事件概述 - 巴拿马最高法院裁定巴拿马政府与和记港口巴拿马港口公司续约经营的两个巴拿马港口违宪 [1] - 香港特别行政区政府对此表示强烈不满及坚决反对 [1] - 外交部表示中方将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益 [1] 涉事公司动态 - 涉事企业为长江和记实业有限公司持有的巴拿马运河两岸港口特许经营权 [1] - 2025年3月，长江和记实业有限公司宣布拟出售巴拿马等全球43个港口 [2] - 2025年7月，长和强调在未获得所有相关监管机构和部门批准前将不会进行任何交易 [2] 各方立场与回应 - 香港特区政府强烈反对任何外国政府在国际经贸关系中使用胁迫、施压或其他不合理的手段 [1] - 香港特区政府认为此举严重损害香港企业在当地的合法经营权益，并会动摇投资者信心 [1] - 香港特区政府呼吁巴拿马政府尊重合约精神，提供公平、公正的营商环境 [1] - 香港特区政府建议香港企业应认真审视其现时及未来在巴拿马的投资 [1] - 涉事企业已发表声明，表示该裁决有悖于巴拿马批准相关特许经营权的法律，将保留包括诉诸法律程序在内的所有权利 [1] - 外交部发言人表示中方将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益 [1]

美联储主席提名与货币政策预期 - 美国总统特朗普正式提名前美联储理事凯文·沃什为下任美联储主席，接替将于5月结束任期的鲍威尔[3] - 沃什在美联储任职期间持鹰派货币政策立场，但近年转向支持特朗普的关税政策及加快降息立场[3] - 有分析指出，如果沃什最终执掌美联储，市场可能会看到美联储政策框架的显著调整，德银认为其政策主张可能呈现“降息与缩表并行”的独特组合[3] - 市场预期沃什最终将不支持大幅降息，因此仍维持今年只有两次降息的预期[16] 贵金属市场剧烈波动 - 沃什获美联储主席提名引爆鹰派预期，全球贵金属市场遭遇史诗级暴跌[3] - 现货白银一度跌超35%失守75美元/盎司关口，收盘跌26.42%报85.25美元/盎司[3] - 现货黄金一度跌近13%失守4700美元/盎司关口，收盘跌9.25%报4880.3美元/盎司[3] - 现货铂金跌超24%，现货钯金跌超22%，收盘铂金跌近17%，钯金跌近15%[3] - COMEX黄金期货跌8.35%，COMEX白银期货跌25.5%[3] - 周五A股贵金属概念集体回调，中金黄金、白银有色等逾30股跌停[6] - 港股黄金股集体遭遇重挫[6] - 国内商品期市贵金属跌幅居前，铂金、钯金均跌近12%，沪银跌超6%，沪金跌近5%[19] - 多家银行调整积存金业务，工商银行对如意金积存业务进行限额管理，建设银行将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元[20] - 上期所自2月3日起，将白银期货相关合约的涨跌停板幅度调整为17%，交易保证金比例调整为18%和19%[20] 国际贸易与地缘政治 - 世贸组织专家组裁定美国《通胀削减法》中的清洁能源补贴措施违反世贸组织规则[4] - 中英签署四项经贸成果文件，开展“出口中国”合作，启动商谈服务贸易协定可行性研究，并深化创意产业、专业服务、金融服务、医疗健康等领域合作[4] - 巴拿马最高法院裁定长和持有的巴拿马运河两岸港口特许经营权合约无效，中方表示将采取一切必要措施维护企业合法权益[4] - 美国总统特朗普签署行政令，宣布国家紧急状态，威胁对向古巴提供石油的国家加征从价关税，并警告可能对加拿大飞机征50%关税[15] - 美国总统特朗普表示，美国正向伊朗方向部署多于此前美对委内瑞拉行动的舰船力量[15] - 