨1.78%收于63.5美元/桶，布伦特原油主力合约上涨1.56%收于67.63美元/桶 [1] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡上涨3.52%收于56795美元/吨，LME期铝上涨1.59%收于3263.5美元/吨，LME期镍上涨1.12%收于18440美元/吨，LME期铜和期锌微涨，LME期铅微跌 [1] 外汇与债券市场 - 外汇市场方面，美元指数上涨0.63%收于96.35，离岸人民币对美元汇率较上一交易日下跌101个基点报6.9437 [1] - 美国国债收益率涨跌不一，2年期收益率持平于3.5964%，3年期下跌0.56个基点至3.640%，5年期大幅上涨25.90个基点至3.828%，10年期微涨0.20个基点至4.243%，30年期微跌0.31个基点至4.855% [1] - 欧洲国债收益率多数下行，德国10年期国债收益率下跌1.7个基点至2.856%，西班牙10年期下跌1.1个基点至3.218%，法国10年期下跌0.9个基点至3.426%，意大利10年期下跌0.4个基点至3.463%，英国10年期国债收益率逆市上涨1.9个基点至4.543% [1]

特朗普政府政策与言论 - 美国总统特朗普表示美元“表现很好”，并认为其价值应回归“应有水平”，他虽有能力干预但视其为不利做法，同时批评日本试图压低本币汇率 [1][5] - 因韩国尚未批准美韩贸易协议，特朗普宣布将对韩国汽车、木材、制药等关键产品加征关税，税率由15%上调至25% [1][5] 美国国内政治与经济风险 - 美国国会若未能在周五午夜前就剩余6项拨款法案达成协议，将触发新一轮政府部分停摆，涉及约78%的联邦政府职能 [1][5] - 美国1月消费者信心指数环比大跌9.7点，跌至84.5，创下自2014年以来最低水平 [1][6] 主要国家政策立场 - 日本财务大臣片山皋月表示，将根据去年9月日美联合声明与美方密切协作，但不会就具体外汇汇率水平发表评论 [1][6] 全球金融市场表现 - 美股表现分化：道琼斯工业指数下跌0.83%报49003.41点，标准普尔500指数上涨0.41%报6978.6点，纳斯达克综合指数上涨0.91%报23817.1点 [2][7] - 贵金属价格走势不一：COMEX黄金期货上涨1.91%报5179.60美元/盎司，COMEX白银期货下跌2.73%报112.34美元/盎司 [3][8] - 国际油价上涨：美油主力合约上涨3.2%报62.57美元/桶，布油主力合约上涨2.98%报66.71美元/桶 [4][9] - 美债收益率曲线变化：2年期收益率上涨0.64个基点报3.596%，10年期收益率上涨2.79个基点报4.243%，30年期收益率上涨5.60个基点报4.860%，而5年期收益率下跌24.80个基点报3.573% [4][9] - 美元指数下跌1.34%报95.7455，主要非美货币对美元普遍上涨，其中欧元兑美元上涨1.33%，美元兑日元下跌1.31% [4][9] 日内重点关注事件 - 将公布澳大利亚12月未季调CPI年率、德国2月Gfk消费者信心指数、瑞士1月ZEW投资者信心指数 [4][10] - 加拿大央行将公布利率决议和货币政策报告，美联储FOMC将公布利率决议，随后美联储主席鲍威尔将召开发布会 [5][10]

美股市场表现 - 美国三大股指集体收涨 道琼斯工业平均指数上涨0.64%收于49412.4点 标普500指数上涨0.5%收于6950.23点 纳斯达克综合指数上涨0.43%收于23601.36点 [1] - 美股大型科技股多数上涨 苹果上涨超过2% 脸书上涨超过2% 谷歌上涨超过1% 微软上涨0.93% 而亚马逊下跌0.31% 英伟达下跌0.64% 特斯拉下跌超过3% [1] 中概股市场表现 - 中概股多数下跌 赛科技下跌超过10% 脑再生下跌超过7% 小马智行下跌超过5% 比特小鹿下跌超过4% 好未来下跌超过3% [1] - 部分中概股逆势上涨 万国数据上涨超过9% 金山云上涨超过8% 雾芯科技上涨超过3% 盛美半导体上涨超过2% 亚朵上涨超过2% [1] 欧洲及全球股市 - 欧洲主要股指涨跌不一 德国DAX指数上涨0.13%收于24933.08点 法国CAC40指数下跌0.15%收于8131.15点 英国富时100指数上涨0.05%收于10148.85点 [1] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍收涨 COMEX黄金期货上涨0.5%收于5004.8美元/盎司 COMEX白银期货上涨2.52%收于103.89美元/盎司 [1] - 国际油价小幅下跌 美国WTI原油主力合约下跌0.39%收于60.83美元/桶 布伦特原油主力合约下跌0.26%收于64.9美元/桶 [1] - 伦敦基本金属多数上涨 LME期锌上涨2.78%收于3351.0美元/吨 LME期铝上涨0.84%收于3195.5美元/吨 LME期铜上涨0.52%收于13183.0美元/吨 LME期铅上涨0.49%收于2036.0美元/吨 LME期镍下跌0.89%收于18590.0美元/吨 LME期锡下跌4.09%收于54495.0美元/吨 [1] 外汇与债券市场 - 美元指数下跌0.48%收于97.0244 离岸人民币对美元下跌2.5个基点报6.9490 [1] - 美债收益率集体下跌 2年期美债收益率跌0.18个基点报3.588% 3年期跌0.27个基点报3.654% 5年期跌0.17个基点报3.819% 10年期跌0.99个基点报4.211% 30年期跌2.13个基点报4.801% [1] - 欧债收益率集体下跌 英国10年期国债收益率跌1.5个基点报4.496% 法国10年期跌5.8个基点报3.434% 德国10年期跌3.9个基点报2.865% 意大利10年期跌4.7个基点报3.464% 西班牙10年期跌4.2个基点报3.227% [1]

