(于 2000 年 10 月 18 日在中华人民共和国注册成立的股份有限公司。) 中国民航信息网络股份有限公司 审计委员会工作规则 本工作规则已包括截至2025年12月18日的所有修订。最近一次修订，乃经本公司2025年12月18日 举行的董事会批准。 本工作规则的英文版仅为中文版之翻译文本。如英文版与中文版有任何歧义，概以中文版为准。 审计委员会工作规则 第一章 总则 第二章 组成 1 第一条 根据《中华人民共和国公司法》、香港联合交易所有限公司《证券上 市规则》（以下简称"上市规则"）之附录十四《企业管治守则》（以 下简称"《企业管治守则》"）、《审核委员会有效运作指引》、《上 市公司治理准则》、中国民航信息网络股份有限公司（以下简称"本 公司"或"公司"）《章程》及其他有关规定，本公司董事会决议设 立审计委员会（原名为审核及风险管理委员会（监督委员会））、并 制定本工作规则。 第二条 审计委员会是董事会下设的专门工作机构，行使《公司法》规定的监 事会的职权，主要负责审核公司财务信息及其披露、监察公司的财务 汇报程序、内部监控、监督及风险管理工作，与管理层、内部核数机 构及外聘核数师保持良好的沟通。公司应 ...

（在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份編號：00696） 董事名單與其角色和職能 中國民航信息网络股份有限公司董事會（「董事會」）成員列載如下： 註： C：委員會的主席（主任委員） M：委員會的成員 中華人民共和國，北京 二零二五年十二月十八日 | 江 | 波 | 董事長、執行董事 | | --- | --- | --- | | 黃榮順 | | 執行董事 | | 孫玉權 | | 非執行董事 | | 曲光吉 | | 非執行董事 | | 何曉群 | | 非執行董事 | | 劉澤洪 | | 獨立非執行董事 | | 陳永德 | | 獨立非執行董事 | | 徐宏志 | | 獨立非執行董事 | | 梁 | 爽 | 職工代表董事 | 董事會設立 4 個委員會。下面列載了各董事在這些委员會中所擔任的職務。 | 委員會 | 審計委員會 | 薪酬與考核 委員會 | 提名委員會 | 戰略及投資委員會 （法治建設委員會） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 董事 | | | | | | 江 波 | | | C | C | | 黃榮順 | | | | M | | 孫玉權 | | | | ...

经董事会批准，黄荣顺先生不再担任董事长、提名委员会主任委员及战略及投资委员会(法治建设委员 会)主任委员。黄荣顺先生仍担任执行董事及战略及投资委员会(法治建设委员会)委员、总经理。 智通财经APP讯，中国民航信息网络(00696)发布公告，江波先生于2025年12月18日召开的董事会会议上 获选为公司董事长、提名委员会主任委员及战略及投资委员会(法治建设委员会)主任委员，任期自获选 并经董事会批准之日起至本届董事会任期届满为止。 ...

格隆汇12月18日丨中国民航信息网络(00696.HK)宣布，江波于2025年12月18日召开的董事会会议上获选 为公司董事长、提名委员会主任委员及战略及投资委员会(法治建设委员会)主任委员，任期自获选并经 董事会批准之日起至本届董事会任期届满为止。 ...

经董事会批准，黄荣顺先生不再担任董事长、提名委员会主任委员及战略及投资委员会(法治建设委员 会)主任委员。黄荣顺先生仍担任执行董事及战略及投资委员会(法治建设委员会)委员、总经理。 中国民航信息网络(00696)发布公告，江波先生于2025年12月18日召开的董事会会议上获选为公司董事 长、提名委员会主任委员及战略及投资委员会(法治建设委员会)主任委员，任期自获选并经董事会批准 之日起至本届董事会任期届满为止。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00696） 公告 董事長及董事會委員會組成變動 茲提述中國民航信息網絡股份有限公司（「本公司」）日期為二零二五年十一月二十七 日的公告及通函（「通函」）以及日期為二零二五年十二月十八日的公告。除文義另有 所指外，本公告所採用詞彙與通函所定義者具有相同涵義。 本公司董事會（「董事會」）謹此宣佈，江波先生於二零二五年十二月十八日召開的董 事會會議上獲選為本公司董事長（「董事長」）、提名委員會主任委員及戰略及投資委 員會（法治建設委員會）主任委員，任期自獲選並經董事會批准之日起至本屆董事會 任期屆滿為止。有關江波先生的履歷詳情，請參閱本公司日期為二零二五年十一月 二十六的公告。 經董事會批准，黃榮順先生不再擔任董事長、提名委員會主任委員及戰略及投資委 員會（法治建設委員會）主任委員。黃榮順先生仍擔任執行董事及戰略及投資委員會 （法治建設委員會）委員、總 ...