欧盟拟以禁止海事服务取代对俄罗斯石油设定的价格上限，作为针对俄罗斯最新制裁方案的一部分[20] 中国资本市场动态与监管 - 证监会召开资本市场“十五五”规划上市公司座谈会，强调要全力巩固资本市场稳中向好势头，抓紧推出深化创业板改革，提高再融资制度便利性[6] - 证监会拟修改《上市公司证券发行注册管理办法》，明确战略投资者类型包括社保基金、养老基金、企业年金、商业保险资金、公募基金以及银行理财，认购股份原则上不低于5%[6] - 基金单日净申购超百亿事件迎来新进展，监管对该基金公司责令改正并暂停受理公募产品注册，追究相关人员责任，因核查发现其违规与“大V”合作进行引流[7] - 监管部门要求严禁与不具备资质的互联网“大V”合作开展任何形式的基金销售活动，并限期下架“基金实时估值”“加仓榜”“实盘榜”等功能[7] - 证监会修订公募基金信披要求，新增披露过去7、10年中长期业绩，不再披露过去1个月的业绩，主动基金要求披露过去一年盈利投资者占比[7] - 香港证监会高度关注2025年IPO申请激增期间出现的问题，包括部分上市文件的拟备工作存在严重缺失，保荐人或有失当行为，截至2025年底有16宗上市申请的审理流程已暂停[7] - 上交所本周对*ST亚振等异常波动退市风险警示股票、白银有色等严重异常波动股票，以及南方原油LOF等溢价较高的基金进行重点监控[7] - 深交所对“国投白银LOF”等溢价过高基金的相关投资者采取暂停交易等措施，嘉实原油LOF、嘉实黄金LOF公告自2月2日起暂停大额申购，每日申购限额5元[8] - 北交所开通交易权限的投资者账户数量已突破1000万户，较上年同期净增近200万户[8] 宏观经济与财政数据 - 2025年全国财政收入21.6万亿元，同比下降1.7%，其中证券交易印花税收入2035亿元，增长57.8%[4] - 2025年财政支出28.74万亿元，同比增长1%，各级财政发放育儿补贴约1000亿元，惠及3000多万名婴幼儿[4] - 2025年我国国有企业营业总收入84.89万亿元，同比增长0.5%，利润总额4.04万亿元，下降6.3%[9] - 国务院关税税则委员会公告，自2026年2月2日起，对威士忌酒实施5%的进口暂定税率[9] - 2025年全国已有26个省份公示拟使用地方政府专项债券收回或收购存量闲置土地，拟收储总金额超过7500亿元，拟收储用地面积近3亿平方米，其中多省市已实际落地发行专项债规模合计超过3000亿元[11] - 三年6万亿用于置换隐性债务的再融资专项债开始最后一年的发行，1月隐债置换债已发行2542亿元[18] - 欧元区2025年第四季度GDP初值同比增长1.3%，增速为全年最低，但高于市场预期的1.2%[15] - 日本东京1月核心CPI同比增速由2.3%放缓至2%，低于预期的2.2%，为连续第二个月放缓[15] 行业与公司动态 - 2025年我国新型储能装机规模超1.3亿千瓦，同比增长84%，较“十三五”末增长超40倍，国家发改委、国家能源局联合发文分类完善各类电源及新型储能容量电价机制[10] - 全球三大存储芯片制造商三星电子、SK海力士和美光已开始加强对客户订单的审查，要求披露最终用户和订单量信息，以遏制囤货行为[11] - 2025年我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高4.7个和1.2个百分点，集成电路产量同比增长10.9%[11] - 2025年12月国内市场手机出货量2447.3万部，同比下降29.1%，2025年全年国内市场手机出货量3.07亿部，同比下降2.4%[12] - 中银协发布消费类贷款催收工作指引，明确禁止以催收名义收取额外费用、诱导新增借贷以及采用恐吓、辱骂、暴力等不当手段[12] - 