股份认购 - 公司2025年1月28日公告订立TFI Investment认购协议并发行新股份[3] - 原认购交割日期为2025年2月27日，最后完成日期为2025年4月28日[3] - 2025年4月25日订立补充协议，将认购交割及最后完成日期延至2025年7月28日[3] - 除日期延长外，认购协议其他条款条件不变[4] 公司人员 - 公告日期执行董事为柯利明、张强[5] - 公告日期非执行董事为杨明[5] - 公告日期独立非执行董事为周承炎、聂志新、陈海权、施卓敏[5]

NBA中国与儒意景秀合作推出篮球手游 - NBA中国与儒意景秀宣布将推出两款篮球类手机游戏《NBA王朝再临》和《NBA身临其境》[1][2] - 儒意景秀是中国儒意控股有限公司于2022年成立的游戏子品牌，已发行《仙境传说：爱如初见》《世界启元》等游戏[1] - NBA在中国拥有3.23亿粉丝，2023-2024赛季观赛人次超过5亿，男女占比为65%、35%[1] 游戏产品特点 - 《NBA王朝再临》是拟真经营类模拟手游，采用竖版设计，玩家扮演球队经理进行球员管理和战术制定[2] - 《NBA身临其境》主打专业篮球即时竞技，采用实时动作捕捉技术和自研动作引擎，融合AI技术实现语音和指划操作[2] - 游戏AI能模拟玩家打球习惯，理解玩家行为并适配战术设计[3] 市场战略与发展规划 - 公司认为中国篮球电竞市场存在增量机会，将构建专属电竞比赛体系和选拔机制[1][2] - 体育品类具备粉丝经济属性，在吸引女性用户等群体方面具有拓展潜力[3] - 公司计划实现两款游戏十年以上的生命周期，拓宽国内受众群体与市场空间[4] 行业背景与市场前景 - 2025年中国虚拟体育产业规模预计达1152亿元，同比增长25.7%[4] - 体育模拟游戏、虚拟现实体育体验等细分领域正迎来发展期[4] - NBA在中国商业化运作包括电视转播、数字媒体业务、授权商品业务等[4] 公司战略转型 - 此次布局篮球电竞是儒意景秀从影视IP改编向品类多元化发展的新尝试[3] - 公司认为游戏具备IP内容化以及内容IP化的传导能力[3] - 策略游戏与体育游戏在用户核心诉求上相通，都是对策略深度的追求[3]

债券发行 - 公司将于2025年4月22日发行23.41亿港元3.95%可换股债券，2030年到期，发行价为债券本金总额的100%[24] - 债券仅面向专业投资者发售，不适合香港、美国、英国零售投资者[2][4][12][13][30][34][44][45] - 债券持有人有权在转换期内将债券转换为公司普通股，初始转换价为每股2.704港元[25] - 公司赎回债券有特定条件，持有人也有赎回选择权[26][27][106] 业绩数据 - 2023 - 2024年公司总营收分别为36.27亿元和36.71亿元，2023年盈利6.825亿元，2024年亏损2.066亿元[94] - 2023年游戏业务收入达4.46亿元，较2022年增长703.2%；2024年达19.92亿元，同比增长346.6%[93] - 2025年春节档参投电影《唐探1900》票房达34亿元，《熊出没‧重返未来》票房超8亿元[91] 市场扩张与并购 - 2021年1月20日完成收购Virtual Cinema Entertainment Limited全部已发行股份[90] - 2025年1月13日签订股权收购协议，将收购北京永航科技有限公司30%股权[95] 新产品与新技术研发 - 2024年与腾讯旗下工作室及育碧合作，计划2025年对《魔法门之英雄无敌：领主争霸》进行外部商业测试[95] 未来展望 - 计划将本次发行所得净收益约90%用于业务增长和拓展，约10%用于一般营运资金[110] - 计划通过丰富内容、发展业务、利用股东支持等提升竞争力[97] 风险提示 - 面临业务增长可持续性、客户偏好变化、技术更新等风险[97] - 与腾讯合作关系不稳定、行业竞争激烈等可能影响业务[143][167] - 受政府法规约束、全球经济放缓等外部因素影响[146][172]