格隆汇12月18日丨中国民航信息网络(00696.HK)宣布，临时股东会(12月18日)结束后，江波出任公司执 行董事。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部 分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00696） 公告 (1)於臨時股東會通過的決議案的投票結果 (2)委任執行董事 董事會宣佈，於二零二五年十二月十八日，本公司已於臨時股東會上以投票表決 方式正式通過載列於日期為二零二五年十一月二十七日的臨時股東會通告中的決 議案。 茲提述中國民航信息網絡股份有限公司（「本公司」）日期為二零二五年十一月二十七 日的通函（「通函」）。除文義另有所指外，本公告所採用詞彙與通函所定義者具有相 同涵義。 I. 臨時股東會投票結果 董事會宣佈，臨時股東會已於二零二五年十二月十八日（星期四）上午九時三十 分如期舉行，日期為二零二五年十一月二十七日的臨時股東會通告（「臨時股東 會通告」）所載的決議案已經股東以投票表決方式正式通過。於二零二五年十二 月十八日，擁有2,926,209,589股股份的股東有權出席臨時股東會。股東有權出 席臨時股東會上投票贊成或反對臨時股 ...

为有效激发职工运动热情，凝聚团队合力与集体荣誉感，航信工会将品牌赛事作为重要抓手，精心打 造"航信杯"系列体育赛事矩阵。赛事涵盖足球、篮球、乒乓球、羽毛球等多项职工喜闻乐见的运动项 目，全年吸引千余名职工踊跃参与，以竞技为桥梁、以赛事为纽带，不仅让职工在运动中强健体魄，更 在切磋交流中增进情谊，切实提升了职工的获得感与幸福感。 在品牌赛事之外，航信工会同步发力文体协会建设，积极探索规范化、常态化的协会运营管理路径。为 进一步丰富职工业余文化生活，满足职工多元兴趣需求，中国航信先后组建15个文体协会，平均每年吸 纳会员1400余名。各协会以"周周有活动"为目标，定期组织主题活动、专项比赛、技能培训等内容，让 职工在参与中找到归属感、在互动中增强凝聚力；同时以制度建设为保障，制定《中国民航信息网络股 份有限公司工会文体协会管理办法（试行）》，推动协会管理步入规范化轨道，实现资源配置的高效利 用。 优质的活动开展离不开坚实的阵地支撑，为满足职工多样化、专业化的健身需求，航信工会积极协调各 方资源，全力推进职工活动场馆改造建设。2021年至2024年间，累计打造专业化篮球馆、羽毛球馆、乒 乓球馆、台球室、瑜伽室等活动 ...