美债收益率走势 - 美国10年期国债收益率日内震荡，尾盘报4.2469%，较前一交易日上涨0.40个基点，日内最低触及4.2310%，最高触及4.2747% [1] - 两年期美债收益率报3.6079%，上涨2.35个基点，日内最高触及3.6206% [1] - 30年期美债收益率报4.8457%，下跌1.64个基点 [1] 美债收益率曲线变化 - 2年期与10年期美债收益率利差（2/10年期利差）收窄1.548个基点，报+63.881个基点 [1] 通胀保值国债收益率走势 - 10年期通胀保值国债收益率报1.8804%，上涨1.90个基点，在TIPS发售结果公布后从1.86%下方反弹 [1] - 两年期TIPS收益率报0.9974%，上涨3.53个基点 [1] - 30年期TIPS收益率报2.5838%，上涨0.24个基点 [1]

市场事件与直接反应 - 美债市场于1月20日遭遇重挫，因特朗普宣布计划自下月起对八个欧洲国家进口商品加征10%关税，引发投资者对贸易与地缘政治风险的担忧，触发美债抛售潮 [1][3] - 10年期美债收益率一度上行8.1个基点至4.31%的盘中高位，最终收于4.29%，创五个月新高 [1][3] - 30年期美债表现更为疲弱，收益率盘中最高升至4.95%，收于4.92%，为四个多月高位，并录得自7月11日以来的最大单日跌幅 [1][3] 市场观点与担忧 - 市场人士指出，投资者借助债市表达对美欧日多重不确定性的忧虑，担心“抛售美国资产”的趋势延续，甚至引发类似2022年英国国债危机的连锁反应 [1][3] - 丹麦养老基金AkademikerPension计划在月底前退出美债市场，其首席投资官表示美国“信用并不理想，长期来看政府财政不可持续” [1][3] - 瑞讯银行高级分析师指出，10年期收益率跃升部分源于市场传闻称欧洲或将“武器化”其美国资产以回应特朗普的强硬立场 [2][4] 潜在影响因素分析 - 分析师估算，欧洲合计持有约10万亿美元美国资产，其中约6万亿美元为美股，大规模抛售虽可能冲击美市场，但也意味着欧洲投资者需承受显著自身损失，短期内并不现实 [2][4] - 加拿大AGF Investments主管认为，此轮波动的两大催化剂：一是特朗普寻求从丹麦获得格陵兰的争议引发新关税威胁，短期加剧增长担忧并提升政策宽松预期，同时放大长期的通胀与财政风险，推动收益率曲线陡峭化 [2][4] - 加拿大AGF Investments主管指出的第二个关键催化剂是日本因素，市场关注首相高市早苗能否推出大规模刺激 [2][4]

美债收益率市场表现 - 2026年1月16日纽约尾盘，两年期美债收益率快速拉升，本周累计上涨超6.2个基点，最终收盘报3.5945% [1] - 10年期美债收益率上涨5.75个基点，报4.2269%，本周累计上涨5.96个基点 [1] - 30年期美债收益率上涨3.96个基点，报4.8355%，本周累计上涨2.24个基点 [1] 美债收益率曲线变化 - 2/10年期美债收益率利差上涨2.723个基点至+62.833个基点，但本周累计微跌0.285个基点 [1] 通胀保值国债收益率变动 - 10年期通胀保值国债收益率本周累计上涨2.16个基点至1.8813% [1] - 两年期TIPS收益率本周累计上涨0.62个基点至1.0411% [1] - 30年期TIPS收益率本周累计上涨0.41个基点至2.5822% [1] 市场关键驱动事件 - 美国总统特朗普淡化白宫顾问哈塞特出任美联储主席可能性后，两年期美债收益率快速上扬4个基点 [1]