接近阿里人士透露，平头哥真武PPU芯片总出货量已达数十万片，超过寒武纪，在国产GPU厂商中领先[14] - 继中微半导、国科微宣布相关芯片产品涨价后，国产芯片厂商英集芯也发布了涨价函[14] - 知情人士透露，宁德时代钠电品牌“钠新”电池即将在长安汽车旗下品牌乘用车上正式上车并开启冬测[14] - 知情人士透露，苹果公司正优先安排2026年三款最高端iPhone机型的生产与出货，同时推迟其标准版机型的上市计划[14] - 梅赛德斯-奔驰首席执行官披露，美国商务部长曾建议该公司将总部迁至美国，但被拒绝[14] - 消息人士称，马斯克旗下SpaceX计划于6月进行IPO，筹资500亿美元，目标估值为1.5万亿美元，2025年SpaceX营收达150亿至160亿美元，EBITDA约为80亿美元[14] - 多家上市公司发布2025年业绩预告：寒武纪预盈18.5亿元-21.5亿元同比扭亏，中际旭创净利润预增89.50%-128.17%，西部黄金净利润预增46.78%-69.23%，山东黄金净利润预增56%-66%，长春高新净利润预减91.48%-94.19%，长城汽车净利润同比下降21.71%，中金公司净利润预增50%-85%，长江证券净利润预增101.37%，国轩高科净利同比预增107.16%-148.59%，闻泰科技预亏90亿元-135亿元，万科A预亏约820亿元[10] - 德邦股份股东会通过主动终止上市议案，华友钴业拟在印尼合作建设电池产业链一体化项目，吉华集团控股股东筹划控制权变更事项股票停牌[10] 全球金融市场表现 - 周五A股缩量下跌，上证指数收跌0.96%报4117.95点，深证成指跌0.66%，创业板指涨1.27%，市场成交额2.86万亿元[6] - 港股低开低走，恒生指数收跌2.08%报27387.11点，恒生科技指数下挫2.1%，南向资金净买入超32亿港元[6] - 美国三大股指小幅收跌，道琼斯工业平均指数跌0.36%，标普500指数跌0.43%，纳斯达克指数跌0.94%[16] - 欧洲主要股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.89%，法国CAC40指数涨0.68%，英国富时100指数涨0.51%，斯托克欧洲600指数1月累计上涨约3.2%，连续第七个月上涨[16] - 亚太主要股指收盘涨跌互现，韩国综指微涨0.06%盘中一度涨近2%刷新纪录新高，日经225指数跌0.1%[17] - 印尼股市趋稳，基准印尼综指涨超1%，印尼证交所总裁宣布辞职，印尼当局紧急推出股市维稳措施，包括将股票自由流通股比例提高一倍至15%，允许养老基金和保险基金将其资本市场投资比例从8%提高至20%[17] - 伦敦金属交易所（LME）因技术故障推迟开盘约一小时，周四LME铜一度暴涨11%创2008年以来最大涨幅并触及每吨14500美元的历史新高，周五交易恢复后金属价格迅速回落，LME期铜跌4.02%报13070.5美元/吨[19] - 美油主力合约收涨0.49%报65.74美元/桶，布油主力合约涨0.33%报69.82美元/桶，截至1月27日当周布伦特原油投机者净多头头寸增加29,947份合约至246,917份合约[20] - 纽约尾盘美元指数涨1%报97.12，非美货币多数下跌[21] - 韩国央行行长表示韩元贬值幅度远远超出合理范围，并对可能对通胀产生的影响表示担忧[21] - 美国财政部公布外汇报告，继续将日本列为货币政策“监控对象”，但删除“日本央行应继续加息”的表述[21] 数字货币与虚拟资产监管 - 香港财库局局长表示《稳定币条例》已于去年8月正式实施，香港金管局正处理相关牌照申请，目标年内就虚拟资产交易及托管服务、虚拟资产咨询及管理的监管制度向立法会提交条例草案[13] - 美国参议院农业委员会以“党派划线投票”方式推进了一项拟为加密货币建立联邦监管框架的法案[13]

