2025 中期報告 中國民航信息網絡股份有限公司 中期報告 2025 電話： (8610) 5765 0696 傳真： (8610) 5765 0695 電郵： ir@travelsky.com.cn (投資者聯繫方式) 地址： 中國北京順義區後沙峪鎮中國航信高科技產業園區 郵編： 101318 網址： www.travelskyir.com C147690 目錄 | 二零二五年上半年業務回顧 | 2 | | --- | --- | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論及分析 | 6 | | 二零二五年下半年展望 | 16 | | 其他資料 | 17 | | 合併資產負債表 | 25 | | 母公司資產負債表 | 29 | | 合併利潤表 | 33 | | 母公司利潤表 | 36 | | 合併現金流量表 | 38 | | 母公司現金流量表 | 41 | | 合併所有者權益變動表 | 43 | | 母公司所有者權益變動表 | 45 | | 二零二五年半年度財務報表附註 | 47 | | 公司資料 | 209 | 中國民航信息網絡股份有限公司 二零二五年上半年業務回顧 中國民航信息網絡股份有限公司（「本公司」）之 ...

临时股东会信息 - 2025年9月25日上午9时30分举行[2] - 地点为中国北京市顺义区中国航信高科技产业园总部大楼会议室[2] 审议决议案 - 审议修订董事会工作规则决议案[3] - 审议修订公司章程并取消监事会决议案[3] 代表委任文件送达 - 内资股送公司北京联络处，H股送香港中央证券登记有限公司[3] - 须在临时股东会或续会指定时间24小时前送达[3]

临时股东会安排 - 2025年9月25日上午9时30分举行[3] - 预计需时半天，费用自理，需出示身份证明[7] 决议案内容 - 普通决议案审议修订董事会工作规则[4] - 特别决议案审议修订章程并取消监事会[6] 股份过户 - 9月22日至25日暂停办理，文件19日下午4时30分前送交[7] 表决相关 - 决议案投票表决，结果登网站[7] - 股东可委任代理人，文件会前24小时交回[7] 董事会成员 - 通告日期含执行董事等四类董事[8]

临时股东会安排 - 公司拟于2025年9月25日上午9时30分召开临时股东会[4] - 2025年9月22日至25日暂停办理内资股及H股股份过户登记手续[22] - 所有股份过户文件及股票最迟须于2025年9月19日下午4时30分前送交指定地点[22] - 2025年9月25日名列公司股东名册的内资股及H股股东有权出席临时股东会[22] - 临时股东会通告所载决议案将以投票方式表决，结果将登载于公司及联交所网站[23] - 委任代理人的委托书等文件最迟须于临时股东会或其续会召开时间24小时前交回[33] - 临时股东会预计需时半天，股东或代理人交通和食宿费用自理[33] 章程及规则修订 - 董事会建议修订公司章程并取消监事会，须经股东在临时股东会上批准[16][17] - 董事会建议修订董事会工作规则，以匹配公司章程修订，须经股东在临时股东会上批准[18][19] - 公司章程修订完成后，公司将不再设置监事会和监事，审核及风险管理委员会更名审计委员会[16] - 普通决议案为审议及批准建议修订董事会工作规则[29] - 特别决议案为审议及批准建议修订公司章程并取消监事会[31] - 董事会建议股东在临时股东会上投票赞成决议案[24] - 公司章程及董事会工作规则将删除“监事会”和“监事”表述或调整为“审计委员会”[39] - 因条款增减排列致序号变化，修改后公司章程条款序号及交叉引用相应调整[39] - 公司章程及董事会工作规则以中文编制，中英文版本不符以中文为准[39] 委员会设置 - 董事会专门委员会成员均由至少三名董事组成，各委员会设主任委员一名[35] - 审计委员会独立董事应过半数，战略及投资、提名委员会独立董事应占多数，薪酬与考核委员会应由独立董事组成[35] - 审计委员会负责审核公司财务信息等，相关事项需全体成员过半数同意后提交董事会审议[36] - 审计委员会每年至少召开两次会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行，决议需成员过半数通过[36] - 提名委员会负责拟定董事、高管选择标准和程序等事项[37] - 薪酬与考核委员会负责制定董事、高管业绩考核标准和薪酬政策等事项[37] - 审计委员会每年至少召开两次定期会议，在公司不设监事会时负责《公司法》规定的监事会职责[38] 其他事项 - 内资股每股面值为人民币1.00元，H股每股面值为人民币1.00元[8] - 本通函付印前确定若干资料的最后可行日期为2025年9月1日[8] - 代表委任表格应不迟于临时股东会或其续会指定召开时间24小时前交回[4] - 中国注册办事处位于北京市顺义区后沙峪镇裕民大街7号，邮编101308[13] - 香港主要营业地点位于湾仔港湾道二十六号华润大厦22楼2201–5室[13] - 建议修订内容详情载于本通函附录[16][18] - 董事的工作补贴等报酬应纳入公司年度预算[38] - 董事会工作规则由董事会制订，经股东会批准后生效，修改也需股东会批准[38]