债券发行 - 公司于2025年4月22日完成发行23.41亿港元3.95%可换股债券[2][4] - 所得款项净额约23.04亿港元[5] 资金分配 - 集团业务增长及扩展分配20.74亿港元[5] - 内容制作等多项业务预计2027年12月31日前动用资金[5] 上市情况 - 换股股份已获香港联交所上市及买卖批准[4]

融资计划 - 公司将发行于2030年到期的23.41亿港元3.95%可换股债券[2] 债券进展 - 公司已申请债券上市及买卖，许可预期于2025年4月23日生效[3] 人员信息 - 公告日期公司执行董事为柯利明和张强，非执行董事为杨明，独立非执行董事为周承炎、聂志新、陈海权和施卓敏[4]

China Ruyi Holdings Limited 中國儒意控股有限公司 （於百慕達註冊成立之有限公司） 閣下如對本通知有任何查詢，請於星期一至星期五（香港公眾假期除外）上午九時正至下午六 時正致電香港股份過戶登記分處客戶服務熱線，電話號碼為(852) 2980 1333。 （股份代號：136） 代表 中國儒意控股有限公司 董事長 柯利明 謹啟 於本公司網站登載公司通訊之通知 二零二五年四月十七日 致本公司證券之非登記持有人： 中國儒意控股有限公司（「本公司」）現謹通知 閣下，本公司之下述文件（「近期公司通訊」）之 英文及中文本，現已登載於本公司網站http://www.ryholdings.com（「本公司網站」）及香港聯合 交易所有限公司網站www.hkexnews.hk（「聯交所網站」）： 1. 截至二零二四年十二月三十一日之年度報告。 閣下可在本公司網站主頁「投資者關係」一欄選擇「年度報告」或在聯交所網站閱覽近期公司 通訊。 為了支援通過電郵進行電子通訊，建議非登記股東向代其持有股份的銀行、經紀、託管商或 代理人（統稱「中介機構」）提供其有效的電郵地址。如本公司沒有收到 閣下的中介機構透過 香港中 ...

倘 閣下因任何理由在收取或下載於本公司網站登載之近期公司通訊上有任何困難，本公司將在接獲 閣下 之要求時，即時向 閣下免費寄發近期公司通訊之印刷本。 China Ruyi Holdings Limited 中國儒意控股有限公司 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：136） 通知函件 致列位股東： 中 國 儒 意 控 股 有 限 公 司（「本 公 司 」）現 謹 通 知 閣 下，本 公 司 之 下 述 文 件（「近 期 公 司 通 訊 」）之 英 文 及 中文本，現已登載於本公司網站http://www.ryholdings.com（「本 公 司 網 站」）及 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 網 站 www.hkexnews.hk（「聯交所網站」）： 1. 截至二零二四年十二月三十一日止年度之年度報告。 閣下可在本公司網站主頁「投資者關係」一欄選擇「年度報告」或在聯交所網站閱覽近期公司通訊。 乙部： 更改收取日後公司通 訊 （附 註 1） 之方式 本人╱吾等擬按以下方式收取日後公司通訊： （請於空格內劃上「」號（如適用）） 此外， 閣下有權於任何時間填妥隨附之要求表格及利用所提供之郵寄標籤寄 ...