事件概述 - 巴拿马最高法院裁定香港长江和记实业运营巴拿马运河两个港口的合同违宪，合同被撤销 [1] - 该裁决源于巴拿马审计长办公室2025年1月的审计，总检察长和总审计长指合同使巴拿马损失超过10亿美元税收，且续签未获适当批准 [1] - 长和子公司巴拿马港口公司于1997年获25年特许经营权，并于2021年依据自动续约条款再获25年经营权至2047年 [1] 涉事公司回应与行动 - 长和子公司巴拿马港口公司声明裁决有违诚信及背弃合约精神，保留法律追诉权利 [2] - 长和选项有限，可请求对裁决做出澄清或寻求国际仲裁，但不能上诉 [2] - 长和已于2025年3月宣布将包括这两个港口在内的43个海外港口业务出售给由美国贝莱德、意大利地中海航运公司组成的国际财团 [2] - 长和随后邀请中远海运集团加入洽购港口的财团 [2] 相关政府立场 - 香港特区政府表示强烈不满及坚决反对，要求巴拿马尊重合约精神，提供公平公正营商环境 [1][2] - 香港特区政府强烈反对任何外国政府使用胁迫、施压等手段损害香港企业权益，并建议香港企业认真审视在巴拿马的现时及未来投资 [3] - 中国外交部表示将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益 [3] 事件最新进展 - 巴拿马总统穆利诺表示，正与丹麦马士基公司接洽，商讨由其子公司暂时接管两个港口的运营 [3] - 美国《纽约时报》称此裁决对长期经营该港口的长和是一次打击 [1] - 彭博社分析认为，针对这一判决，长和的选项有限 [2]

文章核心观点 - 巴拿马最高法院宣布授权长江和记实业运营巴拿马两个港口码头的合同无效 该码头是长江和记实业计划出售的包含43个港口资产组合的一部分 潜在买方包括美国贝莱德和中国中远海运组成的财团 [1] 公司动态与资产交易 - 长江和记实业正计划出售一个包含43个港口资产的资产组合 [1] - 待售资产组合中包含的两个巴拿马港口码头 其运营授权合同被巴拿马最高法院宣布无效 [1] - 该资产交易的潜在买方是由美国资产管理公司贝莱德和中国航运巨头中远海运组成的财团 [1] 行业监管与法律事件 - 巴拿马最高法院作出裁决 宣布长江和记实业运营巴拿马两个港口码头的合同无效 [1] - 该法律裁决可能对长江和记实业正在进行的港口资产出售谈判产生影响 [1]

事件概述 - 巴拿马最高法院裁定，巴拿马政府与长江和记实业签订的港口特许经营合同违宪并取消有关合同 [1] - 香港特区政府对此表示强烈不满和坚决反对，并特别提醒香港企业应认真审视在巴拿马的现在及未来投资 [1] - 中国外交部表示将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益 [1] 涉事公司及资产 - 涉事公司为长江和记实业（长和集团） [1] - 公司在巴拿马运营巴尔博亚港和克里斯托瓦尔港，这两个港口分布于巴拿马运河两端，是全球性物流枢纽港 [1] - 公司已发表声明，表示该裁决有悖于巴拿马方面批准相关特许经营权的法律，将保留包括诉诸法律程序在内的所有权利 [1] 政府立场与表态 - 香港特区政府强烈反对任何外国政府在国际经贸关系中使用胁迫、施压或其他不合理的手段，损害香港企业合法经营权益 [1] - 港府认为此举会严重损害当地营商环境，动摇投资者信心，并损害双边关系和两地长远经济发展 [1] - 港府重申巴拿马政府应尊重合约精神，为依法营运的企业提供公平、公正的营商环境，确保企业合法权益不受干预 [1] - 中国外交部发言人表示，中方将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益 [1] 对企业的潜在影响与建议 - 基于当下巴拿马的情况，香港企业应认真审视现在及未来在当地的投资 [1] - 香港企业在巴拿马经营和投资，应获公平合理的待遇和保障 [1]