公司运营与财务表现 - 公司最新7月营运数据显示下半年外国航空公司客运量复苏可能仍将缓慢 [1] - 系统整合业务上半年拖累公司收入增长 管理层预期下半年推出更多项目但进展能见度不高 [1] - 公司盈利能力改善正按计划进行并应持续推进 [1] - 预测今年净利润达22.09亿元人民币 [1] 投资评级与估值调整 - 目标价从14.8港元下调至12.8港元 [1] - 维持"跑赢大市"评级 [1]

行业复苏态势 - 中国民航信息网络7月营运数据显示下半年外国航空公司客运量复苏可能仍将缓慢 [1] 公司业务表现 - 系统整合业务在上半年拖累公司收入增长 [1] - 管理层预期下半年将有更多系统整合项目推出 但项目进展能见度不高 [1] - 里昂在预测中对系统整合项目采取更保守态度 [1] 盈利能力与评级 - 公司盈利能力改善正按计划进行并应持续推进 [1] - 里昂维持"跑赢大市"评级但将目标价从14.8港元下调至12.8港元 [1] - 目前预测公司今年净利润达22.09亿元人民币 [1]

股份数据 - 截至2025年8月底，H股法定/注册股份932,562,000股，面值1元，股本932,562,000元[1] - 截至2025年8月底，内资股法定/注册股份1,993,647,589股，面值1元，股本1,993,647,589元[1] - 2025年8月法定/注册股本总额2,926,209,589元[1] - 截至2025年8月底，H股已发行股份932,562,000股，库存股0股[2] - 截至2025年8月底，内资股已发行股份1,993,647,589股，库存股0股[2] 股份变动 - 2025年8月H股法定/注册、已发行及库存股份数目无增减[1][2] - 2025年8月内资股法定/注册、已发行及库存股份数目无增减[1][2]

茲提述本公司日期為二零二五年四月二十九日的公告，內容有關本公司與中航信 雲數據訂立原數據中心機架租賃合同，據此，中航信雲數據同意向本公司出租嘉 興數據中心2FM1、2FM3、2FM4、3FM3及4FM3機房內機架，期限為自二零二 五年五月一日起至二零二八年四月三十日止三年。考慮到相關業務需求，於二零 二五年八月二十九日，本公司與中航信雲數據訂立原數據中心機架租賃合同之補 充協議，據此，中航信雲數據同意向本公司增加出租嘉興數據中心4FM1機房內 機架，期限為自二零二五年九月一日起至二零二八年四月三十日止。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00696） 持續關連交易： 訂立原數據中心機架租賃合同之補充協議 民航信息集團為本公司發起人及主要股東，於本公告日期持有本公司已發行股本 的約29.55%。中航信雲數據為民航信息集團的全資附屬公司，故為本公司的關連 人士。因此，根據上市規則，補充 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00696） 持續關連交易： 訂立算力服務合同 於二零二五年八月二十九日，本公司與中航信雲數據訂立算力服務合同，據此， 中航信雲數據同意向本公司提供算力服務，期限為自二零二五年九月一日起至二 零二六年八月三十一日止。 民航信息集團為本公司發起人及主要股東，於本公告日期持有本公司已發行股本 的約29.55%。中航信雲數據為民航信息集團的全資附屬公司，故為本公司的關連 人士。因此，根據上市規則，算力服務合同項下擬進行的交易構成本公司的持續 關連交易。 由於參考算力服務合同之年度上限計算的最高適用百分比率超過0.1%但低於 5%，因此，根據上市規則第14A章，有關交易需遵守申報、年度審閱及公告的規 定，但獲豁免遵守獨立股東批准的規定。 1. 緒言 於二零二五年八月二十九日，本公司與中航信雲數據訂立算力服務合同，據 此，中航信雲數據同意向本公司提供算力服務 ...

财务预测调整 - 2025至2027年收入预测下调4%至5% [1] - 2025至2027年每股盈利预测下调16%至17% [1] - 目标价从13.5港元下调至13港元 [1] 业务表现与挑战 - 国际航空公司处理量低拖累近期盈利能力 [1] - 国际航空公司平均单价和利润率高于国内航空公司 [1] - 系统整合业务收入贡献约20%（疫情前为十位数） [1] 成本结构与管理 - 固定成本占总营运成本的60%至70% [1] - 2023至2024年员工成本增至逾20亿元人民币（2017至2019年平均18亿元人民币） [1] - 管理层加大成本控制力度以提高盈利能力 [1] 投资评级与复苏趋势 - 重申公司"买入"评级 [1] - 国际航空公司复苏缓慢 [1] - 旅游复苏慢于预期 [1]