中國儒意控股有限公司（「本公司」）之公司通訊 本公司欣然隨附下列本公司之公司通訊（「近期公司通訊」），以供 閣下閱覽： 1. 截至二零二四年十二月三十一日止年度之年度報告。 閣下有權於任何時間填妥隨附之要求表格及利用所提供之郵寄標籤寄回本公司之香港股份 過戶登記分處卓佳證券登記有限公司（「香港股份登記分處 」），更改收取公司通訊 (附註1) 之方 式 之 選 擇（即 收 取 公 司 通 訊 之 印 刷 本，或 透 過 本 公 司 網 站 取 得 公 司 通 訊）。 閣下亦可以書 面通知香港股份過戶登記分處，地址為香港夏慤道16號遠東金融中心17樓，或透過電郵至 is-ecom@vistra.com提出要求，註明姓名、聯絡電話號碼、地址及要求。 近期公司通訊之英文及中文本現以可供閱覽之格式登載於本公司網站http://www.ryholdings.com， 亦已呈交香港聯合交易所有限公司以登載於其網站www.hkexnews.hk。 China Ruyi Holdings Limited 中國儒意控股有限公司 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：136） 致列位股東： 為了支援通過電子郵件進行電子通訊， ...

纪要涉及的公司 中国如意，其前身是马斯克集团，2015 年被恒大和腾讯收购后改名为恒大网络，20 年末以 72 亿港元收购如意营业后更名 [2] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：中国如意业务发展良好，财务状况佳，盈利提升，游戏业务或成第二增长曲线，首次覆盖给予买入评级 [11][12] - **论据** - **管理团队经验丰富**：柯总、执行董事张总等是著名影视制片人，参与制作《独行月球》《你好李焕英》等爆款影视剧，张强文有二十多年从业经验，参与投资《中国合伙人》 [3] - **电影业务优势明显**：历史产出众多爆款影片，在剧本创作、制作、宣发和资源方面有竞争优势；如影业 06 年成立，参与投资制作百余部影视作品，《你好李焕英》票房超 50 亿，《独行月球》超 30 亿；23 和 24 年出品和联合出品电影数量增加；采用制片人中心制控制成本、提高 ROI；通过万达投资间接控制万达电影，双方业务可资源共享、加强协同 [4][6][7] - **流媒体业务布局领先**：南瓜电影是国内领先的纯会员订阅制流媒体，无广告，可免费看长视频；与腾讯战略合作共享版权；成立 AI 中国实验室，探索 AI 在多方面的应用 [8][9] - **游戏业务潜力大**：游戏厂牌如意锦绣 2022 年成立，已发行六款游戏，与腾讯在代理发行、推广和运营方面深度合作，有望成腾讯核心外部发行商；多次收购游戏发行公司；储备大 IP 改编游戏值得期待 [10] - **财务状况良好**：2024 年上半年影视、流媒体和游戏业务占比分别为 2.6 和接近一半一半；毛利率水平对应调整后的 PE 在 29 倍、24 倍和 20 倍，今年 20 倍出头 [11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司历史上多次配发股份，资金用于影视和游戏业务发展扩张及补充运营资金 [4] - 公司早期做广告业务，09 年柯总加入后拓展到策划图书业务，注重版权建设，储备了图书和 IP 版权 [5] - 公司电视剧业务从十年前至今持续贡献爆款剧集，如《琅琊榜》《明月传》等 [8]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失 承擔任何責任。 本公告僅供參考，不構成要約收購、購買或認購證券之邀請或招攬，或訂立協議進行任何前述者之邀請，且 不可視為邀請提出收購、購買或認購任何證券的要約。 本公告不會直接或間接於或向美國（ 包括其領土及屬地、美國任何州以及哥倫比亞特區）派發。本公告及其所 載資料並不構成或組成在美國購買、認購或出售證券的任何要約或招攬。證券未曾及將不會根據一九三三年 《美國證券法（》 經修訂（）「證券法」）或美國任何州或其他司法權區的證券法登記。證券會基於證券法S規例（「S 規例」）在美國境外發售及出售，而未根據證券法辦理登記或獲得豁免登記的情況下不可在美國境內發售或出 售。證券將不會在美國或限制或禁止有關公開發售的任何其他司法權區進行有關發售。本公告或其所載資料 並無索取金錢、證券或其他代價，而倘為回應本公告或其所載資料而發出金錢、證券或其他代價亦不會獲接 納。 China Ruyi Holdings Limited 中 國 儒 ...