事件背景与核心争议 - 巴拿马最高法院宣布授权长江和记实业运营巴拿马港口码头的合同无效[1] - 涉事码头为长江和记试图出售的包含43个港口资产组合的一部分 潜在买方财团包括美国贝莱德及中国中远海运[1] - 长江和记旗下巴拿马港口公司声明称该裁决违反相关法律框架及批准合约的法例 有违诚信及合约精神[2] 涉事港口业务与投资情况 - 涉事港口为巴尔博亚港和克里斯托瓦尔港 分布于巴拿马运河两端 是全球性物流枢纽港[2] - 巴拿马港口公司运营这两个货柜码头28年以来 已投资超过18亿美元于当地基建、科技和人才培育 投资额是巴拿马其他任何港口营运商的数倍[2] - 这些投资创造了数以千计直接及间接的就业机会 对巴拿马成为全球认可的港口和物流枢纽有贡献[2] 公司回应与后续行动 - 巴拿马港口公司认为裁决是巴拿马政府超过一年以来针对公司及其投资者的最新无理攻击[2] - 公司表示将保留包括诉讼法律程序在内的所有权利[1] - 公司指出裁决破坏特许经营合约 祸及数以千计依赖港口业务为生的巴拿马家庭 并损害该国法治和法律确定性[2] 官方立场与潜在影响 - 中方表示将采取一切必要措施 坚决维护中方企业正当合法权益[1] - 该裁决可能影响长江和记正在进行的包含43个港口资产的出售交易谈判[1]

事件背景与核心观点 - 巴拿马最高法院裁定巴拿马政府与和记港口巴拿马港口公司续约经营的两个巴拿马港口违宪，此举或导致李嘉诚旗下长和出售港口的交易遭遇重大变故 [1][3] - 长和拟向美国贝莱德牵头的财团转让其持有和运营的分布于23个国家的43个港口，其中包括巴拿马运河两端的港口，总价值228亿美元 [6] - 受此裁决影响，长和股价在1月30日一度跌超5%，截至收盘下跌4.6% [5] 各方反应与立场 - 香港特别行政区政府对巴拿马最高法院的裁定表示强烈不满及坚决反对，认为这是使用胁迫、施压等不合理手段，损害香港企业合法经营权益，并会动摇投资者信心 [2] - 香港特区政府发言人建议，基于当前情况，香港企业应认真审视其现时及未来在巴拿马的投资 [3] - 中国外交部发言人表示，相关企业已声明该裁决有悖于巴拿马批准特许经营权的法律，并将保留包括诉讼在内的所有权利，中方将采取一切必要措施维护中国企业正当合法权益 [5] 交易进展与公司动态 - 长和于2025年3月4日公告拟以228亿美元出售包含巴拿马港口在内的43个港口资产组合，潜在买方财团包括美国的贝莱德以及中国的中远海运 [3][6] - 截至2025年7月28日，长和与财团的独家商期已届满，但集团仍在与财团成员讨论，拟邀请来自中国内地之主要策略投资者加入成为财团重要成员 [7] - 公司表示，在未获得所有相关监管机构及部门批准前，不会进行任何交易，并预计交易时间会比原计划更长，不会在2025年完成 [7][8]