市场指数与行业表现 - 主要股指表现疲软：上证指数收盘3868点，单日下跌0.55%，近5日下跌3.07%[1]；深证综指收盘2454点，单日下跌0.77%，近5日下跌2.28%[1] - 风格指数中长期表现分化：近6个月，大盘指数上涨18.6%，中盘指数上涨25.03%，小盘指数上涨21.09%[1] - 行业表现两极分化：航天装备Ⅱ行业单日涨幅达5.67%，近1个月涨幅28.5%，近6个月涨幅65.8%，表现最为突出[1]；保险Ⅱ行业单日上涨4.33%，近6个月上涨19.99%[1]；其他电子Ⅱ行业单日跌幅最大，为-3.27%[1]；元件Ⅱ行业近6个月涨幅高达82.1%[1] 今日重点推荐公司深度研究 中国民航信息网络 (00696) - 公司为全球前三、国内最大的GDS供应商：其Travelsky系统全球市占率约28%，国内市占率约95%[2][10] - 业务与民航业高度相关，量价齐升：2024年公司ETD系统处理的航班订座量达7.32亿，超过2019年峰值[10]；未来10年中国人均乘机次数预计翻倍，年复合增长率约6%[10]；未来10年机场数量预计从263个增至400个，年复合增长率约4%[10]；2024年民航业资本支出已突破2000亿元[10] - 航旅纵横切入OTA市场，开辟新增长曲线：2025年7月推出“民航官方直销平台”，进入万亿级OTA市场[10]；短期参考航班管家运营思路，以机票为起点，预计盈亏平衡点将至[2][10]；长期与股东美团生态互补，目标成为对标携程、同程的一线OTA平台[2][10] - 盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为22.1亿元、24.3亿元、26.5亿元[10]；给予2026年16.8倍PE估值，维持“买入”评级[10] 祥生医疗 (688358) - 国内超声领域先行者：公司创立于1996年，拥有36项主要核心技术和400余项海内外知识产权[2][11] - 打造“便携化+智能化”产品优势：产品线涵盖高端推车式、台式、笔记本式及掌上超声，形成完整组合[11]；小型便携设备在全球具备竞争优势[11]；全系列产品搭载SonoAI，具备病灶智能识别等功能[11] - 积极开展外部合作：与BD、飞利浦、盖茨基金会等推进合作，ODM等业务成长前景可期[15] - 盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为1.46亿元、1.82亿元、2.29亿元[3][15]；给予2025年34.6倍PE估值，对应合理市值50.6亿元，首次覆盖给予“买入”评级[3][15] 中集安瑞科 (03899) - 公司为中集旗下清洁能源装备平台：大股东中集集团持股70%，2020-2024年归母净利润年复合增长率达17%[13] - 清洁能源装备订单饱满：截至2025年第三季度，累计在手订单308亿元，其中清洁能源装备达273亿元[14]；水上业务受造船大周期和航运减碳驱动，LNG加注船及燃料罐订单高增[14]；陆上LNG储运产品全国领先[14]；氢能业务贯穿全产业链，有望受益于“十五五”政策[14] - 能源运营业务开始放量：利用焦炉气生产蓝氢和LNG，首个项目鞍钢中集2024年投产即盈利[14]；目标到2027年累计形成约20万吨氢气及100万吨LNG产能[14]；绿色甲醇业务短期受益于供给不足[14] - 盈利预测与评级：预计2025-2027年净利润分别为11.33亿元、14.69亿元、17.62亿元[15]；给予2026年13倍PE估值，对应合理估值191亿元，首次覆盖给予“买入”评级[3][15] 宏观经济与行业专题分析 美国经济：“K型经济”特征显现 - 经济呈现“无就业增长”与“K型分化”：2025年6-8月美国新增非农就业月均降至1.8万人的低点[18]；但AI资本开支支撑GDP保持较高增速[18]；高收入与低收入人群在消费、就业、工资和财富上出现“K型”分化[18] - 成因复杂，短期难改观：短期受劳动力市场“松弛化”和经济晚周期影响[18]；长期结构性矛盾始于上世纪80年代[18]；预计2026年或从“无就业增长”转向“低就业增长”，但“K型”特征难显著改观[18] 中国经济：11月数据呈现分化与转型 - 消费结构分化：11月社会消费品零售总额同比增长1.3%，低于预期[19]；促消费政策从商品转向服务，服务零售额累计同比上行至5.4%[19] - 房地产投资加速下行：11月房企自筹资金走弱，信用融资增速大幅下行11.5个百分点至-25.3%[19]；拖累地产投资单月增速下降6.9个百分点至-29.9%[19] - 固定资产投资出现反弹：11月固定投资当月同比回升2.1个百分点至-10.1%[22]；基建投资改善，当月同比回升2.9个百分点至-6.7%[22]；制造业投资当月同比回升4.3个百分点至-3.6%[22] - 工业生产保持韧性：11月工业增加值同比增长4.8%，较前月仅回落0.1个百分点[22] 其他公司及行业点评摘要 皖维高新 (600063) - PVA行业龙头，兼具周期弹性与成长性：公司PVA树脂产能31万吨，国内市占率30%以上[23]；位于成本曲线左侧，单吨超额利润约1364元[23]；周期底部逆势扩产，加速行业出清[23] - 向下游新材料延伸：PVA光学膜现有1200万平方米产线已于2025年迎来盈利拐点，新产能2000万平方米释放在即[23]；PVB胶片现有产能2.2万吨，2万吨汽车级产能投产后盈利能力有望提升[24] 社会服务行业 - 春秋假政策刺激文旅市场超预期回暖：秋假期间，全国亲子家庭出游占比超53%[26]；四川省内景区门票预订量同比增长3.4倍，旅游消费同比增长25%[26] - 酒店业价格回正，修复逻辑转向：11月全国酒店平均房价同比维持正增长[29]；行业基本走出“以价换量”阶段[29] - REITs扩围助力文旅资产盘活：新政将文化旅游基础设施、四星级及以上酒店等纳入REITs范围[29] 生物柴油行业 - 德国RED III立法落地，提振HVO及UCO需求：德国将2030年汽油/柴油温室气体减排目标提高至19%，高于欧盟14.5%的指引[36]；正式取消高级生物燃料的双倍积分政策，将提振HVO及UCO的实物需求量[36] 可孚医疗 (301087) - 与飞利浦达成战略合作：获得飞利浦多款家庭健康监测设备中国地区的品牌授权[37]；双方将共同推进技术研发与本地化[37] 芯联集成 (688469) - 碳化硅业务进展显著：SiC MOSFET总计装车辆已超过100万台[41]；发布碳化硅G2.0技术平台，重点覆盖新能源和AI数据中心电源[41] 法拉电子 (600563) - 业绩稳健增长：2025年前三季度实现营收39.4亿元，同比增长14.7%[40]；薄膜电容规模全球领先，在新能源汽车、光伏等领域份额持续提升[44] 建筑行业 - 政策定调推动投资止跌回稳：中央经济工作会议强调要推动投资止跌回稳，着力稳定房地产市场，积极有序化解地方政府债务风险[45]