宏观与市场动态 - 港股市场单边下跌，收盘跌2.08% [1] - 地缘政治紧张局势出现缓和迹象，特朗普表示计划与伊朗对话，前提是伊朗不得拥有核武器并停止镇压抗议者 [1] - 特朗普将于北京时间1月30日晚宣布美联储主席提名人选，鹰派人物沃什被提名概率高，其政策主张可能导致“降息与缩表并行” [1] - 受战事缓和预期及美元走强影响，国际贵金属价格剧烈波动，现货黄金一度突破5500美元/盎司，后失守5200美元/盎司关口 [2] - 巴拿马最高法院裁定长和旗下子公司运营两大港口的特许合同违宪无效，长和股价应声下跌，跌幅最大超过5.7% [2][3] - 外交部回应巴拿马涉港口有关裁决，表示将采取措施维护中企权益 [3] 行业与板块表现 - **贵金属与资源股**：相关个股大幅下跌，赤峰黄金、山东黄金等均跌超14%，江西铜业、五矿资源均跌超9% [2] - **AI与科技投资**：OpenAI正加速推进第四季度上市计划，公司估值5000亿美元 [3] - **AI与云计算**：市场传闻阿里考虑未来三年将AI与云计算投资上调至4800亿人民币 [3] - **光通信**：板块受刺激走强，长飞光纤光缆涨超6%，汇聚科技、鸿腾精密均涨超4% [3] - **汽车后市场**：受政策推动汽车流通消费领域创新发展，美东汽车涨超7% [3] - **钠离子电池**：宁德时代推出天行II轻商方案及量产钠离子电池产品，并即将对乘用车展开公开冬测，公司股价涨近3% [4] - **锂电池**：受钠电池进展冲击，赣锋锂业、天齐锂业均跌超10% [5] - **电影行业**：2026年电影春节档即将登场，多部新片定档大年初一，国家电影专项资金将大力促进电影高质量发展 [6] - **电影受益公司**：大麦娱乐是《惊蛰无声》、《镖人》主出品方，猫眼娱乐是《飞驰人生3》等片的联合出品及票务平台 [7] 公司业绩与事件 - **泰格医药**：预计2025年营业收入为66.6亿-76.8亿元，同比增长1%至16%，归母净利润为8.3亿-12.3亿元，同比增长105%至204%，股价涨超8% [5] - **上海复旦**：预计2025年营业收入同比增加约9.46%至12.25%，股价涨超4% [5] - **东方甄选**：市场对其持续开发高毛利自营产品充满信心，股价再涨近6% [5] - **新世界发展**：传闻黑石接近达成协议成为其最大股东，股价盘中一度涨超11%，公司回应称正与潜在投资者接洽但未达成协议 [5] - **快手-W**：旗下可灵AI月活跃用户数在2026年1月已突破1200万，App端付费用户规模环比增长达350%，1月日均收入较12月日均高出约30% [8] - **快手-W**：可灵AI在2025年全年收入预计将达到1.4亿美元，远超年初6000万美元目标，并在多国应用下载及收入榜名列前茅 [8] - **快手-W**：公司2026年及2027年广告及电商核心业务收入增速预计将分别达到12%及9%，AI技术升级推动业务效率提升 [9]

核心事件 - 巴拿马最高法院裁定长江和记公司持有的巴拿马运河两岸港口特许经营权合约无效 [1] - 彭博社记者提问该裁决是否会影响正在进行的长和港口出售协议谈判 [1] 公司回应与行动 - 相关企业已第一时间发表声明 表示该裁决有悖于巴拿马方面批准相关特许经营权的法律 [1] - 企业将保留包括诉诸法律程序在内的所有权利 [1] 官方立场 - 中方将采取一切必要措施 坚决维护中方企业正当合法权益 [1]

事件概述 - 巴拿马最高法院宣布授权长江和记实业运营巴拿马两个港口码头的合同无效[1] - 这两个码头是长江和记试图出售的一个包含43个港口资产组合的一部分[1] - 潜在买方财团包括美国的贝莱德以及中国的中远海运[1] 官方回应与公司立场 - 中国外交部发言人表示相关企业已第一时间发表声明认为该裁决有悖于巴拿马方面批准相关特许经营权的法律[1] - 相关企业将保留包括诉讼法律程序在内的所有权利[1] - 中方将采取一切必要措施坚决维护中方企业正当合法权益[1] 市场反应 - 1月30日长和股价一度下跌超过5%[1] - 截至收盘长和股价报63.25港元/股[1] - 当日成交额超过11亿港元[1]